Η BHP Group ανακοίνωσε την Πέμπτη μείωση κατά 5% της παραγωγής χαλκού στο τέταρτο τρίμηνο, λόγω χαμηλότερης παραγωγής στα ορυχεία Escondida και Pampa Norte, ενώ προειδοποίησε ότι η παραγωγή χαλκού στη Χιλή θα υποχωρήσει περαιτέρω την επόμενη χρήση (mining.com)
Η μεγαλύτερη εισηγμένη μεταλλευτική εταιρεία, BHP, στον κόσμο παρήγαγε 491,9 χιλ. τόνους χαλκού το τρίμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου, έναντι 516,2 χιλ. τόνων την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι.
Σε επίπεδο οικονομικού έτους, η παραγωγή χαλκού διαμορφώθηκε στους 1,95 εκατ. τόνους, μειωμένη κατά 3% από τα 2,02 εκατ. τόνους του οικονομικού έτους 2025, παραμένοντας ωστόσο κοντά στα 2 εκατ. τόνους για δεύτερη διαδοχική χρονιά.
Το Escondida, το μεγαλύτερο ορυχείο χαλκού στον κόσμο, παρήγαγε 1.261,2 χιλ. τόνους (σε βάση 100%), σημειώνοντας πτώση 3%, καθώς η περιεκτικότητα του μεταλλεύματος που τροφοδότησε τον συμπυκνωτή υποχώρησε στο 0,90% από 1,02% ένα χρόνο νωρίτερα.
Η παραγωγή στο Pampa Norte, στο οποίο περιλαμβάνεται το ορυχείο Spence, μειώθηκε κατά 21% στους 212,6 χιλ. τόνους, καθώς η εξόρυξη προχωρά σε βαθύτερα και πιο σύνθετα κοιτάσματα.
Αντίθετα, η μονάδα Copper South Australia κατέγραψε αύξηση 2%, φθάνοντας τους 320,7 χιλ. τόνους, με το Olympic Dam να σημειώνει το υψηλότερο επίπεδο παραγωγής των τελευταίων 20 ετών.
Η BHP εκτιμά ότι η συνολική παραγωγή χαλκού του ομίλου για το οικονομικό έτος 2027 θα διαμορφωθεί μεταξύ 1.650 - 1.800 χιλ. τόνων, σημαντικά χαμηλότερα από τα επίπεδα του οικονομικού έτους 2026, «κυρίως λόγω της αναμενόμενης υποχώρησης της περιεκτικότητας του μεταλλεύματος στο Escondida».
Η πρόβλεψη για το Escondida παραμένει αμετάβλητη, μεταξύ 1.000 - 1.100 χιλ. τόνων, ενώ το Spence αναμένεται να υποχωρήσει περαιτέρω, στους 210-230 χιλ. τόνους, πριν από την αναβάθμιση του συμπυκνωτή, η οποία αναμένεται να αυξήσει τις αποδόσεις από το οικονομικό έτος 2028.
Οι υψηλότερες τιμές αντιστάθμισαν σε μεγάλο βαθμό τη μείωση των όγκων παραγωγής
Η μέση πραγματοποιηθείσα τιμή χαλκού της BHP για το οικονομικό έτος 2026 διαμορφώθηκε στα 5,74 δολάρια ανά λίβρα, αυξημένη κατά 35% σε ετήσια βάση, ενώ στο τέταρτο τρίμηνο η πραγματοποιηθείσα τιμή ανήλθε στα 6,53 δολάρια ανά λίβρα, καταγράφοντας άνοδο 47% σε σχέση με έναν χρόνο πριν.
Ο νέος διευθύνων σύμβουλος Brandon Craig, ο οποίος ανέλαβε καθήκοντα την 1η Ιουλίου, χαρακτήρισε τη χρονιά περίοδο ισχυρότερων τιμών τόσο για τον χαλκό όσο και για το σιδηρομετάλλευμα.
Ο χαλκός δεν ήταν το μόνο μέταλλο που κατέγραψε ρεκόρ. Η δραστηριότητα Western Australia Iron Ore σημείωσε ιστορικό υψηλό παραγωγής 265 εκατ. τόνων, αυξημένη κατά 1%, ενώ η παραγωγή μεταλλουργικού άνθρακα της BMA αυξήθηκε κατά 3%, χάρη στην καλύτερη επίδοση αποκάλυψης υπερκείμενων στρωμάτων των τελευταίων πέντε ετών.
Τα κέρδη αυτά επιτεύχθηκαν παρά τις πιέσεις στο κόστος σε άλλα έργα του ομίλου. Η BHP ανακοίνωσε νέα επιβάρυνση για το έργο ποτάσας Jansen στον Καναδά, όπου καταχώρισε απομείωση αξίας ύψους 2,3 δισ. δολαρίων, καθώς ο προϋπολογισμός της δεύτερης φάσης αυξήθηκε εκ νέου, ενώ η πρώτη φάση παραμένει σε τροχιά έναρξης παραγωγής ποτάσας το επόμενο έτος.
Απόφαση για την Αργεντινή έως το τέλος του έτους
Η BHP αξιοποίησε τα αποτελέσματα για να αναδείξει το χαρτοφυλάκιο έργων χαλκού που προορίζεται να αντισταθμίσει τη μείωση της περιεκτικότητας των ώριμων κοιτασμάτων της στη Χιλή.
Κεντρικό ρόλο διαδραματίζει το Escondida, όπου η εταιρεία προωθεί την κατασκευή νέου συμπυκνωτή ύψους περίπου 5 δισ. δολαρίων, με στόχο να διατηρήσει τη δυναμικότητα επεξεργασίας στους 460.000 τόνους ημερησίως, καθώς η περιεκτικότητα του μεταλλεύματος συνεχίζει να μειώνεται.
Παράλληλα, η εταιρεία υπέβαλε μελέτη περιβαλλοντικών επιπτώσεων για πιθανή επανεκκίνηση του ορυχείου Cerro Colorado, ύψους 1,5 δισ. δολαρίων.
Το ανενεργό ορυχείο σχεδιάζεται να επαναλειτουργήσει με τεχνολογία εκχύλισης με χλωρίδια και προβλεπόμενη διάρκεια ζωής 20 ετών.
Στο μεταξύ, το Spence υπέγραψε μνημόνιο συνεργασίας με το γειτονικό ορυχείο Sierra Gorda για τη διερεύνηση κοινής επεξεργασίας και συνεργειών κόστους, καθώς και οι δύο εγκαταστάσεις αντιμετωπίζουν πτώση της περιεκτικότητας του μεταλλεύματος.
Η BHP σχεδιάζει επίσης να πραγματοποιήσει τον Νοέμβριο επίσκεψη επενδυτών στο Copper South Australia, όπου θα παρουσιάσει σχέδια που θα μπορούσαν να διπλασιάσουν την παραγωγή της μονάδας.
Πέραν αυτών, το έργο Vicuña στην Αργεντινή – που περιλαμβάνει τα κοιτάσματα Filo del Sol και Josemaría και αναπτύσσεται από κοινού με τη Lundin Mining, με τη BHP να αυξάνει τις επενδύσεις της στα 800 εκατ. δολάρια φέτος – εντάχθηκε τον Ιούνιο στο επενδυτικό καθεστώς κινήτρων RIGI της Αργεντινής, εξασφαλίζοντας σταθερό φορολογικό πλαίσιο για 40 χρόνια και διατηρώντας το έργο σε τροχιά λήψης της πρώτης επενδυτικής απόφασης μέσα στο ημερολογιακό έτος 2026.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, η BHP μεταβιβάζει το ιστορικό ακίνητο San Manuel στην Αριζόνα στη Faraday Copper, αποκτώντας συμμετοχή 30% στην εταιρεία.
Η συμφωνία αυξάνει τη συνολική συμμετοχή της BHP στη Faraday σε περίπου 32,5% και συνδυάζει τις υποδομές του San Manuel με το γειτονικό έργο Copper Creek, δημιουργώντας έναν νέο κόμβο παραγωγής χαλκού. Παράλληλα, η BHP διατηρεί συμμετοχές στα έργα Resolution και Globe-Miami, επίσης στην πολιτεία της Αριζόνα.
Στήριξη από τις τιμές
Τα αποτελέσματα της BHP δημοσιεύονται σε μια περίοδο κατά την οποία η αγορά χαλκού κινείται ανοδικά καθ' όλη τη διάρκεια του 2026.
Η τιμή spot του χαλκού στο LME ξεκίνησε τη χρονιά κοντά στα 12.571 δολάρια ανά τόνο και έκτοτε έχει αυξηθεί περίπου στα 13.540 δολάρια ανά τόνο, σημειώνοντας άνοδο περίπου 8% από την αρχή του έτους, αφού άγγιξε υψηλό του 2026 κοντά στα 13.730 δολάρια στις αρχές Ιουνίου.
Οι εκτιμήσεις για την πορεία των τιμών παραμένουν διχασμένες. Η BMI αναθεώρησε αυτή την εβδομάδα την πρόβλεψή της για τη μέση τιμή του 2026 στα 12.700 δολάρια ανά τόνο, επίπεδο χαμηλότερο από την πρόβλεψη της Macquarie για 13.165 δολάρια και της UBS, η οποία αναμένει τιμή έως και 13.000 δολάρια ανά τόνο μέχρι το τέλος του έτους, αλλά υψηλότερο από την πρόβλεψη της Goldman Sachs για 12.650 δολάρια και της κρατικής επιτροπής χαλκού της Χιλής Cochilco, η οποία αύξησε τη δική της πρόβλεψη για το 2026 στα 12.235 δολάρια ανά τόνο.
Το από και μπρος
Το αισιόδοξο σενάριο για τα επόμενα χρόνια βασίζεται στις ίδιες δυνάμεις που αναδιαμορφώνουν και το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο της BHP: τον εξηλεκτρισμό, την ανάπτυξη των AI data centers και μια πλευρά της προσφοράς που δυσκολεύεται να συμβαδίσει με τη μείωση της περιεκτικότητας μεταλλευμάτων σε ορυχεία όπως το Escondida, ακόμη κι αν οι περισσότεροι αναλυτές συμφωνούν ότι η σημερινή άνοδος των τιμών έχει προπορευθεί μιας αγοράς που εξακολουθεί τεχνικά να εμφανίζει πλεόνασμα.
www.worldenergynews.gr
