Με την υπερκάλυψη της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, που σύμφωνα με πηγές έγινε ήδη από την πρώτη ημέρα του βιβλίου προσφορών, η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ εξασφαλίζει τα κεφάλαια που απαιτούνται για να υλοποιήσει ταυτόχρονα το νέο επενδυτικό της πρόγραμμα ύψους 850 εκατ. ευρώ, να αποκλιμακώσει το δανεισμό, να ενισχύσει τη μερισματική της πολιτική και παράλληλα να αυξήσει το free float της μετοχής.
Πρόκειται για μια στρατηγική επιλογή που σηματοδοτεί την έναρξη ενός νέου κύκλου μεγένθυνσης, με στόχο την περαιτέρω αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας, την ενίσχυση της ανακύκλωσης και τη σημαντική βελτίωση της οργανικής κερδοφορίας.
Η διοίκηση ξεκαθαρίζει ότι η αύξηση κεφαλαίου των 250-300 εκατ. ευρώ δεν γίνεται επειδή η εταιρεία αντιμετωπίζει χρηματοδοτικούς περιορισμούς. Αντίθετα, όπως τόνισε ο Αντιπρόεδρος και εκτελεστικό μέλος του ΔΣ της ElvalHalcor, Σπύρος Κοκόλης, οι ταμειακές ροές της εταιρείας επαρκούν ώστε να χρηματοδοτήσουν το επενδυτικό πρόγραμμα ακόμη και χωρίς νέα κεφάλαια. Ωστόσο, η ΑΜΚ επιτρέπει να υλοποιηθούν όλες οι επενδύσεις ταυτόχρονα, χωρίς να επιβραδυνθεί η μείωση του δανεισμού ή να περιοριστεί η επιστροφή αξίας στους μετόχους.
Οι τρεις λόγοι της νέας επενδυτικής επίθεσης
Η διοίκηση εξήγησε ότι η χρονική συγκυρία δεν είναι τυχαία. Η εταιρεία θεωρεί ότι πλέον συντρέχουν τρεις κρίσιμες προϋποθέσεις.
Η πρώτη αφορά το ισχυρό παραγωγικό υπόβαθρο που δημιουργήθηκε μέσα από επενδύσεις άνω του 1 δισ. ευρώ την τελευταία δεκαετία. Οι επενδύσεις αυτές διεύρυναν σημαντικά το χαρτοφυλάκιο προϊόντων και πελατών και αύξησαν την προστιθέμενη αξία της παραγωγής κατά 66% μέσα στην τελευταία πενταετία.
Η δεύτερη σχετίζεται με τις διεθνείς τάσεις που ευνοούν τη ζήτηση για προϊόντα αλουμινίου και χαλκού. Η ενεργειακή μετάβαση, η ηλεκτροκίνηση, τα data centers, οι επενδύσεις στις μεταφορές, η άμυνα και η κυκλική οικονομία δημιουργούν νέες αγορές στις οποίες η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ διαθέτει ήδη ισχυρή παρουσία.
Η τρίτη προϋπόθεση είναι η επιχειρησιακή ετοιμότητα της εταιρείας να αξιοποιήσει τις νέες ευκαιρίες, έχοντας πλέον την τεχνογνωσία, την παραγωγική βάση και τη θέση στην αγορά που απαιτείται για ένα νέο παραγωγικό άλμα.
Επενδύσεις με υψηλή απόδοση
Το μεγαλύτερο μέρος του νέου επενδυτικού προγράμματος κατευθύνεται στον κλάδο αλουμινίου, όπου προβλέπεται η εγκατάσταση τρίτου ψυχρού ελάστρου. Η επένδυση αξιοποιεί την παραγωγική δυναμικότητα του θερμού ελάστρου που εγκαταστάθηκε πριν από πέντε χρόνια και επιτρέπει στην εταιρεία να αυξήσει σημαντικά την παραγωγή με ιδιαίτερα χαμηλό επενδυτικό κόστος.
Σύμφωνα με τον γενικό διευθυντή του κλάδου αλουμινίου, Νικόλα Καραμπατέα, η επένδυση αντιστοιχεί σε περίπου 1.000 ευρώ ανά νέο τόνο παραγωγικής δυναμικότητας, επιτρέποντας στην εταιρία με μια επένδυση 380 εκ. ευρώ να προσθέσει 300.000 τόνους προϊόντος ότι αντίστοιχες διεθνείς επενδύσεις νέων εργοστασίων απαιτούν κεφάλαια 3-4 δισ. ευρώ για παραγωγή περίπου 600.000 τόνων.
Παράλληλα, δημιουργούνται νέες μονάδες επεξεργασίας ανακυκλώσιμων υλών τόσο στο αλουμίνιο όσο και στον χαλκό. Μέσω αυτών, η εταιρεία θα αυξήσει τη χρήση scrap αντί πρωτόχυτου μετάλλου, θα μειώσει σημαντικά το κόστος παραγωγής και θα ενισχύσει περαιτέρω τα περιθώρια κέρδους.
Πρωταγωνιστής στην ευρωπαϊκή αγορά
Η διοίκηση υπογράμμισε ότι η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ βρίσκεται ήδη σε ιδιαίτερα ισχυρή θέση στην ευρωπαϊκή αγορά.
Η εταιρεία είναι δεύτερη στην Ευρώπη σε δυναμικότητα θερμής έλασης αλουμινίου, τρίτη στην πραγματική παραγωγή αλουμινίου και κορυφαίος παραγωγός σωλήνων χαλκού στην περιοχή Ευρώπης, Μέσης Ανατολής και Αφρικής. Διαθέτει περισσότερους από 3.500 ενεργούς πελάτες, εξάγει σε περισσότερες από 90 χώρες και το 90% των πελατών της είναι επαναλαμβανόμενοι, γεγονός που περιορίζει σημαντικά την εμπορική εξάρτηση από μεμονωμένους αγοραστές.
Όπως επισήμαναν τα στελέχη της εταιρείας, το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα δεν βασίζεται στις τιμές των μετάλλων, καθώς η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ λειτουργεί ως μεταποιητής και εφαρμόζει μοντέλο πλήρους μετακύλισης των τιμών του LME στους πελάτες της. Η οργανική κερδοφορία προέρχεται από την προστιθέμενη αξία των προϊόντων, την ποιότητα, τις πιστοποιήσεις και τις μακροχρόνιες συνεργασίες με μεγάλους βιομηχανικούς πελάτες.
Οι μεγάλες αγορές του μέλλοντος
Η εταιρεία θεωρεί ότι οι μεγαλύτερες ευκαιρίες ανάπτυξης προέρχονται από τη συσκευασία, τις μεταφορές, την ηλεκτροκίνηση, τα data centers και την άμυνα.
Στη συσκευασία, η αυξανόμενη αντικατάσταση του πλαστικού από αλουμίνιο δημιουργεί σημαντικό περιθώριο ανάπτυξης, ενώ στην Ευρώπη προβλέπεται έλλειμμα προσφοράς περίπου 450.000 τόνων τα επόμενα χρόνια. Αντίστοιχα, στις μεταφορές η χρήση αλουμινίου για ηλεκτρικά οχήματα και μπαταρίες δημιουργεί πρόσθετη ζήτηση περίπου 350.000 τόνων μέσα στην επόμενη πενταετία.
Στον χαλκό, η αυξανόμενη ζήτηση για data centers, ενεργειακές υποδομές, ηλεκτροκίνηση και αμυντικές εφαρμογές δημιουργεί επίσης σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης, ενώ η διοίκηση εκτιμά ότι οι ευρωπαϊκές πολιτικές ενίσχυσης της βιομηχανίας και της κυκλικής οικονομίας θα λειτουργήσουν επιπλέον υποστηρικτικά για τον κλάδο.
Στόχος οργανική κερδοφορία έως 475 εκατ. ευρώ
Η νέα επενδυτική φάση προβλέπει αύξηση της συνολικής παραγωγικής δυναμικότητας κατά 29%, αύξηση της χρήσης ανακυκλωμένων πρώτων υλών στο 45% για το αλουμίνιο και στο 47% για τον χαλκό, καθώς και μείωση των εκπομπών CO₂ κατά 35% έως το 2030.
Σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα η διοίκηση στοχεύει σε οργανική κερδοφορία 350-400 εκατ. ευρώ, ενώ σε μακροπρόθεσμη βάση ο στόχος ανεβαίνει στα 425-475 εκατ. ευρώ, με παραγωγή έως 630.000 τόνων αλουμινίου και 225.000 τόνων χαλκού. Παράλληλα, δεσμεύεται ότι το 35%-40% των καθαρών κερδών θα διανέμεται στους μετόχους μέσω μερισμάτων.
Η υπερκάλυψη της αύξησης κεφαλαίου από την πρώτη ημέρα αποτελεί ισχυρή ένδειξη εμπιστοσύνης της αγοράς στο επόμενο αναπτυξιακό κεφάλαιο της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, η οποία επιχειρεί να αξιοποιήσει το παραγωγικό αποτύπωμα που δημιούργησε την τελευταία δεκαετία, μετατρέποντάς το σε υψηλότερη κερδοφορία και ακόμη ισχυρότερη θέση στην ευρωπαϊκή μεταλλουργία.
Μεταξύ 4,2-4,4 ευρώ η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών
Ανακοίνωση σχετικά με τη συνδυασμένη προσφορά από την εταιρεία «EΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΧΑΛΚΟΥ ΚΑΙ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» (η «Εταιρεία» ή η «Εκδότρια») νέων, κοινών, ονομαστικών και μετά ψήφου, άυλων μετοχών ονομαστικής αξίας εκάστης €0,39 (οι «Νέες Μετοχές»), στο πλαίσιο της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών και μέγιστη τιμή διάθεσης €4,86 ανά Νέα Μετοχή
www.worldenergynews.gr
