Για το 2027, οι εκτιμήσεις της διοίκησης δείχνουν καθαρά κέρδη ύψους 1,1 δισ. ευρώ, με τον δείκτη απόδοσης (RoTE) να αυξάνεται σε περίπου 13%, μειώνοντας σημαντικά το χάσμα με τους κύριους εγχώριους ανταγωνιστές της Alpha
Ποσοστό συμμετοχής της JP Morgan Chase στο 1,21%, ενώ θα μπορούσε ενδεχομένως να αυξηθεί κατά 6,04% επιπλέον (μέσω εργαλείων χρηματοοικονομικών συναλλαγών) στο σύνολο του 7,25%. Η τράπεζα ξεκίνησε δημόσια προσφορά για την αγορά με μετρητά των ομολόγων Senior Preferred με σταθερό επιτόκιο ύψους 450 εκατομμυρίων ευρώ, λήξης 2027. Η αγορά από την Alpha οποιωνδήποτε ομολόγων που υποβάλλονται έγκυρα στην Προσφορά υπόκειται σε όρους, συμπεριλαμβανομένης, μεταξύ άλλων, της επιτυχούς ολοκλήρωσης της έκδοσης από την Alpha μιας νέας σειράς ομολόγων Senior Preferred με σταθερό επιτόκιο σε ευρώ. Οι προσφορές για το νέο ομόλογο ξεπέρασαν τα 3,5 δισ. ευρώ, με την τράπεζα να δέχεται προσφορές 750 εκατ. ευρώ (υπερκάλυψη 4,66 φορές) με το κουπόνι να μειώνεται στην περιοχή του 3,6% (mid swaps συν 90 μονάδες βάσης) έναντι αρχικών προβλέψεων για 3,9% (mid swaps συν 120 μονάδες βάσης).
Σε άλλα νέα, η διοίκηση της Alpha αναμένει ετήσια αύξηση κερδών περίπου 10% για την περίοδο 2026-27, βάσει των σχολίων από τις συναντήσεις με επενδυτές. Αυτή η πορεία θα αύξανε την απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) σε περίπου 13% έως το 2027. Αναλυτικά:
§ Το 2026 ως μεταβατικό έτος: Παρόλο που το 2026 θεωρείται μεταβατικό έτος, λόγω της ενσωμάτωσης των εξαγορασμένων οντοτήτων —κυρίως των «υγιών» περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της Astrobank— η συναίνεση της αγοράς παραμένει εποικοδομητική.
§ Καθαρά έσοδα από τόκους (NII): Η Consensus προβλέπει αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους κατά 9% στα 1,76 δισ. ευρώ το 2026, από 1,61 δισ. ευρώ το 2025. Τα καθαρά έσοδα από τόκους θα ωφεληθούν από την ενοποίηση της Astrobank. Το 2025, η Astrobank συνεισέφερε περίπου 70 εκατ. ευρώ στα καθαρά έσοδα από τόκους. Η συνεισφορά της το 2026 αναμένεται να είναι ελαφρώς χαμηλότερη, αλλά αυτό θα αντισταθμιστεί με το παραπάνω από την ισχυρή πιστωτική επέκταση στην Ελλάδα, η οποία ξεπέρασε τα 3,2 δισ. ευρώ το 2025.
§ Έσοδα από αμοιβές και προμήθειες : Τα καθαρά έσοδα από αμοιβές αναμένεται να αυξηθούν κατά 11%, φτάνοντας τα €520 εκατ. από €470 εκατ. το 2025. Η ανάπτυξη θα προέλθει από την ενσωμάτωση ασφαλιστικών δραστηριοτήτων στην Κύπρο, όπου η Alpha εξαγοράζει την Altius και δημιουργεί μια ισχυρή ασφαλιστική πλατφόρμα με την Universal Life. Πρόσθετη στήριξη θα προέλθει από την ενοποίηση της Axia. Έσοδα από ενοίκια: Τα έσοδα από ενοίκια προβλέπεται επίσης να αυξηθούν, αντανακλώντας τις συνεχιζόμενες προσπάθειες ενίσχυσης του χαρτοφυλακίου επενδυτικών ακινήτων της τράπεζας.
§ Συνολικά έσοδα: Τα συνολικά έσοδα προβλέπεται να φτάσουν τα 2,44 δισ. ευρώ το 2026, αυξημένα κατά περίπου 10% σε ετήσια βάση από 2,21 δισ. ευρώ το 2025. Τα λειτουργικά έξοδα θα φτάσουν τα 913 εκατ. ευρώ, ένα ποσό που θεωρείται κάπως αισιόδοξο δεδομένης της ενοποίησης του ισολογισμού της Astrobank για ολόκληρο το έτος.
§ Εκτιμήσεις κερδοφορίας (2026): Με βάση τις εκτιμήσεις της διοίκησης, τα καθαρά κέρδη για το 2026 αναμένονται στα 970 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά περίπου 10% σε ετήσια βάση, με την απόδοση κερδών (RoTE) να διαμορφώνεται περίπου στο 12% (από 11% το 2025).
§ Προοπτικές για το 2027: Για το 2027, οι εκτιμήσεις της διοίκησης δείχνουν καθαρά κέρδη ύψους 1,1 δισ. ευρώ, με τον δείκτη απόδοσης (RoTE) να αυξάνεται σε περίπου 13%, μειώνοντας σημαντικά το χάσμα με τους κύριους εγχώριους ανταγωνιστές της Alpha. Η απόδοση των κερδών θα μπορούσε να υπερβεί το 10%, υπό την προϋπόθεση ότι μέρος της αμοιβής των μετόχων από τα κέρδη του 2025–26 θα διατεθεί σε ένα εκτεταμένο πρόγραμμα επαναγοράς και ακύρωσης μετοχών.
§ Ενημερωμένο επιχειρηματικό σχέδιο: Το ενημερωμένο επιχειρηματικό σχέδιο 2026–28 αναμένεται να ανακοινωθεί αργότερα μέσα στο έτος (Μάιος–Ιούνιος), καθώς αρκετές πρωτοβουλίες αναδιάρθρωσης και μη οργανικής ανάπτυξης βρίσκονται ακόμη σε εξέλιξη.
www.worldenergynews.gr
Σε άλλα νέα, η διοίκηση της Alpha αναμένει ετήσια αύξηση κερδών περίπου 10% για την περίοδο 2026-27, βάσει των σχολίων από τις συναντήσεις με επενδυτές. Αυτή η πορεία θα αύξανε την απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) σε περίπου 13% έως το 2027. Αναλυτικά:
§ Το 2026 ως μεταβατικό έτος: Παρόλο που το 2026 θεωρείται μεταβατικό έτος, λόγω της ενσωμάτωσης των εξαγορασμένων οντοτήτων —κυρίως των «υγιών» περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της Astrobank— η συναίνεση της αγοράς παραμένει εποικοδομητική.
§ Καθαρά έσοδα από τόκους (NII): Η Consensus προβλέπει αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους κατά 9% στα 1,76 δισ. ευρώ το 2026, από 1,61 δισ. ευρώ το 2025. Τα καθαρά έσοδα από τόκους θα ωφεληθούν από την ενοποίηση της Astrobank. Το 2025, η Astrobank συνεισέφερε περίπου 70 εκατ. ευρώ στα καθαρά έσοδα από τόκους. Η συνεισφορά της το 2026 αναμένεται να είναι ελαφρώς χαμηλότερη, αλλά αυτό θα αντισταθμιστεί με το παραπάνω από την ισχυρή πιστωτική επέκταση στην Ελλάδα, η οποία ξεπέρασε τα 3,2 δισ. ευρώ το 2025.
§ Έσοδα από αμοιβές και προμήθειες : Τα καθαρά έσοδα από αμοιβές αναμένεται να αυξηθούν κατά 11%, φτάνοντας τα €520 εκατ. από €470 εκατ. το 2025. Η ανάπτυξη θα προέλθει από την ενσωμάτωση ασφαλιστικών δραστηριοτήτων στην Κύπρο, όπου η Alpha εξαγοράζει την Altius και δημιουργεί μια ισχυρή ασφαλιστική πλατφόρμα με την Universal Life. Πρόσθετη στήριξη θα προέλθει από την ενοποίηση της Axia. Έσοδα από ενοίκια: Τα έσοδα από ενοίκια προβλέπεται επίσης να αυξηθούν, αντανακλώντας τις συνεχιζόμενες προσπάθειες ενίσχυσης του χαρτοφυλακίου επενδυτικών ακινήτων της τράπεζας.
§ Συνολικά έσοδα: Τα συνολικά έσοδα προβλέπεται να φτάσουν τα 2,44 δισ. ευρώ το 2026, αυξημένα κατά περίπου 10% σε ετήσια βάση από 2,21 δισ. ευρώ το 2025. Τα λειτουργικά έξοδα θα φτάσουν τα 913 εκατ. ευρώ, ένα ποσό που θεωρείται κάπως αισιόδοξο δεδομένης της ενοποίησης του ισολογισμού της Astrobank για ολόκληρο το έτος.
§ Εκτιμήσεις κερδοφορίας (2026): Με βάση τις εκτιμήσεις της διοίκησης, τα καθαρά κέρδη για το 2026 αναμένονται στα 970 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά περίπου 10% σε ετήσια βάση, με την απόδοση κερδών (RoTE) να διαμορφώνεται περίπου στο 12% (από 11% το 2025).
§ Προοπτικές για το 2027: Για το 2027, οι εκτιμήσεις της διοίκησης δείχνουν καθαρά κέρδη ύψους 1,1 δισ. ευρώ, με τον δείκτη απόδοσης (RoTE) να αυξάνεται σε περίπου 13%, μειώνοντας σημαντικά το χάσμα με τους κύριους εγχώριους ανταγωνιστές της Alpha. Η απόδοση των κερδών θα μπορούσε να υπερβεί το 10%, υπό την προϋπόθεση ότι μέρος της αμοιβής των μετόχων από τα κέρδη του 2025–26 θα διατεθεί σε ένα εκτεταμένο πρόγραμμα επαναγοράς και ακύρωσης μετοχών.
§ Ενημερωμένο επιχειρηματικό σχέδιο: Το ενημερωμένο επιχειρηματικό σχέδιο 2026–28 αναμένεται να ανακοινωθεί αργότερα μέσα στο έτος (Μάιος–Ιούνιος), καθώς αρκετές πρωτοβουλίες αναδιάρθρωσης και μη οργανικής ανάπτυξης βρίσκονται ακόμη σε εξέλιξη.
www.worldenergynews.gr
