Στην Ευρώπη, οι αγορές μετοχών και ομολόγων προετοιμάζονται για την ανακοίνωση των νέων στοιχείων για τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη, τα οποία αναμένονται αργότερα μέσα στην εβδομάδα
Σε αρνητικό έδαφος κινήθηκαν οι ευρωπαϊκές μετοχές, καθώς η νέα κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή ενίσχυσε τις ανησυχίες για τις επιπτώσεις στις τιμές της ενέργειας, ενώ παράλληλα οι αγορές αναθεωρούν προς τα πάνω τις προσδοκίες για την πορεία των επιτοκίων στις ΗΠΑ και την Ευρώπη.
Η άνοδος των ενεργειακών ομίλων δεν ήταν αρκετή για να αντισταθμίσει τις ευρύτερες ρευστοποιήσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Οι επενδυτές καλούνται να αποτιμήσουν ένα αυξημένο γεωπολιτικό ρίσκο, την ώρα που οι εκτιμήσεις για τα επιτόκια παραμένουν σε υψηλά επίπεδα και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού.
Το κλίμα αποστροφής προς το ρίσκο ενισχύθηκε μετά τις απευθείας στρατιωτικές συγκρούσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου. Την ίδια στιγμή, οι αγορές κρατικών ομολόγων κινήθηκαν σε πιο «hawkish» κατεύθυνση, μετά τις δηλώσεις του προέδρου της Federal Reserve, Κέβιν Γουορς, στο Jackson Hole, όπου προειδοποίησε ότι οι υπεύθυνοι χάραξης νομισματικής πολιτικής έχουν ακόμη δρόμο να διανύσουν προκειμένου να περιορίσουν τον πληθωρισμό.
Οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή στέλνουν το πετρέλαιο πάνω από τα 90 δολάρια
Οι τιμές του αργού πετρελαίου κατέγραψαν άνοδο σχεδόν 3%, με τα συμβόλαια να διαπραγματεύονται κοντά στα 90,60 δολάρια το βαρέλι. Η άνοδος ήρθε μετά τις αεροπορικές επιδρομές των αμερικανικών δυνάμεων εναντίον δύο εκτοξευτών ρουκετών του Ιράν στο νησί Λαράκ, στα στενά του Ορμούζ.
Η Τεχεράνη απάντησε με επιθέσεις εναντίον αμερικανικών στρατιωτικών θέσεων που βρίσκονται στην Ιορδανία, κλιμακώνοντας εκ νέου τη στρατιωτική αντιπαράθεση.
Η νέα σύγκρουση έβαλε τέλος σε μια σύντομη περίοδο σχετικής ύφεσης και περιόρισε τις προσδοκίες για άμεση διπλωματική λύση που θα διασφάλιζε την απρόσκοπτη εμπορική ναυσιπλοΐα μέσω του στρατηγικής σημασίας περάσματος.
Η απότομη άνοδος των τιμών του αργού αναζωπύρωσε παράλληλα τους φόβους για πληθωριστικές πιέσεις που προκύπτουν από την αύξηση του κόστους παραγωγής, ιδιαίτερα για τις ευρωπαϊκές βιομηχανίες. Αντίθετα, οι ενεργειακές εταιρείες με δραστηριότητα σε ολόκληρη την αλυσίδα παραγωγής και εμπορίας καυσίμων επωφελήθηκαν προσωρινά από την άνοδο των τιμών.
Αυξάνονται στο 60% οι πιθανότητες αύξησης επιτοκίων από τη Fed
Πέρα από τις αναταράξεις στην αγορά ενέργειας, πρόσθετη πίεση στις αποτιμήσεις των μετοχών προκαλεί η αναπροσαρμογή των προσδοκιών για την πορεία της νομισματικής πολιτικής.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί των επιτοκίων της Fed αποτιμούν πλέον σε περίπου 60% την πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση της 16ης Σεπτεμβρίου. Πρόκειται για σημαντική μεταβολή σε σχέση με το 35% που προεξοφλούσε η αγορά πριν από την ομιλία του Γουορς.
Οι χρηματαγορές αναμένεται να συνεχίσουν να παρακολουθούν στενά τα δεδομένα έως τη συνεδρίαση της FOMC στα μέσα Σεπτεμβρίου. Μια σειρά κρίσιμων στοιχείων για την αμερικανική αγορά εργασίας και τη δραστηριότητα στον μεταποιητικό και υπηρεσιακό τομέα θα μπορούσε να διατηρήσει στο τραπέζι το ενδεχόμενο αύξησης των επιτοκίων, ενόψει και της καθοριστικής ανακοίνωσης για τον πληθωρισμό του Αυγούστου στις 11 Σεπτεμβρίου.
Την Τρίτη αναμένεται η δημοσίευση των στοιχείων JOLTS για τον Ιούλιο, τα οποία εκτιμάται ότι θα επιβεβαιώσουν ένα περιβάλλον με χαμηλές προσλήψεις και περιορισμένες απολύσεις. Την Τετάρτη θα ακολουθήσουν τα στοιχεία της ADP για την απασχόληση στον ιδιωτικό τομέα τον Αύγουστο.
Το ενδιαφέρον θα κορυφωθεί την Παρασκευή με την ανακοίνωση των nonfarm payrolls, δηλαδή των νέων θέσεων εργασίας εκτός αγροτικού τομέα. Η αγορά αναμένει ανάκαμψη στον ρυθμό των προσλήψεων.
Παράλληλα, ιδιαίτερη προσοχή θα δοθεί στις δημόσιες τοποθετήσεις δύο αξιωματούχων της Fed. Οι δηλώσεις του Michael Barr την Τρίτη και του Christopher Waller την Πέμπτη θα αξιολογηθούν από τους επενδυτές, προκειμένου να διαπιστωθεί εάν η πιο αυστηρή στάση που εξέφρασε ο Γουορς έχει την ευρύτερη στήριξη των μελών της Fed που διαθέτουν δικαίωμα ψήφου.
Στο επίκεντρο η επόμενη απόφαση της ΕΚΤ
Στην Ευρώπη, οι αγορές μετοχών και ομολόγων προετοιμάζονται για την ανακοίνωση των νέων στοιχείων για τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη, τα οποία αναμένονται αργότερα μέσα στην εβδομάδα.
Οι επενδυτές εκτιμούν ότι τα στοιχεία του δείκτη τιμών καταναλωτή θα επιβεβαιώσουν πως οι υποκείμενες πληθωριστικές πιέσεις παραμένουν επίμονες. Μια τέτοια εξέλιξη θα μπορούσε να ενισχύσει τις προσδοκίες της αγοράς για νέα αύξηση των επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας κατά 25 μονάδες βάσης, όταν το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΚΤ συνεδριάσει στις 10 Σεπτεμβρίου.
Στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, ο γερμανικός DAX υποχώρησε κατά 0,5%, ενώ ο γαλλικός CAC 40 κινήθηκε οριακά υψηλότερα, καταγράφοντας άνοδο 0,1%.
Στο Λονδίνο, η αγορά παρέμεινε κλειστή λόγω αργίας.
www.worldenergynews.gr
