Η Goldman Sachs εκτιμά ότι οι προβλέψεις της για τα κέρδη της Nvidia το 2026 και το 2027 είναι αντίστοιχα 6% και 19% υψηλότερες από τις εκτιμήσεις της αγοράς. Παράλληλα, οι επενδυτές αναμένεται να παρακολουθήσουν στενά και τις εξελίξεις στο ανταγωνιστικό μέτωπο, κυρίως από την AMD, αλλά και από τις custom ASICs, οι οποίες αποτελούν ολοένα και σημαντικότερο παράγοντα στην αγορά υποδομών τεχνητής νοημοσύνης
Στο επίκεντρο των επενδυτών αναμένεται να βρεθούν τέσσερα βασικά ζητήματα όταν η Nvidia ανακοινώσει τα τριμηνιαία αποτελέσματά της στις 26 Αυγούστου, από τη νέα πλατφόρμα χρηματοδότησης της εταιρείας έως την πορεία ανάπτυξης της νέας γενιάς προϊόντων Rubin.
Σύμφωνα με σημείωμα της Goldman Sachs, οι επενδυτές θα αναζητήσουν περισσότερες πληροφορίες για το νέο χρηματοδοτικό σχήμα ύψους 500 δισ. δολαρίων που ανακοίνωσε πρόσφατα η Nvidia σε συνεργασία με εταίρους, αλλά και για την πορεία της μετάβασης στη σειρά Rubin κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους και το 2027.
Ο αναλυτής της Goldman Sachs, James Schneider, επανέλαβε τη σύσταση «Buy» για τη μετοχή της Nvidia, διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 285 δολάρια. Εκτιμά ότι η εταιρεία αναμένεται να παρουσιάσει ένα ισχυρό τρίμηνο, με περιθώριο για σημαντική υπέρβαση των προηγούμενων προβλέψεων, καθώς η προσφορά και η ζήτηση για GPUs παραμένουν ιδιαίτερα ισχυρές.
Ωστόσο, ο Schneider προειδοποιεί ότι ο πήχης για τη μετοχή έχει ανέβει αισθητά, καθώς η Nvidia έχει καταγράψει άνοδο περίπου 12% μέσα σε μόλις δύο εβδομάδες.
Πρώτο σημείο ενδιαφέροντος είναι η νέα πλατφόρμα χρηματοδότησης ύψους 500 δισ. δολαρίων που ανακοίνωσε η Nvidia μαζί με συνεργάτες της, με στόχο τη στήριξη επενδύσεων σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.
Όπως επισημαίνει ο Schneider, οι μέχρι τώρα τοποθετήσεις της εταιρείας αφήνουν να εννοηθεί ότι η Nvidia ενδέχεται να προσφέρει μηχανισμό στήριξης της υπολειμματικής αξίας για έως και το 25% μιας επένδυσης. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές αναμένεται να αναζητήσουν περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με το ανώτατο ύψος της κεφαλαιακής δέσμευσης της Nvidia, καθώς και για πιθανές επιπτώσεις στη διανομή μερισμάτων και στα προγράμματα επαναγοράς μετοχών.
Δεύτερο ζήτημα αποτελεί η πορεία ανάπτυξης των προϊόντων Rubin κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους και το 2027. Η Goldman Sachs αναμένει από τη διοίκηση της Nvidia περισσότερες ενδείξεις για την υιοθέτηση των νέων προϊόντων από νέες κατηγορίες πελατών, μεταξύ των οποίων εργαστήρια τεχνητής νοημοσύνης, neoclouds και κρατικοί φορείς.
Τρίτο σημείο που θα βρεθεί στο μικροσκόπιο είναι η εξέλιξη των μικτών περιθωρίων κέρδους. Η Nvidia έχει καταφέρει να διατηρήσει τα περιθώρια πάνω από το 75% για δύο συνεχόμενα τρίμηνα, παρά τις αυξημένες πιέσεις από το κόστος των εισροών, με σημαντικότερη την άνοδο του κόστους των μνημών HBM που χρησιμοποιούνται στα συστήματα τεχνητής νοημοσύνης.
Τέταρτο μέτωπο είναι η ζήτηση για επεξεργαστές CPU που συνδέεται με την ανάπτυξη της λεγόμενης agentic AI. Η Nvidia αναμένεται να ξεκινήσει κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους τις αποστολές racks που βασίζονται αποκλειστικά σε CPUs, γεγονός που μπορεί να προσφέρει νέα πηγή ανάπτυξης για την εταιρεία.
Η Goldman Sachs εκτιμά ότι οι προβλέψεις της για τα κέρδη της Nvidia το 2026 και το 2027 είναι αντίστοιχα 6% και 19% υψηλότερες από τις εκτιμήσεις της αγοράς. Παράλληλα, οι επενδυτές αναμένεται να παρακολουθήσουν στενά και τις εξελίξεις στο ανταγωνιστικό μέτωπο, κυρίως από την AMD, αλλά και από τις custom ASICs, οι οποίες αποτελούν ολοένα και σημαντικότερο παράγοντα στην αγορά υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.
www.worldenergynews.gr
