Με αποσβέσεις 11,5 εκατ. ευρώ, χρηματοοικονομικά έξοδα 12 εκατ. ευρώ και πραγματικό φορολογικό συντελεστή 22%, η Optima υπολογίζει τα καθαρά κέρδη του τριμήνου στα 60,5 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 11,5%
Νέα άνοδο εσόδων και κερδοφορίας αναμένει η Optima Bank από τη Cenergy Holdings που ανακοινώνει σήμερα αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο, καθώς οι πρόσφατες επενδύσεις του ομίλου επιτρέπουν την εκτέλεση μεγαλύτερου όγκου παραγγελιών τόσο στα καλώδια όσο και στους σωλήνες. Η εικόνα είναι ισχυρότερη στο σύνολο του πρώτου εξαμήνου, με τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη να προβλέπεται ότι θα αυξηθούν κατά 17,8% και τα καθαρά κέρδη κατά 41,3%.
Για το δεύτερο τρίμηνο, η Optima προβλέπει πωλήσεις 543 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 1,6% σε ετήσια βάση, χάρη στους υψηλότερους όγκους παραγωγής και στους δύο βασικούς κλάδους του ομίλου. Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη, χωρίς την επίδραση των τιμών μετάλλων και έκτακτων στοιχείων, εκτιμώνται στα 101 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο 6,1%.
Το περιθώριο προσαρμοσμένων λειτουργικών κερδών αναμένεται να διαμορφωθεί στο 18,6%, από 17,8% ένα χρόνο νωρίτερα. Πρόκειται για χαμηλότερο επίπεδο σε σχέση με το ιδιαίτερα υψηλό 19,7% του πρώτου τριμήνου, το οποίο είχε ενισχυθεί από την ευνοϊκή σύνθεση των πωλήσεων, παραμένει όμως πάνω από τον μεσοπρόθεσμο στόχο της διοίκησης για 17%-18%.
Με αποσβέσεις 11,5 εκατ. ευρώ, χρηματοοικονομικά έξοδα 12 εκατ. ευρώ και πραγματικό φορολογικό συντελεστή 22%, η Optima υπολογίζει τα καθαρά κέρδη του τριμήνου στα 60,5 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 11,5%.
Στο πρώτο εξάμηνο, οι πωλήσεις αναμένεται να φτάσουν τα 1,054 δισ. ευρώ, από 1,022 δισ. ευρώ την αντίστοιχη περυσινή περίοδο, καταγράφοντας αύξηση 3,1%. Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη εκτιμώνται στα 201,5 εκατ. ευρώ, από 170,9 εκατ. ευρώ, ενώ το περιθώριο ενισχύεται στο 19,1%, από 16,7%. Τα καθαρά κέρδη προβλέπεται να ανέλθουν στα 134,6 εκατ. ευρώ, έναντι 95,3 εκατ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο του 2025.
Κεντρικό στήριγμα της ανάπτυξης παραμένει το ανεκτέλεστο έργων, το οποίο ξεπερνά πλέον τα 4 δισ. ευρώ. Στο ποσό των 3,3 δισ. ευρώ που είχε ανακοινωθεί στο τέλος Μαρτίου προστέθηκε η σύμβαση των 1,15 δισ. ευρώ με τον ΑΔΜΗΕ, ενισχύοντας την ορατότητα για τα επόμενα χρόνια.
Η Optima εκτιμά ότι το 2026 θα αποτελέσει ακόμη μία χρονιά-ρεκόρ για τη Cenergy σε πωλήσεις και κερδοφορία. Η πορεία αυτή στηρίζεται στις νέες δυνατότητες παραγωγής υποβρύχιων καλωδίων στην Κόρινθο, καλωδίων χαμηλής και μέσης τάσης στη Θήβα και σωλήνων στη Θίσβη. Με βάση αυτές τις επιδόσεις, θεωρεί πιθανό να τεθεί προς τα πάνω ο στόχος της διοίκησης για λειτουργικά κέρδη 370-400 εκατ. ευρώ.
Η ανάπτυξη αναμένεται να συνεχιστεί και μετά το 2026. Από τις αρχές του 2027 θα αρχίσει σταδιακά να συνεισφέρει το νέο εργοστάσιο σωλήνων στο Ηνωμένο Βασίλειο, ενώ προς το τέλος της ίδιας χρονιάς προβλέπεται να ολοκληρωθεί η μονάδα καλωδίων στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Η μετοχή διαπραγματεύεται, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Optima, περίπου 16 φορές τα αναμενόμενα κέρδη του 2026, με discount σχεδόν 15% έναντι των αντίστοιχων ευρωπαϊκών εταιρειών. Ο οίκος θεωρεί ότι η έκπτωση αυτή δεν δικαιολογείται από τις υψηλότερες προοπτικές ανάπτυξης της Cenergy, ενώ έχει τη σύσταση και την τιμή-στόχο υπό επανεξέταση.
www.worldenergynews.gr
