Upd Η υπερκάλυψη κατά 4,5 φορές της αύξησης κεφαλαίου μαμούθ της ΔΕΗ αντανακλά μία τεράστια ψήφο εμπιστοσύνης τόσο για το επενδυτικό πλάνο της επιχείρησης όσο και για την πορεία της ελληνικής οικονομίας γενικότερα.
Η ΔΕΗ ανακοίνωσε ότι, μετά από ισχυρή ζήτηση στη διαδικασία δημιουργίας προσφορών (ζήτηση 18 δισ. ευρώ, >4 φορές υπερκάλυψη σύμφωνα με δημοσιεύματα), το συνολικό μέγεθος της άντλησης κεφαλαίου αυξήθηκε στα 4,25 δισ. ευρώ, με την τελική τιμή προσφοράς να ανέρχεται στα 18,63 ευρώ/μετοχή, η οποία παρέμεινε η ίδια τόσο για την ελληνική δημόσια προσφορά όσο και για τη διεθνή θεσμική προσφορά. Η τιμολόγηση ήταν ουσιαστικά συγχρονισμένη με το προ-αναγγελθέν «μη επηρεασμένο» επίπεδο, ενισχύοντας την ένταση της επενδυτικής όρεξης παρά το πρωτοφανές μέγεθος της συναλλαγής.
Η αύξηση κεφαλαίου θα οδηγήσει στην έκδοση 228,13 εκατ. νέων μετοχών. Επιπλέον, η ΔΕΗ ενέκρινε την πώληση έως και 13,4 εκατ. ιδίων μετοχών στην ίδια τιμή των 18,63 ευρώ/μετοχή για την κάλυψη της υπερβάλλουσας ζήτησης, μέσω τοποθέτησης σε ειδικούς, θεσμικούς και άλλους επιλέξιμους επενδυτές μετά την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου. Τα λεπτομερή αποτελέσματα κατανομής θα δημοσιευτούν στις 25 Μαΐου, ενώ οι νέες μετοχές αναμένεται να ξεκινήσουν διαπραγμάτευση στις 26 Μαΐου. Μετά την εισαγωγή των νέων μετοχών, η κεφαλαιοποίηση της ΔΕΗ αναμένεται να προσεγγίσει τα 11,5 δισ. ευρώ, κατατάσσοντάς την ως την τέταρτη μεγαλύτερη συμμετέχουσα εταιρεία στο Euronext Athens.
H ανακοίνωση της ΔΕΗ
(α) Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου υποστηρίχθηκε από βασικές επενδύσεις (cornerstone investments) από το Ελληνικό Δημόσιο (εκπροσωπούμενο από τον Υπουργό Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών) και την Aeolus Holdings S.à r.l. (οντότητα ανήκουσα σε κεφάλαια (funds) τα οποία συμβουλεύει η CVC Advisers Greece Μ.Α.Ε. ή/και συνδεδεμένες με αυτήν εταιρείες), οι οποίες εγγράφηκαν για περίπου €1,3 δισεκατομμύρια και €1,2 δισεκατομμύρια, αντίστοιχα.
Πέραν των βασικών δεσμεύσεων, η προσφορά προσέλκυσε σημαντική πρόσθετη ζήτηση τύπου anchor από πλήθος παγκόσμιων, κορυφαίων μακροπρόθεσμων θεσμικών επενδυτών, καθώς και κρατικών επενδυτικών ταμείων, όπως η Qatar Investment Authority (QIA) και η K Group Capital Partners (το επενδυτικό ταμείο υποστηριζόμενο από την QIA που εστιάζει σε επενδυτικές δραστηριότητες στην Ελλάδα).
Τελικά, οι Νέες Μετοχές που προσφέρθηκαν στην αγορά (δηλ. εξαιρουμένων των ανέκκλητων δεσμεύσεων του Ελληνικού Δημοσίου και της Aeolus Holdings S.à r.l.) υπερκαλύφθηκαν πολλαπλώς, με
το μεγαλύτερο μέρος των Νέων Μετοχών να αναμένεται να κατανεμηθεί σε υφιστάμενους μετόχους.
(β) Βάσει της ανωτέρω ζήτησης, στις 20.05.2026, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποφάσισε:
(i) να αποδεχθεί προσφορές για Νέες Μετοχές συνολικού ποσού €4,25 δισεκατομμυρίων· και
(ii) να ορίσει την τελική τιμή διάθεσης των Νέων Μετοχών που προσφέρονται στη Συνδυασμένη Προσφορά σε €18,63 ανά Νέα Μετοχή (η «Τιμή Διάθεσης»). Η Τιμή Διάθεσης είναι η ίδια στη Θεσμική Προσφορά και στην Ελληνική Δημόσια Προσφορά.
Ως αποτέλεσμα, αναμένεται να εκδοθούν συνολικά 228.126.677 Νέες Μετοχές.
Αναλυτικές πληροφορίες σχετικά με το αποτέλεσμα της Συνδυασμένης Προσφοράς αναμένεται να ανακοινωθούν στις 25.05.2026.
Επιπλέον, στις 20.05.2026, το Διοικητικό Συμβούλιο ενέκρινε επίσης την πώληση, μέσω μίας ή περισσότερων ιδιωτικών τοποθετήσεων, έως 13.419.217 ιδίων μετοχών, προκειμένου να καλυφθεί η υπερβάλλουσα ζήτηση που εκδηλώθηκε κατά τη διαδικασία βιβλίου προσφορών της Συνδυασμένης Προσφοράς. Η τιμή πώλησης των εν λόγω μετοχών θα είναι €18,63 ανά ίδια μετοχή. Τα έσοδα από την εν λόγω πώληση
προορίζονται να χρησιμοποιηθούν για τους ίδιους σκοπούς με τα έσοδα από τη Συνδυασμένη Προσφορά.
Νωρίτερα η ζήτηση για άντληση κεφαλαίων της ΔΕΗ φέρεται να έφτασε τα περίπου 16,5 δισ. ευρώ μέχρι το τέλος της δεύτερης ημέρας, μετά την προσθήκη παραγγελιών από τις ΗΠΑ αργά στη διαδικασία δημιουργίας βιβλίου προσφορών, με το τελικό βιβλίο προσφορών να πλησιάζει ενδεχομένως τα 17 δισ. ευρώ μετά την αναμενόμενη ελληνική ζήτηση.
H αρχική ανακοίνωση της ΔΕΗ:
Λαμβάνοντας υπόψη την ισχυρή ζήτηση που εκδηλώθηκε κατά τη διαδικασία βιβλίου προσφορών έως τις 19 Μαΐου 2026, προσφορές κάτω των 18,63€ ανά Νέα Μετοχή πιθανότατα δεν θα ληφθούν υπόψη για τους σκοπούς της κατανομής.
- Το στοχευόμενο μέγεθος της προσφοράς αναμένεται να ανέλθει σε περίπου 4,25 δισ.Ευρώ.
- Οι εντολές που ελήφθησαν έως τις 19 Μαΐου 2026 αντιπροσωπεύουν ζήτηση πολλαπλάσια του αριθμού των Νέων Μετοχών που είναι διαθέσιμες στην ανωτέρω τιμή και για αυτό το μέγεθος προσφοράς.
Η ΔΕΗ θα ενημερώσει δεόντως όλους τους επενδυτές για οποιαδήποτε ουσιώδη εξέλιξη σχετικά με τη διαδικασία της Συνδυασμένης Προσφοράς.
Αυτό θα σήμαινε >4πλάσια κάλυψη έναντι του αρχικού στόχου των 4 δισ. ευρώ. Αναφέρονται μεγάλα funds όπως η Capital Group στα περίπου 900 εκατ. δολάρια, η BlackRock, η Qatar Investment Authority,η Blackstone, η Covalis στα περίπου 300 εκατ. ευρώ, αν και οι τελικές κατανομές πιθανότατα θα είναι χαμηλότερες δεδομένου του ανώτατου ορίου μεγέθους των συναλλαγών.
Το βιβλίο προσφορών κλείνει σήμερα, με την τελική κατανομή να αναμένεται στις 21 Μαΐου. Η εταιρεία φέρεται να έχει.αποφάσισε να αυξήσει την άντληση κεφαλαίου στα 4,25 δισ. ευρώ, με την τιμή να είναι πιθανό να διαμορφωθεί στα 18,63 ευρώ .
Alpha Bank: Στα 181,5 εκατ τα καθαρά κέρδη
Σύμφωνα με την Eurobank Equities, η Alpha Bank κατέγραψε ανθεκτικότητα στο Α' τρίμηνο του 2026, με σταθερές καθαρές αξίες μετοχικού κεφαλαίου (PAT) στα 221 εκατ. ευρώ (-2% σε τριμηνιαία βάση), ελαφρώς υψηλότερα από τις εκτιμήσεις, παρά τη δυσκολότερη βάση σύγκρισης του Δ' τριμήνου, ενώ τα αναφερόμενα καθαρά κέρδη (στα 181,5 εκατ. ευρώ) επηρεάστηκαν από έκτακτα κέρδη ύψους 47 εκατ. ευρώ, τα οποία σχετίζονται κυρίως με το κόστος αναδιάρθρωσης.
Οι βασικές τάσεις παρέμειναν σταθερές, με τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) να διαμορφώνονται στα 416 εκατ. ευρώ (+1% σε τριμηνιαία βάση, +5% σε ετήσια βάση), υποστηριζόμενα από την αύξηση των δανείων και των τίτλων, καθώς και από τη συνεισφορά της AstroBank σε ολόκληρο το τρίμηνο, παρά τις λιγότερες ημερολογιακές ημέρες και το υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης χονδρικής μετά την έκδοση ανώτερης προνομιούχας ομολόγων τον Φεβρουάριο. Τα τέλη εξέπληξαν και πάλι θετικά (+3% σε τριμηνιαία βάση), χάρη στην ισχυρή δυναμική που παρατηρήθηκε στους τομείς των δανείων, της διαχείρισης κεφαλαίων (AM), των τραπεζοασφαλειών και των IB.
Η αύξηση των δανείων παρέμεινε υγιής (+11% σε ετήσια βάση), οι τάσεις στην ποιότητα του ενεργητικού παρέμειναν καλοήθεις (44 μονάδες βάσης CoR, 3,7% δείκτης NPE), ενώ τα κεφάλαια μειώθηκαν ελαφρώς λόγω της αύξησης των RWA και των κεφαλαιακών ενεργειών παρά την οργανική παραγωγή +25 μονάδων βάσης. Η διοίκηση επανέλαβε τις προβλέψεις για το οικονομικό έτος 2026, στοχεύοντας σε αύξηση περίπου 11% στα κανονικοποιημένα κέρδη, τονίζοντας παράλληλα ότι οι πρόσφατες εξαγορές αναμένεται να επιφέρουν σωρευτική αύξηση ανά μετοχή (EPS) >9%, με την πλήρη συμβολή των κερδών να είναι ορατή από το 2027.
Goldman για την ALPHA : Άνοδος 12% στα κέρδη προ φόρων, λόγω αύξησης 3% στα έσοδα και χαμηλότερες προβλέψεις. Η αύξηση των εσόδων οφείλεται στις υψηλότερες προμήθεις κατά 11% πάνω από τη συναίνεση και τα άλλα έσοδα. Τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) είναι σύμφωνα με τις εκτιμήσεις. Τα λειτουργικά έξοδα είναι 1% παραπάνω.
Το καθαρό αποτέλεσμα κατώτερο προέκυψε από την εφάπαξ εθελούσια έξοδο.Ο δείκτης CET1 παραμένει στο 15,1%. Επαναλαμβάνεται ο στόχος για το 2026. Αρκετά καλά νούμερα με ισχυρή ανάπτυξη στις προμήθειες.Αναμένεται μικρό upside για την μετοχή.
Aegean: ΕΒΙΤDA 46,6 εκατ - Ζημιές 22 εκατ
Η Aegean ανακοίνωσε EBITDA ύψους 46,6 εκατ. ευρώ (+6% σε ετήσια βάση) για το πρώτο τρίμηνο του 2026, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις μας, υποστηριζόμενη από την ανθεκτική κίνηση και τις σταθερές τιμές ναύλων παρά την αναταραχή στη Μέση Ανατολή.
Οι καθαρές ζημίες διευρύνθηκαν στα 22 εκατ. ευρώ (έναντι 6,6 εκατ. ευρώ πέρυσι), κυρίως λόγω των υψηλότερων αποσβέσεων και των αντιξοοτήτων συναλλάγματος. Η εκτέλεση των ταμειακών ροών ήταν ισχυρή, με το καθαρό χρέος εκτός μισθώσεων να βελτιώνεται κατά 139 εκατ. ευρώ σε τριμηνιαία βάση (πριν από τη λήψη υπόψη περίπου 89 εκατ. ευρώ εκροών που σχετίζονται με μισθώσεις στο τρίμηνο). Η διοίκηση σημείωσε μια πιο ορατή αντιξοότητα στο κόστος καυσίμων στο δεύτερο τρίμηνο, σημειώνοντας ωστόσο ότι η ζήτηση το καλοκαίρι παραμένει ανθεκτική
www.worldenergynews.gr
