Τα μέτρα, που θεωρούνται ότι απευθύνονται σε εταιρείες σχεδιασμού τσιπ όπως η Cadence Design Systems Inc (NASDAQ: CDNS) και η Synopsys Inc (NASDAQ: SNPS), σηματοδοτούν την πιο επιθετική εμπορική στάση των τελευταίων μηνών.
Ο Crisafulli σημειώνει ότι η προθεσμία της 1ης Νοεμβρίου αφήνει ακόμη ένα περιθώριο για μια πιθανή συμφωνία και αναμένει κάποια μορφή ύφεσης πριν από την πλήρη ενεργοποίηση των δασμών. Επισημαίνει τις επερχόμενες συναντήσεις της Παγκόσμιας Τράπεζας και του ΔΝΤ στην Ουάσινγκτον ως φόρουμ για παρασκηνιακές συνομιλίες.
Και ακόμη κι αν ακυρωθεί μια επίσημη συνάντηση Τραμπ-Ξι, και οι δύο ηγέτες αναμένεται να παραστούν στην APEC στις 31 Οκτωβρίου, γεγονός που καθιστά πιθανή μια άτυπη συνάντηση.
«Ενώ η άποψή μας για αυτήν την τελευταία αναταραχή μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας μπορεί να ακούγεται αισιόδοξη, αυτό δεν σημαίνει ότι η πτώση των μετοχών αποτελεί μια συναρπαστική ευκαιρία αγοράς», έγραψε ο Crisafulli σε σημείωμα προς τον πελάτη λίγες ώρες αφότου ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones έχασε 1,9%, ενώ ο S&P 500 και ο τεχνολογικά βαριάς τεχνογνωσίας NASDAQ Composite έχασαν 2,7% και 3,6% αντίστοιχα.
Υποστηρίζει ότι το πραγματικό ζήτημα δεν είναι μόνο οι δασμοί, αλλά η τοποθέτηση στην αγορά. Oι μετοχές εισήλθαν σε αυτή τη φάση «παγωμένες και ακριβές».
Ο βασικός κίνδυνος, λέει, έγκειται στη μεγάλη εξάρτηση της αγοράς από την τεχνολογία και την Τεχνητή Νοημοσύνη που συνδέεται με τις τεράστιες δαπάνες που σχετίζονται με την OpenAI.
OpenAI «Δεσμευμένες δαπάνες αξίας ~1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων τους τελευταίους μήνες έχουν συμβάλει περισσότερο από οτιδήποτε άλλο στην άνοδο των μετοχών», έγραψε ο Crisafulli.
Οι δασμοί επιστρέφουν επίσης ως διαρθρωτικό μέτρο πέρα από την Κίνα. Ο Crisafulli επισημαίνει μια εκκρεμή απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου σχετικά με τους δασμούς IEEPA που θα μπορούσε να αποσταθεροποιήσει ολόκληρο το εμπορικό καθεστώς.
Ενώ η γενική άποψη υποθέτει ότι το δικαστήριο θα τους καταργήσει, προειδοποιεί ότι αυτό μπορεί να μην είναι αισιόδοξο: ο Τραμπ θα μπορούσε να στραφεί σε άλλα νομικά εργαλεία για να διατηρήσει τους δασμούς άθικτους, παρατείνοντας την αβεβαιότητα έως το 2026, ενώ οποιοδήποτε πλήγμα στα έσοδα από δασμούς θα μπορούσε να ασκήσει πίεση στη χρηματοδότηση του Υπουργείου Οικονομικών και να αυξήσει τις αποδόσεις των ομολόγων.
Η BlackRock βλέπει μετατόπιση στο trade της τεχνητής νοημοσύνης - Από το Bitcoin στα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης: Τα ETF ποντάρουν στην άνθηση των ψηφιακών υποδομών
Ο Jay Jacobs, επικεφαλής των ETF μετοχών της εταιρείας στις ΗΠΑ, διαπιστώνει ότι στρέφονται σε στοχευμένους κλάδους όπως η τεχνητή νοημοσύνη.
«Μία από τις μεγαλύτερες συναλλαγές που βλέπουμε φέτος είναι απλώς η εγκατάλειψη του παραδοσιακού τεχνολογικού τομέα από ανθρώπους και η επέκτασή τους σε ETF ειδικά για την τεχνητή νοημοσύνη, όπως το BAI το iShares AI Innovation and Tech Active ETF από την BlackRock», δήλωσε ο Jacobs στο «ETF Edge» του CNBC αυτή την εβδομάδα.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο παρέχει στους επενδυτές, από κατασκευαστές ημιαγωγών, έκθεση σε μεγάλα γλωσσικά μοντέλα στο οικοσύστημα της Τεχνητής Νοημοσύνης, σύμφωνα με τον Jacobs, όπως οι κορυφαίες συμμετοχές της BAI αυτή την εβδομάδα.
Η Factset υπολογίζει ότι οι μετοχές ηλεκτρονικής τεχνολογίας και τεχνολογικών υπηρεσιών αποτελούν περισσότερο από το 85% των συμμετοχών της. Την Παρασκευή 10/10, το ETF υποχώρησε περίπου 5% μαζί με τον τεχνολογικά βαρύ Nasdaq. Ωστόσο, η BAI έχει σημειώσει άνοδο 36% από την ίδρυσή της στις 21 Οκτωβρίου.
«Ο κόσμος θέλει να παίξει αυτό το δυνητικά πολύ ανατρεπτικό θέμα",αναφέρει.
Ο Jacobs είναι επίσης αισιόδοξος για τις μετοχές που σχετίζονται με το blockchain, σημειώνοντας ότι ο έντονος ενθουσιασμός γύρω από το ethereum έχει τροφοδοτήσει σημαντικό επενδυτικό ενδιαφέρον.
Υποστηρίζει ότι το iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) της BlackRock, ένα παθητικά διαχειριζόμενο fund που παρακολουθεί την spot τιμή του ether, έχει επωφεληθεί από την τάση. Έχει αυξηθεί σχεδόν κατά 42% τις τελευταίες 12 εβδομάδες με βάση το κλείσιμο της Παρασκευής.
«Το Ethereum είναι πραγματικά ένα στοίχημα στην τεχνολογία blockchain και σε άλλους τρόπους χρήσης της μέσω πραγμάτων όπως τα stablecoins και η tokenization», δήλωσε ο Jacobs. «Οι άνθρωποι θέλουν να παίξουν αυτό το δυνητικά πολύ ανατρεπτικό θέμα».
Ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος του Amplify ETF βλέπει ευκαιρίες και στον χώρο των κρυπτονομισμάτων. Η εταιρεία προσφέρει έκθεση σε blockchain μέσω του Amplify Transformational Data Sharing ETF. (BLOK). Πρόκειται για ένα ενεργά διαχειριζόμενο fund που επενδύει σε εταιρείες που εμπλέκονται άμεσα στην ανάπτυξη ή την ανάπτυξη υποδομών blockchain, σύμφωνα με την ιστοσελίδα του Amplify ETF.
«Υπάρχει μια ποικιλία περιπτώσεων χρήσης γύρω από το blockchain, είτε πρόκειται για stablecoins για πληρωμές... είτε για tokenization περιουσιακών στοιχείων, κάτι που μπορεί να συμβεί με ακίνητα ή μετοχές», δήλωσε ο Christian Magoon στην ίδια συνέντευξη. «Πιστεύουμε ότι αυτό είναι ένα σημαντικό θέμα που θα επηρεάσει όχι μόνο την τεχνολογία αλλά και το fintech και, φυσικά, την κοινότητα των κρυπτονομισμάτων».
Ο Magoon επεσήμανε επίσης τους νέους κανονισμούς ως ούριο άνεμο για τον κλάδο. Τον Ιούλιο, ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ υπέγραψε τη νομοθεσία GENIUS Act για τα σταθερά κρυπτονομίσματα, η οποία θα μπορούσε να ενισχύσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στα σταθερά κρυπτονομίσματα.
«Είμαστε πρωτοπόροι σε αυτόν τον χώρο και πιστεύουμε ότι η ανοδική πορεία θα συνεχιστεί, ειδικά δεδομένης της τρέχουσας κυβέρνησης και ορισμένων από τις ρυθμιστικές κινήσεις που βλέπουμε από τα χρηματιστήρια καθώς και από τους μεγάλους συμμετέχοντες στην κεφαλαιαγορά», πρόσθεσε.
Ο BLOK υποχώρησε περισσότερο από 5% την Παρασκευή, αλλά εξακολουθεί να έχει αυξηθεί σχεδόν κατά 89% σε σχέση με τον τελευταίο χρόνο.
Ισχυρές προσδοκίες για τα κέρδη του γ΄τριμήνου
Οι Broadcom , Nvidia , Monolithic Power Systems και Silicon Labs εισέρχονται στην περίοδο για τις ανακοινώσεις των κερδών για τρίτο τρίμηνο με αισιόδοξες προσδοκίες, καθώς η ζήτηση για Τεχνητή Νοημοσύνη και κέντρα δεδομένων παραμένει ισχυρή.
Η Broadcom «έχει σαφώς τοποθετηθεί ως ο κυρίαρχος πάροχος AI ASIC», δήλωσε η KeyBanc, σημειώνοντας ότι θα διαθέσει πλήρη rack server για πέντε μεγάλα προγράμματα τον επόμενο χρόνο, συμπεριλαμβανομένων των Google, ByteDance, Meta, OpenAI και Apple.
Η συμφωνία ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων μεταξύ Broadcom και OpenAI για την ανάπτυξη AI ASIC αποφέρει σημαντικά κέρδη, αλλά ο αναλυτής δήλωσε ότι αυτές οι αποστολές σε κλίμακα rack θα αυξήσουν σημαντικά τα έσοδα και θα ενισχύσουν την ηγετική θέση της Broadcom στις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.
Η Nvidia φαίνεται να επωφελείται από μια αύξηση στα rack GB300, ανοδικές αναθεωρήσεις στην προμήθεια συσκευασιών CoWoS και από την επανέναρξη των αποστολών GPU RTX6000D στην Κίνα.
«Αναμένουμε ότι η NVDA θα προσφέρει υψηλότερα αποτελέσματα και υψηλότερη καθοδήγηση, καθώς η ζήτηση για υπεραπορροφητές NT παραμένει ισχυρή και η αύξηση των GB200/300 συνεχίζεται».
Η KeyBanc αναμένει ότι η Nvidia θα αποστείλει περίπου 30.000 racks φέτος και περισσότερα από 50.000 του χρόνου, λόγω της ζήτησης για hyperscaler και των υψηλότερων αποδόσεων παραγωγής.
Η Monolithic Power Systems αναμένεται να επωφεληθεί από τα ισχυρότερα έσοδα από τα Enterprise Data, καθώς κατακτά το 50% του μεριδίου της στην πλατφόρμα B300 HGX της Nvidia, έναντι 30% που εκτιμήθηκε νωρίτερα.
Οι αναλυτές δήλωσαν ότι αυτή η άνοδος της μετοχής αντισταθμίζει προηγούμενες ανησυχίες σχετικά με την αδυναμία στον τομέα των δεδομένων, τοποθετώντας την MPWR ως βασικό ωφελούμενο του κύκλου υλικού της Nvidia.
Αυτές οι εγκρίσεις, μαζί με τις βελτιώσεις στα προϊόντα έξυπνων μετρητών και επισήμανσης ραφιών, αναμένεται να οδηγήσουν σε ανοδική πορεία τα τμήματα συνδεδεμένης υγείας και IoT της εταιρείας.
«Πιστεύουμε ότι οι τάσεις ζήτησης για SLAB βρίσκονται σε ανάκαμψη, υποστηριζόμενες από τη βελτίωση των κρατήσεων και τη συνεχιζόμενη ενίσχυση στον τομέα Οικίας & Ζωής τα επόμενα τρίμηνα».
Με πληροφορίες από το Investing.com
www.worldenergynews.gr
