Τα 5 top picks των ευρωπαϊκών πετρελαϊκών όσο το risk premium λόγω Ιράν ενισχύει τις τιμές (FGE)

Οι γεωπολιτικές εντάσεις μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν έχουν οδηγήσει τις τιμές του πετρελαίου σε υψηλά επτά μηνών, καθώς οι αγορές ενσωματώνουν αυξημένο risk premium ενόψει κρίσιμων διαπραγματεύσεων.

Όπως διαβάζουμε στο Oil Price, παρά τις αυστηρές δυτικές κυρώσεις, η παραγωγή πετρελαίου του Ιράν έχει ανακάμψει σχεδόν στα προ των κυρώσεων επίπεδα, χάρη σε εκπτώσεις στις τιμές και στη ζήτηση από ανεξάρτητα κινεζικά διυλιστήρια.

 

Σύμφωνα με την ενεργειακή συμβουλευτική FGE NexantECA, οι τιμές πετρελαίου θα μπορούσαν να φτάσουν τα 100 δολάρια το βαρέλι αν η Ουάσινγκτον κηρύξει πόλεμο στην Τεχεράνη — περίπου 45% υψηλότερα από τα σημερινά επίπεδα. Το περιβάλλον αυτό έχει ωθήσει τον ευρωπαϊκό κλάδο πετρελαίου και φυσικού αερίου σε ιστορικά υψηλά, με τον δείκτη STOXX Europe 600 Oil & Gas Index να καταγράφει πρόσφατα νέο ρεκόρ.

 

Αναλυτές της UBS εκτιμούν ότι οι γεωπολιτικές και μακροοικονομικές συνθήκες ευνοούν βραχυπρόθεσμα τις ευρωπαϊκές εταιρείες upstream, ενώ οι πλήρως καθετοποιημένοι ενεργειακοί όμιλοι παραμένουν ελκυστικές επιλογές για μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

 

 

Κεφαλαιοποίηση: 168,2 δισ. δολάρια

 

Μερισματική απόδοση (forward): 5,06%

 

Απόδοση 52 εβδομάδων: 30,2%

 

Η γαλλική πολυεθνική θεωρείται ισχυρή μετοχή εισοδήματος λόγω της υψηλής αλλά βιώσιμης μερισματικής απόδοσης. Η UBS εκτιμά ότι είναι καλά τοποθετημένη για να επωφεληθεί από υψηλότερες τιμές πετρελαίου, χάρη στη σταθερή παραγωγή ταμειακών ροών και το ισορροπημένο καθετοποιημένο μοντέλο δραστηριοτήτων.

 

Η εταιρεία αύξησε το προτεινόμενο μέρισμα για το 2025 στα 3,40 ευρώ ανά μετοχή και συνεχίζει πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών περίπου 8 δισ. δολαρίων ετησίως.

 

 

Κεφαλαιοποίηση: 67 δισ. δολάρια

 

Μερισματική απόδοση: 5,2%

 

Απόδοση 52 εβδομάδων: 51,2%

 

Η εθνική πετρελαϊκή εταιρεία της Ιταλία αξιολογείται ως “Buy” λόγω ισχυρής κατανομής κεφαλαίων και σημαντικών προοπτικών ανάπτυξης. Το upstream χαρτοφυλάκιό της είναι ιδιαίτερα ευαίσθητο στις τιμές πετρελαίου, γεγονός που την καθιστά βασικό ωφελημένο από γεωπολιτικά risk premiums.

 

Η εταιρεία επενδύει παράλληλα στην ενεργειακή μετάβαση και τη μείωση εκπομπών.

 

 

Κεφαλαιοποίηση: 15,1 δισ. δολάρια

 

Μερισματική απόδοση: 3,34%

 

Απόδοση 52 εβδομάδων: 46,9%

 

Η μεγαλύτερη ενεργειακή εταιρεία της Πορτογαλία εμφανίζει ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης μετά τη σημαντική ανακάλυψη Mopane στη Ναμίμπια, με εκτιμώμενα αποθέματα άνω των 10 δισ. βαρελιών ισοδύναμου πετρελαίου.

 

Η αύξηση παραγωγής στη Βραζιλία και οι υψηλότερες επιδόσεις LNG ενισχύουν τις προοπτικές κερδοφορίας.

 

 

Κεφαλαιοποίηση: 168,2 δισ. δολάρια

 

Μερισματική απόδοση (εκτίμηση): 6,3%

 

Απόδοση 52 εβδομάδων: 61,3%

 

Η ιταλική εταιρεία ενεργειακών υποδομών εμφανίζει ισχυρή δυναμική ανάκαμψης. Η UBS θεωρεί ότι η αγορά υποτιμά τη βελτίωση των περιθωρίων EBITDA, ενώ το υψηλό ανεκτέλεστο έργων εξασφαλίζει ορατότητα εσόδων.

 

Η σχεδιαζόμενη συγχώνευση με την Subsea7 εκτιμάται ότι θα δημιουργήσει παγκόσμιο ηγέτη στις υποθαλάσσιες εγκαταστάσεις.

 

 

Κεφαλαιοποίηση: 21,3 δισ. δολάρια

 

Μερισματική απόδοση: 5%

 

Απόδοση 52 εβδομάδων: 42,2%

 

Η εταιρεία με έδρα τη Βιέννη αποτελεί έναν από τους βασικούς ενεργειακούς ομίλους της Αυστρία. Το καθετοποιημένο μοντέλο της —που συνδυάζει upstream, downstream και πετροχημικά— μειώνει την έκθεση στη μεταβλητότητα των τιμών ενέργειας.

 

Η OMV διατηρεί σταθερή πολιτική αύξησης μερισμάτων και σχεδιάζει αναθεώρηση της στρατηγικής διανομής κερδών από το 2026, ενσωματώνοντας νέες συνεργασίες στον τομέα των πετροχημικών.

 

Συνολικά, η άνοδος του γεωπολιτικού ρίσκου στη Μέση Ανατολή και η πιθανότητα διαταραχών στην προσφορά πετρελαίου ενισχύουν τις προοπτικές του ευρωπαϊκού ενεργειακού κλάδου, ιδιαίτερα για εταιρείες με ισχυρή παραγωγή και σταθερές ταμειακές ροές.