Τα χυτήρια αλουμινίου του Κόλπου εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από εισαγωγές αλουμίνας, του ενδιάμεσου προϊόντος μεταξύ βωξίτη και μετάλλου, για τη διατήρηση της λειτουργίας τους - Η αγορά αλουμίνας βρισκόταν υπό πίεση ακόμη και πριν από την έναρξη του πολέμου με το Ιράν
Ο πόλεμος με το Ιράν έχει στρέψει την προσοχή της αγοράς αλουμινίου σε όσα δεν εξέρχονται από τα Στενά του Ορμούζ, ωστόσο εξίσου σημαντικό είναι το τι δεν εισέρχεται στην περιοχή.
Τα χυτήρια αλουμινίου του Κόλπου εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από εισαγωγές αλουμίνας, του ενδιάμεσου προϊόντος μεταξύ βωξίτη και μετάλλου, για τη διατήρηση της λειτουργίας τους.
Η περιοχή διαθέτει έξι χυτήρια αλλά μόλις δύο διυλιστήρια αλουμίνας, με ένα από αυτά, το εργοστάσιο Al Taweelah της Emirates Global Aluminium, να έχει υποστεί ζημιές από ιρανικούς πυραύλους, ενώ και το χυτήριο στην ίδια εγκατάσταση έχει τεθεί εκτός λειτουργίας για τον ίδιο λόγο και άλλα χυτήρια λειτουργούν με μειωμένη δυναμικότητα.
Η άμεση επίπτωση αυτής της διαταραχής είναι η περαιτέρω πίεση στις τιμές μιας ήδη αδύναμης αγοράς αλουμίνας, καθώς τα φορτία ανακατευθύνονται μακριά από τον Κόλπο.
Σε δεύτερο επίπεδο, ενδέχεται να υπάρξουν περαιτέρω περικοπές στην παραγωγή μετάλλου στον Κόλπο, καθώς τα χυτήρια αντιμετωπίζουν ελλείψεις αποθεμάτων πρώτων υλών.
Ο μόνος κερδισμένος είναι η Κίνα, η οποία απορροφά την εκτοπισμένη αλουμίνα
Η αγορά αλουμίνας βρισκόταν υπό πίεση ακόμη και πριν από την έναρξη του πολέμου με το Ιράν.
Η τιμή στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου, που διαμορφώνεται βάσει της αξιολόγησης της S&P Global Platts για την τιμή FOB Αυστραλίας, κινείται γύρω από τα 300 δολάρια ανά τόνο από την αρχή του έτους.
Αυτό απέχει σημαντικά από το ράλι του 2024, όταν οι τιμές εκτοξεύθηκαν πάνω από τα 800 δολάρια λόγω αλλεπάλληλων διαταραχών στην προσφορά.
Έκτοτε, η αγορά έχει περάσει σε καθεστώς υπερπροσφοράς, λόγω της συνεχιζόμενης αύξησης της παραγωγικής δυναμικότητας στην Κίνα και την Ινδονησία.
Η Macquarie Bank εκτιμούσε το παγκόσμιο πλεόνασμα σε 2,54 εκατομμύρια τόνους πέρυσι και τον Δεκέμβριο προέβλεπε νέο πλεόνασμα 1,26 εκατομμυρίων τόνων για το 2026.
Πλέον, αναθεώρησε προς τα πάνω την εκτίμησή της για το 2026 σε 2,2 εκατομμύρια τόνους, καθώς φορτία που προορίζονταν για τον Κόλπο κατευθύνονται στη θαλάσσια αγορά.
Η διάρκεια του αποκλεισμού των Στενών θα καθορίσει τις εξελίξεις
Όσο περισσότερο παραμένουν κλειστά τα Στενά, τόσο αυξάνεται ο κίνδυνος νέων περικοπών παραγωγής πέραν αυτών που έχουν ήδη ανακοινώσει η Qatalum στο Κατάρ και η Aluminium Bahrain.
Ο μόνος πλήρως καθετοποιημένος παραγωγός στον Κόλπο είναι η σαουδαραβική Ma’aden, η οποία διαθέτει δικό της ορυχείο βωξίτη που τροφοδοτεί το διυλιστήριο αλουμίνας στο Ras Al Khair.
Η Ma’aden παράγει περισσότερη αλουμίνα από όση καταναλώνει το χυτήριό της και, σύμφωνα με τη Wood Mackenzie, έχει οργανώσει έκτακτες προμήθειες προς άλλους παραγωγούς.
Η αλουμίνα δεν αποτελεί το μοναδικό πρόβλημα για τους παραγωγούς του Κόλπου
Η πίσσα λιθανθρακόπισσας, που χρησιμοποιείται για την κατασκευή των ανθρακικών ανόδων στη διαδικασία τήξης, ενδέχεται να εξελιχθεί σε ακόμη μεγαλύτερη πρόκληση εφοδιαστικής, σύμφωνα με την AZ Global Consulting.
Σε αντίθεση με άλλα υλικά άνθρακα που μπορούν να εκτραπούν, να αποθηκευτούν ή να μεταφερθούν με σχετική ευελιξία, η υγρή πίσσα απαιτεί θερμαινόμενες εγκαταστάσεις αποθήκευσης και μεταφοράς για να παραμένει σε ρευστή μορφή.
Τέτοιες υποδομές δεν είναι ευρέως διαθέσιμες και δεν μπορούν εύκολα να δημιουργηθούν εκ των υστέρων, με αποτέλεσμα η πίσσα να αποτελεί ίσως το δυσκολότερο ζήτημα εφοδιαστικής εάν συνεχιστεί η διαταραχή.
Η Κίνα αναδεικνύεται σε βασικό ωφελημένο στον τομέα της αλουμίνας
Οι εισαγωγές της έφτασαν τους 338.315 τόνους τον Μάρτιο, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2024, σύμφωνα με το World Bureau of Metal Statistics.
Η AZ Global εκτιμά ότι οι εισαγωγές θα παραμείνουν ισχυρές τους επόμενους μήνες, λόγω του ευνοϊκού περιθωρίου μεταξύ εγχώριων και διεθνών τιμών.
Την ίδια στιγμή, η κρίση στον Κόλπο ωθεί τις τιμές αλουμινίου σε υψηλά τετραετίας, ενισχύοντας τα περιθώρια κέρδους των κινεζικών χυτηρίων.
Η δυτική παραγωγή μειώθηκε κατά 312.000 τόνους σε ετήσια βάση τον Μάρτιο λόγω περικοπών στον Κόλπο, ενώ η κινεζική παραγωγή αυξήθηκε κατά 88.000 τόνους, σύμφωνα με το International Aluminium Institute.
Το μερίδιο της Κίνας στην παγκόσμια παραγωγή αυξήθηκε σε ιστορικό υψηλό 60,2% τον περασμένο μήνα και εκτιμάται ότι θα συνεχίσει να ενισχύεται όσο ο πόλεμος με το Ιράν επιβαρύνει ολοένα και περισσότερο τα χυτήρια του Κόλπου.
