XA: Έκλεισε στο -1,15% στις 2.447,25 - Metlen 43,58e (+0,46%), ΕΛΠΕ 11,88 (-3,57%) - Τεχνική Ανάλυση ΓΔ

Έκλεισει η σημερινή συνεδρίαση με την πέμπτη σερί πτώση οδεύει το χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς οι πωλητές εξακολουθούν να έχουν τον πρώτο λόγο σε όλο και περισσότερους τίτλους πλέον, ενώ η επιφυλακτικότητα παραμένει.

 

Ανθεκτική η Metlen, που έκλεισε ανοδικά στα 43,58 ευρώ που δείχνει ότι έχει αναστρέψει την πτωτική τάση κρατώντας βραχυπρόθεσμα υψηλά σε ορμητικά πτωτική συνεδρίαση.

Ο ΑΔΜΗΕ σε νέα βραχύβια χαμηλά 4,32-4,36 και η HelleniQ Energy κάτω από τα 12 στα 11,88 ευρώ. Στην περιοχή των 12 και η ΕΥΔΑΠ, ενώ διαπραγματεύεται χωρίς μέρισμα και η ΔΕΗ 22,72.

Απώλειες για τον όμιλο ΒΙΟΧΑΛΚΟ - 4% 17,23 e, Cenergy 19,82 κάτω από τα 20 ευρώ και ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ , που ολοκλήρωσε την αύξηση των 250 εκατ στα 4,27 στο -3,21%.

Στο επίκεντρο παραμένει η CrediaBank, η οποία μάλιστα έχει διακινήσει σχεδόν το ¼ του όγκου της αγοράς, ενώ στο ραντάρ της αγοράς βρίσκεται και ο Aktor, καθώς την ερχόμενη εβδομάδα ξεκινά η διαδικασία της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ύψους 650 εκατ. ευρώ. Το βιβλίο προσφορών θα παραμείνει ανοιχτό από τις 20 έως τις 22 Ιουλίου, ενώ στις 23 Ιουλίου θα ακολουθήσει η έκδοση ομολόγου ύψους 300 εκατ. ευρώ.

 

Την ίδια ώρα, το διεθνές επενδυτικό περιβάλλον εξακολουθεί να επηρεάζεται από τη γεωπολιτική αβεβαιότητα στη Μέση Ανατολή. Η άνοδος των τιμών του πετρελαίου και του φυσικού αερίου ενισχύει τη στροφή των επενδυτών προς ασφαλέστερα επενδυτικά καταφύγια, περιορίζοντας αισθητά τη διάθεση για ανάληψη ρίσκου και διατηρώντας την επιφυλακτικότητα στις διεθνείς αγορές.

 

H Μetlen ενισχύθηκε 0,46% στα 43,58 ευρώ με όγκο συναλλαγών 423.523 κεφαλαιοποίηση 6,250 δισ., υψηλό ημέρας στα 44,06 και χαμηλό στα 42,52.

H ΔΕΗ υποχώρησε 0,44% στα 22,8 ευρώ με όγκο συναλλαγών 740.774, κεφαλαιοποίηση 13,62 δισ., υψηλό ημέρας στα 23,04 και χαμηλό στα 22,4.

Η Motor Oil υποχώρησε 3,25% στα 47 ευρώ με όγκο συναλλαγών 160.094, κεφαλαιοποίηση 5,206 δισ., υψηλό ημέρας στα 48,58 και χαμηλό στα 46,5.

 

Ο AΔMHE υποχώρησε 1,58% στα 4,36 ευρώ με όγκο συναλλαγών 547.255, κεφαλαιοποίηση 1,582 δισ., υψηλό ημέρας στα 4,45 και χαμηλό στα 4,28.

Τα ΕΛΠΕ υποχώρησαν 3,57% στα 11,88 ευρώ με όγκο συναλλαγών 448.000 κεφαλαιοποίηση 3,630 δισ., υψηλό ημέρας στα 12,42 και χαμηλό στα 11,56.

Η Cenergy Holding υποχώρησε 2,17% στα 19,82 ευρώ με όγκο συναλλαγών 293.315, κεφαλαιοποίηση 4,209 δισ., υψηλό ημέρας στα 20,6 και χαμηλό στα 19,82.

 

Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ υποχώρησε 3,6% στα 42,8 ευρώ με όγκο συναλλαγών 494.662, κεφαλαιοποίηση 5,09 δισ., υψηλό ημέρας στα 44,48 και χαμηλό στα 42,68.

Η ΒΙΟΧΑΛΚΟ υποχώρησε 4,89% στα 17,12 ευρώ με όγκο συναλλαγών 138.751, κεφαλαιοποίηση 4,665 δισ., υψηλό ημέρας στα 18,4 και χαμηλό 17,62.

Η ΕΛΧΑ υποχώρησε 3,84% στα 4,26 ευρώ με όγκο συναλλαγών 708.640, κεφαλαιοποίηση 1,598 δισ., με υψηλό ημέρας στα 4,355 και χαμηλό 4,25.

 

Η ΤΙΤΑΝ υποχώρησε 0,32% στα 49,5 ευρώ με όγκο συναλλαγών 23.035, κεφαλαιοποίηση 3.877 δισ., υψηλό ημέρας στα 49,6 και χαμηλό 49,14.

Η ΕΛΛΑΚΤΩΡ υποχώρησε 0,3% στα 1,31 ευρώ με 276.341 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 456 εκατ., με υψηλό ημέρας στα 1,32 και χαμηλό 1,28.

Η Quest υποχώρησε 0,72% στα 6,89 ευρώ με συναλλαγές 16.405, κεφαλαιοποίηση 738 εκατ., με υψηλό ημέρας στα 6,96 και χαμηλό 6,88.

Ο Γενικός δείκτης συνεχίζει το τρίτο ανοδικό κύμα Elliott το οποίο ξεκίνησε την πρώτη εβδομάδα του Απρίλιου και από τις 1.998 μονάδες έχει οδηγήσει τον δείκτη σε νέα υψηλά 17 ετών συνεχίζοντας την ισχυρότατη μακροχρόνια ανοδική τάση της αγοράς μας.

 

Να σημειώσουμε για πολλοστή φορά ότι το συγκεκριμένο κύμα είναι το μεγαλύτερο σε διάρκεια και απόδοση και δεν αναμένουμε μεγάλες διορθώσεις κατά την εξέλιξη του κύματος.

 

Ισχυρότατες στηρίξεις εμφανίζει η αγορά μας στα σημεία 2.475 & 2.457 και 2.415 (εβδομαδιαίο σημείο), ενώ στον αντίποδα αντιστάσεις θα "αντιμετωπίσει" ο δείκτης στα σημεία 2.490 και 2.542 αλλά όχι ιδιαίτερα ισχυρές. Στο σημείο 2.542 υπάρχει και ένα κενό (Gap) που έχει αφήσει ο δείκτης στις 07/07/2026 όταν σημείωσε και νέο υψηλό 17 ετών στις 2.567 μονάδες.

 

Στο σημείο αυτό, επειδή υπάρχουν ανησυχίες ότι "μπαίνουμε" και σε προεκλογική περίοδο, θα πρέπει να επισημάνουμε ότι στατιστικά καμία εκλογική αναμέτρηση δεν άλλαξε την μακροχρόνια τάση των αγορών είτε στην Ελλάδα είτε στο εξωτερικό, δηλ. όποια μακροχρόνια τάση υπάρχει πρίν από τις εκλογές συνεχίζει και μετά, ανεξάρτητα από το αποτέλεσμα των εκλογών.

 

 

 

Η ελληνική κεφαλαιαγορά διανύει μια πρωτόγνωρη περίοδο κινητικότητας, αντίστοιχη μόνο με εκείνη του 2007. Ενώ σε ολόκληρο το προηγούμενο έτος οι εταιρικές πράξεις άντλησης κεφαλαίων ανήλθαν σε 2,53 δισ. ευρώ, φέτος το αντίστοιχο μέγεθος έχει ήδη εκτοξευθεί στα 8,1 δισ. ευρώ μέσα σε μόλις έξιμισι μήνες. Πρόκειται για μια εξέλιξη που αναδεικνύει τη σημαντική αναβάθμιση της αγοράς, συνοδεύεται όμως και από το τίμημά της, καθώς η συνεχής απορρόφηση τόσο μεγάλων κεφαλαίων από την εγχώρια και τη διεθνή επενδυτική βάση δοκιμάζει τα όρια της διαθέσιμης ρευστότητας.

 

Η μεταβολή του κλίματος στις διεθνείς αγορές, σε συνδυασμό με την κόπωση των επενδυτών από το διαρκές «μπρος-πίσω» στις γεωπολιτικές εξελίξεις, λειτούργησαν ως καταλύτης για μια πιο επιφυλακτική στάση απέναντι στο ρίσκο. Το αποτέλεσμα ήταν η διάθεση συμμετοχής στις νέες εκδόσεις να παραμείνει ισχυρή, χωρίς όμως να συνοδεύεται πλέον από την ίδια ευκολία στην εξεύρεση νέων κεφαλαίων, καθώς οι επενδυτές προχώρησαν σε ρευστοποιήσεις υφιστάμενων θέσεων προκειμένου να χρηματοδοτήσουν μέρος της συμμετοχής τους στις μεγάλες συναλλαγές.

 

Η ένταση αυτού του παράγοντα, ωστόσο, φαίνεται να αποκλιμακώνεται. Μετά την ολοκλήρωση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της Aktor δεν υπάρχει, τουλάχιστον προς το παρόν, κάποια νέα μεγάλη εταιρική πράξη στον ορίζοντα που να απαιτεί σημαντική απορρόφηση ρευστότητας. Παράλληλα, η έναρξη της περιόδου ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων εξαμήνου αναμένεται να μεταφέρει σταδιακά το ενδιαφέρον των επενδυτών από τις εταιρικές συναλλαγές στα θεμελιώδη μεγέθη των εισηγμένων, δίνοντας στην αγορά μια νέα ατζέντα και ενδεχομένως τους καταλύτες για την επόμενη ανοδική κίνηση.

 

Παρ' όλα αυτά, η αγορά δεν θα επιστρέψει αυτόματα στους υψηλούς ρυθμούς ανόδου που προηγήθηκαν. Η περίοδος των αποτελεσμάτων εξαμήνου θα αποτελέσει το πρώτο ουσιαστικό τεστ για το κατά πόσο οι εισηγμένες μπορούν να διατηρήσουν τη δυναμική της κερδοφορίας τους και να επαναφέρουν τη ρευστότητα στη δευτερογενή αγορά.

 

Οι αμερικανικές χρηματιστηριακές αγορές οδεύουν προς ολοκλήρωση της εβδομάδας με απώλειες, καθώς η αδυναμία του κλάδου των ημιαγωγών και η κλιμάκωση της έντασης στη Μέση Ανατολή επιβάρυναν το επενδυτικό κλίμα. Παράλληλα, τα οικονομικά στοιχεία εξακολουθούν να καταδεικνύουν την ανθεκτικότητα της αμερικανικής οικονομίας, ενώ τα πρώτα εταιρικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου ήταν, στη συντριπτική τους πλειονότητα, καλύτερα ή σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της αγοράς.

 

Η περίοδος ανακοίνωσης αποτελεσμάτων στις ΗΠΑ ανεβάζει αισθητά ταχύτητα την προσεχή εβδομάδα, καθώς το ενδιαφέρον μετατοπίζεται από τον τραπεζικό κλάδο στις μεγάλες βιομηχανικές, τεχνολογικές και καταναλωτικές εταιρείες. Η αυλαία ανοίγει τη Δευτέρα με τη Domino's Pizza, ενώ την Τρίτη ακολουθεί ένα ιδιαίτερα πυκνό πρόγραμμα με τις Charles Schwab, 3M και General Motors. Η κορύφωση της εβδομάδας έρχεται την Τετάρτη, μετά το κλείσιμο της Wall Street, όταν τα βλέμματα θα είναι στραμμένα στις ανακοινώσεις των Tesla, Alphabet, IBM και ServiceNow. Την Πέμπτη ακολουθούν οι Honeywell, American Airlines, Intel και SAP, ενώ η εβδομάδα ολοκληρώνεται με τα αποτελέσματα των American Express, Verizon και SLB, τα οποία θα προσφέρουν πολύτιμες ενδείξεις για την πορεία της κατανάλωσης, των τηλεπικοινωνιών και του ενεργειακού κλάδου.

 

Εκτός από τα εταιρικά αποτελέσματα, στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος θα βρεθεί την προσεχή Πέμπτη και η συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Οι αγορές προεξοφλούν σχεδόν ομόφωνα ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν αμετάβλητα, με το ενδιαφέρον να επικεντρώνεται στη συνέντευξη Τύπου της προέδρου Κριστίν Λαγκάρντ. Οι επενδυτές θα αναζητήσουν ενδείξεις για το κατά πόσο η πρόσφατη αποκλιμάκωση του πληθωρισμού έχει μεταβάλει την ισορροπία των κινδύνων ή εάν η ΕΚΤ εξακολουθεί να αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο μιας ακόμη αύξησης των επιτοκίων, πιθανότατα τον Σεπτέμβριο, σε περίπτωση που οι υποκείμενες πληθωριστικές πιέσεις αποδειχθούν πιο επίμονες.

 

Τεχνικά, η διόρθωση ξεκίνησε από το νέο υψηλό των 2.567,42 μονάδων, επίπεδο στο οποίο οι περισσότεροι ταλαντωτές είχαν ήδη εισέλθει σε υπερτιμημένες ζώνες. Η αμέσως επόμενη συνεδρίαση (8 Ιουλίου), μετά την καταγραφή του υψηλού 200 μηνών για το Χρηματιστήριο Αθηνών, άφησε καθοδικό χάσμα τιμών στην περιοχή 2.520-2.541 μονάδων, η οποία αποτελεί πλέον την πρώτη και σημαντικότερη βραχυπρόθεσμη ζώνη αντίστασης.

 

Έκτοτε η αγορά διορθώνει με σταθερό αλλά ελεγχόμενο ρυθμό, χωρίς να έχει διαταραχθεί ουσιαστικά η μεγάλη εικόνα της ανοδικής τάσης. Για πρώτη φορά μετά τις 20 Μαΐου, ο Γενικός Δείκτης διέσπασε καθοδικά τον εκθετικό κινητό μέσο όρο των 30 ημερών, ο οποίος βρίσκεται στις 2.460 μονάδες, προσεγγίζοντας πλέον την κρίσιμη βραχυπρόθεσμη ζώνη στήριξης των 2.450-2.440 μονάδων. Μέχρι στιγμής, ο μέσος ημερήσιος τζίρος δεν έχει υποχωρήσει σε επίπεδα που να υποδηλώνουν εξάντληση της προσφοράς, στοιχείο που αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο η διορθωτική κίνηση να παραταθεί. Επιπλέον, ο MACD έχει δώσει πτωτικό σήμα ήδη από τις 8 Ιουλίου, χωρίς ωστόσο να έχει υπάρξει μέχρι στιγμής κάποια ένδειξη αναστροφής της μεσοπρόθεσμης ανοδικής τάσης.

 

Συμπερασματικά, για την ερχόμενη εβδομάδα αναμένουμε η αγορά να κινηθεί με ηπιότερους ρυθμούς, ακολουθώντας το γνώριμο μοτίβο συσσώρευσης που παρατηρείται σχεδόν συστηματικά μετά τον Απρίλιο, κάθε φορά που ολοκληρώνεται μια ανοδική κίνηση και ακολουθεί διόρθωση από τοπικά υψηλά.

 

Στο εσωτερικό, το ενδιαφέρον επικεντρώνεται στη δημόσια προσφορά της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της Aktor, ύψους τουλάχιστον 650 εκατ. ευρώ, η οποία θα βρίσκεται σε εξέλιξη καθ' όλη τη διάρκεια της εβδομάδας. Παράλληλα, ιδιαίτερα πλούσιο είναι και το ημερολόγιο αποκοπών μερισμάτων. Τη Δευτέρα χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα θα διαπραγματεύονται οι μετοχές των ΔΕΗ (€0,60), Lavipharm (€0,02), Space Hellas (€0,16), Ελλάκτωρ (€0,05) και Πετρόπουλος (€0,35). Την Τρίτη ακολουθούν οι Ευρώπη Holdings (€0,31) και ΑΒΑΞ (€0,10), την Τετάρτη οι Jumbo (€0,70) και Alpha Real Estate (€0,50), ενώ την αυλαία των αποκοπών κλείνει την Πέμπτη η Bylot, με μέρισμα €0,015 ανά μετοχή.