Ποσοστό που ξεπέρασε το 5% έχει η Goldman Sachs στην Alpha Bank, καθώς συγκέντρωσε με μετοχές, δικαιώματα (αγοράς και πώλησης), swaps και λοιπά χρηματοπιστωτικά μέσα δυνητικό μερίδιο 5,54%.
Η Goldman Sachs έχει θέσεις trading στην Alpha Bank και πληροφορίες θέλουν να λειτουργεί για λογαριασμό της UniCredit.
Η υπέρβαση του ποσοστού 5% έγινε με αγορές στα χαμηλά της 27ης Μαρτίου, που έκανε ο ξένος οίκος, ο οποίος είχε μετοχικές θέσεις και παράγωγα στην Alpha Bank, από παλαιότερα, όπως άλλωστε και η JP Morgan που έχει επίσης συγκεντρώσει ένα ποσοστό με μικτές θέσεις αγοράς και πώλησης, λειτουργώντας για τη UniCredit.
Τόσο η JP Morgan όσο και η Goldman Sachs ήταν βασικοί σύμβουλοι της Alpha Bank στην αύξηση κεφαλαίου του 2021 και είχαν μικρά μειοψηφικά μερίδια σε μετοχές. Συνεπώς, λένε έμπειροι επαγγελματίες της αγοράς, είναι σε θέση να βοηθήσουν έναν πελάτη που θα ήθελε να κλειδώσει μία τιμή έτσι ώστε να μπορεί να διατηρήσει το μερίδιό του χωρίς να ανησυχεί σε περίπτωση διόρθωσης.
Οι θέσεις και των δύο οίκων και στην προκειμένη περίπτωση τώρα της Goldman Sachs, παραπέμπουν σε αυτή τη στρατηγική. Το σύνολο του 5,54% είναι θεωρητικό. Αλλά η μεγαλύτερη μεμονωμένη θέση με ημερομηνία λήξης στις 27 Δεκεμβρίου 2027 και η πιο ενδιαφέρουσα, είναι πράγματι ένα put, δηλαδή δικαίωμα πώλησης της Goldman Sachs, που συνήψε με πελάτη ο οποίος έχει αντίστοιχα το δικαίωμα να αγοράσει 55,555 εκατ. μετοχές ή ποσοστό 2,40% μετοχών της Alpha Bank και μάλιστα με φυσικό διακανονισμό κι όχι με χρήματα.
Με άλλα λόγια η Goldman Sachs, είναι υποχρεωμένη να πουλήσει μετοχές. Όλα τα άλλα είτε swap για ποσοστό 1,08% (τα άλλα έληξαν ή είναι ασήμαντα ως ποσοστά) είτε δικαιώματα πώλησης- puts, με λήξεις μεταξύ των ετών 2029 και 2036, διακανονίζονται με χρήματα.
Υπάρχει ένα ανοιχτό δάνειο επί 363 χιλιάδων μετοχών για «τριμάρισμα» της τιμής αν χρειαστεί, ώστε να μείνει σε επιθυμητό εύρος και η «μαγιά» της Goldman σε παλιές καλές φυσικές μετοχές συνολικά 41,14 εκατ. τεμάχια.
Είναι πιθανό η πτώση της τιμής σε ελκυστικά επίπεδα την Παρασκευή στις 27 Μαρτίου, να έγινε η αιτία που ξέφυγε με αγορά φυσικών μετοχών το μερίδιο πάνω από το 5%. Η Alpha διαπραγματεύεται κάτω από την εκτιμώμενη φέτος ενσώματη λογιστική αξία, με βάση τη Citigroup.
Όσο για τη UniCredit με ποσοστό 29,8% στην Alpha Bank, δεν είναι υποχρεωμένη να κάνει δημόσια πρόταση αν δεν ξεπεράσει το 33,33% των μετοχών, ένα σύνολο που αλλάζει πάντως όσον αφορά στον αριθμό των μετοχών λόγω των buy backs. Η ιταλική τράπεζα δια του CEO Andrea Orcel, έχει διευκρινίσει ότι δεν προτίθεται να αλλάξει το ποσοστό της έχοντας επιλέξει να μείνει σε επίπεδα κάτω του 33%.
Αλλά ως μέτοχος δεν θέλει να υποτιμάται η συμμετοχή της, που της στοιχίζει ακριβά, όχι ως μετοχή αφού αποκτά δικαιώματα να αγοράσει φυσικά σε μετοχές, αλλά ως προς τα δικά της ίδια κεφάλαια και ως ενεργητικό με ρίσκο, στις μέχρι τώρα αγορές της για μερίδιο σχεδόν 30%.
Για το λόγο αυτό παρεμβαίνει ενίοτε όταν υπάρχει βραχυχρόνια υπερβολή και είναι κατά τις εξηγήσεις των ειδικών, κατάλληλα εξοπλισμένη και προς τις δύο κατευθύνσεις, για να πάρει κέρδη ή να στηρίξει.
Σημειώνεται πάντως, ότι στις 27 Μαρτίου ήταν και η ημερομηνία λήξης για την εξάσκηση δύο παλαιότερων total return swaps για μετοχές της Alpha Bank που είχε η UniCredit, το ένα για 8,735 εκατ. μετοχές και το άλλο για 5,3 εκατ. μετοχές (0,377% και 0,229% των δικαιωμάτων ψήφων), που συστήθηκαν το Μάιο και το Δεκέμβριο 2025 αντίστοιχα.
Ενώ άλλο (αν δεν έχει ήδη εξασκηθεί διότι συστήθηκε τον Αύγουστο του 2025 όταν η UniCredit πρόσθεσε μεγάλο μερίδιο μετοχών Alpha στο ποσοστό του ΤΧΣ που είχε), λήγει σήμερα στις 4 Απριλίου και είναι το μεγαλύτερο. Για ποσοστό 0,967% ή για 22,39 εκατ. μετοχές.
www.worldenergynews.gr
