Οι ταλαντωτές πλέον έχουν αποφορτιστεί από τις υπερτιμημένες ζώνες ημερήσια και εβδομαδιαία βάση ενώ στα ωριαία διαγράμματα ακουμπούν σε υποτιμημένες ζώνες- Η συσσώρευση είναι το βασικό σενάριο για την ερχόμενη εβδομάδα ενώ σημαντικές πληροφορίες για την εκτόνωση των ρευστοποιήσεων από την κατοχύρωση κερδών- BETA
Ο ΑΔΜΗΕ μια ανάσα από τα 5 ευρώ επιβεβαίωσε όσα είπε ο κ. Μανουσάκης, ότι δηλαδή αλλάζει πίστα μετά την επιτυχημένη αύξηση κεφαλαίου. Οι ενεργειακές μετοχές αποδεικνύουν ότι αποτελούν την λοκομοτίβα της χρηματιστηριακής αγοράς με πολύ μεγάλα κεφάλαια να εισέρχονται στα μετοχικά τους κεφάλαια.
Απόδειξη η εξασφάλιση από μεγάλους οίκους της αύξησης κεφαλαίου της AKTOR που ενδυναμώνεται νεα κεφάλαια 1 δισ δίνοντας πλέον έμφαση στην ενέργεια και στην υλοποίηση του μεγάλου project του Κάθετου Διαδρόμου, με όλα τα συμπληρωματικά προς αυτό δίκτυα.
Είναι επίσης προφανές ότι το ενδιαφέρον δεν θα σταματήσει για τα Διυλιστήρια, καθώς η Motor Oil μετά την κοπή μερίσματος συνεχίζει να "φλερτάρει" με τα 40 ευρώ, ενώ και η HelleniQ Energy οδεύει προς νέα υψηλά με κέρδη- ρεκόρ για το 2026.
Η ΔΕΗ σταθεροποιείται με πακέτα ξένων στα 23 ευρώ, εν αναμονή νέων αναβαθμίσεων, τόσο αναλύσεων όσο και ένταξης στον MSCI .
H Μetlen έχει γυρίσει και μετά την κοπή του μερίσματος οι συναλλαγές συνεχίζονται πάνω από τα 40 ευρώ, με τους αγοραστές να προσδοκούν σε μια χρονιά διπλασιασμού των κερδών και επιστροφής στην αποτελεσματικότητα του τριετούς πλάνου.
Από εκεί και πέρα το ενδιαφέρον θα επικεντρωθεί στην αύξηση κεφαλαίου της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ του ομίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ.
Μηχανή ανάπτυξης
Με λίγες μόνο συνεδριάσεις να απομένουν για την ολοκλήρωση του πρώτου εξαμήνου, ο Γενικός Δείκτης καταγράφει κέρδη της τάξης του 15% από τις αρχές του έτους. Παρά τις αυξήσεις επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες, τον επίμονο πληθωρισμό και τις γεωπολιτικές αναταράξεις στη Μέση Ανατολή, το ελληνικό χρηματιστήριο έχει επιδείξει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα. Η πλειονότητα των εισηγμένων μετοχών κινείται με θετικό πρόσημο από την αρχή του έτους, οι διανομές μερισμάτων που έχουν πραγματοποιηθεί ή προγραμματίζονται παραμένουν ιδιαίτερα ελκυστικές, ενώ η μέση ημερήσια αξία συναλλαγών διαμορφώνεται κοντά στα 344 εκατ. ευρώ, στο υψηλότερο επίπεδο από το 2008. Το πραγματικό «ταμείο» του πρώτου εξαμήνου, ωστόσο, βρίσκεται στην ένταση της άντλησης κεφαλαίων.
Αντλήσεις 7,5 δισ
Οι αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου που έχουν ολοκληρωθεί ή έχουν ήδη ανακοινωθεί, συμπεριλαμβανομένων των επικείμενων εταιρικών πράξεων της Άκτωρ και της ElvalHalcor τον Ιούλιο, ανέρχονται πλέον στα 6,8 δισ. ευρώ. Αν προστεθούν και οι εταιρικές ομολογιακές εκδόσεις, το συνολικό ύψος των κεφαλαίων που έχουν αντληθεί μέσω της αγοράς φθάνει τα 7,5 δισ. ευρώ, προσφέροντας ισχυρή χρηματοδοτική ώθηση στις εισηγμένες επιχειρήσεις. Ακόμη και αν δεν πραγματοποιηθεί καμία άλλη αντίστοιχη συναλλαγή έως το τέλος του έτους, το 2026 αποτελεί ήδη χρονιά-ορόσημο για το Χρηματιστήριο Αθηνών. Η αγορά έχει ανακτήσει πλήρως τον διττό ρόλο της ως μηχανή άντλησης κεφαλαίων και προσέλκυσης επενδυτών από το εξωτερικό. Αυτός ο ρόλος μάλιστα επιτελείται με επιτυχία για όλους:
Οι αυξήσεις υπερκαλύπτονται, οι επενδυτές έχουν άμεσα αποτέλεσμα υπεραξίας στις κινήσεις τους και οι κινητικότητα συνεχίζεται μέχρι ενδεχομένως να σπάσει η αλυσίδα των θετικών αποδόσεων. Όπως και να έχει και ανεξάρτητα από τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις η «μηχανή» έχει πάρει για τα καλά μπροστά και η δυναμική ενισχύεται από νέες ιδέες που διατηρούν ψηλά το ενδιαφέρον.
Η Wall
Οι αμερικανικές αγορές μετοχών οδεύουν προς ένα κλείσιμο μικτών εβδομαδιαίων αποδόσεων. Ο δείκτης μικρής κεφαλαιοποίησης Russell 2000 και ο Dow Jones καταγράφουν κέρδη, ενώ ο S&P 500 και ο Nasdaq 100 κινούνται πτωτικά, καθώς οι μετοχές των λεγόμενων «Magnificent Seven» συνεχίζουν να δέχονται πιέσεις.
Η διαφοροποίηση αυτή αποτελεί ένα από τα βασικά χαρακτηριστικά των αγορών καθώς πλησιάζει το τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2026. Μέχρι στιγμής, ο Russell 2000 υπεραποδίδει έναντι του Nasdaq 100, σημειώνοντας άνοδο περίπου 21% από την αρχή του έτους, έναντι περίπου 17% του τεχνολογικού δείκτη.
Η μεταστροφή αυτή αντανακλά την αυξανόμενη ανησυχία των επενδυτών για τις τεράστιες κεφαλαιουχικές δαπάνες που πραγματοποιούν οι μεγάλοι τεχνολογικοί όμιλοι στον τομέα της Τεχνητής Νοημοσύνης, αλλά και την αβεβαιότητα σχετικά με το πότε οι επενδύσεις αυτές θα μεταφραστούν σε κερδοφορία ικανή να δικαιολογήσει τις σημερινές αποτιμήσεις. Με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου να απέχει μόλις τρεις εβδομάδες, οι προσδοκίες παραμένουν ιδιαίτερα υψηλές.
Οι αναλυτές προβλέπουν αύξηση των κερδών κατά περίπου 22% στο δεύτερο τρίμηνο, μετά την εντυπωσιακή άνοδο 29% του πρώτου τριμήνου, η οποία ξεπέρασε κατά πολύ τις αρχικές εκτιμήσεις για αύξηση μόλις 9%. Πριν την εκκίνηση της δημοσίευσης των αποτελεσμάτων η ανακοίνωση των στοιχείων απασχόλησης για τον Ιούνιο, Πέμπτη 2 Ιουλίου 15:30 αναμένεται να αποτελέσει το σημαντικότερο μακροοικονομικό γεγονός της εβδομάδας, καθώς θα επηρεάσει τις προσδοκίες για την πορεία της νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve.
Για τον Ιούνιο, η αγορά αναμένει τη δημιουργία περίπου 115.000 νέων θέσεων εργασίας, με την ανεργία να διατηρείται στο 4,3%. Μετά το πιο αυστηρό μήνυμα που έστειλε η Fed στη συνεδρίαση της 17ης Ιουνίου, ένα ισχυρότερο των εκτιμήσεων αποτέλεσμα θα μπορούσε να ενισχύσει τις προσδοκίες για νέα αύξηση επιτοκίων αργότερα μέσα στο έτος, ενώ μια ασθενέστερη μέτρηση θα περιόριζε τα σχετικά σενάρια.
Η αγορά επιτοκίων αποτιμά σήμερα περίπου 30% πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων στην επόμενη συνεδρίαση, ενώ έχει προεξοφλήσει πλήρως μία αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης έως τον Οκτώβριο.
Τεχνική Εικόνα Γενικού Δείκτη
Διαγραμματικά, ο Γενικός Δείκτης επισκέφθηκε τα υψηλά των 2.500 μονάδων όπου συνάντησε αξιοσημείωτη προσφορά μπαίνοντας αυτή την φορά σε καθαρά διορθωτική κίνηση. Προς ώρας οι διακυμάνσεις είναι ελεγχόμενες και η κίνηση συντελείται με μικρά ημερήσια σώματα.
Παρόλα αυτά το περιθώριο διόρθωσης αφήνει αρκετό χώρο «χωνέματος» των τιμών καθώς η βασική στήριξη βρίσκεται στην γνώριμη περιοχή του ανοδικού χάσματος μεταξύ 2.396-2.415 μονάδων.
Οι ταλαντωτές πλέον έχουν αποφορτιστεί από τις υπερτιμημένες ζώνες ημερήσια και εβδομαδιαία βάση ενώ στα ωριαία διαγράμματα ακουμπούν σε υποτιμημένες ζώνες. Η συσσώρευση είναι το βασικό σενάριο για την ερχόμενη εβδομάδα ενώ σημαντικές πληροφορίες για την εκτόνωση των ρευστοποιήσεων από την κατοχύρωση κερδών θα αντληθούν από την συρρίκνωση του ημερήσιου τζίρου, γεγονός το οποίο ήδη βρίσκεται σε εξέλιξη.
Οι νέες μετοχές των Αττικών Πολυκαταστημάτων ξεκινούν την διαπραγμάτευση τους την προσεχή Πέμπτη 2 Ιουλίου.
Τέλος, σε ό,τι αφορά τις επόμενες αποκοπές μερισμάτων, τη Δευτέρα 29 Ιουνίου ακολουθούν οι Fourlis (€0,15) και Alter Ego Media (€0,12), ενώ την Τρίτη 30 Ιουνίου έχουν προγραμματιστεί οι αποκοπές των ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (€0,40), Profile (€0,08) και Safe Bulkers ($0,06).
Την Τετάρτη 1 Ιουλίου σειρά παίρνουν οι Helleniq Energy (€0,40), Alpha Bank (€0,015), ΟΤΕ (€0,88), Flexopack (€0,18) και Titan (€1,10), ενώ την Παρασκευή 3 Ιουλίου ακολουθούν οι Πετρόπουλος (€0,35) και Mevaco (€0,25).\
Oι αποτιμήσεις
Απόδειξη η εξασφάλιση από μεγάλους οίκους της αύξησης κεφαλαίου της AKTOR που ενδυναμώνεται νεα κεφάλαια 1 δισ δίνοντας πλέον έμφαση στην ενέργεια και στην υλοποίηση του μεγάλου project του Κάθετου Διαδρόμου, με όλα τα συμπληρωματικά προς αυτό δίκτυα.
Είναι επίσης προφανές ότι το ενδιαφέρον δεν θα σταματήσει για τα Διυλιστήρια, καθώς η Motor Oil μετά την κοπή μερίσματος συνεχίζει να "φλερτάρει" με τα 40 ευρώ, ενώ και η HelleniQ Energy οδεύει προς νέα υψηλά με κέρδη- ρεκόρ για το 2026.
Η ΔΕΗ σταθεροποιείται με πακέτα ξένων στα 23 ευρώ, εν αναμονή νέων αναβαθμίσεων, τόσο αναλύσεων όσο και ένταξης στον MSCI .
H Μetlen έχει γυρίσει και μετά την κοπή του μερίσματος οι συναλλαγές συνεχίζονται πάνω από τα 40 ευρώ, με τους αγοραστές να προσδοκούν σε μια χρονιά διπλασιασμού των κερδών και επιστροφής στην αποτελεσματικότητα του τριετούς πλάνου.
Από εκεί και πέρα το ενδιαφέρον θα επικεντρωθεί στην αύξηση κεφαλαίου της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ του ομίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ.
Μηχανή ανάπτυξης
Με λίγες μόνο συνεδριάσεις να απομένουν για την ολοκλήρωση του πρώτου εξαμήνου, ο Γενικός Δείκτης καταγράφει κέρδη της τάξης του 15% από τις αρχές του έτους. Παρά τις αυξήσεις επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες, τον επίμονο πληθωρισμό και τις γεωπολιτικές αναταράξεις στη Μέση Ανατολή, το ελληνικό χρηματιστήριο έχει επιδείξει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα. Η πλειονότητα των εισηγμένων μετοχών κινείται με θετικό πρόσημο από την αρχή του έτους, οι διανομές μερισμάτων που έχουν πραγματοποιηθεί ή προγραμματίζονται παραμένουν ιδιαίτερα ελκυστικές, ενώ η μέση ημερήσια αξία συναλλαγών διαμορφώνεται κοντά στα 344 εκατ. ευρώ, στο υψηλότερο επίπεδο από το 2008. Το πραγματικό «ταμείο» του πρώτου εξαμήνου, ωστόσο, βρίσκεται στην ένταση της άντλησης κεφαλαίων.
Αντλήσεις 7,5 δισ
Οι αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου που έχουν ολοκληρωθεί ή έχουν ήδη ανακοινωθεί, συμπεριλαμβανομένων των επικείμενων εταιρικών πράξεων της Άκτωρ και της ElvalHalcor τον Ιούλιο, ανέρχονται πλέον στα 6,8 δισ. ευρώ. Αν προστεθούν και οι εταιρικές ομολογιακές εκδόσεις, το συνολικό ύψος των κεφαλαίων που έχουν αντληθεί μέσω της αγοράς φθάνει τα 7,5 δισ. ευρώ, προσφέροντας ισχυρή χρηματοδοτική ώθηση στις εισηγμένες επιχειρήσεις. Ακόμη και αν δεν πραγματοποιηθεί καμία άλλη αντίστοιχη συναλλαγή έως το τέλος του έτους, το 2026 αποτελεί ήδη χρονιά-ορόσημο για το Χρηματιστήριο Αθηνών. Η αγορά έχει ανακτήσει πλήρως τον διττό ρόλο της ως μηχανή άντλησης κεφαλαίων και προσέλκυσης επενδυτών από το εξωτερικό. Αυτός ο ρόλος μάλιστα επιτελείται με επιτυχία για όλους:
Οι αυξήσεις υπερκαλύπτονται, οι επενδυτές έχουν άμεσα αποτέλεσμα υπεραξίας στις κινήσεις τους και οι κινητικότητα συνεχίζεται μέχρι ενδεχομένως να σπάσει η αλυσίδα των θετικών αποδόσεων. Όπως και να έχει και ανεξάρτητα από τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις η «μηχανή» έχει πάρει για τα καλά μπροστά και η δυναμική ενισχύεται από νέες ιδέες που διατηρούν ψηλά το ενδιαφέρον.
Η Wall
Οι αμερικανικές αγορές μετοχών οδεύουν προς ένα κλείσιμο μικτών εβδομαδιαίων αποδόσεων. Ο δείκτης μικρής κεφαλαιοποίησης Russell 2000 και ο Dow Jones καταγράφουν κέρδη, ενώ ο S&P 500 και ο Nasdaq 100 κινούνται πτωτικά, καθώς οι μετοχές των λεγόμενων «Magnificent Seven» συνεχίζουν να δέχονται πιέσεις.
Η διαφοροποίηση αυτή αποτελεί ένα από τα βασικά χαρακτηριστικά των αγορών καθώς πλησιάζει το τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2026. Μέχρι στιγμής, ο Russell 2000 υπεραποδίδει έναντι του Nasdaq 100, σημειώνοντας άνοδο περίπου 21% από την αρχή του έτους, έναντι περίπου 17% του τεχνολογικού δείκτη.
Η μεταστροφή αυτή αντανακλά την αυξανόμενη ανησυχία των επενδυτών για τις τεράστιες κεφαλαιουχικές δαπάνες που πραγματοποιούν οι μεγάλοι τεχνολογικοί όμιλοι στον τομέα της Τεχνητής Νοημοσύνης, αλλά και την αβεβαιότητα σχετικά με το πότε οι επενδύσεις αυτές θα μεταφραστούν σε κερδοφορία ικανή να δικαιολογήσει τις σημερινές αποτιμήσεις. Με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου να απέχει μόλις τρεις εβδομάδες, οι προσδοκίες παραμένουν ιδιαίτερα υψηλές.
Οι αναλυτές προβλέπουν αύξηση των κερδών κατά περίπου 22% στο δεύτερο τρίμηνο, μετά την εντυπωσιακή άνοδο 29% του πρώτου τριμήνου, η οποία ξεπέρασε κατά πολύ τις αρχικές εκτιμήσεις για αύξηση μόλις 9%. Πριν την εκκίνηση της δημοσίευσης των αποτελεσμάτων η ανακοίνωση των στοιχείων απασχόλησης για τον Ιούνιο, Πέμπτη 2 Ιουλίου 15:30 αναμένεται να αποτελέσει το σημαντικότερο μακροοικονομικό γεγονός της εβδομάδας, καθώς θα επηρεάσει τις προσδοκίες για την πορεία της νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve.
Για τον Ιούνιο, η αγορά αναμένει τη δημιουργία περίπου 115.000 νέων θέσεων εργασίας, με την ανεργία να διατηρείται στο 4,3%. Μετά το πιο αυστηρό μήνυμα που έστειλε η Fed στη συνεδρίαση της 17ης Ιουνίου, ένα ισχυρότερο των εκτιμήσεων αποτέλεσμα θα μπορούσε να ενισχύσει τις προσδοκίες για νέα αύξηση επιτοκίων αργότερα μέσα στο έτος, ενώ μια ασθενέστερη μέτρηση θα περιόριζε τα σχετικά σενάρια.
Η αγορά επιτοκίων αποτιμά σήμερα περίπου 30% πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων στην επόμενη συνεδρίαση, ενώ έχει προεξοφλήσει πλήρως μία αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης έως τον Οκτώβριο.
Τεχνική Εικόνα Γενικού Δείκτη
Διαγραμματικά, ο Γενικός Δείκτης επισκέφθηκε τα υψηλά των 2.500 μονάδων όπου συνάντησε αξιοσημείωτη προσφορά μπαίνοντας αυτή την φορά σε καθαρά διορθωτική κίνηση. Προς ώρας οι διακυμάνσεις είναι ελεγχόμενες και η κίνηση συντελείται με μικρά ημερήσια σώματα.
Παρόλα αυτά το περιθώριο διόρθωσης αφήνει αρκετό χώρο «χωνέματος» των τιμών καθώς η βασική στήριξη βρίσκεται στην γνώριμη περιοχή του ανοδικού χάσματος μεταξύ 2.396-2.415 μονάδων.
Οι ταλαντωτές πλέον έχουν αποφορτιστεί από τις υπερτιμημένες ζώνες ημερήσια και εβδομαδιαία βάση ενώ στα ωριαία διαγράμματα ακουμπούν σε υποτιμημένες ζώνες. Η συσσώρευση είναι το βασικό σενάριο για την ερχόμενη εβδομάδα ενώ σημαντικές πληροφορίες για την εκτόνωση των ρευστοποιήσεων από την κατοχύρωση κερδών θα αντληθούν από την συρρίκνωση του ημερήσιου τζίρου, γεγονός το οποίο ήδη βρίσκεται σε εξέλιξη.
Οι νέες μετοχές των Αττικών Πολυκαταστημάτων ξεκινούν την διαπραγμάτευση τους την προσεχή Πέμπτη 2 Ιουλίου.
Τέλος, σε ό,τι αφορά τις επόμενες αποκοπές μερισμάτων, τη Δευτέρα 29 Ιουνίου ακολουθούν οι Fourlis (€0,15) και Alter Ego Media (€0,12), ενώ την Τρίτη 30 Ιουνίου έχουν προγραμματιστεί οι αποκοπές των ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (€0,40), Profile (€0,08) και Safe Bulkers ($0,06).
Την Τετάρτη 1 Ιουλίου σειρά παίρνουν οι Helleniq Energy (€0,40), Alpha Bank (€0,015), ΟΤΕ (€0,88), Flexopack (€0,18) και Titan (€1,10), ενώ την Παρασκευή 3 Ιουλίου ακολουθούν οι Πετρόπουλος (€0,35) και Mevaco (€0,25).\
Oι αποτιμήσεις
www.worldenergynews.gr
