Οι τιμές του αργού πετρελαίου υποχωρούν αφού το Brent έφτασε ξανά στα 100 δολάρια την περασμένη εβδομάδα, καθώς οι ΗΠΑ και το Ιράν διέκοψαν προσωρινά τις εχθροπραξίες κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου
Ωστόσο η έκβαση του πολέμου παραμένει εξαιρετικά αβέβαιη, και ως εκ τούτου οι προοπτικές για τις χρηματιστηριακές αγορές έχουν επιδεινωθεί.
Προσθέστε σε αυτό το ξέφρενο κύμα δαπανών της Big Tech για την τεχνητή νοημοσύνη και τις νέες προειδοποιήσεις για ελλείψεις στα ενεργειακά εμπορεύματα, και βρισκόμαστε αντιμέτωποι με παρατεταμένη αναταραχή στις αγορές.
Η περασμένη εβδομάδα σημαδεύτηκε από μια σπάνια συσσώρευση αρνητικών εξελίξεων στις αγορές, οι οποίες πρέπει να κλόνισαν την εμπιστοσύνη πολλών αισιόδοξων επενδυτών.
Εκτός από την εκτίναξη της τιμής του πετρελαίου, που προκλήθηκε από την επέκταση του πολέμου στη Μέση Ανατολή προς την Ερυθρά Θάλασσα, με τους Χούθι (σ.σ: Ansar Allah) της Υεμένης να επιτίθενται σε δύο δεξαμενόπλοια, όσοι πόνταραν στην ανάπτυξη βρέθηκαν αντιμέτωποι με τη νέα επίθεση του προέδρου Donald Trump μέσω δασμών και με την πτώση των μετοχών της Big Tech, αφού η μητρική εταιρεία της Google, η Alphabet, αποκάλυψε ότι κατανάλωσε 6 δισ. δολάρια σε μετρητά κατά το δεύτερο τρίμηνο λόγω των δαπανών της για το AI.
Αυτή ήταν η πρώτη φορά που η Alphabet κατέγραψε αρνητική τριμηνιαία ταμειακή ροή από τότε που εισήχθη στο χρηματιστήριο, σημείωσαν οι Financial Times, γεγονός που προκάλεσε ανησυχία στους επενδυτές.
Συνολικά, οι ηγέτες της Big Tech σχεδιάζουν πλέον να δαπανήσουν αθροιστικά πάνω από 725 δισ. δολάρια μόνο φέτος για την υλοποίηση των σχεδίων τους στην τεχνητή νοημοσύνη.
Πρόκειται ασφαλώς για ένα ποσό που είναι ικανό να κάνει πολλούς επενδυτές να σταματήσουν και να σκεφτούν, κυρίως επειδή οι αποδόσεις των επενδύσεων στο AI αργούν να υλοποιηθούν.
Υπάρχει όμως και ένας ακόμη λόγος για τον οποίο αυτό θα πρέπει να προκαλεί ανησυχία. Η Big Tech έχει μετατραπεί σε σημαντικό μοχλό της παγκόσμιας ζήτησης ενέργειας - και της ζήτησης για ενεργειακά εμπορεύματα που αναπόφευκτα προκύπτει από αυτή.
Αφού οι Χούθι κήρυξαν ναυτικό αποκλεισμό της Σαουδικής Αραβίας την περασμένη εβδομάδα και απέδειξαν ότι το εννοούσαν πλήττοντας δεξαμενόπλοια στο Στενό Μπαμπ ελ Μαντέμπ, οι παρατηρητές της αγοράς αναγκάστηκαν να αποδεχθούν το γεγονός ότι ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή έχει επεκταθεί πέρα από τα Στενά του Ορμούζ — τα οποία επίσης παραμένουν σχεδόν πλήρως κλειστά.
Αυτό σημαίνει ότι περισσότερα βαρέλια εμποδίζονται να φτάσουν στις αγορές. Επιπλέον, η κατάσταση στον πόλεμο της Ουκρανίας εξελίχθηκε επίσης αρνητικά, καθώς οι επιθέσεις ουκρανικών drones στο δίκτυο της Caspian Pipeline Consortium προκάλεσαν απότομη μείωση της παραγωγής πετρελαίου του Καζακστάν.
Συνολικά, αυτές οι εξελίξεις έχουν διαταράξει έως και το ένα τέταρτο του παγκόσμιου πετρελαίου και ένα σημαντικό μέρος του παγκόσμιου φυσικού αερίου.
Αυτά είναι κακά νέα για τη Big Tech
Ο κλάδος αντιμετωπίζει ήδη έλλειψη ενεργειακών προμηθειών στο πλαίσιο της προγραμματισμένης ανάπτυξης των AI data centers. Οποιαδήποτε διαταραχή στον εφοδιασμό με ενεργειακά εμπορεύματα θα επιδείνωνε ακόμη περισσότερο την κατάσταση, αναγκάζοντάς τους να δαπανήσουν ακόμη περισσότερα.
Εξάλλου, οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου οδηγούν αναπόφευκτα σε υψηλότερο πληθωρισμό παντού, καθώς το ενεργειακό κόστος αποτελεί τη βάση όλων των υπόλοιπων δαπανών σε κάθε οικονομία.
«Η σύγκρουση έχει εισέλθει σε μια σαφώς πιο επικίνδυνη φάση», δήλωσε την περασμένη εβδομάδα η Helima Croft, επικεφαλής παγκόσμιας στρατηγικής της RBC Capital Markets, όπως μεταδίδει το CNN.
«Θα μπορούσε να αλλάξει το κλίμα στο στρατόπεδο που πιστεύει ότι "η αγορά πάντα βρίσκει μια λύση"». Πρόκειται για ένα σημείο που έπρεπε να επισημανθεί, επειδή το στρατόπεδο που αναφέρει η Croft κυριαρχούσε.
Κάθε αναφορά σε αποκλιμάκωση στα Στενά του Ορμούζ οδηγούσε τις τιμές του πετρελαίου χαμηλότερα, δημιουργώντας σε πολλούς μια ψευδή αίσθηση ασφάλειας, η οποία θα έκανε μια μεγαλύτερη διαταραχή στην προσφορά πετρελαίου και φυσικού αερίου πιο καταστροφική από ό,τι θα μπορούσε να ήταν διαφορετικά.
Όλα τα απαισιόδοξα σενάρια για το πετρέλαιο έχουν εξαφανιστεί
Η Κίνα πράγματι μείωσε τις εισαγωγές της και αξιοποίησε τα αποθέματά της για να αντέξει το αρχικό σοκ, όμως τα αποθέματα αυτά δεν είναι ανεξάντλητα και η Κίνα γίνεται ολοένα και πιο νευρική για τον πόλεμο, όπως αποδεικνύεται από την πτώση κατά 4% των τιμών του πετρελαίου την περασμένη Παρασκευή, αφού το Reuters μετέδωσε ότι η Κίνα πίεζε για ειρήνη.
Αντί να πουλήσουν, οι traders θα έπρεπε να είχαν σταματήσει και να είχαν αναρωτηθεί τι σημαίνει το γεγονός ότι η Κίνα γίνεται νευρική για έναν πόλεμο στη μεγαλύτερη πετρελαιοπαραγωγό περιοχή του κόσμου. Ο λόγος, φυσικά, είναι ότι όσο περισσότερο διαρκεί ο πόλεμος, τόσο περισσότερο θα περιορίζεται η προσφορά.
Εν τω μεταξύ, τα αποθέματα μειώνονται σε ολόκληρο τον κόσμο
Οι κυβερνήσεις έσπευσαν να αντλήσουν εκατομμύρια βαρέλια από αυτά προκειμένου να συγκρατήσουν τις λιανικές τιμές των καυσίμων.
Αυτό βοήθησε, αλλά, για άλλη μια φορά, τα αποθέματα χρειάζονται αναπλήρωση και τα χρήματα λιγοστεύουν, εν μέσω του πληθωρισμού που σχετίζεται με τον πόλεμο, με το CNBC να μεταδίδει ότι ο πόλεμος με το Ιράν κόστιζε στο μέσο αμερικανικό νοικοκυριό περίπου 1.200 δολάρια ετησίως, σύμφωνα με τον επικεφαλής οικονομολόγο της Moody’s Analytics, Mark Zandi.
«Απλώς δεν βλέπω πώς το πετρέλαιο θα επηρεάσει πραγματικά τους hyperscalers», δήλωσε την περασμένη εβδομάδα στο Bloomberg ο επικεφαλής στρατηγικής αγορών της F.L. Putnam.
Δυστυχώς, το πετρέλαιο μπορεί να επηρεάσει πολύ άμεσα τους hyperscalers και τους επενδυτές τους που ποντάρουν στην υπερκλιμάκωση ως την απόλυτη κινητήρια δύναμη ανάπτυξης. Αφήνοντας κατά μέρος το πολύ πραγματικό πρόβλημα των πιο περιορισμένων αγορών φυσικού αερίου και των στροβίλων ηλεκτροπαραγωγής για τα κέντρα δεδομένων, όταν η τιμή του πετρελαίου αυξάνεται, αυξάνεται και η τιμή όλων των υπόλοιπων, από τα τρόφιμα έως τους ημιαγωγούς και τον λοιπό εξοπλισμό. Δύσκολα μπορεί να υπάρξει κάτι με μεγαλύτερο αντίκτυπο από αυτό.
www.worldenergynews.gr
