AD
Χρηματιστηριο & Asset Management

ΧΑ: Άνοδος 0,17% στις 2.475 μονάδες - ΑΔΜΗΕ 4,71 (+5,36%) ΒΙΟ 20,9 (+9,11%) - Τα discounts σύμφωνα με την BETA

ΒΕΤΑ ΜΟΗ ΕΛΠΕ Τράπεζες ΔΕΗ EΛΧΑ ΒΙΟ ΑΔΜΗΕ METLEN tags :
ΧΑ: Άνοδος 0,17% στις 2.475 μονάδες - ΑΔΜΗΕ 4,71 (+5,36%) ΒΙΟ 20,9 (+9,11%) - Τα discounts σύμφωνα με την BETA
Η επιφυλακτικότητα παραμένει στην αγορά με τους επενδυτές να στρέφουν πλέον το βλέμμα στα επόμενα μακροοικονομικά στοιχεία, προκειμένου να αξιολογήσουν τις επιπτώσεις των πρόσφατων γεωπολιτικών εξελίξεων στην παγκόσμια οικονομία,
Σχετικά Άρθρα
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο 0,17% στις 2.475,98 μονάδες, υψηλό ημέρας και χαμηλό τις 2.467,81 μονάδες.

H Μetlen -0,19% στα 41,62 ευρώ, η ΔΕΗ +0,17 στα 22,92 ευρώ η Motor Oil +1,33% στα 38 ευρώ ο AΔMHE +5,36% στα 4,715 ευρώ τα ΕΛΠΕ -2,1% στα 10,74 ευρώ και η Cenergy Holding +3,41% στα 25,46 ευρώ


Σύμφωνα με την ανάλυση της BETA ΑΧΕΠΕΥ σε discount διαπραγματεύονται οι εξής κλάδοι: 

Πλεονέκτημα Αποτίμησης Διυλιστηρίων: Τα ελληνικά διυλιστήρια (HELLENiQ ENERGY και MOTOR OIL) διαπραγματεύονται με σταθμισμένη μέση έκπτωση P/E 24% για το 2026 σε σύγκριση με τους ευρωπαϊκούς ανταγωνιστές τους. Η HELLENiQ Energy διαπραγματεύεται με έκπτωση 19% και η MOTOR OIL με έκπτωση 28%. Ο κλάδος προσφέρει σταθμισμένη μέση μερισματική απόδοση 5,52% για το 2026 και ισχυρή απόδοση +24,72% από την αρχή του έτους.

Κενό Αποτίμησης Τραπεζικού Τομέα

Οι εκπτώσεις P/E αυξάνονται ελαφρώς: Οι ελληνικές συστημικές τράπεζες διαπραγματεύονται επί του παρόντος με σταθμισμένο μέσο όρο P/E 10,3x για το 2026E, που αντιπροσωπεύει έκπτωση 12% σε σύγκριση με τον ευρωπαϊκό τραπεζικό μέσο όρο 11,7x (βάση 2026). Η Alpha Bank εμφανίζει έκπτωση P/E 16%, η Τράπεζα Πειραιώς 15%, η Eurobank 13%, ενώ η Εθνική Τράπεζα διαπραγματεύεται με έκπτωση 6% για το 2026 σε σχέση με τους ευρωπαϊκούς ομολόγους της.

Ισχυρή Δυναμική Επιστροφής: Ο ελληνικός συστημικός τραπεζικός τομέας συνεχίζει να διατηρεί ισχυρή θετική δυναμική. Σε σταθμισμένη μέση βάση, ο τομέας έχει καταγράψει απόδοση +24,47% σε ετήσια βάση.
Τράπεζα Πειραιώς: Παραμένει η κορυφαία εταιρεία στον όμιλο, καταγράφοντας εξαιρετικό +38,06% σε ετήσια βάση (με κέρδη +28,21% σε διάστημα 3 μηνών και +33,58% σε διάστημα 6 μηνών).
Eurobank: Ακολουθεί με απόδοση +25,28% από την αρχή του έτους, παρουσιάζοντας σταθερή απόδοση σε διάστημα 3 μηνών (+22,08%) και 6 μηνών (+22,85%).
Εθνική Τράπεζα: Επιδεικνύει σταθερή απόδοση με +18,58% σε ετήσια βάση και σταθερή αύξηση +21,28% τους τελευταίους 3 μήνες.
Alpha Bank: Αποδίδει +15,08% σε ετήσια βάση, ενώ αναμένεται να ανακτήσει την ελκυστικότητά του με απόδοση 3 μηνών +21,28% και απόδοση 6 μηνών +16,60%.

Σημαντική ανοδική πορεία P/TBV: Παρά τη θετική δυναμική των μετοχών από την αρχή του έτους, οι ελληνικές τράπεζες συνεχίζουν να διαπραγματεύονται με σημαντικές εκπτώσεις αποτίμησης σε σχέση με τις ευρωπαϊκές τράπεζες, όσον αφορά τους πολλαπλασιαστές P/TBV του 2026E. Ο σταθμισμένος μέσος όρος P/TBV των ελληνικών συστημικών τραπεζών ανέρχεται σε 1,5x, αντιπροσωπεύοντας έκπτωση 32% σε σχέση με τον ευρωπαϊκό τραπεζικό μέσο όρο 2,2x. Η Alpha Bank καταγράφει τη μεγαλύτερη έκπτωση 47% σε σύγκριση με τις αντίστοιχες τράπεζες, ακολουθούμενη από την Τράπεζα Πειραιώς στο 33%, την Eurobank στο 28% και την Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος στο 28%.

 Έκπτωση Εκτίμησης Titan: Η Τιτάν διαπραγματεύεται με μεγάλη έκπτωση 42% σε βάση P/E 2026 (13,3x) σε σύγκριση με τον παγκόσμιο μέσο όρο του κλάδου τσιμέντου που είναι 23,1x. Επιπλέον, η μερισματική απόδοση του 2026 ανέρχεται σε 2,49%, με την απόδοση από την αρχή του έτους να αυξάνεται ελαφρώς στο +2,9%.

 Έκπτωση Εκτίμησης Cenergy: Η Cenergy διαπραγματεύεται με έκπτωση 19% σε βάση P/E 2026 (20,7x) σε σχέση με τον παγκόσμιο μέσο όρο των ομοτίμων της, που είναι 25,6x. Η μερισματική απόδοση του 2026 (1,42%) ευθυγραμμίζεται στενά με τον μέσο όρο των ομοτίμων (1,45%), και η απόδοση της μετοχής της από την αρχή του έτους παραμένει εξαιρετικά ισχυρή στο +64,1%.

Μεταβλητότητα εμφανίζει σήμερα το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τη συνεδρίαση να αναμένεται δύσκολη στη σκιά της λήξης παραγώγων αλλά και του rebalancing των δεικτών του Stoxx, την ώρα μάλιστα που η Wall Street είναι κλειστή.

Στο εξωτερικό, η ανησυχία γύρω από τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή έχει αποκλιμακωθεί, καθώς η ναυσιπλοΐα στα Στενά του Ορμούζ συνεχίζεται χωρίς σημαντικές διαταραχές. Ωστόσο, η επιφυλακτικότητα παραμένει, με τους επενδυτές να στρέφουν πλέον το βλέμμα στα επόμενα μακροοικονομικά στοιχεία, προκειμένου να αξιολογήσουν τις επιπτώσεις των πρόσφατων γεωπολιτικών εξελίξεων στην παγκόσμια οικονομία, αλλά και να διαπιστώσουν κατά πόσο οι αποτιμήσεις στις διεθνείς αγορές παραμένουν δικαιολογημένες μετά το πρόσφατο ανοδικό ράλι.
 
Από το εγχώριο ταμπλό, μεταξύ 7,8 και 9,4 ευρώ προσδιορίζει η Eurobank Equities το εύρος δίκαιης αξίας της μετοχής της Quest Holdings, σε νέα έρευνα με τη χρηματοδότηση του εκδότη (issuer sponsored research) με τίτλο «Συσσώρευση αξίας, αποκρυστάλλωση προοπτικών ανάπτυξης» (Compounding value, crystallizing optionality).

Στις τράπεζες, υποχώρησαν Eurobank -1,21%, Alpha Bank -0,34% και Πειραιώς -0,32%, ενώ ανοδικά έκλεισε η Εθνική +0,58%. 
Στα μη τραπεζικά blue chips, ράλι σημειώθηκε στον όμιλο Viohalco , με τη μητρική +9,11%, ενώ στο υψηλό της ημέρας έκλεισαν  ΕΛΧΑ +14,19% και Cenergy +3,41% και ακολούθησαν Aktor +3,45%, Lamda +3,44%...ενώ με απώλειες ΕΛΠΕ -12,1%, Τιτάν -1,48%, Coca Cola -0,76%.
 

Οι ενεργειακές μετοχές έκλεισαν ως εξής:

H Μetlen υποχώρησε 0,19% στα 41,62 ευρώ με όγκο συναλλαγών 181.629 κεφαλαιοποίηση 5,952 δισ., υψηλό ημέρας στα 41,98 και χαμηλό στα 41,26.
H ΔΕΗ ενισχύθηκε 0,17% στα 22,92 ευρώ με όγκο συναλλαγών 2.493.307, κεφαλαιοποίηση 13,692 δισ., υψηλό ημέρας στα 23 και χαμηλό στα 22,66.
Η Motor Oil ενισχύθηκε 1,33% στα 38 ευρώ με όγκο συναλλαγών 240.550, κεφαλαιοποίηση 4,209 δισ., υψηλό ημέρας στα 38,26 και χαμηλό στα 37,5.

Ο AΔMHE ενισχύθηκε 5,36% στα 4,715 ευρώ με όγκο συναλλαγών 4.211.003, κεφαλαιοποίηση 1,09 δισ., υψηλό ημέρας στα 4,78 και χαμηλό στα 4,455.
Τα ΕΛΠΕ ενισχύθηκαν 2,1% στα 10,74 ευρώ με όγκο συναλλαγών 586.259, κεφαλαιοποίηση 3,282 δισ., υψηλό ημέρας στα 11,02 και χαμηλό στα 10,73.
Η Cenergy Holding ενισχύθηκε 3,41% στα 25,46 ευρώ με όγκο συναλλαγών 349.840, κεφαλαιοποίηση 5,407 δισ., υψηλό ημέρας στα 25,46 και χαμηλό στα 24,36.

Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ενισχύθηκε 0,26% στα 45,58 ευρώ με όγκο συναλλαγών 210.661, κεφαλαιοποίηση 4,714 δισ., υψηλό ημέρας στα 45,98 και χαμηλό στα 45,58.
Η ΒΙΟΧΑΛΚΟ ενιχύθηκε 9,11% στα 20,95 ευρώ με όγκο συναλλαγών 358.090 κεφαλαιοποίηση 5,430 δισ., υψηλό ημέρας στα 21,25 και χαμηλό 19,32.
Η ΕΛΧΑ ενισχύθηκε 14,19% στα 5,31 ευρώ με όγκο συναλλαγών 1.074.448, κεφαλαιοποίηση 1.992 δισ., με υψηλό ημέρας στα 5,31 και χαμηλό 4,65.

Η ΤΙΤΑΝ ενισχύθηκε 1,48% στα 53,2 ευρώ με όγκο συναλλαγών 125.275, κεφαλαιοποίηση 4.166 δισ., υψηλό ημέρας στα 53,95 και χαμηλό 52,9.
Η ΕΛΛΑΚΤΩΡ ενισχύθηκε 3,65% στα 1,42 ευρώ με 351.874 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 494 εκατ., με υψηλό ημέρας στα 1,43 και χαμηλό 1,358.
Η Quest ενισχύθηκε 1,11% στα 7,31 ευρώ με συναλλαγές 105.186 κεφαλαιοποίηση 783 εκατ., με υψηλό ημέρας στα 7,36 και χαμηλό 7,22.

Η ΕΥΔΑΠ ενισχύθηκε 2,67% στα 10,78 ευρώ με 181.608 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 1,148 δισ. με υψηλό ημέρας στα 10,9 και χαμηλό 10,54.
Η ΑΒΑΞ ενισχύθηκε 4,3% στα 3,52 ευρώ με 413.101 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 522 εκατ., με υψηλό ημέρας στα 3,52 και χαμηλό 3,37.
Η ΑΚΤΟΡ ενισχύθηκε 3,45% στα 12 ευρώ με 550.842 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 2,448 δισ., με υψηλό ημέρας στα 12,1 και χαμηλό 11,74.

Η Qualco ενισχύθηκε 0,91% στα 5,55 ευρώ με 236.002 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 388 εκ., με υψηλό ημέρας στα 5,55 και χαμηλό 5,38.
Η NOVAL ενισχύθηκε 0,38% στα 2,66 ευρώ με 40.980 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 336 εκ., με υψηλό ημέρας στα 2,68 και χαμηλό 2,62.
Η Allwyn υποχώρησε 0,65% στα 13,8 ευρώ με 1.019.971 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 11,133 δισ, με υψηλό ημέρας στα 14 και χαμηλό 13,72.

Η Πειραιώς υποχώρησε 0,32% στα 9,35 ευρώ με 4.076.395 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 11,556 δισ, με υψηλό ημέρας στα 9,432 και χαμηλό 9,252.
Η Alpha Bank υποχώρησε 0,34% στα 4,106 ευρώ με 8.404.452 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 9,506 δισ, με υψηλό ημέρας στα 4,173 και χαμηλό 4,09.
Η Eurobank υποχώρησε 1,21% στα 4,239 ευρώ με 10.827.437 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 15,393 δισ, με υψηλό ημέρας στα 4,303 και χαμηλό 4,234.
Η Εθνική ενισχύθηκε 0,58% στα 15,505 ευρώ με 2.259.652 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 14,1 δισ, με υψηλό ημέρας στα 15,62 και χαμηλό 15,3.


 
Εικόνα αγοράς

Ήπια πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,15% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,22%.
Λίγο μετά τις 11:30, με πιέσεις σε Eurobank -1,33%, Εθνική -0,75%...ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,63%.
Περί τις 14:00, με πιέσεις σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Τιταν -2%, Metlen, Allwyn-1%... ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,21%.
Περί τις 16:00, με αγοραστικές παρεμβάσεις στην Alpha Bank+1,29%... ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,30%.
Λίγο πριν το κλείσιμο της συνεδρίασης, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με τον όμιλο Viohalco να ξεχωρίζει και ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,55%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,17% στις 2.475 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.485,37 μονάδες και χαμηλό τις 2.466,69 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα, λόγω rebalancing FTSE Russell, Stoxx, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 457,19 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 104 εκατ. ευρώ σε πακέτα,   ο όγκος στα 96,5 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 26,5 εκατ. διακινήθηκαν  στις τράπεζες.

Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 103,56 εκατ. ευρώ και όγκου 31,20 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Πειραιώς διακίνησε 1,03 εκατ. τεμάχια αξίας 9,67 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 1 εκατ. τεμάχια αξίας 4,15 εκατ. ευρώ και η Eurobank 518 χιλ. τεμάχια αξίας 2,21 εκατ. ευρώ, η Εθνική 239 χιλ. τεμάχια αξίας 3,7 εκατ. ευρώ..
Η ΔΕΗ 1,27 εκατ. τεμάχια αξίας 29,05 εκατ. ευρώ, ο ΔΑΑ 25 χιλ. τεμάχια αξίας 270 χιλ. ευρώ, η Viohalco 160 χιλ. τεμάχια αξίας 3,25 εκατ. ευρώ, η Lamda 136 χιλ. τεμάχια αξίας 577 χιλ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ 729 χιλ. τεμάχια αξίας 3,42 εκατ. ευρώ, η Quest 50 χιλ. τεμάχια αξίας 366 χιλ. ευρώ, η Κρι – Κρι 6 χιλ. τεμάχια αξάις 917 χιλ. ευρώ,  η BYLOT 22 εκατ. τεμάχια αξάις 25,3 εκατ. ευρώ,η ΦΑΙΣ Συμμετοχών 30 χιλ. τεμάχια αξάις 108 χιλ. ευρώ, τα Πλαστικά Θράκης 70 χιλ. τεμάχια αξίας 325,5 χιλ. ευρώ, η Qualco 100 χιλ. τεμάχια αξάις 546 χιλ. ευρώ..
Eπίσης, στο άνοιγμα της συνεδρίασης, διακίνήθηκαν 3 πακέτα της REALCONS.  Το πρώτο ήταν συνολικής αξίας 15,58 εκατ. ευρώ και όγκου 3,08 εκατ. τεμαχίων που αντιστοιχεί στο 10% του συνόλου  των μετοχών  και  ταιριάζει με το ποσοστό της  Motor Oil, ενώ τα δύο άλλα συνολικού όγκου 750 χιλ. τεμαχίων και συνολικής αξίας 4,5 εκατ. ευρώ.


 
Ελεγχόμενες πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές
 
Ελεγχόμενες πιέσεις καταγράφονται σήμερα 18/6 στις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς αυξάνονται οι αμφιβολίες για την προοπτική μιας συμφωνίας ειρήνης μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν με στόχο τον τερματισμό των εχθροπραξιών.
Υπό αυτές τις συνθήκες και μετά την εβδομαδιαία πτώση περίπου 10%, το πετρέλαιο σήμερα 19/6 αυξάνεται, με το αμερικανικό αργό στο +1,4%, στα 77,70 δολάρια ανά βαρέλι και το Brent στο +0,65% στα 80,35 δολάρια το βαρέλι
Άνοδος +2,9% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Ιουλίου στα 41,70 ευρώ..
Οι επενδυτές αφομοιώνουν τις αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών για τα επιτόκια. Η αιφνιδιαστική «σκληρή στροφή» της Federal Reserve στα μέσα της εβδομάδας άλλαξε το επενδυτικό κλίμα. Με αρκετούς αξιωματούχους να εξετάζουν πλέον πιθανή αύξηση επιτοκίων πριν το τέλος του έτους, οι αγορές αναπροσάρμοσαν τις προσδοκίες τους, αποτιμώντας πιθανότητα 80% για αύξηση τον Οκτώβριο.
Ο αναλυτής Dan Coatsworth, επικεφαλής αγορών στην AJ Bell, σχολίασε στο Investing. com ότι η Fed υιοθέτησε έναν απρόσμενα αυστηρό τόνο, προκαλώντας ανησυχία στους επενδυτές, ενώ ο νέος πρόεδρος Kevin Warsh υπονοεί ότι θα δίνεται λιγότερη καθοδήγηση για τη μελλοντική νομισματική πολιτική. Όπως είπε χαρακτηριστικά, αυτό σημαίνει περισσότερη αβεβαιότητα, κάτι που οι αγορές συνήθως αποφεύγουν.
Στο οικονομικό μέτωπο, οι τιμές των παραγωγών στη Γερμανία αυξήθηκαν κατά 2,2% τον Μάιο σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα το προηγούμενο έτος. Το ποσοστό αυξήθηκε κατά 0,3% σε σχέση με τον Απρίλιο, χαμηλότερα από τις προσδοκίες των αναλυτών.
Οι λιανικές πωλήσεις στο Ηνωμένο Βασίλειο σημείωσαν ετήσια άνοδο 3,2% τον Μάιο, ενώ σε μηνιαία βάση το ποσοστό αυξήθηκε κατά 1,2%.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,25%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,10%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο +0,30%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,20% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,05%.
 
Κλειστή θα παραμείνει σήμερα η αμερικανική κεφαλαιαγορά, λόγω της ομοσπονδιακής αργίας Juneteenth National Independence Day.
 
www.worldenergynews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Δείτε επίσης