Yπάρχουν μετοχές εταιριών με λογκούς πολλαπλασιαστές κερδών σε περιβάλλον ταχείας ανάπτυξης, οι αποτιμήσεις των οποίων είναι πολύ πιο προσγειωμένες σε σχέση με την υπερβολή της Palantir - Investing.com
Η Jefferies αύξησε την τιμή-στόχο της για την Nvidia στα 240 δολάρια από 220 δολάρια αυτή την εβδομάδα, επικαλούμενη ισχυρότερη από την αναμενόμενη ζήτηση για υπολογιστική Τεχνητή Νοημοσύνη και μεγαλύτερη προβολή στην πορεία παραγγελιών της εταιρείας. Η χρηματιστηριακή εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς, αλλά αφαίρεσε τη μετοχή από τη λίστα της με τις «Επιλογές Franchise».
Ο αναλυτής Blayne Curtis δήλωσε ότι η Nvidia παραμένει ο σαφής ηγέτης στην αγορά επιταχυντών τεχνητής νοημοσύνης, σημειώνοντας ότι η Jefferies ενισχύει τις εκτιμήσεις τόσο για την Nvidia όσο και για την Broadcom «για να αντικατοπτρίζει τα συμπεράσματα από τις πρόσφατες ανακοινώσεις για την Hyperscaler, τις προοπτικές της NVDA από την GTC DC και τις νέες προβλέψεις της CoWoS».
Ο Curtis περιέγραψε μια «αγωνία για την εξασφάλιση υπολογιστικής ισχύος για την κάλυψη της ζήτησης», καθώς οι εταιρείες hyperscaling όπως η Google, η OpenAI και η Anthropic σπεύδουν να κλείσουν συμφωνίες για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης. Τόνισε ότι η Nvidia «έδειξε μια οπτική επαφή για την εκπλήρωση παραγγελιών ύψους 500 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2025/2026 μεταξύ της Blackwell και της Rubin».
Το μοντέλο από κάτω προς τα πάνω της εταιρείας προβλέπει έσοδα περίπου 464 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την περίοδο 2025-2026, με «άλλα 36 δισεκατομμύρια δολάρια σε ανοδική πορεία, υποθέτοντας ότι το NVDA θα φτάσει σε αυτήν την εκτίμηση». Η Jefferies αύξησε τις προβλέψεις εσόδων της για το 2026 και το 2027 σε 293 δισεκατομμύρια δολάρια και 384 δισεκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα, από 283 δισεκατομμύρια δολάρια και 334 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η χρηματιστηριακή εταιρεία αναμένει τώρα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 9 δολαρίων για το 2027 και δήλωσε ότι το μοντέλο της «υποδηλώνει πάνω από 10 δολάρια σε κέρδη ανά μετοχή το 2027».
«Βλέπουμε ακόμη περισσότερο περιθώριο για να αποδώσει η μετοχή και να αυξήσουμε την Τιμή - Στόχο μας στα 240 δολάρια - 27x CY27 EPS των 9,03 δολαρίων», έγραψε ο Curtis, προσθέτοντας ότι η Nvidia παραμένει η κυρίαρχη δύναμη στο υλικό τεχνητής νοημοσύνης, παρά το γεγονός ότι έχει αποκλειστεί από τη λίστα με τις κορυφαίες ιδέες της εταιρείας.
Η Evercore αφαιρεί την Apple από τη λίστα Tactical μετά από ισχυρή άνοδο κερδών
Νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, η Evercore ISI αφαίρεσε την Apple από τη λίστα Tactical Outperform (TAP) μετά από μια ισχυρή έκθεση τριμήνου Σεπτεμβρίου και αισιόδοξες προβλέψεις για το τρίμηνο Δεκεμβρίου. Η κίνηση αυτή έρχεται μετά τα ισχυρά κέρδη της μετοχής τις τελευταίες δύο εβδομάδες, ξεπερνώντας την ευρύτερη αγορά.
Η Evercore απέδωσε την άνοδο στην ισχυρή εκτέλεση γύρω από την τελευταία ανανέωση του iPhone και στην επιτάχυνση της ανάπτυξης των Υπηρεσιών. Τα έσοδα της Apple το τρίμηνο Σεπτεμβρίου αυξήθηκαν κατά 7,9% σε ετήσια βάση, με τις Υπηρεσίες να σημειώνουν αύξηση 15%.
Αυτό που ξεχώρισε, σύμφωνα με την Evercore, ήταν η πρόβλεψη για το τρίμηνο Δεκεμβρίου. Η Apple ανέμενε αύξηση εσόδων 10-12%, με επικεφαλής τις διψήφιες πωλήσεις iPhone και την επέκταση των υπηρεσιών σε χαμηλά επίπεδα.
«Η αύξηση των εσόδων από το iPhone αναμένεται να οφείλεται στην ισχυρή ζήτηση για τη σειρά 17, καθώς και σε κάποιες θετικές εξελίξεις στη μέση τιμή πώλησης (ASP),» έγραψαν οι αναλυτές με επικεφαλής τον Amit Daryanani.
«Αξιοσημείωτο είναι ότι η AAPL έχει κάνει καλή δουλειά στον μετριασμό των αντιξοοτήτων που σχετίζονται με το κόστος μνήμης, καθώς ήταν ούριος άνεμος στο τρίμηνο Σεπτεμβρίου και αναμένεται να μην έχει καμία επίδραση στο τρίμηνο Δεκεμβρίου», πρόσθεσαν.
Η Apple προέβλεψε επίσης διαδοχικά υψηλότερα ακαθάριστα περιθώρια κέρδους, αν και τα λειτουργικά έξοδα αναμένεται να αυξηθούν λόγω των σταδιακών πρωτοβουλιών τεχνητής νοημοσύνης. Οι αναλυτές επεσήμαναν σημάδια σταθεροποίησης στην Κίνα, όπου οι πωλήσεις iPhone αναμένεται να επιστρέψουν σε ετήσια ανάπτυξη στο πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους, μετά από μείωση στο τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους.
Διατηρούμε την αξιολόγηση Outperform και την τιμή-στόχο των 300 δολαρίων.
Ο διευθύνων σύμβουλος, Τιμ Κουκ, δήλωσε ότι η Apple δυσκολεύτηκε να ανταποκριθεί στη ζήτηση για πολλά μοντέλα iPhone 17 και παλαιότερων μοντέλων iPhone 16 το τελευταίο τρίμηνο και αντιμετώπισε καθυστερήσεις στην κυκλοφορία του νέου iPhone Air στην Κίνα — του λεπτότερου μοντέλου και του μεγαλύτερου επανασχεδιασμού της εδώ και χρόνια.
Δήλωσε στο Reuters ότι η καθυστέρηση ήταν ο «κύριος λόγος» για τις ασθενέστερες πωλήσεις στην Κίνα, αλλά πρόσθεσε: «Ωστόσο, είμαστε πολύ ενθουσιασμένοι με την Κίνα. Μας αρέσει η ανταπόκριση στα νέα προϊόντα εκεί και αναμένουμε ανάπτυξη ή επιστροφή στην ανάπτυξη το πρώτο τρίμηνο».
Η Jefferies επιλέγει την Broadcom σαν κορυφαία, βλέπει «υπερβολική άνοδο»
Αφού αφαίρεσε την Nvidia, η Jefferies χαρακτηρίζει την Broadcom ως τη νέα κορυφαία επιλογή της, λέγοντας ότι η εταιρεία ημιαγωγών βρίσκεται «σε ένα σημείο καμπής» εν μέσω της αυξανόμενης ζήτησης για προσαρμοσμένα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης σε μεγάλους υπερ-επεκτατές.
Αύξησε την τιμή-στόχο του στα 480 δολάρια από 415 δολάρια και πρόσθεσε τη μετοχή στη λίστα Franchise Picks, επικαλούμενη «σημαντικά περιθώρια για άνοδο σε σχέση με τις εκτιμήσεις».
«Επιστρέφουμε στο "AVGO" ως την κορυφαία μας επιλογή, καθώς βλέπουμε μεγαλύτερη άνοδο στις εκτιμήσεις, καθώς τα ASIC φτάνουν σε σημείο καμπής», έγραψε ο Curtis. Είπε ότι η επιχείρηση ολοκληρωμένων κυκλωμάτων ειδικών εφαρμογών (ASIC) της Broadcom είναι έτοιμη για ταχεία ανάπτυξη, καθώς οι Google, Meta και OpenAI εντείνουν την παραγωγή των εσωτερικών επιταχυντών τεχνητής νοημοσύνης τους.
Οι έλεγχοι του Jefferies δείχνουν ότι ο όγκος των μονάδων επεξεργασίας Tensor (TPU) της Google θα μπορούσε να αυξηθεί κατακόρυφα, με τις αποστολές να πλησιάζουν τα 3 εκατομμύρια μονάδες το 2026, υποστηριζόμενες από την παραγγελία 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Anthropic για περίπου 250.000 μονάδες και πρόσθετες πιθανές επόμενες παραγγελίες.
Η εταιρεία υπολογίζει τα έσοδα της Broadcom που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη στα 10 δισεκατομμύρια δολάρια το 2027 (C27), αλλά δήλωσε ότι «θα μπορούσε εύκολα να κλιμακωθεί στα 40-50 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως το C28+», καθώς η επέκταση των hyperscaler επιταχύνεται. Η Meta αναμένεται να λανσάρει το πρώτο της τσιπ τεχνητής νοημοσύνης που χρησιμοποιεί μνήμη υψηλού εύρους ζώνης το τρίτο τρίμηνο του 2026 και ένα OpenAI ASIC αργότερα εκείνο το έτος.
Ο Curtis αύξησε τις προβλέψεις εσόδων της Broadcom για το 2026 και το 2027 στα 100 δισεκατομμύρια δολάρια και 130 δισεκατομμύρια δολάρια αντίστοιχα, και αύξησε τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) στα 10,31 δολάρια και 13,88 δολάρια.
«Αναμένουμε ότι οι αριθμοί θα πρέπει να συνεχίσουν να κινούνται ανοδικά και να δούμε αναθεωρήσεις εκτίμησης της βηματικής συνάρτησης προς τα πάνω κατά το επόμενο έτος», έγραψε. «Δεδομένης της σημαντικής ανοδικής πορείας των αριθμών, κάνουμε το AVGO την κορυφαία επιλογή μας».
Η bull άποψη του Jefferies προβλέπει κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 20 δολαρίων το 2027 και ενδεχομένως 30 δολαρίων το 2028, εάν η χωρητικότητα της OpenAI επεκταθεί κατά 2-3 γιγαβάτ ετησίως.
UBS για Cisco
Η UBS αναβαθμίζει την Cisco σε Buy σε «πολυετή κύκλο ανάπτυξης» από την Τεχνητή Νοημοσύνη και την ασφάλεια
Σε μια άλλη αξιοσημείωτη κίνηση αναλυτών, η UBS αναβάθμισε την Cisco Systems σε Buy from Neutral και αύξησε την τιμή-στόχο της στα 88 δολάρια, λέγοντας ότι η εταιρεία εισέρχεται σε έναν «πολυετή κύκλο ανάπτυξης που καθοδηγείται από τη ζήτηση για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης, έναν κύκλο ανανέωσης πανεπιστημιούπολης μεγάλης κλίμακας και τη δυναμική στον τομέα της Ασφάλειας».
«Αναβαθμίζουμε την Cisco σε Αγορά με βάση έναν πολυετή κύκλο ανάπτυξης», δήλωσε ο αναλυτής David Vogt, επικαλούμενος τις αυξανόμενες παραγγελίες για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης και τη βελτίωση της ζήτησης για επιχειρήσεις και ασφάλεια. Τόνισε ότι η Cisco έχει «εξασφαλίσει περισσότερα από 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε παραγγελίες τεχνητής νοημοσύνης στο οικονομικό έτος 2025, σχεδόν όλες από υπερεπεκτατές», με «τα δύο τρίτα των συστημάτων να χρησιμοποιούν Silicon One».
Ο Vogt πρόσθεσε ότι η ζήτηση από επιχειρήσεις και κράτη αυξάνεται επίσης, με τις παραγγελίες «να πλησιάζουν το 1 δισεκατομμύριο δολάρια, απότομα αυξημένες από μερικές εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια στο πιο πρόσφατο τρίμηνο», θέτοντας τις βάσεις για «διατηρήσιμη ανάπτυξη τροφοδοτούμενη από την τεχνητή νοημοσύνη» στο οικονομικό έτος 2026 (FY26) και FY27.
Ο αναλυτής επεσήμανε έναν επιταχυνόμενο κύκλο ανανέωσης της πανεπιστημιούπολης, καθώς οι πελάτες αντικαθιστούν το παρωχημένο υλικό, σημειώνοντας ότι η εγκατεστημένη βάση της Cisco περιλαμβάνει «δεκάδες δισεκατομμύρια σε παλαιωμένο εξοπλισμό Cat 4K/6K (5-15 ετών)». Η UBS αναμένει ότι οι αναβαθμίσεις σε «Έξυπνους Διακόπτες με δυνατότητα Τεχνητής Νοημοσύνης» θα αυξήσουν την ανάπτυξη της πανεπιστημιούπολης από 5% το οικονομικό έτος 2026 σε περίπου 7% το οικονομικό έτος 2027.
Στον τομέα της ασφάλειας, η UBS δήλωσε ότι «τα προϊόντα επόμενης γενιάς όπως το Hypershield αυξάνονται κατά περισσότερο από 20% και η ενσωμάτωση του Splunk κερδίζει έδαφος». Τα δεδομένα έρευνας του Evidence Lab υποστήριξαν την αισιόδοξη στάση, με το 83% των ερωτηθέντων να αναμένουν ότι οι μελλοντικές πωλήσεις της Cisco θα είναι «ισχυρές» ή «πολύ ισχυρές», από 71%.
O Vogt αύξησε επίσης την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2027 στα 4,62 δολάρια από 4,34 δολάρια και αύξησε την αποτίμησή της πολλαπλάσια σε 19 φορές τα κέρδη, αποκαλώντας την Cisco «μια απόλαυση για το Σαν Φρανσίσκο» που διαπραγματεύεται με έκπτωση άνω του 20% σε σχέση με τους ανταγωνιστές της τεχνολογίας μεγάλης κεφαλαιοποίησης.
Υποβάθμιση του Pinterest στο Monness μετά από «μη εμπνευσμένα» αποτελέσματα και «χαμηλές» προοπτικές
Εν τω μεταξύ, οι μετοχές της Pinterest υποβαθμίστηκαν αυτή την εβδομάδα από τον Monness Crespi Hardt σε Neutral από Buy μετά από αυτό που ο χρηματιστής χαρακτήρισε «μη εμπνευσμένα» αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου και «χαμηλές» προοπτικές για το υπόλοιπο του έτους. Η μετοχή υποχώρησε σχεδόν 22% την Τετάρτη.
«Άξια μιας Αδύναμης Τετάρτης», έγραψε ο αναλυτής Brian White, επικαλούμενος ένα «πιο απαιτητικό περιβάλλον σε ορισμένους τομείς διαφήμισης» και «τις αυξανόμενες ανησυχίες γύρω από το ανταγωνιστικό τοπίο στην εποχή της τεχνητής νοημοσύνης». Είπε ότι ο συνδυασμός αυτών των παραγόντων «μας οδηγεί στο περιθώριο».
Η Pinterest ανακοίνωσε έσοδα τρίτου τριμήνου ύψους 1,049 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ελαφρώς χαμηλότερα από την εκτίμηση του Monness για 1,062 δισεκατομμύριο δολάρια, και προσαρμοσμένα κέρδη EBITDA ύψους 306,1 εκατομμυρίων δολαρίων με περιθώριο κέρδους 29,2%. Τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε 0,38 δολάρια, χαμηλότερα από την πρόβλεψη της εταιρείας για 0,43 δολάρια.
Ο White περιέγραψε τον τόνο της διοίκησης στο τηλεφώνημα ως «καταπιεσμένο», επισημαίνοντας «πιο προσεκτικές τάσεις στις διαφημιστικές δαπάνες σε μεγαλύτερους λιανοπωλητές με έδρα τις ΗΠΑ» και «προσεκτικά σχόλια σχετικά με τον πιθανό αντίκτυπο των δασμών στην κατηγορία των επίπλων σπιτιού».
Παρόλα αυτά, η εταιρεία σημείωσε ορισμένα θετικά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένης μιας αύξησης 12% σε ετήσια βάση στους μηνιαίους ενεργούς χρήστες στα 600 εκατομμύρια, ξεπερνώντας την πρόβλεψή της για 593 εκατομμύρια, με κέρδη σε όλες τις περιοχές. Ωστόσο, μια μείωση 24% στις τιμές αντιστάθμισε τις υψηλότερες εμφανίσεις διαφημίσεων.
Για το τέταρτο τρίμηνο, η Monness μείωσε την πρόβλεψη εσόδων της στα 1,335 δισεκατομμύρια δολάρια από 1,365 δισεκατομμύρια δολάρια και την πρόβλεψη για κέρδη ανά μετοχή (EPS) στα 0,66 δολάρια από 0,73 δολάρια, προειδοποιώντας ότι «ο ανταγωνισμός παραμένει έντονος».
www.worldenergynews.gr
Ο αναλυτής Blayne Curtis δήλωσε ότι η Nvidia παραμένει ο σαφής ηγέτης στην αγορά επιταχυντών τεχνητής νοημοσύνης, σημειώνοντας ότι η Jefferies ενισχύει τις εκτιμήσεις τόσο για την Nvidia όσο και για την Broadcom «για να αντικατοπτρίζει τα συμπεράσματα από τις πρόσφατες ανακοινώσεις για την Hyperscaler, τις προοπτικές της NVDA από την GTC DC και τις νέες προβλέψεις της CoWoS».
Ο Curtis περιέγραψε μια «αγωνία για την εξασφάλιση υπολογιστικής ισχύος για την κάλυψη της ζήτησης», καθώς οι εταιρείες hyperscaling όπως η Google, η OpenAI και η Anthropic σπεύδουν να κλείσουν συμφωνίες για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης. Τόνισε ότι η Nvidia «έδειξε μια οπτική επαφή για την εκπλήρωση παραγγελιών ύψους 500 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2025/2026 μεταξύ της Blackwell και της Rubin».
Το μοντέλο από κάτω προς τα πάνω της εταιρείας προβλέπει έσοδα περίπου 464 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την περίοδο 2025-2026, με «άλλα 36 δισεκατομμύρια δολάρια σε ανοδική πορεία, υποθέτοντας ότι το NVDA θα φτάσει σε αυτήν την εκτίμηση». Η Jefferies αύξησε τις προβλέψεις εσόδων της για το 2026 και το 2027 σε 293 δισεκατομμύρια δολάρια και 384 δισεκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα, από 283 δισεκατομμύρια δολάρια και 334 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η χρηματιστηριακή εταιρεία αναμένει τώρα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 9 δολαρίων για το 2027 και δήλωσε ότι το μοντέλο της «υποδηλώνει πάνω από 10 δολάρια σε κέρδη ανά μετοχή το 2027».
«Βλέπουμε ακόμη περισσότερο περιθώριο για να αποδώσει η μετοχή και να αυξήσουμε την Τιμή - Στόχο μας στα 240 δολάρια - 27x CY27 EPS των 9,03 δολαρίων», έγραψε ο Curtis, προσθέτοντας ότι η Nvidia παραμένει η κυρίαρχη δύναμη στο υλικό τεχνητής νοημοσύνης, παρά το γεγονός ότι έχει αποκλειστεί από τη λίστα με τις κορυφαίες ιδέες της εταιρείας.
Η Evercore αφαιρεί την Apple από τη λίστα Tactical μετά από ισχυρή άνοδο κερδών
Νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, η Evercore ISI αφαίρεσε την Apple από τη λίστα Tactical Outperform (TAP) μετά από μια ισχυρή έκθεση τριμήνου Σεπτεμβρίου και αισιόδοξες προβλέψεις για το τρίμηνο Δεκεμβρίου. Η κίνηση αυτή έρχεται μετά τα ισχυρά κέρδη της μετοχής τις τελευταίες δύο εβδομάδες, ξεπερνώντας την ευρύτερη αγορά.
Η Evercore απέδωσε την άνοδο στην ισχυρή εκτέλεση γύρω από την τελευταία ανανέωση του iPhone και στην επιτάχυνση της ανάπτυξης των Υπηρεσιών. Τα έσοδα της Apple το τρίμηνο Σεπτεμβρίου αυξήθηκαν κατά 7,9% σε ετήσια βάση, με τις Υπηρεσίες να σημειώνουν αύξηση 15%.
Αυτό που ξεχώρισε, σύμφωνα με την Evercore, ήταν η πρόβλεψη για το τρίμηνο Δεκεμβρίου. Η Apple ανέμενε αύξηση εσόδων 10-12%, με επικεφαλής τις διψήφιες πωλήσεις iPhone και την επέκταση των υπηρεσιών σε χαμηλά επίπεδα.
«Η αύξηση των εσόδων από το iPhone αναμένεται να οφείλεται στην ισχυρή ζήτηση για τη σειρά 17, καθώς και σε κάποιες θετικές εξελίξεις στη μέση τιμή πώλησης (ASP),» έγραψαν οι αναλυτές με επικεφαλής τον Amit Daryanani.
«Αξιοσημείωτο είναι ότι η AAPL έχει κάνει καλή δουλειά στον μετριασμό των αντιξοοτήτων που σχετίζονται με το κόστος μνήμης, καθώς ήταν ούριος άνεμος στο τρίμηνο Σεπτεμβρίου και αναμένεται να μην έχει καμία επίδραση στο τρίμηνο Δεκεμβρίου», πρόσθεσαν.
Η Apple προέβλεψε επίσης διαδοχικά υψηλότερα ακαθάριστα περιθώρια κέρδους, αν και τα λειτουργικά έξοδα αναμένεται να αυξηθούν λόγω των σταδιακών πρωτοβουλιών τεχνητής νοημοσύνης. Οι αναλυτές επεσήμαναν σημάδια σταθεροποίησης στην Κίνα, όπου οι πωλήσεις iPhone αναμένεται να επιστρέψουν σε ετήσια ανάπτυξη στο πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους, μετά από μείωση στο τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους.
Διατηρούμε την αξιολόγηση Outperform και την τιμή-στόχο των 300 δολαρίων.
Ο διευθύνων σύμβουλος, Τιμ Κουκ, δήλωσε ότι η Apple δυσκολεύτηκε να ανταποκριθεί στη ζήτηση για πολλά μοντέλα iPhone 17 και παλαιότερων μοντέλων iPhone 16 το τελευταίο τρίμηνο και αντιμετώπισε καθυστερήσεις στην κυκλοφορία του νέου iPhone Air στην Κίνα — του λεπτότερου μοντέλου και του μεγαλύτερου επανασχεδιασμού της εδώ και χρόνια.
Δήλωσε στο Reuters ότι η καθυστέρηση ήταν ο «κύριος λόγος» για τις ασθενέστερες πωλήσεις στην Κίνα, αλλά πρόσθεσε: «Ωστόσο, είμαστε πολύ ενθουσιασμένοι με την Κίνα. Μας αρέσει η ανταπόκριση στα νέα προϊόντα εκεί και αναμένουμε ανάπτυξη ή επιστροφή στην ανάπτυξη το πρώτο τρίμηνο».
Η Jefferies επιλέγει την Broadcom σαν κορυφαία, βλέπει «υπερβολική άνοδο»
Αφού αφαίρεσε την Nvidia, η Jefferies χαρακτηρίζει την Broadcom ως τη νέα κορυφαία επιλογή της, λέγοντας ότι η εταιρεία ημιαγωγών βρίσκεται «σε ένα σημείο καμπής» εν μέσω της αυξανόμενης ζήτησης για προσαρμοσμένα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης σε μεγάλους υπερ-επεκτατές.
Αύξησε την τιμή-στόχο του στα 480 δολάρια από 415 δολάρια και πρόσθεσε τη μετοχή στη λίστα Franchise Picks, επικαλούμενη «σημαντικά περιθώρια για άνοδο σε σχέση με τις εκτιμήσεις».
«Επιστρέφουμε στο "AVGO" ως την κορυφαία μας επιλογή, καθώς βλέπουμε μεγαλύτερη άνοδο στις εκτιμήσεις, καθώς τα ASIC φτάνουν σε σημείο καμπής», έγραψε ο Curtis. Είπε ότι η επιχείρηση ολοκληρωμένων κυκλωμάτων ειδικών εφαρμογών (ASIC) της Broadcom είναι έτοιμη για ταχεία ανάπτυξη, καθώς οι Google, Meta και OpenAI εντείνουν την παραγωγή των εσωτερικών επιταχυντών τεχνητής νοημοσύνης τους.
Οι έλεγχοι του Jefferies δείχνουν ότι ο όγκος των μονάδων επεξεργασίας Tensor (TPU) της Google θα μπορούσε να αυξηθεί κατακόρυφα, με τις αποστολές να πλησιάζουν τα 3 εκατομμύρια μονάδες το 2026, υποστηριζόμενες από την παραγγελία 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Anthropic για περίπου 250.000 μονάδες και πρόσθετες πιθανές επόμενες παραγγελίες.
Η εταιρεία υπολογίζει τα έσοδα της Broadcom που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη στα 10 δισεκατομμύρια δολάρια το 2027 (C27), αλλά δήλωσε ότι «θα μπορούσε εύκολα να κλιμακωθεί στα 40-50 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως το C28+», καθώς η επέκταση των hyperscaler επιταχύνεται. Η Meta αναμένεται να λανσάρει το πρώτο της τσιπ τεχνητής νοημοσύνης που χρησιμοποιεί μνήμη υψηλού εύρους ζώνης το τρίτο τρίμηνο του 2026 και ένα OpenAI ASIC αργότερα εκείνο το έτος.
Ο Curtis αύξησε τις προβλέψεις εσόδων της Broadcom για το 2026 και το 2027 στα 100 δισεκατομμύρια δολάρια και 130 δισεκατομμύρια δολάρια αντίστοιχα, και αύξησε τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) στα 10,31 δολάρια και 13,88 δολάρια.
«Αναμένουμε ότι οι αριθμοί θα πρέπει να συνεχίσουν να κινούνται ανοδικά και να δούμε αναθεωρήσεις εκτίμησης της βηματικής συνάρτησης προς τα πάνω κατά το επόμενο έτος», έγραψε. «Δεδομένης της σημαντικής ανοδικής πορείας των αριθμών, κάνουμε το AVGO την κορυφαία επιλογή μας».
Η bull άποψη του Jefferies προβλέπει κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 20 δολαρίων το 2027 και ενδεχομένως 30 δολαρίων το 2028, εάν η χωρητικότητα της OpenAI επεκταθεί κατά 2-3 γιγαβάτ ετησίως.
UBS για Cisco
Η UBS αναβαθμίζει την Cisco σε Buy σε «πολυετή κύκλο ανάπτυξης» από την Τεχνητή Νοημοσύνη και την ασφάλεια
Σε μια άλλη αξιοσημείωτη κίνηση αναλυτών, η UBS αναβάθμισε την Cisco Systems σε Buy from Neutral και αύξησε την τιμή-στόχο της στα 88 δολάρια, λέγοντας ότι η εταιρεία εισέρχεται σε έναν «πολυετή κύκλο ανάπτυξης που καθοδηγείται από τη ζήτηση για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης, έναν κύκλο ανανέωσης πανεπιστημιούπολης μεγάλης κλίμακας και τη δυναμική στον τομέα της Ασφάλειας».
«Αναβαθμίζουμε την Cisco σε Αγορά με βάση έναν πολυετή κύκλο ανάπτυξης», δήλωσε ο αναλυτής David Vogt, επικαλούμενος τις αυξανόμενες παραγγελίες για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης και τη βελτίωση της ζήτησης για επιχειρήσεις και ασφάλεια. Τόνισε ότι η Cisco έχει «εξασφαλίσει περισσότερα από 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε παραγγελίες τεχνητής νοημοσύνης στο οικονομικό έτος 2025, σχεδόν όλες από υπερεπεκτατές», με «τα δύο τρίτα των συστημάτων να χρησιμοποιούν Silicon One».
Ο Vogt πρόσθεσε ότι η ζήτηση από επιχειρήσεις και κράτη αυξάνεται επίσης, με τις παραγγελίες «να πλησιάζουν το 1 δισεκατομμύριο δολάρια, απότομα αυξημένες από μερικές εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια στο πιο πρόσφατο τρίμηνο», θέτοντας τις βάσεις για «διατηρήσιμη ανάπτυξη τροφοδοτούμενη από την τεχνητή νοημοσύνη» στο οικονομικό έτος 2026 (FY26) και FY27.
Ο αναλυτής επεσήμανε έναν επιταχυνόμενο κύκλο ανανέωσης της πανεπιστημιούπολης, καθώς οι πελάτες αντικαθιστούν το παρωχημένο υλικό, σημειώνοντας ότι η εγκατεστημένη βάση της Cisco περιλαμβάνει «δεκάδες δισεκατομμύρια σε παλαιωμένο εξοπλισμό Cat 4K/6K (5-15 ετών)». Η UBS αναμένει ότι οι αναβαθμίσεις σε «Έξυπνους Διακόπτες με δυνατότητα Τεχνητής Νοημοσύνης» θα αυξήσουν την ανάπτυξη της πανεπιστημιούπολης από 5% το οικονομικό έτος 2026 σε περίπου 7% το οικονομικό έτος 2027.
Στον τομέα της ασφάλειας, η UBS δήλωσε ότι «τα προϊόντα επόμενης γενιάς όπως το Hypershield αυξάνονται κατά περισσότερο από 20% και η ενσωμάτωση του Splunk κερδίζει έδαφος». Τα δεδομένα έρευνας του Evidence Lab υποστήριξαν την αισιόδοξη στάση, με το 83% των ερωτηθέντων να αναμένουν ότι οι μελλοντικές πωλήσεις της Cisco θα είναι «ισχυρές» ή «πολύ ισχυρές», από 71%.
O Vogt αύξησε επίσης την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2027 στα 4,62 δολάρια από 4,34 δολάρια και αύξησε την αποτίμησή της πολλαπλάσια σε 19 φορές τα κέρδη, αποκαλώντας την Cisco «μια απόλαυση για το Σαν Φρανσίσκο» που διαπραγματεύεται με έκπτωση άνω του 20% σε σχέση με τους ανταγωνιστές της τεχνολογίας μεγάλης κεφαλαιοποίησης.
Υποβάθμιση του Pinterest στο Monness μετά από «μη εμπνευσμένα» αποτελέσματα και «χαμηλές» προοπτικές
Εν τω μεταξύ, οι μετοχές της Pinterest υποβαθμίστηκαν αυτή την εβδομάδα από τον Monness Crespi Hardt σε Neutral από Buy μετά από αυτό που ο χρηματιστής χαρακτήρισε «μη εμπνευσμένα» αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου και «χαμηλές» προοπτικές για το υπόλοιπο του έτους. Η μετοχή υποχώρησε σχεδόν 22% την Τετάρτη.
«Άξια μιας Αδύναμης Τετάρτης», έγραψε ο αναλυτής Brian White, επικαλούμενος ένα «πιο απαιτητικό περιβάλλον σε ορισμένους τομείς διαφήμισης» και «τις αυξανόμενες ανησυχίες γύρω από το ανταγωνιστικό τοπίο στην εποχή της τεχνητής νοημοσύνης». Είπε ότι ο συνδυασμός αυτών των παραγόντων «μας οδηγεί στο περιθώριο».
Η Pinterest ανακοίνωσε έσοδα τρίτου τριμήνου ύψους 1,049 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ελαφρώς χαμηλότερα από την εκτίμηση του Monness για 1,062 δισεκατομμύριο δολάρια, και προσαρμοσμένα κέρδη EBITDA ύψους 306,1 εκατομμυρίων δολαρίων με περιθώριο κέρδους 29,2%. Τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε 0,38 δολάρια, χαμηλότερα από την πρόβλεψη της εταιρείας για 0,43 δολάρια.
Ο White περιέγραψε τον τόνο της διοίκησης στο τηλεφώνημα ως «καταπιεσμένο», επισημαίνοντας «πιο προσεκτικές τάσεις στις διαφημιστικές δαπάνες σε μεγαλύτερους λιανοπωλητές με έδρα τις ΗΠΑ» και «προσεκτικά σχόλια σχετικά με τον πιθανό αντίκτυπο των δασμών στην κατηγορία των επίπλων σπιτιού».
Παρόλα αυτά, η εταιρεία σημείωσε ορισμένα θετικά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένης μιας αύξησης 12% σε ετήσια βάση στους μηνιαίους ενεργούς χρήστες στα 600 εκατομμύρια, ξεπερνώντας την πρόβλεψή της για 593 εκατομμύρια, με κέρδη σε όλες τις περιοχές. Ωστόσο, μια μείωση 24% στις τιμές αντιστάθμισε τις υψηλότερες εμφανίσεις διαφημίσεων.
Για το τέταρτο τρίμηνο, η Monness μείωσε την πρόβλεψη εσόδων της στα 1,335 δισεκατομμύρια δολάρια από 1,365 δισεκατομμύρια δολάρια και την πρόβλεψη για κέρδη ανά μετοχή (EPS) στα 0,66 δολάρια από 0,73 δολάρια, προειδοποιώντας ότι «ο ανταγωνισμός παραμένει έντονος».
www.worldenergynews.gr
