Πρόσφατα πρωτοσέλιδα σχετικά με τις αναστολές λειτουργίας κινεζικών ορυχείων έχουν προκαλέσει σημαντική άνοδο στις τιμές των μετοχών λιθίου, με τους μεγάλους παραγωγούς να βλέπουν αξιοσημείωτα κέρδη.
Ανησυχίες για την διακοπή εφοδιασμού
Παρά την άνοδο των μετοχών, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι η παγκόσμια αγορά λιθίου παραμένει καλά εφοδιασμένη και ο πραγματικός αντίκτυπος των διακοπών εφοδιασμού μπορεί να είναι λιγότερο σημαντικός από ό,τι υποδηλώνει το τρέχον κλίμα της αγοράς. Παράγοντες όπως η αύξηση των αποθεμάτων, τα νέα έργα εφοδιασμού και οι εξελίξεις στην τεχνολογία μπαταριών όπως οι μπαταρίες LFP και ιόντων νατρίου συνεχίζουν να ασκούν καθοδική πίεση στις μακροπρόθεσμες τιμές του λιθίου.
Η πορεία των μετοχών
Οι μετοχές των εταιρειών εξόρυξης λιθίου βρίσκονται σε πτωτική πορεία τις τελευταίες δύο εβδομάδες, αντιστρέφοντας μήνες απωλειών από πιθανές διακοπές εφοδιασμού. Τον περασμένο μήνα, ο γιγαντιαίος κατασκευαστής μπαταριών ηλεκτρικών οχημάτων της Κίνας, Contemporary Amperex Technology, ή CATL, ανακοίνωσε ότι ανέστειλε την παραγωγή σε ένα από τα κύρια ορυχεία του μετά τη λήξη της άδειας λειτουργίας του, αφού δεν κατάφερε να παρατείνει μια βασική άδεια εξόρυξης. Η CATL δήλωσε ότι σταμάτησε τις εργασίες στο ορυχείο Jianxiawo - ένα από τα μεγαλύτερα ορυχεία λιθίου στον κόσμο, που παράγει περίπου το 3% της παγκόσμιας προσφοράς - προκαλώντας εικασίες ότι το Πεκίνο ενδέχεται να αναστείλει άλλα έργα σε μια προσπάθεια αντιμετώπισης της πλεονάζουσας παραγωγικής ικανότητας σε ολόκληρη την οικονομία.
Η Sigma Lithium ηγήθηκε του ράλι μεταξύ των παραγωγών λιθίου, σημειώνοντας άνοδο +17,3% μόλις η εξέλιξη εμφανίστηκε στις ροές ειδήσεων. Τα νέα ώθησαν επίσης τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης υδροξειδίου του λιθίου στο υψηλότερο επίπεδο εδώ και περισσότερο από ένα χρόνο, ενώ το αγαπημένο σημείο αναφοράς του κλάδου, το Global X Lithium & Battery Tech ETF (NYSEARCA:LIT), σημείωσε άνοδο σχεδόν 6% προς το υψηλό εννέα μηνών.
Ο παραγωγός λιθίου Albemarle με έδρα το Σάρλοτ της Βόρειας Καρολίνας έλαβε αρκετές αναβαθμίσεις της Wall Street μετά την εξέλιξη. Η UBS αναβάθμισε το ALB σε Neutral από Sell με τιμή-στόχο τα 89 δολάρια, που αντιστοιχεί σε άνοδο 4,8% από την τρέχουσα τιμή. Η UBS έχει προβλέψει ότι οι τιμές του σποδουμενίου θα μπορούσαν να αυξηθούν έως και 32%, με τις τιμές των χημικών λιθίου να ανεβαίνουν έως και 17% τα επόμενα τρία χρόνια χάρη στις αναστολές εξόρυξης στην Κίνα.
Οι αισιόδοξοι μπορεί και να προτρέχουν
Ωστόσο, μια διατομή της Wall Street προειδοποιεί ότι οι αισιόδοξοι για το λίθιο προτρέχουν. Η παγκόσμια αγορά λιθίου παραμένει καλά εφοδιασμένη και οι πραγματικές διαταραχές εφοδιασμού μπορεί να είναι λιγότερο σημαντικές από ό,τι υποδηλώνει η πρόσφατη αύξηση των τιμών των μετοχών. Συγκεκριμένα, τα αποθέματα ανθρακικού λιθίου της Κίνας αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 30% σε 150 χιλιάδες τόνους τον Μάιο, με τους παραγωγούς να συνεχίζουν να αγωνίζονται για μερίδιο αγοράς παρά τις χαμηλές επικρατούσες τιμές.
«Η πραγματική διαταραχή της προσφοράς θα μπορούσε να είναι πιο συγκρατημένη από ό,τι υποδηλώνουν οι μετοχές», ανέφερε η UBS σε ερευνητικό σημείωμα.
Ο αναλυτής της KeyBanc, Aleksey Yefremov, προειδοποίησε τους επενδυτές να μην ακολουθήσουν την τάση του λιθίου, λέγοντας ότι οι τιμές του λιθίου μακροπρόθεσμα «στερούνται θεμελιώδους στήριξης» λόγω της αύξησης των αποθεμάτων. Παρά την πρόσφατη άνοδο, οι τιμές του λιθίου έχουν εισέλθει σε ένα παρατεταμένο κατώτατο σημείο, αντανακλώντας όχι μόνο τους μηχανισμούς της υπερπροσφοράς και της βραδύτερης υιοθέτησης ηλεκτρικών οχημάτων, αλλά και τους στρατηγικούς ελιγμούς των κυβερνήσεων και των παραγωγών σε τρεις ηπείρους.
Οι αναπροσαρμογές των επιδοτήσεων της Κίνας, τα δασμολογικά εμπόδια των ΗΠΑ και η πίεση της Χιλής για μεγαλύτερο κρατικό έλεγχο έχουν αναδιαμορφώσει τις καμπύλες κόστους και τις ροές κεφαλαίων, ενώ η νέα προσφορά στην Αφρική και την Αυστραλία δοκιμάζει την πειθαρχία των τιμών. Εν τω μεταξύ, υπάρχει αβεβαιότητα σχετικά με το εάν το Πεκίνο θα επιμείνει σε επιθετικές περικοπές παραγωγικής ικανότητας. Οι αναλυτές προειδοποιούν ότι εάν οι περικοπές προσφοράς δεν υλοποιηθούν στον αναμενόμενο βαθμό, το κλίμα της αγοράς θα μπορούσε να αντιστραφεί, οδηγώντας σε διόρθωση των μετοχών λιθίου.
Η προσφορά λιθίου
Η προσφορά λιθίου συνέχισε να ξεπερνά τη ζήτηση, αψηφώντας τις προηγούμενες προβλέψεις για ομαλοποίηση των αποθεμάτων το 2025. Οι τιμές του λιθίου εξακολουθούν να είναι μειωμένες λόγω ενός συνδυασμού αυξημένης παγκόσμιας προσφοράς από νεοαναπτυγμένα έργα και περικοπών παραγωγής, παράλληλα με τις τεχνολογικές εξελίξεις που μειώνουν τη ζήτηση λιθίου ανά μπαταρία, όπως η υιοθέτηση μπαταριών LFP και η άνοδος των μπαταριών ιόντων νατρίου.
Άλλοι τύποι μπαταριών
Οι μπαταρίες LFP είναι ένας τύπος επαναφορτιζόμενης μπαταρίας που χρησιμοποιεί φωσφορικό σίδηρο λιθίου ως υλικό καθόδου. Είναι γνωστές για την ασφάλειά τους, τη μεγάλη διάρκεια ζωής και το χαμηλότερο κόστος τους σε σύγκριση με ορισμένες άλλες χημικές ενώσεις ιόντων λιθίου λόγω της απουσίας ακριβών και επιρρεπών σε συγκρούσεις υλικών όπως το κοβάλτιο και το νικέλιο. Αυτό τις καθιστά μια καλή επιλογή για εφαρμογές που δίνουν προτεραιότητα στη μακροζωία και τη σταθερότητα, όπως τα ηλεκτρικά οχήματα (EV) και τα συστήματα αποθήκευσης ανανεώσιμης ενέργειας.
Εν τω μεταξύ, οι μπαταρίες ιόντων νατρίου (Na) αποτελούν μια πολλά υποσχόμενη, αναδυόμενη εναλλακτική λύση στις μπαταρίες ιόντων λιθίου λόγω του πιθανού χαμηλότερου κόστους, της βελτιωμένης ασφάλειας και της ικανότητάς τους να λειτουργούν σε χαμηλότερες θερμοκρασίες. Ενώ βρίσκονται ακόμη σε πρώιμο στάδιο ανάπτυξης με προκλήσεις όπως η χαμηλότερη ενεργειακή πυκνότητα και οι ελλιπείς αλυσίδες εφοδιασμού, οι μπαταρίες ιόντων Na προσφέρουν ταχύτερη φόρτιση και μεγαλύτερη διάρκεια ζωής από ορισμένες αντίστοιχες μπαταρίες ιόντων λιθίου, καθιστώντας τες μια σημαντική τεχνολογία για μελλοντικές ενεργειακές λύσεις, ιδιαίτερα σε περιοχές με εδραιωμένους πόρους νατρίου όπως η Ινδία.
www.worldenergynews.gr
