Η μερισματική απόδοση 2025-2027 κυμαίνεται πλέον μεταξύ 7,7- 8,1%
Σε ένα πολύ ισχυρό 2024 για τον ΟΠΑΠ αναφέρθηκε η Euroxx, η οποία επικαιροποιεί το μοντέλο της για τη μετοχή της εισηγμένης, ενώ προσαρμόζει τις προβλέψεις της και για τη διετία 2025-2027.
Στο νεότερο report της, αναβαθμίζει την τιμή στόχο στα 22 ευρώ, από 18,6 ευρώ προηγουμένως, αποτιμώντας τον ΟΠΑΠ με το μοντέλο DCF.
Η υπόθεση της μερισματικής απόδοσης για το έτος ανέρχεται στο 7,7%.
Με βάση τους αριθμούς της χρηματιστηριακής, ο ΟΠΑΠ διαπραγματεύεται με 14,6x P/E και 9,0x EV/EBITDA.
Όπως σημειώνει, καθ’ όλη τη διάρκεια των ετών, ο ΟΠΑΠ επιδεικνύει συνεχώς α) ισχυρή πίστη στο εμπορικό σήμα, β) λειτουργική αριστεία, γ) ανώτερη απόδοση στους μετόχους του χωρίς να θέτει σε κίνδυνο την υγεία του ισολογισμού του.
Η έγκαιρη επένδυση στο διαδίκτυο (συμπεριλαμβανομένης της εξαγοράς της Stoihiman) έχει υποστηρίξει περαιτέρω την επενδυτική υπόθεση του ΟΠΑΠ, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται τώρα σε καλούς πολλαπλασιαστές.
Η μερισματική απόδοση 2025-2027 κυμαίνεται πλέον μεταξύ 7,7- 8,1%, βάσει των αριθμών μας, σημειώνει η Euroxx, με τον επικαιροποιημένο στόχο τιμής των 22,0 ευρώ/μετοχή να προσφέρει περιθώριο ανόδου περίπου 10%.
Ως εκ τούτου, μετατοπίζουμε τη θέση μας σε Equalweight.
Αναμένει αύξηση των καθαρών κερδών για το 2025-2027 κατά 8,2% και επικαιροποιεί τα νούμερά της για το 2025, σύμφωνα με τις οδηγίες της διοίκησης και ότι το 2025 ο δείκτης GGR( μικτά κέρδη/έσοδα) θα διαμορφωθεί στα €2,35 δισ. υποδηλώνοντας ετήσια αύξηση 2,7%, με τριετή σύνθετο συντελεστή αύξησης (CAGR) 5,2%.
Η παραδοχή μας για τα EBITDA για το έτος διαμορφώνεται στα 833 εκατ. ευρώ, με περιθώριο κέρδους 35,4% και αύξηση των καθαρών κερδών κατά 4,0% για το έτος.
Η παραγωγή ισχυρών ταμειακών ροών θα συνεχιστεί. Αναμένουμε ότι η τάση δημιουργίας ταμειακών ροών θα συνεχιστεί το 2025-2027, με βάση ένα μοντέλο ελαφριάς βάσης ενεργητικού, οριακές ανάγκες κεφαλαίου κίνησης και διαχειρίσιμες ανάγκες επενδύσεων, προβλέποντας ότι η μετατροπή των ελεύθερων ταμειακών ροών θα κυμανθεί στο 64-75%. καταλήγει η Χρηματιστηριακή.
Στο νεότερο report της, αναβαθμίζει την τιμή στόχο στα 22 ευρώ, από 18,6 ευρώ προηγουμένως, αποτιμώντας τον ΟΠΑΠ με το μοντέλο DCF.
Η υπόθεση της μερισματικής απόδοσης για το έτος ανέρχεται στο 7,7%.
Με βάση τους αριθμούς της χρηματιστηριακής, ο ΟΠΑΠ διαπραγματεύεται με 14,6x P/E και 9,0x EV/EBITDA.
Όπως σημειώνει, καθ’ όλη τη διάρκεια των ετών, ο ΟΠΑΠ επιδεικνύει συνεχώς α) ισχυρή πίστη στο εμπορικό σήμα, β) λειτουργική αριστεία, γ) ανώτερη απόδοση στους μετόχους του χωρίς να θέτει σε κίνδυνο την υγεία του ισολογισμού του.
Η έγκαιρη επένδυση στο διαδίκτυο (συμπεριλαμβανομένης της εξαγοράς της Stoihiman) έχει υποστηρίξει περαιτέρω την επενδυτική υπόθεση του ΟΠΑΠ, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται τώρα σε καλούς πολλαπλασιαστές.
Η μερισματική απόδοση 2025-2027 κυμαίνεται πλέον μεταξύ 7,7- 8,1%, βάσει των αριθμών μας, σημειώνει η Euroxx, με τον επικαιροποιημένο στόχο τιμής των 22,0 ευρώ/μετοχή να προσφέρει περιθώριο ανόδου περίπου 10%.
Ως εκ τούτου, μετατοπίζουμε τη θέση μας σε Equalweight.
Αναμένει αύξηση των καθαρών κερδών για το 2025-2027 κατά 8,2% και επικαιροποιεί τα νούμερά της για το 2025, σύμφωνα με τις οδηγίες της διοίκησης και ότι το 2025 ο δείκτης GGR( μικτά κέρδη/έσοδα) θα διαμορφωθεί στα €2,35 δισ. υποδηλώνοντας ετήσια αύξηση 2,7%, με τριετή σύνθετο συντελεστή αύξησης (CAGR) 5,2%.
Η παραδοχή μας για τα EBITDA για το έτος διαμορφώνεται στα 833 εκατ. ευρώ, με περιθώριο κέρδους 35,4% και αύξηση των καθαρών κερδών κατά 4,0% για το έτος.
Η παραγωγή ισχυρών ταμειακών ροών θα συνεχιστεί. Αναμένουμε ότι η τάση δημιουργίας ταμειακών ροών θα συνεχιστεί το 2025-2027, με βάση ένα μοντέλο ελαφριάς βάσης ενεργητικού, οριακές ανάγκες κεφαλαίου κίνησης και διαχειρίσιμες ανάγκες επενδύσεων, προβλέποντας ότι η μετατροπή των ελεύθερων ταμειακών ροών θα κυμανθεί στο 64-75%. καταλήγει η Χρηματιστηριακή.
www.worldenergynews.gr
