Ακολουθούν οι μεγαλύτερες ανοδικές προβλέψεις αναλυτών στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης (AI) για αυτήν την εβδομάδα σύμφωνα με το Investing.com
H HSBC αναβαθμίζει την NVIDIA σε Αγορά, προβλέπει έσοδα από την Τεχνητή Νοημοσύνη για το οικονομικό έτος 2027 πολύ πάνω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών
Η HSBC αναβάθμισε την NVIDIA σε Αγορά από Διακράτηση και αύξησε την τιμή-στόχο της στα 320 δολάρια από 200 δολάρια, λέγοντας ότι υπάρχει «περιθώριο για σημαντική αύξηση των κερδών για το οικονομικό έτος 2027 (FY27)», καθώς η ζήτηση για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης επεκτείνεται πέρα από τους πελάτες hyperscale cloud.
Η τράπεζα αναμένει τώρα ότι τα έσοδα από το κέντρο δεδομένων της NVIDIA για το οικονομικό έτος 2027 θα φτάσουν τα 351 δισεκατομμύρια δολάρια, ποσοστό 36% υψηλότερο από τις εκτιμήσεις. «Αναβαθμίζουμε την NVIDIA σε Αγορά λόγω της αύξησης της συνολικής αγοράς (TAM) GPU για το οικονομικό έτος 2027 σε σχέση με τις προηγούμενες προσδοκίες μας», έγραψαν οι αναλυτές.
Πρόσθεσαν ότι μια πιθανή εμπορική συμφωνία ΗΠΑ-Κίνας θα μπορούσε «να επιτρέψει στην NVIDIA να δει ανάκαμψη της ζήτησης στην κινεζική αγορά».
Η HSBC αύξησε την εκτίμηση κερδών ανά μετοχή για το οικονομικό έτος 2027 στα 8,75 δολάρια έναντι πρόβλεψης για 6,48 δολάρια, σημειώνοντας ότι αυτό δεν περιλαμβάνει έσοδα από τις εξαγωγές της Κίνας.
Η τράπεζα επεσήμανε επίσης την «ανανεωμένη δυναμική κατανομής wafer CoWoS» για πρώτη φορά από τα τέλη του 2025, με την κατανομή για το οικονομικό έτος 2027 να αυξάνεται σε 700.000 wafer από 480.000, υποδηλώνοντας αύξηση 140% σε ετήσια βάση.
«Το αισιόδοξο σενάριο μας υποδηλώνει πιθανά έσοδα από κέντρα δεδομένων ύψους 390 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό έτος 27 ή αναλογούντα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 9,68 δολαρίων για το οικονομικό έτος 27», ανέφερε η HSBC. Επίσης, επεσήμανε ότι «οι πρόσφατες συμφωνίες NVIDIA - AI υποδηλώνουν πιθανή ευκαιρία εσόδων από GPU AI ύψους 251-400 δισεκατομμυρίων δολαρίων μόνο από τις δεσμεύσεις των 18,3 GW των Stargate και OpenAI».
«Αναμένουμε ότι η συνολική παραγωγικότητα (TAM) της GPU με τεχνητή νοημοσύνη (AI) θα συνεχίσει να αυξάνεται πέρα από τα hyperscaler, οδηγώντας σε συνεχή αύξηση των κερδών», κατέληξε η HSBC.
Η Samsung έτοιμη για αναπροσαρμογή κερδών λόγω έλλειψης μνήμης τεχνητής νοημοσύνης: KB Securities
Η Samsung Electronics αναμένεται να σημειώσει διαρκή άνοδο των κερδών της, καθώς η προσφορά HBM και DRAM παραμένει περιορισμένη έως το 2027, δήλωσε η KB Securities, αυξάνοντας την τιμή-στόχο της κατά 18% στα 130.000 won και χαρακτηρίζοντας τη μετοχή ως την κορυφαία επιλογή της στον τομέα των ημιαγωγών της Κορέας.
Η χρηματιστηριακή εταιρεία αναμένει ότι οι επενδύσεις σε κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης θα πενταπλασιαστούν έως το 2030, ενώ σημαντική νέα χωρητικότητα τσιπ δεν θα είναι διαθέσιμη μέχρι να ξεκινήσουν τη λειτουργία τους η σειρά Pyeongtaek P5 και το σύμπλεγμα Yongin το 2028. Εν τω μεταξύ, η Samsung φαίνεται να επωφελείται από την ισχυρή τιμολόγηση και τα αυξανόμενα περιθώρια κέρδους που συνδέονται με τη μνήμη επόμενης γενιάς.
Ο αναλυτής Jeff Kim δήλωσε ότι η Samsung «επωφελείται άμεσα από τις αυξανόμενες ανάγκες HBM της NVIDIA/OpenAI», προσθέτοντας ότι «οι βελτιώσεις στην απόδοση DRAM 1c επιτρέπουν την πλήρη αποστολή HBM4 από το 2026».
Η KB αύξησε την πρόβλεψη για λειτουργικά κέρδη για το 2026 κατά 20% στα 64 τρισεκατομμύρια γουόν, η οποία θα είναι η υψηλότερη εδώ και οκτώ χρόνια.
Η Samsung ανακοίνωσε προκαταρκτικά λειτουργικά κέρδη τρίτου τριμήνου ύψους 12,1 τρισεκατομμυρίων γουόν, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις κατά 19% και σηματοδοτώντας το ισχυρότερο τριμηνιαίο αποτέλεσμα από το τρίτο τρίμηνο του 2022.
Η KB αναμένει κέρδη 12,5 τρισεκατομμυρίων γουόν για το τέταρτο τρίμηνο και προβλέπει άνοδο των κερδών στα 64,2 τρισεκατομμύρια γουόν το 2026 λόγω υψηλότερων περιθωρίων DRAM και βελτιωμένης αξιοποίησης των χυτηρίων.
Η εταιρεία αναμένει ότι οι ελλείψεις σε παλαιότερα τσιπ θα ενταθούν, καθώς η Samsung δίνει προτεραιότητα στις επενδύσεις της Pyeongtaek P4 προς HBM4, χυτήρια και NAND από το 2026. Προβλέπει ότι τα έσοδα από την HBM θα τριπλασιαστούν εκείνο το έτος, οδηγώντας σε μια μετατόπιση «από την ανάκαμψη στη διαρθρωτική ανάπτυξη», καθώς η αγορά φτάνει σε ένα σημείο καμπής.
Η Wolfe ανεβάζει την αξιολόγηση της AMD και την τιμή-στόχο στα 300 δολ λόγω ισχυρών προοπτικών κερδών μετά τη συμφωνία με την OpenAI
Η Wolfe Research αναβάθμισε την AMD σε Outperform από την Peer Perform σε μια εταιρεία με την επωνυμία Wolfe Research, η οποία έθεσε τιμή-στόχο 300 δολάρια και ανέφερε ότι η εταιρεία βρίσκεται πλέον σε μια «συντηρητική πορεία προς κέρδη άνω των 10 δολαρίων/ μετοχή» έως το 2027.
Η ανακοίνωση βασίζεται στην πολυετή συμφωνία της AMD με την OpenAI και στη βελτίωση της ορατότητας στη ζήτηση για παραδοσιακούς διακομιστές. Η Wolfe αναμένει ετήσια έσοδα 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την OpenAI και συνολικά 27 δισεκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη έως το 2027, υποστηρίζοντας μια πρόβλεψη για κέρδη ανά μετοχή ύψους 10,36 δολαρίων για το συγκεκριμένο έτος.
Η τιμή-στόχος υποδηλώνει περίπου 29 φορές υψηλότερη από την εκτίμηση, ελαφρώς πάνω από τον πενταετή μέσο πολλαπλασιαστή της AMD.
Η AMD διαπραγματεύεται επί του παρόντος περίπου 36,5 φορές την εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το ημερολογιακό έτος 2026 (CY26) και περίπου 21 φορές για το CY27, σε σύγκριση με τον ιστορικό μέσο όρο των 28,1 φορών.
Οι προβλέψεις για τα έσοδα από τις CPU των διακομιστών αυξήθηκαν αφότου η διοίκηση δήλωσε ότι η ζήτηση για τεχνητή νοημοσύνη (Agent AI) αυξάνει τις παραγγελίες. Η Wolfe προβλέπει πλέον έσοδα ύψους 9,55 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τις CPU των διακομιστών για το 2025 και 11,4 δισεκατομμύρια δολάρια για το 2026.
Η σύμβαση OpenAI αναμένεται να αρχίσει να συνεισφέρει στα τέλη του 2026 με την αναβάθμιση του MI450, με περίπου 4,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα από GPU διακομιστή να προβλέπονται μόνο στο τέταρτο τρίμηνο και μια απότομη επιτάχυνση προς το 2027.
Η Wolfe επεσήμανε επίσης την πιθανή πρόσθετη υποστήριξη το 2027 από τα συστήματα Helios και MI450 σε κλίμακα rack και την ανάπτυξη του native UAlink, σημειώνοντας παράλληλα ότι η εκτέλεση θα είναι κρίσιμη και «ο κίνδυνος είναι εάν η μετοχή πέσει κάτω από τον στόχο του warrant».
Η UBS βλέπει την ASML να πλησιάζει τα 1.000 ευρώ
Οι μετοχές της ASML σημείωσαν άνοδο νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, αφότου ο κατασκευαστής εξοπλισμού τσιπ ανακοίνωσε αποτελέσματα τρίτου τριμήνου που ξεπέρασαν τις προσδοκίες και επιβεβαίωσε ότι θα επωφεληθεί από την επιτάχυνση των επενδύσεων που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Η μετοχή έχει αυξηθεί κατά περίπου 30% φέτος, ξεπερνώντας την αγορά, ωστόσο η UBS πιστεύει ότι υπάρχει ακόμη περιθώριο για κέρδη.
Η τράπεζα επανέλαβε την αξιολόγηση «Buy» και αύξησε τις προβλέψεις της για τα κέρδη του 2026 και του 2027 κατά 6% έως 10%, θέτοντας τιμή-στόχο τα 1.000 ευρώ. Η ASML διαπραγματεύεται περίπου 26 φορές τα αναμενόμενα κέρδη του 2027, κάτω από τον ιστορικό μέσο όρο των 29 φορές, με τα κέρδη να προβλέπεται να αυξηθούν με σύνθετο ρυθμό 16% μεταξύ 2025 και 2030.
Η ομάδα θεωρεί τα εργαλεία ακραίας υπεριώδους λιθογραφίας (EUV) υψηλού αριθμητικού διαφράγματος (NA) ως βασικό καταλύτη επαναξιολόγησης και αναμένει βελτιωμένη ορατότητα μετά το συνέδριο SPIE τον Φεβρουάριο. Ενώ δεν καταγράφηκαν παραγγελίες υψηλού NA το τελευταίο τρίμηνο, οι αναλυτές λένε ότι παραμένουν «κλειδί για τη θέση μας».
Η UBS περιγράφει την τρέχουσα ρύθμιση ως «πορεία προς τα 1.000 €/μετοχή», υποστηριζόμενη από τη ζήτηση για μνήμη και προηγμένη λογική που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη. Η διοίκηση έχει δηλώσει ότι τα έσοδα του 2026 δεν θα πρέπει να μειωθούν κάτω από τα επίπεδα του 2025, υποστηριζόμενα από την ισχυρότερη δυναμική των EUV σε πελάτες όπως η TSMC και την ανάκαμψη των δαπανών DRAM.
Η τράπεζα προβλέπει τώρα ότι οι πωλήσεις εργαλείων της TSMC θα αυξηθούν σε μεσαίους μονοψήφιους αριθμούς το επόμενο έτος, σε σύγκριση με προηγούμενη πρόβλεψη για πτώση 5%, και προβλέπει αύξηση των εσόδων που σχετίζονται με τη μνήμη κατά 25% καθώς αυξάνονται οι επενδύσεις σε εξοπλισμό wafer DRAM.
Η UBS δήλωσε επίσης ότι ο κίνδυνος στην Κίνα γίνεται όλο και πιο διαχειρίσιμος, με τα περιφερειακά έσοδα να αναμένεται να ομαλοποιηθούν μετά από μια περίοδο αυξημένης ζήτησης. Τα συνολικά έσοδα από τη βαθιά υπεριώδη λιθογραφία (DUV) προβλέπεται να μειωθούν κατά 5% το 2026, αλλά η ζήτηση εκτός Κίνας προβλέπεται να αυξηθεί κατά 18%, με επικεφαλής τους πελάτες προηγμένης λογικής και μνήμης.
Η Goldman λέει ότι η ώθηση της τεχνητής νοημοσύνης στο Salesforce με στόχο τα 385 δολ
Η Goldman Sachs επανέλαβε την αξιολόγηση «Buy» και τον στόχο τιμής στα 385 δολάρια στο Salesforce που είναι στον δείκτη DOW JONES, λέγοντας ότι η ενημέρωση A-Day ενίσχυσε την εμπιστοσύνη στην ικανότητά της να διατηρήσει διψήφια ανάπτυξη, ενώ παράλληλα διευρύνει τα περιθώρια κέρδους.
Η Salesforce θα καταγράψει έσοδα άνω των 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό έτος 2030, βάσει του πλαισίου του Κανόνα των 50, γεγονός που υποδηλώνει ετήσια ανάπτυξη περίπου 10% και λειτουργικά περιθώρια περίπου 40%. Οι μετοχές σημείωσαν άνοδο περίπου 4% μετά την ανακοίνωση.
Ο αναλυτής Kash Rangan δήλωσε ότι η Salesforce μπορεί να επιτύχει «βιώσιμη διψήφια ανάπτυξη που βασίζεται στην ισχύ του χαρτοφυλακίου προϊόντων, την κλίμακα διανομής και την εκτέλεση της Τεχνητής Νοημοσύνης», βελτιώνοντας παράλληλα την κερδοφορία.
Πρόσθεσε ότι «η Τεχνητή Νοημοσύνη, η πολύτιμη επιχειρηματική λογική και τα δεδομένα που υποστηρίζουν πάνω από 150.000 πελάτες, καθώς και το βαθύ σημασιολογικό πλαίσιο, μπορούν να απελευθερώσουν ένα νέο κύμα ανάπτυξης τα επόμενα 4-5 χρόνια».
Η Goldman υποστηρίζει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να υποτιμούν τους κατεστημένους παρόχους SaaS λόγω των φόβων για αναστάτωση στην Τεχνητή Νοημοσύνη, αντί να αναγνωρίζουν την επιρροή τους στα δεδομένα και τη διανομή. Η νέα αύξηση των καθαρών ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων (ARR) έχει επιταχυνθεί εκ νέου προς περίπου 10% και η εταιρεία αναμένει να ξεπεράσει αυτόν τον ρυθμό σύντομα.
Η Salesforce προέβλεψε κατά την παρουσίαση επίσης 440 εκατομμύρια δολάρια σε Agentic AI ARR στο δεύτερο οικονομικό τρίμηνο του 2026, αυξημένο κατά 400% σε ετήσια βάση, γεγονός που θα μπορούσε να ωθήσει τους επενδυτές να «επανεξετάσουν την υπόθεση bear της AI».
Ενώ επισημαίνει την αβεβαιότητα σχετικά με το χρονοδιάγραμμα και την υιοθέτηση ενός μοντέλου κατανάλωσης, η Goldman δήλωσε ότι η Salesforce βρίσκεται σε καλύτερη θέση από ό,τι σε προηγούμενους κύκλους.
Πλέον, προβλέπει ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές θα αυξηθούν προς τα 26-28 δολάρια ανά μετοχή έως το οικονομικό έτος 2030, ανοίγοντας το δρόμο για ένα «αισιόδοξο σενάριο 700-800 δολαρίων» εάν τα έσοδα ξεπεράσουν τα 60 δισεκατομμύρια δολάρια προς το όραμα των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων που σκιαγράφησε ο Marc Benioff.
Oι παραπάνω αναλύσεις δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση μετοχών.
www.worldenergynews.gr
Η HSBC αναβάθμισε την NVIDIA σε Αγορά από Διακράτηση και αύξησε την τιμή-στόχο της στα 320 δολάρια από 200 δολάρια, λέγοντας ότι υπάρχει «περιθώριο για σημαντική αύξηση των κερδών για το οικονομικό έτος 2027 (FY27)», καθώς η ζήτηση για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης επεκτείνεται πέρα από τους πελάτες hyperscale cloud.
Η τράπεζα αναμένει τώρα ότι τα έσοδα από το κέντρο δεδομένων της NVIDIA για το οικονομικό έτος 2027 θα φτάσουν τα 351 δισεκατομμύρια δολάρια, ποσοστό 36% υψηλότερο από τις εκτιμήσεις. «Αναβαθμίζουμε την NVIDIA σε Αγορά λόγω της αύξησης της συνολικής αγοράς (TAM) GPU για το οικονομικό έτος 2027 σε σχέση με τις προηγούμενες προσδοκίες μας», έγραψαν οι αναλυτές.
Πρόσθεσαν ότι μια πιθανή εμπορική συμφωνία ΗΠΑ-Κίνας θα μπορούσε «να επιτρέψει στην NVIDIA να δει ανάκαμψη της ζήτησης στην κινεζική αγορά».
Η HSBC αύξησε την εκτίμηση κερδών ανά μετοχή για το οικονομικό έτος 2027 στα 8,75 δολάρια έναντι πρόβλεψης για 6,48 δολάρια, σημειώνοντας ότι αυτό δεν περιλαμβάνει έσοδα από τις εξαγωγές της Κίνας.
Η τράπεζα επεσήμανε επίσης την «ανανεωμένη δυναμική κατανομής wafer CoWoS» για πρώτη φορά από τα τέλη του 2025, με την κατανομή για το οικονομικό έτος 2027 να αυξάνεται σε 700.000 wafer από 480.000, υποδηλώνοντας αύξηση 140% σε ετήσια βάση.
«Το αισιόδοξο σενάριο μας υποδηλώνει πιθανά έσοδα από κέντρα δεδομένων ύψους 390 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό έτος 27 ή αναλογούντα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 9,68 δολαρίων για το οικονομικό έτος 27», ανέφερε η HSBC. Επίσης, επεσήμανε ότι «οι πρόσφατες συμφωνίες NVIDIA - AI υποδηλώνουν πιθανή ευκαιρία εσόδων από GPU AI ύψους 251-400 δισεκατομμυρίων δολαρίων μόνο από τις δεσμεύσεις των 18,3 GW των Stargate και OpenAI».
«Αναμένουμε ότι η συνολική παραγωγικότητα (TAM) της GPU με τεχνητή νοημοσύνη (AI) θα συνεχίσει να αυξάνεται πέρα από τα hyperscaler, οδηγώντας σε συνεχή αύξηση των κερδών», κατέληξε η HSBC.
Η Samsung έτοιμη για αναπροσαρμογή κερδών λόγω έλλειψης μνήμης τεχνητής νοημοσύνης: KB Securities
Η Samsung Electronics αναμένεται να σημειώσει διαρκή άνοδο των κερδών της, καθώς η προσφορά HBM και DRAM παραμένει περιορισμένη έως το 2027, δήλωσε η KB Securities, αυξάνοντας την τιμή-στόχο της κατά 18% στα 130.000 won και χαρακτηρίζοντας τη μετοχή ως την κορυφαία επιλογή της στον τομέα των ημιαγωγών της Κορέας.
Η χρηματιστηριακή εταιρεία αναμένει ότι οι επενδύσεις σε κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης θα πενταπλασιαστούν έως το 2030, ενώ σημαντική νέα χωρητικότητα τσιπ δεν θα είναι διαθέσιμη μέχρι να ξεκινήσουν τη λειτουργία τους η σειρά Pyeongtaek P5 και το σύμπλεγμα Yongin το 2028. Εν τω μεταξύ, η Samsung φαίνεται να επωφελείται από την ισχυρή τιμολόγηση και τα αυξανόμενα περιθώρια κέρδους που συνδέονται με τη μνήμη επόμενης γενιάς.
Ο αναλυτής Jeff Kim δήλωσε ότι η Samsung «επωφελείται άμεσα από τις αυξανόμενες ανάγκες HBM της NVIDIA/OpenAI», προσθέτοντας ότι «οι βελτιώσεις στην απόδοση DRAM 1c επιτρέπουν την πλήρη αποστολή HBM4 από το 2026».
Η KB αύξησε την πρόβλεψη για λειτουργικά κέρδη για το 2026 κατά 20% στα 64 τρισεκατομμύρια γουόν, η οποία θα είναι η υψηλότερη εδώ και οκτώ χρόνια.
Η Samsung ανακοίνωσε προκαταρκτικά λειτουργικά κέρδη τρίτου τριμήνου ύψους 12,1 τρισεκατομμυρίων γουόν, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις κατά 19% και σηματοδοτώντας το ισχυρότερο τριμηνιαίο αποτέλεσμα από το τρίτο τρίμηνο του 2022.
Η KB αναμένει κέρδη 12,5 τρισεκατομμυρίων γουόν για το τέταρτο τρίμηνο και προβλέπει άνοδο των κερδών στα 64,2 τρισεκατομμύρια γουόν το 2026 λόγω υψηλότερων περιθωρίων DRAM και βελτιωμένης αξιοποίησης των χυτηρίων.
Η εταιρεία αναμένει ότι οι ελλείψεις σε παλαιότερα τσιπ θα ενταθούν, καθώς η Samsung δίνει προτεραιότητα στις επενδύσεις της Pyeongtaek P4 προς HBM4, χυτήρια και NAND από το 2026. Προβλέπει ότι τα έσοδα από την HBM θα τριπλασιαστούν εκείνο το έτος, οδηγώντας σε μια μετατόπιση «από την ανάκαμψη στη διαρθρωτική ανάπτυξη», καθώς η αγορά φτάνει σε ένα σημείο καμπής.
Η Wolfe ανεβάζει την αξιολόγηση της AMD και την τιμή-στόχο στα 300 δολ λόγω ισχυρών προοπτικών κερδών μετά τη συμφωνία με την OpenAI
Η Wolfe Research αναβάθμισε την AMD σε Outperform από την Peer Perform σε μια εταιρεία με την επωνυμία Wolfe Research, η οποία έθεσε τιμή-στόχο 300 δολάρια και ανέφερε ότι η εταιρεία βρίσκεται πλέον σε μια «συντηρητική πορεία προς κέρδη άνω των 10 δολαρίων/ μετοχή» έως το 2027.
Η ανακοίνωση βασίζεται στην πολυετή συμφωνία της AMD με την OpenAI και στη βελτίωση της ορατότητας στη ζήτηση για παραδοσιακούς διακομιστές. Η Wolfe αναμένει ετήσια έσοδα 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την OpenAI και συνολικά 27 δισεκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη έως το 2027, υποστηρίζοντας μια πρόβλεψη για κέρδη ανά μετοχή ύψους 10,36 δολαρίων για το συγκεκριμένο έτος.
Η τιμή-στόχος υποδηλώνει περίπου 29 φορές υψηλότερη από την εκτίμηση, ελαφρώς πάνω από τον πενταετή μέσο πολλαπλασιαστή της AMD.
Η AMD διαπραγματεύεται επί του παρόντος περίπου 36,5 φορές την εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το ημερολογιακό έτος 2026 (CY26) και περίπου 21 φορές για το CY27, σε σύγκριση με τον ιστορικό μέσο όρο των 28,1 φορών.
Οι προβλέψεις για τα έσοδα από τις CPU των διακομιστών αυξήθηκαν αφότου η διοίκηση δήλωσε ότι η ζήτηση για τεχνητή νοημοσύνη (Agent AI) αυξάνει τις παραγγελίες. Η Wolfe προβλέπει πλέον έσοδα ύψους 9,55 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τις CPU των διακομιστών για το 2025 και 11,4 δισεκατομμύρια δολάρια για το 2026.
Η σύμβαση OpenAI αναμένεται να αρχίσει να συνεισφέρει στα τέλη του 2026 με την αναβάθμιση του MI450, με περίπου 4,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα από GPU διακομιστή να προβλέπονται μόνο στο τέταρτο τρίμηνο και μια απότομη επιτάχυνση προς το 2027.
Η Wolfe επεσήμανε επίσης την πιθανή πρόσθετη υποστήριξη το 2027 από τα συστήματα Helios και MI450 σε κλίμακα rack και την ανάπτυξη του native UAlink, σημειώνοντας παράλληλα ότι η εκτέλεση θα είναι κρίσιμη και «ο κίνδυνος είναι εάν η μετοχή πέσει κάτω από τον στόχο του warrant».
Η UBS βλέπει την ASML να πλησιάζει τα 1.000 ευρώ
Οι μετοχές της ASML σημείωσαν άνοδο νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, αφότου ο κατασκευαστής εξοπλισμού τσιπ ανακοίνωσε αποτελέσματα τρίτου τριμήνου που ξεπέρασαν τις προσδοκίες και επιβεβαίωσε ότι θα επωφεληθεί από την επιτάχυνση των επενδύσεων που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Η μετοχή έχει αυξηθεί κατά περίπου 30% φέτος, ξεπερνώντας την αγορά, ωστόσο η UBS πιστεύει ότι υπάρχει ακόμη περιθώριο για κέρδη.
Η τράπεζα επανέλαβε την αξιολόγηση «Buy» και αύξησε τις προβλέψεις της για τα κέρδη του 2026 και του 2027 κατά 6% έως 10%, θέτοντας τιμή-στόχο τα 1.000 ευρώ. Η ASML διαπραγματεύεται περίπου 26 φορές τα αναμενόμενα κέρδη του 2027, κάτω από τον ιστορικό μέσο όρο των 29 φορές, με τα κέρδη να προβλέπεται να αυξηθούν με σύνθετο ρυθμό 16% μεταξύ 2025 και 2030.
Η ομάδα θεωρεί τα εργαλεία ακραίας υπεριώδους λιθογραφίας (EUV) υψηλού αριθμητικού διαφράγματος (NA) ως βασικό καταλύτη επαναξιολόγησης και αναμένει βελτιωμένη ορατότητα μετά το συνέδριο SPIE τον Φεβρουάριο. Ενώ δεν καταγράφηκαν παραγγελίες υψηλού NA το τελευταίο τρίμηνο, οι αναλυτές λένε ότι παραμένουν «κλειδί για τη θέση μας».
Η UBS περιγράφει την τρέχουσα ρύθμιση ως «πορεία προς τα 1.000 €/μετοχή», υποστηριζόμενη από τη ζήτηση για μνήμη και προηγμένη λογική που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη. Η διοίκηση έχει δηλώσει ότι τα έσοδα του 2026 δεν θα πρέπει να μειωθούν κάτω από τα επίπεδα του 2025, υποστηριζόμενα από την ισχυρότερη δυναμική των EUV σε πελάτες όπως η TSMC και την ανάκαμψη των δαπανών DRAM.
Η τράπεζα προβλέπει τώρα ότι οι πωλήσεις εργαλείων της TSMC θα αυξηθούν σε μεσαίους μονοψήφιους αριθμούς το επόμενο έτος, σε σύγκριση με προηγούμενη πρόβλεψη για πτώση 5%, και προβλέπει αύξηση των εσόδων που σχετίζονται με τη μνήμη κατά 25% καθώς αυξάνονται οι επενδύσεις σε εξοπλισμό wafer DRAM.
Η UBS δήλωσε επίσης ότι ο κίνδυνος στην Κίνα γίνεται όλο και πιο διαχειρίσιμος, με τα περιφερειακά έσοδα να αναμένεται να ομαλοποιηθούν μετά από μια περίοδο αυξημένης ζήτησης. Τα συνολικά έσοδα από τη βαθιά υπεριώδη λιθογραφία (DUV) προβλέπεται να μειωθούν κατά 5% το 2026, αλλά η ζήτηση εκτός Κίνας προβλέπεται να αυξηθεί κατά 18%, με επικεφαλής τους πελάτες προηγμένης λογικής και μνήμης.
Η Goldman λέει ότι η ώθηση της τεχνητής νοημοσύνης στο Salesforce με στόχο τα 385 δολ
Η Goldman Sachs επανέλαβε την αξιολόγηση «Buy» και τον στόχο τιμής στα 385 δολάρια στο Salesforce που είναι στον δείκτη DOW JONES, λέγοντας ότι η ενημέρωση A-Day ενίσχυσε την εμπιστοσύνη στην ικανότητά της να διατηρήσει διψήφια ανάπτυξη, ενώ παράλληλα διευρύνει τα περιθώρια κέρδους.
Η Salesforce θα καταγράψει έσοδα άνω των 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό έτος 2030, βάσει του πλαισίου του Κανόνα των 50, γεγονός που υποδηλώνει ετήσια ανάπτυξη περίπου 10% και λειτουργικά περιθώρια περίπου 40%. Οι μετοχές σημείωσαν άνοδο περίπου 4% μετά την ανακοίνωση.
Ο αναλυτής Kash Rangan δήλωσε ότι η Salesforce μπορεί να επιτύχει «βιώσιμη διψήφια ανάπτυξη που βασίζεται στην ισχύ του χαρτοφυλακίου προϊόντων, την κλίμακα διανομής και την εκτέλεση της Τεχνητής Νοημοσύνης», βελτιώνοντας παράλληλα την κερδοφορία.
Πρόσθεσε ότι «η Τεχνητή Νοημοσύνη, η πολύτιμη επιχειρηματική λογική και τα δεδομένα που υποστηρίζουν πάνω από 150.000 πελάτες, καθώς και το βαθύ σημασιολογικό πλαίσιο, μπορούν να απελευθερώσουν ένα νέο κύμα ανάπτυξης τα επόμενα 4-5 χρόνια».
Η Goldman υποστηρίζει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να υποτιμούν τους κατεστημένους παρόχους SaaS λόγω των φόβων για αναστάτωση στην Τεχνητή Νοημοσύνη, αντί να αναγνωρίζουν την επιρροή τους στα δεδομένα και τη διανομή. Η νέα αύξηση των καθαρών ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων (ARR) έχει επιταχυνθεί εκ νέου προς περίπου 10% και η εταιρεία αναμένει να ξεπεράσει αυτόν τον ρυθμό σύντομα.
Η Salesforce προέβλεψε κατά την παρουσίαση επίσης 440 εκατομμύρια δολάρια σε Agentic AI ARR στο δεύτερο οικονομικό τρίμηνο του 2026, αυξημένο κατά 400% σε ετήσια βάση, γεγονός που θα μπορούσε να ωθήσει τους επενδυτές να «επανεξετάσουν την υπόθεση bear της AI».
Ενώ επισημαίνει την αβεβαιότητα σχετικά με το χρονοδιάγραμμα και την υιοθέτηση ενός μοντέλου κατανάλωσης, η Goldman δήλωσε ότι η Salesforce βρίσκεται σε καλύτερη θέση από ό,τι σε προηγούμενους κύκλους.
Πλέον, προβλέπει ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές θα αυξηθούν προς τα 26-28 δολάρια ανά μετοχή έως το οικονομικό έτος 2030, ανοίγοντας το δρόμο για ένα «αισιόδοξο σενάριο 700-800 δολαρίων» εάν τα έσοδα ξεπεράσουν τα 60 δισεκατομμύρια δολάρια προς το όραμα των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων που σκιαγράφησε ο Marc Benioff.
Oι παραπάνω αναλύσεις δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση μετοχών.
www.worldenergynews.gr
