Οι μεγαλύτερες εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου στον κόσμο αναμένεται να δουν τα κέρδη τους να μειώνονται φέτος εν μέσω της πτώσης των τιμών του πετρελαίου και της υποτονικής εμπορικής δραστηριότητας.
Τα κέρδη των εταιριών
Οι μεγάλες πετρελαϊκές εταιρείες της Ευρώπης έχουν ήδη ανακοινώσει ασθενέστερα κέρδη για το πρώτο τρίμηνο, τα οποία θα ανακοινώσουν τις επόμενες δύο εβδομάδες.
Τα κέρδη για το δεύτερο τρίμηνο αναμένεται να μειωθούν περαιτέρω σε σύγκριση τόσο με το πρώτο τρίμηνο όσο και με το ίδιο τρίμηνο του 2024, καθώς οι τιμές του πετρελαίου έχουν καταρρεύσει κατά περίπου 10 δολάρια ανά βαρέλι από τότε που ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ ξεκίνησε την επιβολή δασμών κατά του υπόλοιπου κόσμου στις 2 Απριλίου, δύο ημέρες μετά την έναρξη του δεύτερου τριμήνου.
Μέχρι στιγμής φέτος, η τιμή του αργού πετρελαίου Brent έχει μειωθεί κατά περίπου 12%. Το μεγαλύτερο μέρος της πτώσης σημειώθηκε μετά το τέλος του πρώτου τριμήνου στις 31 Μαρτίου, επομένως οι σημαντικά χαμηλότερες τιμές του πετρελαίου αναμένεται να πλήξουν τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου περισσότερο από τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου.
Ωστόσο, οι βρετανικές υπερ-μεγάλες εταιρείες BP και Shell, για παράδειγμα, αναμένεται να καταγράψουν ετήσια πτώση σχεδόν 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα συνδυασμένα κέρδη τους για το πρώτο τρίμηνο, όταν ανακοινώσουν κέρδη αυτή την εβδομάδα.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών που παρείχε η εταιρεία δείχνουν ότι η BP θα ανακοινώσει κέρδος υποκείμενου κόστους αντικατάστασης (RC) - το πλησιέστερο μέτρο στα καθαρά κέρδη - ύψους 1,53 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το πρώτο τρίμηνο. Αυτό θα ήταν 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια χαμηλότερο από τα κέρδη της BP ύψους 2,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το πρώτο τρίμηνο του 2024.
Οι αναλυτές χρηματιστηριακών εταιρειών που καλύπτουν τη Shell αναμένουν ότι η άλλη βρετανική υπερμεγέθης εταιρεία θα ανακοινώσει προσαρμοσμένα κέρδη ύψους 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το πρώτο τρίμηνο, μειωμένα κατά 2,7 δισεκατομμύρια δολάρια από τα κέρδη των 7,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την ίδια περίοδο πέρυσι.
Σε ένα ενημερωτικό σημείωμα νωρίτερα αυτόν τον μήνα, η Shell δήλωσε ότι αναμένει ότι η παραγωγή LNG της στο πρώτο τρίμηνο θα έχει μειωθεί από το τέταρτο τρίμηνο, λόγω κυκλώνων και μη προγραμματισμένης συντήρησης στην Αυστραλία.
Στο τμήμα Ολοκληρωμένου Φυσικού Αερίου, η Shell βλέπει τα αποτελέσματα συναλλαγών και βελτιστοποίησης να είναι σύμφωνα με το τέταρτο τρίμηνο του 2024, παρά τον υψηλότερο (μη μετρητό) αντίκτυπο από τη λήξη των συμβολαίων αντιστάθμισης κινδύνου σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Οι συναλλαγές για το φυσικό αέριο
Οι συναλλαγές και η βελτιστοποίηση στον τομέα των Χημικών και Προϊόντων αναμένεται να είναι σημαντικά υψηλότερες από ό,τι στο τέταρτο τρίμηνο και να ευθυγραμμιστούν με τις συνεισφορές του δεύτερου και τρίτου τριμήνου του 2024, λόγω του υψηλότερου περιθωρίου διύλισης και της αυξημένης αξιοποίησης των διυλιστηρίων και των χημικών εγκαταστάσεων.
Η BP, από την πλευρά της, αναμένει να ανακοινώσει ένα αδύναμο αποτέλεσμα συναλλαγών φυσικού αερίου για το πρώτο τρίμηνο, καθώς και χαμηλότερη παραγωγή φυσικού αερίου.
Το αποτέλεσμα συναλλαγών πετρελαίου αναμένεται να είναι «μέσο», δήλωσε η εταιρεία, η οποία αναμένει επίσης ότι οι πραγματοποιήσεις πετρελαίου και φυσικού αερίου για το πρώτο τρίμηνο θα είναι γενικά σταθερές σε σύγκριση με το τέταρτο τρίμηνο του 2024.
Τα υψηλότερα περιθώρια διύλισης αναμένεται να συνεισφέρουν μεταξύ 100 εκατομμυρίων και 300 εκατομμυρίων δολαρίων στα κέρδη του πρώτου τριμήνου σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Οι τιμές του πετρελαίου
Η κατάρρευση των τιμών του πετρελαίου που ξεκίνησε αμέσως μετά το τέλος του πρώτου τριμήνου δεν βοηθά την BP στις προσπάθειές της να πείσει την Elliott ότι η μετοχή της θα μπορούσε να σταματήσει να υποαποδίδει από τους ανταγωνιστές της, συμπεριλαμβανομένης της Shell και των αμερικανικών υπερμεγέθων.
Μεταξύ των άλλων μεγάλων διεθνών εταιρειών πετρελαίου και φυσικού αερίου, η αμερικανική υπερμεγέθης ExxonMobil δήλωσε ότι αναμένει ότι τα κέρδη του πρώτου τριμήνου θα είναι υψηλότερα από ό,τι στο τέταρτο τρίμηνο έως και 2 δισεκατομμύρια δολάρια, χάρη στις υψηλότερες τιμές πετρελαίου και φυσικού αερίου και τα αυξανόμενα περιθώρια κέρδους διύλισης.
Η Equinor έχει συμβουλεύσει τους αναλυτές να αναμένουν αδύναμα αποτελέσματα συναλλαγών υγρών και LNG για το πρώτο τρίμηνο, ενώ η TotalEnergies αναμένει ότι η παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου του πρώτου τριμήνου θα έχει αυξηθεί κατά σχεδόν 4% σε ετήσια βάση, στο υψηλότερο σημείο του τριμηνιαίου εύρους καθοδήγησης των 2,5 έως 2,55 εκατομμυρίων βαρελιών ισοδύναμου πετρελαίου ημερησίως (boe/d).
Η ανάλυση ευαισθησίας των τιμών των εμπορευμάτων της TotalEnergies για το 2025 αποκάλυψε ότι σε ένα περιβάλλον Brent στα 70-80 δολάρια ανά βαρέλι, κάθε πτώση των τιμών του πετρελαίου κατά 10 δολάρια ανά βαρέλι εκτιμάται ότι θα μειώσει τα προσαρμοσμένα καθαρά λειτουργικά έσοδα κατά 2,3 δισεκατομμύρια δολάρια και τις ταμειακές ροές από λειτουργίες κατά 2,8 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η πραγματική δοκιμασία αντοχής θα είναι το καλοκαίρι, όταν οι κορυφαίες πετρελαϊκές εταιρείες στον κόσμο θα ανακοινώσουν τα κέρδη τους για το δεύτερο τρίμηνο, εν μέσω σημαντικά χαμηλότερων τιμών πετρελαίου και εξασθενημένων εκτιμήσεων για την οικονομική ανάπτυξη και τη ζήτηση πετρελαίου.
www.worldenergynews.gr
