Οι αναλυτές εκτιμούν ότι τα επίγεια κέντρα δεδομένων θα αποτελέσουν τον βασικό μοχλό ανάπτυξης της εταιρείας, ενώ η υπολογιστική ισχύς σε τροχιά παραμένει μακροπρόθεσμο σχέδιο που εξαρτάται από την επιτυχία του Starship, τη μείωση του κόστους εκτόξευσης και τις τεχνολογικές εξελίξεις
Ο Έλον Μασκ μπορεί να έχει παρουσιάσει ένα όραμα στο οποίο το διάστημα τροφοδοτεί την τεχνητή νοημοσύνη, όμως οι αναλυτές της Wall Street εκτιμούν ότι η βραχυπρόθεσμη αξία της SpaceX παραμένει σταθερά συνδεδεμένη με τη Γη, όπου η εταιρεία αναπτύσσει τις υποδομές που στηρίζουν τη ραγδαία ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης.
Οι πάροχοι υποδομών, και ιδιαίτερα τα κέντρα δεδομένων (data centers), αναμένεται να είναι από τους μεγαλύτερους ωφελημένους της έκρηξης της AI, καθώς επιχειρήσεις και καταναλωτές υιοθετούν ταχύτατα την τεχνολογία για εφαρμογές που κυμαίνονται από την ανάπτυξη λογισμικού και τη ρομποτική έως καθημερινές δραστηριότητες, όπως οι αγορές και ο προγραμματισμός σύμφωνα με το Reuters.
Η SpaceX, που αποτελεί πλέον σημαντικό παίκτη στον χώρο της AI, έχει ήδη αρχίσει να αξιοποιεί εμπορικά την υπολογιστική της ισχύ, συνάπτοντας συμφωνίες με επιχειρηματικούς πελάτες, μεταξύ των οποίων και η Anthropic, για τη χρήση των υπερυπολογιστικών συμπλεγμάτων Colossus. Αντίθετα, το σχέδιό της για υπολογιστική ισχύ σε τροχιά αποτελεί μια μακροπρόθεσμη προοπτική, η οποία εξαρτάται από την επιχειρησιακή αξιοποίηση των πυραύλων Starship, τη μείωση του κόστους εκτόξευσης και την τεχνολογική πρόοδο.
Στοιχεία εταιρικών οικονομικών καταστάσεων που ανέλυσε το Reuters, καθώς και εκτιμήσεις επενδυτικών οίκων, δείχνουν ότι τα έσοδα από τις νέες συμβάσεις παροχής υπολογιστικής ισχύος αναμένεται να ξεπεράσουν κατά πολύ τα έσοδα των υπόλοιπων δραστηριοτήτων της εταιρείας μέσα στη χρονιά.
«Η άποψη ότι η υπολογιστική ισχύς σε τροχιά θα ανατρέψει ριζικά τα επίγεια κέντρα δεδομένων είναι κάπως υπερβολική. Οποιαδήποτε ουσιαστική αντικατάσταση των επίγειων data centers απέχει τουλάχιστον δέκα χρόνια», δήλωσε ο Anthony Milovantsev, εταίρος της συμβουλευτικής εταιρείας Altman Solon.
Η J.P. Morgan εκτιμά ότι η SpaceX θα αυξήσει την επίγεια υπολογιστική της ισχύ για εφαρμογές AI στα περίπου 9 γιγαβάτ έως το 2029, ποσότητα που αντιστοιχεί περίπου σε τέσσερις φορές την ισχύ που παράγει το φράγμα Hoover.
«Μετά το 2029 αναμένουμε ότι η SpaceX θα στραφεί στην υπολογιστική ισχύ σε τροχιά για την περαιτέρω επέκταση της δυναμικότητάς της, ενώ θα συνεχίσει παράλληλα να λειτουργεί και να συντηρεί τις επίγειες υποδομές της», ανέφερε η επενδυτική τράπεζα.
Η επίγεια υπολογιστική ισχύς αρχίζει να αποδίδει
Οι συμφωνίες της SpaceX με τις εταιρείες Anthropic, Google (της Alphabet) και Reflection AI για τις εγκαταστάσεις Colossus αναμένεται να αποφέρουν περισσότερα από 28 δισ. δολάρια ετησίως.
Το ποσό αυτό υπερβαίνει κατά πολύ τα εκτιμώμενα έσοδα της εταιρείας από την AI για το 2025, τα οποία ανέρχονται σε περίπου 3,2 δισ. δολάρια, ενώ ξεπερνά επίσης τα έσοδα τόσο της δραστηριότητας εκτοξεύσεων όσο και της υπηρεσίας δορυφορικού διαδικτύου Starlink, σύμφωνα με υπολογισμούς του Reuters.
Οι αναλυτές, ωστόσο, επισημαίνουν ότι οι συμβάσεις αυτές περιλαμβάνουν ρήτρες καταγγελίας και, επομένως, δεν θα πρέπει να θεωρούνται εγγυημένα επαναλαμβανόμενα έσοδα μακράς διάρκειας.
Η SpaceX επένδυσε σχεδόν 18 δισ. δολάρια σε υποδομές και ανάπτυξη τεχνητής νοημοσύνης το 2025, εκ των οποίων περίπου 12,7 δισ. δολάρια αφορούσαν κεφαλαιουχικές επενδύσεις και 5,1 δισ. δολάρια έρευνα και ανάπτυξη (R&D). Οι δαπάνες αυτές ήταν σημαντικά υψηλότερες από εκείνες που πραγματοποιήθηκαν για τις διαστημικές δραστηριότητες και τις υπηρεσίες συνδεσιμότητας της εταιρείας.
Οι εγκαταστάσεις Colossus και Colossus II διαθέτουν συνολικά περίπου 1 γιγαβάτ υπολογιστικής ισχύος για AI, κατατάσσοντας τη SpaceX μεταξύ των μεγαλύτερων παρόχων υπολογιστικής ισχύος τεχνητής νοημοσύνης παγκοσμίως. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η δυναμικότητα αυτή θα αυξηθεί πολλαπλάσια τα επόμενα χρόνια.
Αρκετές χρηματιστηριακές εταιρείες θεωρούν επίσης ότι η εξαγορά της νεοφυούς εταιρείας ανάπτυξης λογισμικού AI Cursor, έναντι 60 δισ. δολαρίων, αποτελεί ένδειξη ότι η SpaceX επεκτείνεται πέρα από τις υποδομές και στον χώρο του επιχειρηματικού λογισμικού, αξιοποιώντας εμπορικά τόσο τις εφαρμογές AI όσο και την υπολογιστική ισχύ που τις υποστηρίζει.
Η AI σε τροχιά παραμένει ένα μακροπρόθεσμο στοίχημα
Οι περισσότερες επενδυτικές εταιρείες που ξεκίνησαν να καλύπτουν τη SpaceX μετά την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο αντιμετωπίζουν την υπολογιστική ισχύ σε τροχιά ως μια μακροπρόθεσμη ευκαιρία, ενώ οι βραχυπρόθεσμες οικονομικές προβλέψεις τους βασίζονται κυρίως στις επίγειες υποδομές AI.
«Θεωρούμε ότι η μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα των κέντρων δεδομένων σε τροχιά δεν έχει ακόμη αποδειχθεί και εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από κρίσιμα τεχνολογικά ορόσημα που δεν έχουν ακόμη επιτευχθεί πλήρως», ανέφεραν οι αναλυτές της Bank of America.
Σε γενικές γραμμές, οι αναλυτές εκτιμούν ότι η επίγεια υπολογιστική ισχύς θα αποτελέσει τον βασικό μοχλό ανάπτυξης και κερδοφορίας της SpaceX για το υπόλοιπο της δεκαετίας, ενώ η επιτυχία της AI σε τροχιά θα εξαρτηθεί από την επίτευξη ταχείας επαναχρησιμοποίησης των πυραύλων Starship, τη μείωση του κόστους εκτόξευσης και τις εξελίξεις στη δορυφορική τεχνολογία.
Οι περισσότεροι πιστεύουν ότι το Starship θα μπορούσε τελικά να επιτρέψει την ανάπτυξη δορυφόρων υπολογιστικής ισχύος που θα τροφοδοτούνται με ηλιακή ενέργεια, μειώνοντας το κόστος που σχετίζεται με την ενέργεια, την ψύξη και την απόκτηση γης — τρεις από τις σημαντικότερες προκλήσεις των επίγειων κέντρων δεδομένων.
Όπως επισημαίνουν οι αναλυτές, η συζήτηση πλέον δεν αφορά το κατά πόσο η SpaceX μπορεί να δημιουργήσει και να αξιοποιήσει εμπορικά υποδομές τεχνητής νοημοσύνης. Το πραγματικό ερώτημα είναι πόσο γρήγορα θα καταφέρει να μετατρέψει αυτή την ευκαιρία σε μια βιώσιμη επιχειρηματική δραστηριότητα πέρα από την ατμόσφαιρα της Γης.
www.worldenergynews.gr
