JPM για την ENI - ΟW
Την περασμένη εβδομάδα φιλοξενήσαμε τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Claudio Descalzi. Οι συζητήσεις ενίσχυσαν την πεποίθησή μας για θέση OW, υπογραμμίζοντας ότι η ανώτερη ικανότητα ανάπτυξης των εσόδων και η θετικά τεινόμενη εκτέλεση (στρατηγική και επιχειρησιακή) βελτιώνουν την ποιότητα των ταμειακών ροών της Eni. Αυτό βασίστηκε σε εποικοδομητικές συναντήσεις με τη διοίκηση κατά τη διάρκεια της περιοδείας ενέργειας JPM Italy Energy Tour του περασμένου μήνα (εδώ).
Η πρόοδος από την αρχή του έτους έχει ενισχύσει περαιτέρω την εμπιστοσύνη της διοίκησης στην επέκταση της οργανικής ανάπτυξης O&G στη δεκαετία του 2030 και στα πλεονεκτήματα ενός ολοένα και πιο καινοτόμου οργανωτικού μοντέλου «δορυφορικών» partners.
Παράλληλα, η ηγετική θέση του κλάδου στην εξερεύνηση και το πλωτό LNG (FLNG) δημιουργεί ένα πιθανό φαινόμενο «χιονοστιβάδας» μέσω της πρόσβασης των προτιμώμενων joint ventures σε μελλοντικούς πόρους και περιουσιακά στοιχεία. Αυτό υποδηλώνει ανθεκτικότητα σε μια αναμφισβήτητα δύσκολη κατεύθυνση πορείας (σε αυτόν τον κλάδο) με βασικούς δείκτες - αύξηση της παραγωγής O&G/ζωής των αποθεμάτων, μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών, αύξηση των TSR, μείωση της μόχλευσης.
Κόκκινες οι αγορές
Κόκκινα τα futures με απώλειες 1,66% στο NASDAQ και 0,87% για τον S&P. Πτώση δείχνει και ο Eurostoxx 0,88% και 0,56% ο DAX.
Mε αρνητικό κλείσιμο 4,34% ο NIKKEI.
Oι περισσότερες ασιατικές χρηματιστηριακές αγορές σημείωσαν πτώση την Παρασκευή, με τον ιαπωνικό δείκτη Nikkei να ηγείται των περιφερειακών απωλειών, καθώς οι μετοχές τεχνολογίας επέκτειναν το παγκόσμιο sell-off και οι επενδυτές παρέμειναν επιφυλακτικοί σχετικά με την κλιμάκωση των εντάσεων μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν που συνέχισαν να στηρίζουν τις τιμές του πετρελαίου.
Οι περιφερειακές αγορές επηρεάστηκαν από τις απώλειες κατά τη διάρκεια της νύχτας στη Wall Street, όπου οι απώλειες σε μεγάλες μετοχές τεχνολογίας και κατασκευής τσιπ πυροδότησαν μεγάλες ζημιές. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του S&P 500 υποχώρησαν κατά 0,5% στις ασιατικές συναλλαγές, υποδεικνύοντας μια συνεχιζόμενη αδυναμία στη Wall Street.
Τα επιθετικά σχόλια από αξιωματούχους της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (Federal Reserve) αύξησαν την ανησυχία για την αύξηση των επιτοκίων.
Ο Nikkei υποχωρεί κατά 4%, με τις μετοχές τεχνολογίας να ηγούνται των απωλειών.
Ο ιαπωνικός δείκτης Nikkei 225 είχε τη χειρότερη απόδοση στην Ασία, υποχωρώντας κατά 4% λόγω των απωλειών σε μετοχές που σχετίζονται με τα τσιπ, ενώ ο ευρύτερος δείκτης TOPIX υποχώρησε κατά 2,6%.
Οι επενδυτές συνέχισαν να μειώνουν τις συμμετοχές τους σε ημιαγωγούς παρά τα υψηλότερα από τα αναμενόμενα κέρδη και τις αισιόδοξες προοπτικές της TSMC (TW:2330) (TSMC), υποδηλώνοντας ότι οι υψηλές προσδοκίες είχαν ήδη αποτιμηθεί στον κλάδο. Οι Murata Mfg Co (TYO:6981) και Kioxia Holdings Corp (TYO:285A) σημείωσαν και οι δύο σημαντικές απώλειες στον Nikkei.
Η μετοχή της TSMC υποχώρησε κατά 5% στις συναλλαγές της Ταϊβάν, παρά το γεγονός ότι ο μεγαλύτερος κατασκευαστής τσιπ στον κόσμο ανακοίνωσε ότι η ζήτηση θα συνεχιστεί λόγω της τεχνητής νοημοσύνης τα επόμενα τρίμηνα. Ωστόσο, μια απότομη αύξηση στις κεφαλαιουχικές δαπάνες των κατασκευαστών τσιπ που προβλέπονται για το έτος τρόμαξε τις αγορές που ήδη βρίσκονται σε αγωνία λόγω των υπερβολικά υψηλών δαπανών για την Τεχνητή Νοημοσύνη.
Οι απώλειες στον τομέα της τεχνολογίας επεκτάθηκαν σε ευρύτερους τομείς. Ο κινεζικός Shanghai Composite υποχώρησε κατά 1,6%, ενώ ο blue chip Shanghai Shenzhen CSI 300 υποχώρησε κατά 2,5%. Ο Hang Seng του Χονγκ Κονγκ υποχώρησε κατά 2%.
Οι αγορές της Νότιας Κορέας παρέμειναν κλειστές λόγω δημόσιας αργίας, αφού υπέστησαν μεγάλες απώλειες νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα εν μέσω απότομης πτώσης στις μετοχές ημιαγωγών.
Αλλού, ο δείκτης ASX 200 της Αυστραλίας και ο δείκτης Straits Times της Σιγκαπούρης σημείωσαν πτώση 0,5% ο καθένας. Στοιχεία που δημοσιεύθηκαν την Παρασκευή έδειξαν ότι οι βασικές εξαγωγές της Σιγκαπούρης εκτός πετρελαίου αυξήθηκαν λιγότερο από το αναμενόμενο τον Ιούνιο μετά από αρκετούς μήνες εξαιρετικής ανάπτυξης.
www.worldenergynews.gr
