Η Meta σχεδιάζει να επενδύσει πάνω από 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε AI και υποδομές μέσα στα επόμενα τρία χρόνια, η Apple περισσότερα από 500 δισεκατομμύρια στις ΗΠΑ σε βάθος τετραετίας —περιλαμβάνοντας επενδύσεις σε τεχνητή νοημοσύνη και data centers— ενώ η Amazon διαθέτει περίπου 70 δισεκατομμύρια μόνο για φέτος
Τα τελευταία χρόνια, κορυφαίοι παράγοντες της τεχνολογίας, όπως ο Μαρκ Ζάκερμπεργκ της Meta, ο Τζεφ Μπέζος της Amazon και ο Σαμ Άλτμαν της OpenAI, προειδοποιούν ότι βρισκόμαστε σε μια «φούσκα τεχνητής νοημοσύνης».
Οι αποτιμήσεις των μετοχών, η έντονη κερδοσκοπία και η ευφορία των αγορών θυμίζουν όλο και περισσότερο την εποχή του dot-com, που κατέληξε στο ιστορικό κραχ πριν από 25 χρόνια.
Η Meta σχεδιάζει να επενδύσει πάνω από 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε AI και υποδομές μέσα στα επόμενα τρία χρόνια, η Apple περισσότερα από 500 δισεκατομμύρια στις ΗΠΑ σε βάθος τετραετίας —περιλαμβάνοντας επενδύσεις σε τεχνητή νοημοσύνη και data centers— ενώ η Amazon διαθέτει περίπου 70 δισεκατομμύρια μόνο για φέτος.
Όπως σημείωσε πρόσφατα η New York Times, μια χούφτα εταιρειών AI ευθύνονται για το μεγαλύτερο μέρος των κερδών της αμερικανικής αγοράς το 2025.
Ορισμένοι επενδυτές της Wall Street, πάντως, εκτιμούν ότι οι αποτιμήσεις έχουν ξεπεράσει την πραγματικότητα: ο γνωστός Μάικλ Μάρι, για παράδειγμα, αποκάλυψε short θέσεις ύψους 1,1 δισ. δολαρίων απέναντι σε Nvidia και Palantir, θεωρώντας πως οι τιμές των μετοχών τους έχουν φουσκώσει υπερβολικά.
Από την άλλη πλευρά, υπάρχουν και εκείνοι που παραμένουν αισιόδοξοι. Η Goldman Sachs και οι εύποροι πελάτες της βλέπουν στην τεχνητή νοημοσύνη μία από τις μεγαλύτερες επενδυτικές ευκαιρίες του αιώνα. «Εξετάσαμε το αν ζούμε μια φούσκα και η απάντηση είναι όχι», δήλωσε στο Fortune η Μπρίτανι Μπόαλς Μόλερ, επικεφαλής του παραρτήματος της Goldman Sachs στο Σαν Φρανσίσκο. «Φυσικά θα υπάρξουν νικητές και χαμένοι, αλλά είναι λογικό οι επενδυτές να είναι προσεκτικοί ως προς το πού τοποθετούνται».
Πράγματι, η έκρηξη της AI συνοδεύεται από πραγματικές επενδύσεις, σε αντίθεση με την εποχή του dot-com. Η Nvidia αποτιμάται σήμερα περίπου 33 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη της — πολύ κάτω από τον δείκτη 200 της Cisco πριν από το κραχ του 2000, όταν η τελευταία έφτανε στο απόγειο της αξίας της, που παραμένει έως σήμερα 10% υψηλότερη από τα τωρινά επίπεδα. Σύμφωνα με μελέτη της McKinsey, η αξιοποίηση της τεχνητής νοημοσύνης στον επιχειρηματικό τομέα θα μπορούσε να προσθέσει έως και 4,4 τρισεκατομμύρια δολάρια στην παγκόσμια παραγωγικότητα.
Η Goldman Sachs και οι πελάτες της παρακολουθούν στενά τις επιπτώσεις της AI στην κατανάλωση ενέργειας, την υγεία και την παραγωγικότητα. Ήδη, η ταχεία ανάπτυξη των data centers θεωρείται καθοριστικός παράγοντας για την άνοδο των τιμών ηλεκτρικής ενέργειας στις ΗΠΑ.
Μετά από χρόνια σταθερότητας, οι λογαριασμοί ρεύματος έχουν αυξηθεί κατά 36% από το 2021, με μέσο ετήσιο ρυθμό ανόδου 7%, υπερτριπλάσιο σε σχέση με την προηγούμενη δεκαετία.
Τι λένε τα αμερικανικά ερευνητικά κέντρα
Η Υπηρεσία Ενεργειακών Πληροφοριών (EIA) προβλέπει ότι οι τιμές θα φτάσουν τα 17,7 σεντ ανά κιλοβατώρα έως το 2026, από 16 σεντ το 2024.
Το Ινστιτούτο Ερευνών Ηλεκτρικής Ενέργειας εκτιμά ότι τα data centers θα καταναλώνουν έως και το 9% της συνολικής ηλεκτροπαραγωγής των ΗΠΑ μέχρι το 2030, από μόλις 1,5% σήμερα, λόγω της εξάπλωσης ενεργοβόρων τεχνολογιών όπως η γενετική τεχνητή νοημοσύνη.
Η εξάρτηση των ΗΠΑ από το φυσικό αέριο καθιστά τη χώρα ευάλωτη στις αυξήσεις των τιμών καυσίμων. Το αέριο καλύπτει περίπου το 40% της παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, ενώ οι τιμές του έχουν εκτιναχθεί σχεδόν 60% το τελευταίο έτος. Η EIA προβλέπει ότι το Henry Hub θα φτάσει τα 4,90 δολάρια ανά εκατομμύριο BTU το 2026, λόγω της αυξημένης ζήτησης για εξαγωγές LNG και της περιορισμένης εγχώριας παραγωγής. Η αμερικανική δυναμικότητα εξαγωγών LNG αναμένεται να αυξηθεί κατά περίπου 75% μέχρι το 2030, φτάνοντας τα 30 δισ. κυβικά πόδια ημερησίως.
Εταιρείες όπως η Vertiv Holdings, η Cameco, η GE Vernova, η Quanta Services και η Eaton Corporation αναδεικνύονται σε ωφελημένες του ενεργειακού «κύματος» που συνοδεύει την ανάπτυξη της AI. Οι μετοχές τους έχουν εκτοξευθεί φέτος —η Vertiv κατά 64,7%, η Cameco κατά 83,5%, η GE Vernova κατά 79,1%, η Quanta Services κατά 41,1% και η Eaton κατά 13,4%. Παράλληλα, το ράλι της τεχνητής νοημοσύνης εξακολουθεί να τροφοδοτεί την ευρύτερη αγορά, με τον δείκτη S&P 500 να σημειώνει άνοδο 15,6% από την αρχή του έτους.
www.worldenergynews.gr
Οι αποτιμήσεις των μετοχών, η έντονη κερδοσκοπία και η ευφορία των αγορών θυμίζουν όλο και περισσότερο την εποχή του dot-com, που κατέληξε στο ιστορικό κραχ πριν από 25 χρόνια.
Η Meta σχεδιάζει να επενδύσει πάνω από 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε AI και υποδομές μέσα στα επόμενα τρία χρόνια, η Apple περισσότερα από 500 δισεκατομμύρια στις ΗΠΑ σε βάθος τετραετίας —περιλαμβάνοντας επενδύσεις σε τεχνητή νοημοσύνη και data centers— ενώ η Amazon διαθέτει περίπου 70 δισεκατομμύρια μόνο για φέτος.
Όπως σημείωσε πρόσφατα η New York Times, μια χούφτα εταιρειών AI ευθύνονται για το μεγαλύτερο μέρος των κερδών της αμερικανικής αγοράς το 2025.
Ορισμένοι επενδυτές της Wall Street, πάντως, εκτιμούν ότι οι αποτιμήσεις έχουν ξεπεράσει την πραγματικότητα: ο γνωστός Μάικλ Μάρι, για παράδειγμα, αποκάλυψε short θέσεις ύψους 1,1 δισ. δολαρίων απέναντι σε Nvidia και Palantir, θεωρώντας πως οι τιμές των μετοχών τους έχουν φουσκώσει υπερβολικά.
Από την άλλη πλευρά, υπάρχουν και εκείνοι που παραμένουν αισιόδοξοι. Η Goldman Sachs και οι εύποροι πελάτες της βλέπουν στην τεχνητή νοημοσύνη μία από τις μεγαλύτερες επενδυτικές ευκαιρίες του αιώνα. «Εξετάσαμε το αν ζούμε μια φούσκα και η απάντηση είναι όχι», δήλωσε στο Fortune η Μπρίτανι Μπόαλς Μόλερ, επικεφαλής του παραρτήματος της Goldman Sachs στο Σαν Φρανσίσκο. «Φυσικά θα υπάρξουν νικητές και χαμένοι, αλλά είναι λογικό οι επενδυτές να είναι προσεκτικοί ως προς το πού τοποθετούνται».
Πράγματι, η έκρηξη της AI συνοδεύεται από πραγματικές επενδύσεις, σε αντίθεση με την εποχή του dot-com. Η Nvidia αποτιμάται σήμερα περίπου 33 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη της — πολύ κάτω από τον δείκτη 200 της Cisco πριν από το κραχ του 2000, όταν η τελευταία έφτανε στο απόγειο της αξίας της, που παραμένει έως σήμερα 10% υψηλότερη από τα τωρινά επίπεδα. Σύμφωνα με μελέτη της McKinsey, η αξιοποίηση της τεχνητής νοημοσύνης στον επιχειρηματικό τομέα θα μπορούσε να προσθέσει έως και 4,4 τρισεκατομμύρια δολάρια στην παγκόσμια παραγωγικότητα.
Η Goldman Sachs και οι πελάτες της παρακολουθούν στενά τις επιπτώσεις της AI στην κατανάλωση ενέργειας, την υγεία και την παραγωγικότητα. Ήδη, η ταχεία ανάπτυξη των data centers θεωρείται καθοριστικός παράγοντας για την άνοδο των τιμών ηλεκτρικής ενέργειας στις ΗΠΑ.
Μετά από χρόνια σταθερότητας, οι λογαριασμοί ρεύματος έχουν αυξηθεί κατά 36% από το 2021, με μέσο ετήσιο ρυθμό ανόδου 7%, υπερτριπλάσιο σε σχέση με την προηγούμενη δεκαετία.
Τι λένε τα αμερικανικά ερευνητικά κέντρα
Η Υπηρεσία Ενεργειακών Πληροφοριών (EIA) προβλέπει ότι οι τιμές θα φτάσουν τα 17,7 σεντ ανά κιλοβατώρα έως το 2026, από 16 σεντ το 2024.
Το Ινστιτούτο Ερευνών Ηλεκτρικής Ενέργειας εκτιμά ότι τα data centers θα καταναλώνουν έως και το 9% της συνολικής ηλεκτροπαραγωγής των ΗΠΑ μέχρι το 2030, από μόλις 1,5% σήμερα, λόγω της εξάπλωσης ενεργοβόρων τεχνολογιών όπως η γενετική τεχνητή νοημοσύνη.
Η εξάρτηση των ΗΠΑ από το φυσικό αέριο καθιστά τη χώρα ευάλωτη στις αυξήσεις των τιμών καυσίμων. Το αέριο καλύπτει περίπου το 40% της παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, ενώ οι τιμές του έχουν εκτιναχθεί σχεδόν 60% το τελευταίο έτος. Η EIA προβλέπει ότι το Henry Hub θα φτάσει τα 4,90 δολάρια ανά εκατομμύριο BTU το 2026, λόγω της αυξημένης ζήτησης για εξαγωγές LNG και της περιορισμένης εγχώριας παραγωγής. Η αμερικανική δυναμικότητα εξαγωγών LNG αναμένεται να αυξηθεί κατά περίπου 75% μέχρι το 2030, φτάνοντας τα 30 δισ. κυβικά πόδια ημερησίως.
Εταιρείες όπως η Vertiv Holdings, η Cameco, η GE Vernova, η Quanta Services και η Eaton Corporation αναδεικνύονται σε ωφελημένες του ενεργειακού «κύματος» που συνοδεύει την ανάπτυξη της AI. Οι μετοχές τους έχουν εκτοξευθεί φέτος —η Vertiv κατά 64,7%, η Cameco κατά 83,5%, η GE Vernova κατά 79,1%, η Quanta Services κατά 41,1% και η Eaton κατά 13,4%. Παράλληλα, το ράλι της τεχνητής νοημοσύνης εξακολουθεί να τροφοδοτεί την ευρύτερη αγορά, με τον δείκτη S&P 500 να σημειώνει άνοδο 15,6% από την αρχή του έτους.
www.worldenergynews.gr
