Χρηματιστήριο

H Pimco με 186 εκατ μετοχές ή 5% της Eurobank διεκδικεί την διαχείριση των 26 δισ NPEs και το όριο…του Fairfax στο 33,03%

tags :
H Pimco με 186 εκατ μετοχές ή 5% της Eurobank διεκδικεί την διαχείριση των 26 δισ NPEs και το όριο…του Fairfax στο 33,03%
Οι 3 επενδυτές που ενδιαφέρονται για τα 26 δισεκ. NPEs της Eurobank και ο ρόλος της Pimco
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον έχουν οι κινήσεις τριών σημαντικών μετόχων της Eurobank, του Fairfax που ελέγχει 33,03% της τράπεζας, της Pimco που κατέχει 5% και της RWC Asset Advisors που είναι διαχειριστής επενδύσεων σε διάφορα funds και έχει αποκτήσει 114,32 εκατ μετοχές ή 3% της τράπεζας.

Το Fairfax δεν μπορεί να κινηθεί πάνω από 33% για να αποφύγει την δημόσια πρόταση

Το Fairfax κατέχει 1,22 δισεκ. μετοχές της Eurobank ή 33,03% των μετοχών.
Ως γνωστό πάνω από 33% το Fairfax θα πρέπει να υποβάλλει δημόσια πρόταση στην Eurobank που δεν υπάρχει στα σχέδια του καναδικού ομίλου τέτοιο ενδεχόμενο.
Πρακτικά το Fairfax με τα 27 funds που εμφανίζεται να ελέγχει το 33,03% λογικά θα πουλήσει 0,04% για να βρεθεί κάτω από το όριο του 33% ώστε να μην υποχρεούται σε δημόσια πρόταση.
Να σημειωθεί ότι το Fairfax έχει μειώσει εντυπωσιακά το κόστος κτήσης από τα 2,55 ευρώ στα 0,94 ευρώ στο νέο σχήμα.
Με όρους συνολικής κεφαλαιοποίησης η Eurobank από 3 δισεκ. θα πρέπει να βρεθεί στα 3,5 δισεκ. ευρώ.
Όταν βρεθεί στα 3,5 δισεκ. ευρώ το Fairfax και ο Watsa θα έχουν ισοσκελίσει τις λογιστικές τους ζημίες θα έχουν φθάσει στο break even
Για να φθάσει όμως η κεφαλαιοποίηση της Eurobank στα 0,94 ευρώ σημαίνει με tangible book περίπου 5 δισεκ. σημαίνει P/BV περίπου 0,7 που δεν είναι απίθανο στο μέλλον αλλά στην παρούσα φάση είναι σίγουρα υπερτιμημένο.
Το Fairfax κερδίζει σημαντικά από τις τοποθετήσεις στα ελληνικά ομόλογα.
Το καναδικό fund και βασικός μέτοχος στην Eurobank αγόραζε ελληνικά ομόλογα σε πολύ χαμηλές τιμές και το ράλι που έχει σημειωθεί είναι πολύ πιθανό να έχουν υπερκαλύψει τις ζημίες από την Ελλάδα.
Σημαντικά κέρδη καταγράφει και από την Eurolife.
Να σημειωθεί ότι σχεδόν 450 εκατ διαθέσιμα έχουν μεταφερθεί στο εξωτερικό και διαχειρίζονται απευθείας από το Fairfax.

Οι 3 επενδυτές που ενδιαφέρονται για τα 26 δισεκ. και ο ρόλος της Pimco

Τρεις είναι οι επενδυτές που πέρασαν στην δεύτερη φάση - short list - της Eurobank για την υποβολή προσφορών για τα NPEs έως 26 δισεκ. ευρώ.
Η Eurobank ουσιαστικά διαθέτει για διαχείριση σχεδόν 26 δισεκ. και ποντάρει ότι θα λάβει περίπου 480 με 500 εκατ ευρώ.
Στον δεύτερο γύρο ή στην short list πέρασαν 3 υποψήφιοι
Fortress
Pimco
Elliot – Bain ενώ εκτός έμεινε η Lone Star.
Να σημειωθεί ωστόσο ότι η Pimco είναι και μέτοχος με 5% στην Eurobank με 186 εκατ μετοχές και για ορισμένους αποτελεί πλεονέκτημα στην διεκδίκηση των 26 δισεκ. NPEs.
Ως προς τα NPEs να σημειωθεί ότι η Eurobank
-πουλάει 2 δισεκ. προβληματικά στεγαστικά δάνεια ή πρόγραμμα Pillar.
-Τιτλοποιεί 7,24 δισεκ. προβληματικά δάνεια πάσης φύσεως
-Πουλάει την FPS την εταιρία διαχείρισης προβληματικών δανείων.
Συνολικά μαζί με τα NPEs που ήδη διαθέτει η Eurobank ο πλειοδότης θα αναλάβει να διαχειριστεί έως 26 δισεκ. προβληματικά δάνεια.
Επίσης και με βάση εκτιμήσεις για το Pillar η Eurobank θα μπορούσε να λάβει 100 εκατ ευρώ.
Για το Cairo με αξία 260 εκατ για το mezzanine bond 1 δισεκ. ευρώ περίπου ο επενδυτής θα πληρώσει 50-55 εκατ ευρώ
Για την FPS την εταιρία διαχείρισης θα μπορούσε να λάβει 330 με 350 εκατ ευρώ.
Συνολικό άθροισμα 100 εκατ + 50 με 55 εκατ + 330 με 350 εκατ = 480 με 500 εκατ ευρώ.
Άρα η Eurobank προσδοκάει ότι θα λάβει περίπου 480 με 500 εκατ ευρώ από το deal με τα NPEs.
Οι τελικές δεσμευτικές προσφορές θα υποβληθούν τέλη Ιουλίου ή το πρώτο 10ήμερο του Αυγούστου 2019.

Στις 30 Μαίου το α΄ τρίμηνο του 2019 για την Eurobank

Συγκυριακή μείωση θα εμφανίσουν τα αποτελέσματα α΄ τριμήνου του 2019 της Eurobank που ανακοινώνονται 30 Μαίου 2019.
Αναμένεται στα επόμενα τρίμηνα ανάκαμψη στην κερδοφορία της Eurobank.
Υπενθυμίζεται ότι στο α΄ τρίμηνο του 2018 είχε εμφανίσει κέρδη 34 εκατ και στο δ΄ τρίμηνο 10 εκατ χωρίς τα εφάπαξ έσοδα.

www.bankingnews.gr
www.worldenergynews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Δείτε επίσης