Ο πλούτος των δισεκατομμυριούχων παγκοσμίως αυξήθηκε κατά 12,8% σε ετήσια βάση το 2025, φτάνοντας σε επίπεδο-ρεκόρ 15,1 τρισ. δολαρίων, σύμφωνα με την εταιρεία intelligence Altrata - Ο αριθμός των ανθρώπων με περιουσία άνω του 1 δισ. δολαρίων ανήλθε σε 3.795, καθώς η άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης δημιούργησε τεράστιες νέες περιουσίες, ιδιαίτερα στον τεχνολογικό κλάδο
Οι οικογενειακές επενδυτικές εταιρείες και οι ιδιώτες επενδυτές με πολύ υψηλή καθαρή περιουσία στρέφονται ολοένα και περισσότερο στην αγορά πετρελαίου και φυσικού αερίου, αναζητώντας ευκαιρίες από την άνοδο των τιμών ενέργειας και την ισχυρή αύξηση της ζήτησης που προκαλεί η έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης.
Ο πλούτος των δισεκατομμυριούχων παγκοσμίως αυξήθηκε κατά 12,8% σε ετήσια βάση το 2025, φτάνοντας σε επίπεδο-ρεκόρ 15,1 τρισ. δολαρίων, σύμφωνα με την εταιρεία intelligence Altrata. Ο αριθμός των ανθρώπων με περιουσία άνω του 1 δισ. δολαρίων ανήλθε σε 3.795, καθώς η άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης δημιούργησε τεράστιες νέες περιουσίες, ιδιαίτερα στον τεχνολογικό κλάδο. Μάλιστα, ο πλούτος των δισεκατομμυριούχων της τεχνολογίας έχει τριπλασιαστεί την τελευταία δεκαετία.
Πλέον, όμως, ένα μέρος αυτού του κεφαλαίου κατευθύνεται προς την ενέργεια. Τα family offices εξετάζουν επενδύσεις σε πετρελαϊκά και ενεργειακά περιουσιακά στοιχεία, αξιοποιώντας τόσο τις υψηλές τιμές που έχουν προκαλέσει οι γεωπολιτικές εντάσεις και ο πόλεμος στο Ιράν όσο και τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της ενεργειακής ζήτησης.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζουν οι υποδομές, όπως αγωγοί και εγκαταστάσεις εξαγωγών. Όπως ανέφερε ο Andrew Dock της Bank of America στο CNBC, οι οικογενειακές επενδυτικές εταιρείες αντιμετωπίζουν πλέον την ενέργεια όχι ως μια βραχυπρόθεσμη κυκλική τοποθέτηση, αλλά ως μια διαρθρωτική αλλαγή στην αγορά, καθώς η ζήτηση αναμένεται να παραμείνει ισχυρή για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Η αυξημένη ζήτηση, ωστόσο, έχει οδηγήσει και σε μεγαλύτερο ανταγωνισμό για τα διαθέσιμα περιουσιακά στοιχεία. Σύμφωνα με τη Wood Mackenzie, οι συναλλαγές συγχωνεύσεων και εξαγορών στον κλάδο πετρελαίου και φυσικού αερίου έφτασαν σε υψηλό δύο ετών κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026. Σημαντικό ρόλο διαδραμάτισαν η συμφωνία ύψους 25 δισ. δολαρίων της Devon με την Coterra Energy, καθώς και η εξαγορά της ARC Resources από τη Shell έναντι 16 δισ. δολαρίων.
Παρά τις υψηλές αποτιμήσεις, μικρότεροι επενδυτές εξακολουθούν να βρίσκουν περιθώρια σε πιο εξειδικευμένα assets που δεν προσελκύουν το ενδιαφέρον των μεγάλων ενεργειακών ομίλων. Όπως εξηγεί ο Cody Carper της Baker Botts, ένα family office μπορεί να αποκτήσει ένα μη διαχειριζόμενο περιουσιακό στοιχείο αξίας περίπου 30 εκατ. δολαρίων, το οποίο μπορεί να είναι υποτιμημένο ακριβώς επειδή ο αριθμός των δυνητικών αγοραστών σε αυτή την κατηγορία είναι περιορισμένος.
Στο ίδιο επενδυτικό ρεύμα κινούνται πλέον και μεγάλοι traders εμπορευμάτων και hedge funds, οι οποίοι επεκτείνονται από τις χρηματιστηριακές συναλλαγές στην απόκτηση πραγματικών παραγωγικών assets στις ΗΠΑ. Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στην αμερικανική παραγωγή σχιστολιθικού πετρελαίου και φυσικού αερίου, η οποία προσφέρει έκθεση στην ενεργειακή αγορά χωρίς την ίδια εξάρτηση από τα ευάλωτα γεωπολιτικά περάσματα της Μέσης Ανατολής.
Χαρακτηριστική είναι η περίπτωση της ελβετικής Gunvor Group, ενός από τους μεγαλύτερους ανεξάρτητους traders εμπορευμάτων παγκοσμίως, η οποία βρίσκεται σε προκαταρκτικές συζητήσεις για την εξαγορά περιουσιακών στοιχείων φυσικού αερίου στη λεκάνη Haynesville από τη Silver Hill Energy Partners, σε συμφωνία που εκτιμάται μεταξύ 1,2 και 1,5 δισ. δολαρίων. Παράλληλα, η Gunvor στηρίζει τη Western Natural Resources με έδρα την Οκλαχόμα στην απόκτηση και λειτουργία αμερικανικών assets σχιστολιθικού πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Ανάλογη στρατηγική ακολουθεί και το hedge fund του Ken Griffin, Citadel. Πέρυσι επεκτάθηκε στην upstream αγορά ενέργειας, εξαγοράζοντας την Paloma Natural Gas, η οποία αργότερα μετονομάστηκε σε Apex Natural Gas, σε συναλλαγή αξίας περίπου 1,2 δισ. δολαρίων. Πιο πρόσφατα, το fund έχει πραγματοποιήσει συζητήσεις με private equity ομίλους για την απόκτηση ενεργειακών assets αξίας δεκάδων εκατομμυρίων δολαρίων και έχει καταθέσει προσφορά για τη WildFire Energy στην περιοχή Eagle Ford του Τέξας.
Η συγκεκριμένη επενδυτική στρατηγική, πάντως, δεν είναι καινούργια. Η Vitol Group, ο μεγαλύτερος ανεξάρτητος ενεργειακός trader στον κόσμο, εφαρμόζει εδώ και χρόνια ένα μοντέλο αξιοποίησης των κύκλων της αγοράς, αποκτώντας αμερικανικά upstream assets όταν οι τιμές του πετρελαίου βρίσκονται σε χαμηλά επίπεδα και πουλώντας τα όταν οι αποτιμήσεις εκτοξεύονται.
Τον Ιούλιο, η Vitol ανακοίνωσε την πώληση της VTX Energy Partners, της δραστηριότητάς της στη νότια λεκάνη Delaware, στη Verde Operating Company του Χιούστον, σε συμφωνία αξίας περίπου 2,3 δισ. δολαρίων. Η Vitol είχε αποκτήσει τα συγκεκριμένα assets τον Μάρτιο του 2023, όταν οι τιμές του πετρελαίου ήταν αισθητά χαμηλότερες. Το χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνει περίπου 35.000 acres δικαιωμάτων μίσθωσης και 46.000 acres επιφανειακής έκτασης στις περιοχές Reeves και Pecos.
Η συναλλαγή αποτελεί συνέχεια μιας αντίστοιχης κίνησης της Vitol στην αμερικανική αγορά σχιστολιθικού πετρελαίου. Το 2024 η εταιρεία είχε πουλήσει τη Vencer Energy στη Civitas Resources έναντι περίπου 2,1 δισ. δολαρίων, αφού είχε αποκτήσει την εταιρεία τον Ιούλιο του 2020, σε μια περίοδο κατά την οποία η πανδημία της Covid-19 είχε οδηγήσει τις παγκόσμιες τιμές πετρελαίου σε ιστορική κατάρρευση.
Την ίδια ώρα, hedge funds και διαχειριστές κεφαλαίων παραμένουν ιδιαίτερα θετικοί απέναντι στον κλάδο πετρελαίου και φυσικού αερίου. Τα τελευταία στοιχεία της αμερικανικής Commodity Futures Trading Commission δείχνουν σημαντική αύξηση των καθαρών long θέσεων των διαχειριζόμενων κεφαλαίων στα futures του αργού πετρελαίου, καθώς οι επενδυτές αυξάνουν τα στοιχήματα υπέρ της ανόδου και περιορίζουν τις short θέσεις τους υπό το βάρος των αυξανόμενων κινδύνων για την παγκόσμια προσφορά.
Μέσα σε μία εβδομάδα, οι long θέσεις των managed money αυξήθηκαν κατά 13.660 συμβόλαια, φτάνοντας τα 218.960, ενώ οι short θέσεις μειώθηκαν κατά 3.790, στα 107.229 συμβόλαια. Η αλλαγή αυτή στη στάση των επενδυτών πραγματοποιείται καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή ενισχύουν τις ανησυχίες για την ασφάλεια της παγκόσμιας προσφοράς πετρελαίου.
www.worldenergynews.gr
