«Ενώ θεωρούμε ότι το discount για τη μετοχή είναι υπερβολικό, οι βραχυπρόθεσμοι καταλύτες για τη μετοχή σπανίζουν, με τους επενδυτές να επικεντρώνονται στην υλοποίηση και τα αποτελέσματα», σημειώνει η Eurobank
Νέα, αναβαθμισμένη τιμή-στόχο για τη μετοχή της ΔΕΗ στα 18 από 17,7 ευρώ δίνει η Eurobank Equities σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί σύσταση για αγορά.
Όπως αναφέρει η χρηματιστηριακή, παρά τους φιλόδοξους στόχους που θέτει η επιχείρηση για EBITDA 2,7 δισ. ευρώ ως το 2027 (μέση ετήσια άνοδος 14%), η μετοχή έχει μείνει πίσω, διευρύνοντας την «ψαλίδα» αποτίμησης και θέτοντας υψηλό ρίσκο εκτέλεσης στο απαιτητικό business plan.
«Ενώ θεωρούμε ότι το discount για τη μετοχή είναι υπερβολικό, οι βραχυπρόθεσμοι καταλύτες για τη μετοχή σπανίζουν, με τους επενδυτές να επικεντρώνονται στην υλοποίηση και τα αποτελέσματα», σημειώνει η Eurobank.
Η χρηματιστηριακή αυξάνει τις προβλέψεις για τα λειτουργικά κέρδη της ΔΕΗ κατά 5% και 2% για το 2026 και 2027 αντίστοιχα.
Στην τιμή-στόχο των 18 ευρώ, η μετοχή θα εμφανίζει ακόμη discount 7% περίπου έναντι των ανταγωνιστών της, παρά το ανώτερο αναπτυξιακό προφίλ της ελληνικής εταιρείας, σημειώνεται σχετικά.
Όπως γράφει χαρακτηριστικά η χρηματιστηριακή, μετά από μια επιτυχημένη μεταμόρφωση τα τελευταία χρόνια, η ΔΕΗ επεκτείνει το αποτύπωμα της στις ΑΠΕ και αναδεικνύεται σε ηγετική εταιρεία κοινής ωφέλειας στη Νοτιοανατολική Ευρώπη.
Η διοίκηση, γράφει η Eurobank, στοχεύει να συνεχίσει την εξέλιξη του Ομίλου, με στρατηγική που επικεντρώνεται στην επιτάχυνση της ανάπτυξης ΑΠΕ, τον εκσυγχρονισμό του θερμικού στόλου, τις επενδύσεις στη διανομή και τη διατήρηση της ισχυρής της θέσης στην προμήθεια, με στόχο EBITDA 2,7 δισ. ευρώ έως το 2027 (μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης +14%).
Μετά από μερικές σημαντικές εξαγορές και την έναρξη διεθνούς επέκτασης, η ΔΕΗ πρόκειται να ενισχύσει σημαντικά τη δυναμικότητα ΑΠΕ, να αποσύρει όλες τις λιγνιτικές μονάδες έως το 2026 και να εκσυγχρονίσει μέρος του στόλου φυσικού αερίου με μια μονάδα CCGT 826MW και μια OCGT 350MW έως το 2027.
Οι εκτιμήσεις της Eurobank Equities περιλαμβάνουν προσθήκες 4,8GW ΑΠΕ έως το 2027, υποστηριζόμενες από 3,8GW υπό κατασκευή, RTB (Ready-to-Build) ή σε διαγωνιστική διαδικασία, και ένα συνολικό pipeline άνω των 20GW.
Ωστόσο, παραμένει κάτω από τον στόχο της διοίκησης για 6,3GW, ενσωματώνοντας τις συνήθεις καθυστερήσεις στις ΑΠΕ. Αυτή η μετάβαση αναμένεται να αυξήσει το μερίδιο των ΑΠΕ στο μείγμα της παραγωγής άνω του 50% (από περίπου 30%) και να ενισχύσει την κερδοφορία, με τις ευέλικτες τεχνολογίες να απορροφούν την αυξανόμενη τιμολόγηση και τις ΑΠΕ να γίνονται βασικός μοχλός κερδών.
Όπως αναφέρει η χρηματιστηριακή, παρά τους φιλόδοξους στόχους που θέτει η επιχείρηση για EBITDA 2,7 δισ. ευρώ ως το 2027 (μέση ετήσια άνοδος 14%), η μετοχή έχει μείνει πίσω, διευρύνοντας την «ψαλίδα» αποτίμησης και θέτοντας υψηλό ρίσκο εκτέλεσης στο απαιτητικό business plan.
«Ενώ θεωρούμε ότι το discount για τη μετοχή είναι υπερβολικό, οι βραχυπρόθεσμοι καταλύτες για τη μετοχή σπανίζουν, με τους επενδυτές να επικεντρώνονται στην υλοποίηση και τα αποτελέσματα», σημειώνει η Eurobank.
Η χρηματιστηριακή αυξάνει τις προβλέψεις για τα λειτουργικά κέρδη της ΔΕΗ κατά 5% και 2% για το 2026 και 2027 αντίστοιχα.
Στην τιμή-στόχο των 18 ευρώ, η μετοχή θα εμφανίζει ακόμη discount 7% περίπου έναντι των ανταγωνιστών της, παρά το ανώτερο αναπτυξιακό προφίλ της ελληνικής εταιρείας, σημειώνεται σχετικά.
Όπως γράφει χαρακτηριστικά η χρηματιστηριακή, μετά από μια επιτυχημένη μεταμόρφωση τα τελευταία χρόνια, η ΔΕΗ επεκτείνει το αποτύπωμα της στις ΑΠΕ και αναδεικνύεται σε ηγετική εταιρεία κοινής ωφέλειας στη Νοτιοανατολική Ευρώπη.
Η διοίκηση, γράφει η Eurobank, στοχεύει να συνεχίσει την εξέλιξη του Ομίλου, με στρατηγική που επικεντρώνεται στην επιτάχυνση της ανάπτυξης ΑΠΕ, τον εκσυγχρονισμό του θερμικού στόλου, τις επενδύσεις στη διανομή και τη διατήρηση της ισχυρής της θέσης στην προμήθεια, με στόχο EBITDA 2,7 δισ. ευρώ έως το 2027 (μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης +14%).
Μετά από μερικές σημαντικές εξαγορές και την έναρξη διεθνούς επέκτασης, η ΔΕΗ πρόκειται να ενισχύσει σημαντικά τη δυναμικότητα ΑΠΕ, να αποσύρει όλες τις λιγνιτικές μονάδες έως το 2026 και να εκσυγχρονίσει μέρος του στόλου φυσικού αερίου με μια μονάδα CCGT 826MW και μια OCGT 350MW έως το 2027.
Οι εκτιμήσεις της Eurobank Equities περιλαμβάνουν προσθήκες 4,8GW ΑΠΕ έως το 2027, υποστηριζόμενες από 3,8GW υπό κατασκευή, RTB (Ready-to-Build) ή σε διαγωνιστική διαδικασία, και ένα συνολικό pipeline άνω των 20GW.
Ωστόσο, παραμένει κάτω από τον στόχο της διοίκησης για 6,3GW, ενσωματώνοντας τις συνήθεις καθυστερήσεις στις ΑΠΕ. Αυτή η μετάβαση αναμένεται να αυξήσει το μερίδιο των ΑΠΕ στο μείγμα της παραγωγής άνω του 50% (από περίπου 30%) και να ενισχύσει την κερδοφορία, με τις ευέλικτες τεχνολογίες να απορροφούν την αυξανόμενη τιμολόγηση και τις ΑΠΕ να γίνονται βασικός μοχλός κερδών.
www.worldenergynews.gr
