Γιατί η Mytilineos είναι η κορυφαία επενδυτική επιλογή

Ένα από τα καλύτερα τμήματα ανάλυσης της χρηματριστηριακής αγοράς αυτό της Pantelakis Sec έδωσε τιμή - στόχο τα 22 ευρώ για την Mytilineos.
Προβλέπει μια καθαρή κερδοφορία της τάξης των 249 εκατ για το 2022 και 285 για το 2023.
Μερισματική απόδοση 3,3% για το 2022  και 3,9% για το 2023, με μερίσματα 0,4e το 2021, 0,5e το 2022 και 0,6e το 2023 ανά μετοχή.
Όπως αναφέρει η εκτίμηση το EBITDA θα ξεπεράσει για το 2022 τα 500 εκατ ευρώ και τα 600 εκατ το 2024.
Η μέθοδος του αθροίσματος μερών με DCF (προεξόφληση ταμειακών ροών) αναβαθμίζει την τιμή - στόχο στα 22 ευρώ, όπου θα διαπραγματεύεται 8 φορές το EBITDA το 2024.
Ενδεικτικό των μεγάλων ταμειακών ροών είναι τα υψηλά CAPEX 21- 23  334 εκατ, 461 εκατ και 401 εκατ αντίστοιχα.

Η ανάλυση προβλέπει τον κλάδο ΑΠΕ από EBITDA 44 εκατ το 2021 να ανεβαίνει στα 60 το 22, 69 το 23 και 147 το 24.  Οι ΑΠΕ με προεξοφλούμενη εγκατεστημένη ισχύ στα 2 GW το 2024 αποτιμούνται στα 1,719 δισ, ενώ τα θερμικά με το CCGT στα 1,15 δισ. Οι δύο κλάδοι αναμένεται να δείξουν EBITDA 202 εκατ το 2022 λόγω ζημιάς στο retail εξαιτίας της κρίσης 11 εκατ και 249 εκατ. το 2023. Το Αλουμίνιο (μαζί με την αλουμίνα) θα πάει στα 146 εκατ το 2021 και 188 εκατ το 2022 και 2023. Και η αποτίμησή του θα είναι 1,2 δισ.
Για το αλουμίνιο οι προβλέψεις μπορεί να υστερήσουν, γιατί στον κλάδο μένουν λίγοι και το κλείδωμα μελλοντικών κερδοφοριών μπορεί να αιφνιδιάσει θετικά.

Αν προστεθούν οι αναδυόμενοι κλάδοι RSD, SES και φυσικά οι Υποδομές για το Πακέτο Ανάκαμψης το άθροισμα μερών βγάζει 3 δισ , στόχο που έχει αποτιμήσει η CITI εδώ και 6 μήνες. Ο κ. Γρηγορίου που έχει επιμεληθεί την ανάλυση είναι εκ των κορυφαίων της αγοράς.

www.worldenergynews.gr