Η BofA ανέδειξε πέντε δηλώσεις της διοίκησης της Nvidia που θεωρεί κεντρικές για τη μακροπρόθεσμη επενδυτική υπόθεση στον τομέα της AI
Η τελευταία ανακοίνωση οικονομικών αποτελεσμάτων της Nvidia έδωσε το στίγμα ότι η έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης διατηρεί ισχυρή ορμή, σύμφωνα με την Bank of America.
Ο υπεύθυνος αναλυτής της τράπεζας, έδωσε εκ νέου σύσταση Buy και χαρακτήρισε τη Nvidia «κορυφαία επιλογή στον κλάδο, καθώς η ζήτηση για AI συνεχίζει να ενισχύεται», υποστηρίζοντας ότι η αποτίμηση της μετοχής παραμένει «ελκυστική», παρά τον συνεχιζόμενο σκεπτικισμό των επενδυτών.
Η BofA ανέδειξε πέντε δηλώσεις της διοίκησης που θεωρεί κεντρικές για τη μακροπρόθεσμη επενδυτική υπόθεση στον τομέα της AI.
Τα 5 μηνύματα
Πρώτον, η Nvidia ανέφερε ότι «οι πωλήσεις Blackwell σπάνε τα κοντέρ», με δυνατότητα να «ξεπεράσουν τα 500 δισ. δολάρια σε ζήτηση για το 2025 και το 2026», χάρη και σε νέες συμφωνίες με τις Anthropic και Humain.
Δεύτερον, η εταιρεία σημείωσε ότι «τα Cloud GPUs είναι πλήρως εξαντλημένα, ακόμη και οι εξαετίας Ampere GPUs», εξέλιξη που, σύμφωνα με την BofA, απαντά άμεσα στις ανησυχίες για υπερβολική επέκταση των data centers.
Τρίτο μήνυμα ήταν η ταχύτερη από το αναμενόμενο υιοθέτηση των νέων προϊόντων: «η άνοδος του Blackwell Ultra… με το GB300 να ξεπερνά το GB200», το οποίο, όπως είπε η Nvidia, συνεισφέρει πλέον περίπου τα δύο τρίτα των εσόδων της σειράς Blackwell.
Τέταρτον, παρά το αυξημένο κόστος εισροών, η διοίκηση δήλωσε ότι αναμένει τη διατήρηση των μικτών περιθωρίων «στα μέσα του 70%».
Τέλος, η Nvidia τόνισε ότι το περιεχόμενο ανά σύστημα διευρύνεται, με την BofA να επικαλείται καθοδήγηση ότι το υλικό GW θα αυξηθεί από τα 20–25 δισ. δολάρια της σειράς Hopper σε πάνω από 30 δισ. στο Blackwell, «και πιθανότατα υψηλότερα στο Rubin».
Η BofA αύξησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τις χρήσεις 2027/28 κατά 5% και 6%, στα 7,40 και 9,70 δολάρια αντίστοιχα.
Κοιτάζοντας ακόμη πιο μακριά, ο αναλυτής έγραψε ότι η κερδοφορία της Nvidia θα μπορούσε «θεωρητικά να διπλασιαστεί προς τα 40 δολάρια ανά μετοχή έως το 2030», εάν οι επενδύσεις σε AI επιταχυνθούν στα 3–4 τρισ. δολάρια, σημειώνοντας ότι η μετοχή στα 190 δολάρια διαπραγματεύεται με ένα υπονοούμενο πολλαπλασιαστή που παραμένει ελκυστικός.
Ωστόσο, η BofA επισήμανε και ορισμένους κινδύνους, όπως την υπερβολική συγκέντρωση τοποθετήσεων, τους περιορισμούς χρηματοδότησης πελατών και τα φυσικά όρια ισχύος και χώρου στα data centers.
www.worldenergynews.gr
Ο υπεύθυνος αναλυτής της τράπεζας, έδωσε εκ νέου σύσταση Buy και χαρακτήρισε τη Nvidia «κορυφαία επιλογή στον κλάδο, καθώς η ζήτηση για AI συνεχίζει να ενισχύεται», υποστηρίζοντας ότι η αποτίμηση της μετοχής παραμένει «ελκυστική», παρά τον συνεχιζόμενο σκεπτικισμό των επενδυτών.
Η BofA ανέδειξε πέντε δηλώσεις της διοίκησης που θεωρεί κεντρικές για τη μακροπρόθεσμη επενδυτική υπόθεση στον τομέα της AI.
Τα 5 μηνύματα
Πρώτον, η Nvidia ανέφερε ότι «οι πωλήσεις Blackwell σπάνε τα κοντέρ», με δυνατότητα να «ξεπεράσουν τα 500 δισ. δολάρια σε ζήτηση για το 2025 και το 2026», χάρη και σε νέες συμφωνίες με τις Anthropic και Humain.
Δεύτερον, η εταιρεία σημείωσε ότι «τα Cloud GPUs είναι πλήρως εξαντλημένα, ακόμη και οι εξαετίας Ampere GPUs», εξέλιξη που, σύμφωνα με την BofA, απαντά άμεσα στις ανησυχίες για υπερβολική επέκταση των data centers.
Τρίτο μήνυμα ήταν η ταχύτερη από το αναμενόμενο υιοθέτηση των νέων προϊόντων: «η άνοδος του Blackwell Ultra… με το GB300 να ξεπερνά το GB200», το οποίο, όπως είπε η Nvidia, συνεισφέρει πλέον περίπου τα δύο τρίτα των εσόδων της σειράς Blackwell.
Τέταρτον, παρά το αυξημένο κόστος εισροών, η διοίκηση δήλωσε ότι αναμένει τη διατήρηση των μικτών περιθωρίων «στα μέσα του 70%».
Τέλος, η Nvidia τόνισε ότι το περιεχόμενο ανά σύστημα διευρύνεται, με την BofA να επικαλείται καθοδήγηση ότι το υλικό GW θα αυξηθεί από τα 20–25 δισ. δολάρια της σειράς Hopper σε πάνω από 30 δισ. στο Blackwell, «και πιθανότατα υψηλότερα στο Rubin».
Η BofA αύξησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τις χρήσεις 2027/28 κατά 5% και 6%, στα 7,40 και 9,70 δολάρια αντίστοιχα.
Κοιτάζοντας ακόμη πιο μακριά, ο αναλυτής έγραψε ότι η κερδοφορία της Nvidia θα μπορούσε «θεωρητικά να διπλασιαστεί προς τα 40 δολάρια ανά μετοχή έως το 2030», εάν οι επενδύσεις σε AI επιταχυνθούν στα 3–4 τρισ. δολάρια, σημειώνοντας ότι η μετοχή στα 190 δολάρια διαπραγματεύεται με ένα υπονοούμενο πολλαπλασιαστή που παραμένει ελκυστικός.
Ωστόσο, η BofA επισήμανε και ορισμένους κινδύνους, όπως την υπερβολική συγκέντρωση τοποθετήσεων, τους περιορισμούς χρηματοδότησης πελατών και τα φυσικά όρια ισχύος και χώρου στα data centers.
www.worldenergynews.gr
