Οι αυξήσεις των προβλέψεων κερδοφορίας για την περίοδο μέχρι το 2024
Σε ανοδική αναθεώρηση στην τιμή - στόχο της Μυτιληναίος προχωρεί η Wood στα 21 ευρώ.
Ανεβάζει τις προβλέψεις για τα EBITDA κατά πρόσθετο 11% για την περίοδο 2022-24 λόγω της εδραίωσης της ανοδικής τάσης των τιμών του αλουμινίου και μεγαλύτερης ορατότητας από τις ΑΠΕ . Για το 2022 προβλέπεται EBITDA 520 εκατ ευρώ με καθαρό αποτέλεσμα 243 εκατ.
Σε αυτό θα συμβάλουν επίσης και η έναρξη λειτουργίας του CCGT που μπορεί να δώσει EBITDA 65-70 εκατ την περίοδο 2023-2024 καθώς και η επανεκκίνηση του έργου EPC στην Λιβυή, από τον κλάδο SES.
Παράλληλα την περίοδο 2021 -2023 θα εκτελεστεί ένα γιγανταίο επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 2 δισ ευρώ στις ΑΠΕ.
Η μετοχή διαπραγματεύεται στο 6,4 EV/EBITDA και 7,9 P/E για την περίοδο 2022.
Η σχέση EV/EBITDA πέφτει στο 5,7 το 2024.
Η μερισματική απόδοση για το 2022 θα ανέλθει στο 3,8% .
Η πορεία του αλουμινίου εγγυάται μια σημαντική ενίσχυση της κερδοφορίας για το 2022. Και αυτό γιατί οι τρέχουσες τιμές στα 3.500 δολ/τόνο με τα premia λόγω των ρώσικων εισφορών στα 1000 δολ/τόνο δίνουν την δυνατότητα κλειδώματος υψηλής κερδοφορίας και για το επόμενο έτος.
Με την υπόθεση, ότι οι τιμές θα διαμορφωθούν στα 2.904 δολ για το 2022 με premia στο 32% το EBITDA της Αλουμίνον αναθεωρείται στα 238 εκατ ευρώ από 176 με ενδεχόμενη άνοδο και στα 300 εκατ!
Το EBITDA αναθεωρείται κατά 23% το 2022 στα 423 εκατ ευρώ και κατά 21% το 2023 στα 466 εκατ ευρώ.
Σε αυτό συμβάλει και το RSD με τα έργα BOT σε Αυσταλία, Ισπανία και ΗΒ. Εκτιμώνται πωλήσεις 250 MW σε ετήσια βάση για την περίοδο 2022-2024, που σημαίνουν πρόσθετα 50 εκατ ευρώ EBITDA.
Τα καθαρά κέρδη αναμένονται σε 156 εκατ ευρώ το 2021, 243 εκατ ευρώ το 2022 και 261 εκατ το 2023.
Αναλυτικά οι προβλέψεις και εκτιμήσεις της Wood
Ανεβάζει τις προβλέψεις για τα EBITDA κατά πρόσθετο 11% για την περίοδο 2022-24 λόγω της εδραίωσης της ανοδικής τάσης των τιμών του αλουμινίου και μεγαλύτερης ορατότητας από τις ΑΠΕ . Για το 2022 προβλέπεται EBITDA 520 εκατ ευρώ με καθαρό αποτέλεσμα 243 εκατ.
Σε αυτό θα συμβάλουν επίσης και η έναρξη λειτουργίας του CCGT που μπορεί να δώσει EBITDA 65-70 εκατ την περίοδο 2023-2024 καθώς και η επανεκκίνηση του έργου EPC στην Λιβυή, από τον κλάδο SES.
Παράλληλα την περίοδο 2021 -2023 θα εκτελεστεί ένα γιγανταίο επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 2 δισ ευρώ στις ΑΠΕ.
Η μετοχή διαπραγματεύεται στο 6,4 EV/EBITDA και 7,9 P/E για την περίοδο 2022.
Η σχέση EV/EBITDA πέφτει στο 5,7 το 2024.
Η μερισματική απόδοση για το 2022 θα ανέλθει στο 3,8% .
Η πορεία του αλουμινίου εγγυάται μια σημαντική ενίσχυση της κερδοφορίας για το 2022. Και αυτό γιατί οι τρέχουσες τιμές στα 3.500 δολ/τόνο με τα premia λόγω των ρώσικων εισφορών στα 1000 δολ/τόνο δίνουν την δυνατότητα κλειδώματος υψηλής κερδοφορίας και για το επόμενο έτος.
Με την υπόθεση, ότι οι τιμές θα διαμορφωθούν στα 2.904 δολ για το 2022 με premia στο 32% το EBITDA της Αλουμίνον αναθεωρείται στα 238 εκατ ευρώ από 176 με ενδεχόμενη άνοδο και στα 300 εκατ!
Το EBITDA αναθεωρείται κατά 23% το 2022 στα 423 εκατ ευρώ και κατά 21% το 2023 στα 466 εκατ ευρώ.
Σε αυτό συμβάλει και το RSD με τα έργα BOT σε Αυσταλία, Ισπανία και ΗΒ. Εκτιμώνται πωλήσεις 250 MW σε ετήσια βάση για την περίοδο 2022-2024, που σημαίνουν πρόσθετα 50 εκατ ευρώ EBITDA.
Τα καθαρά κέρδη αναμένονται σε 156 εκατ ευρώ το 2021, 243 εκατ ευρώ το 2022 και 261 εκατ το 2023.
Αναλυτικά οι προβλέψεις και εκτιμήσεις της Wood
www.worldenergynews.gr
