Η αναλύτρια της UBS, Catherine Gordon, αποδίδει το ράλι των μετοχών ηλιακής ενέργειας στη μείωση των αποδόσεων των ομολόγων και στην αναζωπύρωση της πολιτικής στήριξης προς τον κλάδο
Οι μετοχές του κλάδου της ηλιακής ενέργειας καταγράφουν σαφή τεχνική αναστροφή, διασπώντας μια μακροχρόνια πτωτική τάση που διήρκεσε περισσότερο από πέντε χρόνια.
Η αναλύτρια της UBS, Catherine Gordon, αποδίδει το ράλι των μετοχών ηλιακής ενέργειας στη μείωση των αποδόσεων των ομολόγων και στην αναζωπύρωση της πολιτικής στήριξης προς τον κλάδο.
Παράλληλα, οι προσδοκίες για πιθανή ανακοίνωση δασμών βάσει του Section 232 στα μέσα ή προς τα τέλη Ιουνίου ενισχύουν περαιτέρω το επενδυτικό ενδιαφέρον, με τη First Solar να ηγείται της ανόδου.
Το καλάθι μετοχών ηλιακής ενέργειας της UBS (UBXXSOL) καταγράφει πλέον άνοδο 40% από τις αρχές του έτους. Σύμφωνα με την Gordon, οι μετοχές καθαρής τεχνολογίας συνεχίζουν να υπεραποδίδουν, με τον ηλιακό κλάδο να ηγείται της ανόδου παράλληλα με πιο κερδοσκοπικές μετοχές ανάπτυξης, καθώς οι αποδόσεις υποχωρούν. Το θετικό κλίμα έχει οδηγήσει το UBXXSOL σε άνοδο 33% μόνο μέσα στον μήνα.
Η First Solar αποτελεί τον βασικό πρωταγωνιστή της αγοράς, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται κοντά στα 268 δολάρια και να συνεχίζει την ανοδική της πορεία εν αναμονή πιθανής ανακοίνωσης μέτρων Section 232 το προσεχές διάστημα.
Σύμφωνα με ενημέρωση της Toyo Solar σε τηλεδιάσκεψη που διοργάνωσε η Windham, τα μέτρα ενδέχεται να ανακοινωθούν από τα μέσα έως τα τέλη Ιουνίου και να περιλαμβάνουν ελάχιστη τιμή εισαγωγής παράλληλα με δασμούς.
Παράλληλα, εξετάζεται το ενδεχόμενο οι επενδύσεις σε εγχώρια παραγωγή να λειτουργούν ως αντιστάθμιση έναντι της επιβάρυνσης από τους δασμούς.
Η επικρατούσα επενδυτική στρατηγική στην αγορά χαρακτηρίζεται από το μοτίβο «αγοράζω τη φήμη και αγοράζω την είδηση», με τη δυναμική να ενισχύεται όσο πλησιάζουν οι ανακοινώσεις πολιτικής.
Πέρα από το Section 232, ο επόμενος βασικός καταλύτης για τη First Solar αναμένεται να είναι τα σχόλια για τις παραγγελίες κατά τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων δεύτερου τριμήνου.
Την ίδια στιγμή, το επενδυτικό κλίμα παραμένει θετικό και για άλλες εταιρείες του κλάδου, με τη Nextracker να εξακολουθεί να θεωρείται βασική επιλογή χαρτοφυλακίου. Στον οικιακό τομέα, ωστόσο, εκφράζονται επιφυλάξεις για την έντονη άνοδο των μετοχών των SolarEdge Technologies και Enphase Energy.
Η πρόσφατη ανακοίνωση της Enphase για μετασχηματιστή στερεάς κατάστασης φαίνεται ότι προκάλεσε μαζικό κλείσιμο short θέσεων, χωρίς όμως να θεωρείται τεχνολογική εξέλιξη που διαφοροποιεί ουσιαστικά την εταιρεία, καθώς παρόμοιες τεχνολογίες αναπτύσσονται ήδη από μεγάλους ομίλους ηλεκτρολογικού εξοπλισμού όπως η Schneider Electric και η ABB. Υπό αυτό το πρίσμα, η ανοδική κίνηση στον οικιακό τομέα της ηλιακής ενέργειας θεωρείται ευάλωτη σε πιθανή εξασθένηση.
Τον προηγούμενο μήνα, ο αναλυτής της Goldman Sachs, Brian Lee, ανέφερε προς τους πελάτες της τράπεζας ότι η ζήτηση για έργα ηλιακής ενέργειας κοινής ωφέλειας παραμένει ανθεκτική παρά τη μεταβλητότητα στις τιμές, ενώ ο οικιακός τομέας συνεχίζει να αντιμετωπίζει προκλήσεις, αν και με πιο εξυγιασμένες συνθήκες στην αγορά διανομής.
