Πωλήσει από τα funds των αναδυοομένων αγορών στο ΧΑ - AKTOR 10,08, METLEN 45,58, ΑΔΜΗΕ 4,22 (-1%), ΔΕΗ 24,58, ΜΟΗ 68, ΠΕΙΡΑΙΩΣ 10,54 ευρώ, ΒΙΟΧΑΛΚΟ 14,74 (- 4,29%) - Στην Ευρώπη ο Eurostoxx ανεβαίνει 0,64% στις 6.300 μονάδες, ο γερμανικός DAX στο +0,5% στις 25.690 - Ανοδικά τα futures στην Wall +0,8%
Mε πωλήσεις των αναδυομένων funds έχει ξεκινήσει η χρηματιστηριακή αγορά σε αρνητικό πρόσημο με ενδεικτική τη συνεχιζόμενη πτώση της ΒΙΟΧΑΛΚΟ 14,8 ευρώ -3,9%.
Όσον αφορά τον τραπεζικό κλάδο:
Η παρουσίαση της Credia Bank
Η CrediaBank επιταχύνει την ανάπτυξή της με εξαγορές, οργανική πιστωτική επέκταση και ενίσχυση των δραστηριοτήτων υψηλής προστιθέμενης αξίας, όπως γράφει η BETA Sec σε έκθεσή της.
Η CrediaBank έχει χαράξει στρατηγική ανάπτυξης που στηρίζεται σε συνδυασμό εξαγορών και συγχωνεύσεων, ενσωμάτωσης νέων δραστηριοτήτων και ελεγχόμενης οργανικής επέκτασης. Σε βραχυπρόθεσμο και μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, η τράπεζα σχεδιάζει να προχωρήσει στην απόκτηση χαρτοφυλακίων δανείων που έχουν επανέλθει σε καθεστώς εξυπηρέτησης, ακολουθώντας μια προσέγγιση με αυστηρή αξιολόγηση κινδύνου. Σύμφωνα με τον σχεδιασμό της διοίκησης, οι συγκεκριμένες κινήσεις αναμένεται να καλύψουν σημαντικό μέρος της πιστωτικής επέκτασης των επόμενων ετών, ενώ το υπόλοιπο θα προέλθει από την οργανική αύξηση των χορηγήσεων, σε συνάρτηση και με την ευρύτερη πορεία της οικονομίας.
Η διοίκηση χαρακτηρίζει το επιχειρηματικό πλάνο της τράπεζας συντηρητικό, επισημαίνοντας ότι κινείται στη βάση του μοντέλου που έχει παρουσιαστεί στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Παράλληλα, εκτιμά ότι παραμένει εντός τροχιάς για την επίτευξη του στόχου καθαρής κερδοφορίας ύψους 360 εκατ. ευρώ έως το 2030. Η CrediaBank αναμένει επίσης να λάβει έως το τέλος του έτους την επίσημη ιδιότητα του συστημικού πιστωτικού ιδρύματος, καθώς στο πρώτο εξάμηνο του 2026 αντιστοιχούσε στο 11% της συνολικής πιστωτικής επέκτασης, ενώ τα πρώτα στοιχεία εννεαμήνου δείχνουν ότι η τράπεζα κινείται πάνω από τους ετήσιους στόχους της.
Στο μέτωπο των εταιρικών συμφωνιών, η προτεραιότητα βρίσκεται στην ομαλή ενσωμάτωση των Evropi Holdings, Pantelakis Securities και HSBC Malta. Ειδικά για τη δραστηριότητα της HSBC στη Μάλτα, η CrediaBank εντοπίζει σημαντικές δυνατότητες ανάπτυξης, καθώς πρόκειται για περιουσιακό στοιχείο που, σύμφωνα με τη διοίκηση, είχε παραμείνει για μεγάλο διάστημα χωρίς ουσιαστική αξιοποίηση, μετά τη σταδιακή αποχώρηση της HSBC από μη βασικές ευρωπαϊκές αγορές.
Η CrediaBank σκοπεύει να αξιοποιήσει την τεχνολογική της υποδομή και τις δυνατότητες ανάπτυξης προϊόντων για να αναβαθμίσει τη συγκεκριμένη δραστηριότητα, ενόψει της αναμενόμενης νομικής ολοκλήρωσης της συναλλαγής κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2027. Στρατηγικός στόχος στη Μάλτα είναι, παράλληλα, η δημιουργία ισχυρότερης παρουσίας στον τομέα του wealth management, μέσω της συνεργασίας με την BNP.
Συνολικά, στον χώρο του wealth και asset management, η τράπεζα δεν προσανατολίζεται στη δημιουργία δικής της εταιρείας διαχείρισης κεφαλαίων (ΑΕΔΑΚ). Αντίθετα, θα συνεχίσει να εφαρμόζει μοντέλο ανοικτής αρχιτεκτονικής, αξιοποιώντας τις δυνατότητες της Pantelakis Securities και τα αμοιβαία κεφάλαια της BNP.
Παράλληλα, η CrediaBank επιδιώκει να αυξήσει τη συμμετοχή των προμηθειών στα επαναλαμβανόμενα έσοδά της, η οποία σήμερα διαμορφώνεται στο 17%. Η ενοποίηση της Evropi Holdings διευρύνει την παρουσία της τράπεζας στον κλάδο των ασφαλίσεων κατά ζημιών, ενώ της προσφέρει και δυνατότητες στον τομέα των τραπεζικών εγγυήσεων, οι οποίες μπορούν να λειτουργήσουν συμπληρωματικά στη διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου.
Αντίθετα, στον κλάδο των ασφαλίσεων ζωής, η στρατηγική που εξετάζεται δεν προβλέπει άμεση εξαγορά. Η CrediaBank αναζητά στρατηγικό εταίρο, ώστε να αναπτύξει τη συγκεκριμένη δραστηριότητα χωρίς να επιβαρύνει υπέρμετρα τον οργανισμό, σε μια περίοδο κατά την οποία βρίσκεται ακόμη σε εξέλιξη η ενσωμάτωση των υφιστάμενων συμφωνιών.
Πως κινούνται σήμερα οι αγορές
Στην Ευρώπη ανοδικό καταγράφεται το κλίμα στη σημερινή συνεδρίαση, καθώς ο Eurostoxx ανεβαίνει 0,76% στις 6.316 μονάδες, ο γερμανικός DAX στο +0,7% στις 25.734, ο βρετανικός FTSE στο +0,92% στις 10.786. Την ίδια ώρα, πτώση σημειώνεται για τον χρυσό κάτω από τα 4.350 δολάρια η ουγγιά, όπως επίσης πτωτικά κινείται και το ασήμι στα 64,34 δολάρια.
www.worldenergynews.gr
Όσον αφορά τον τραπεζικό κλάδο:
Η JPMorgan βλέπει νέα επενδυτική ευκαιρία στις ελληνικές τράπεζες – Οι λόγοι που βρίσκονται στο επίκεντρο των επενδυτών
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν πλέον αφήσει πίσω τους την περίοδο εξυγίανσης των ισολογισμών και εισέρχονται σε μια νέα φάση, με βασικά χαρακτηριστικά την ανάπτυξη και τη σταδιακή σύγκλιση με τις ευρωπαϊκές αγορές, σύμφωνα με τη JPMorgan.
Η ισχυρή μακροοικονομική εικόνα της Ελλάδας, η σημαντική βελτίωση της ποιότητας των τραπεζικών ισολογισμών, η ιδιαίτερα ισχυρή καταθετική βάση και ο υψηλός βαθμός συγκέντρωσης του ελληνικού τραπεζικού κλάδου αποτελούν, σύμφωνα με την αμερικανική τράπεζα, τους βασικούς παράγοντες που στηρίζουν τη θετική της άποψη για τον κλάδο μεσοπρόθεσμα.
Η JPMorgan προβλέπει μέση ετήσια αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 12% την περίοδο 2025-2028. Η εκτίμηση αυτή βασίζεται σε ρυθμούς αύξησης των χορηγήσεων της τάξης του 8%-10%, στη βελτίωση των καθαρών επιτοκιακών περιθωρίων και σε διψήφια αύξηση των εσόδων από προμήθειες. Με αυτά τα δεδομένα, οι ελληνικές τράπεζες εκτιμάται ότι μπορούν να διατηρήσουν αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων (ROTE) σε επίπεδα της τάξης του mid-teens καθ' όλη τη διάρκεια του οικονομικού κύκλου.
Καταλυτικό ρόλο για την περαιτέρω ενίσχυση του επενδυτικού ενδιαφέροντος αναμένεται να διαδραματίσει και η ένταξη των ελληνικών τραπεζών στον δείκτη SX7E, καθώς διευρύνεται η βάση των διεθνών επενδυτών που μπορούν να τοποθετηθούν στον κλάδο. Παράλληλα, η παραμονή της Ελλάδας στους δείκτες των αναδυόμενων αγορών MSCI έως τον Μάιο του 2027 δημιουργεί μια ιδιαίτερη μεταβατική περίοδο, κατά την οποία οι ελληνικές τράπεζες θα βρίσκονται ταυτόχρονα στο επενδυτικό ραντάρ τόσο των επενδυτών των emerging markets όσο και εκείνων των developed markets.
Παρά την ισχυρή υπεραπόδοση που έχει καταγραφεί τα τελευταία χρόνια, η JPMorgan επισημαίνει ότι το discount αποτίμησης του ελληνικού τραπεζικού συστήματος έναντι των βασικών ευρωπαϊκών τραπεζών έχει πλέον σε μεγάλο βαθμό περιοριστεί. Ωστόσο, οι ελληνικές τράπεζες εξακολουθούν να διαπραγματεύονται με έκπτωση περίπου 10% έναντι πιο συγκρίσιμων τραπεζών της Νότιας Ευρώπης και της Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης.
Η εικόνα αυτή αποκτά ιδιαίτερο ενδιαφέρον, καθώς η JPMorgan εκτιμά ότι οι ελληνικές τράπεζες παρουσιάζουν υψηλότερους ρυθμούς αύξησης των κερδών ανά μετοχή σε σχέση με τους συγκεκριμένους ομίλους. Παράλληλα, η θετική στάση της ευρωπαϊκής ομάδας ανάλυσης της JPMorgan για τον τραπεζικό κλάδο λειτουργεί ως επιπλέον υποστηρικτικός παράγοντας για τις ελληνικές μετοχές.
Η αμερικανική τράπεζα διατηρεί σύσταση Overweight και για τις τέσσερις ελληνικές συστημικές τράπεζες, εκτιμώντας ότι υπάρχει περιθώριο ανόδου περίπου 20%-30%. Μεταξύ των επιλογών της, ξεχωρίζει τις Eurobank και Πειραιώς ως τις προτιμώμενες μετοχές του κλάδου, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει και η ημέρα ενημέρωσης επενδυτών της Alpha Bank στις 5 Νοεμβρίου, η οποία αναμένεται να αποτελέσει σημαντικό γεγονός για την αποτίμηση της επενδυτικής της στρατηγικής.
Η παρουσίαση της Credia Bank
Η CrediaBank επιταχύνει την ανάπτυξή της με εξαγορές, οργανική πιστωτική επέκταση και ενίσχυση των δραστηριοτήτων υψηλής προστιθέμενης αξίας, όπως γράφει η BETA Sec σε έκθεσή της.
Η CrediaBank έχει χαράξει στρατηγική ανάπτυξης που στηρίζεται σε συνδυασμό εξαγορών και συγχωνεύσεων, ενσωμάτωσης νέων δραστηριοτήτων και ελεγχόμενης οργανικής επέκτασης. Σε βραχυπρόθεσμο και μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, η τράπεζα σχεδιάζει να προχωρήσει στην απόκτηση χαρτοφυλακίων δανείων που έχουν επανέλθει σε καθεστώς εξυπηρέτησης, ακολουθώντας μια προσέγγιση με αυστηρή αξιολόγηση κινδύνου. Σύμφωνα με τον σχεδιασμό της διοίκησης, οι συγκεκριμένες κινήσεις αναμένεται να καλύψουν σημαντικό μέρος της πιστωτικής επέκτασης των επόμενων ετών, ενώ το υπόλοιπο θα προέλθει από την οργανική αύξηση των χορηγήσεων, σε συνάρτηση και με την ευρύτερη πορεία της οικονομίας.
Η διοίκηση χαρακτηρίζει το επιχειρηματικό πλάνο της τράπεζας συντηρητικό, επισημαίνοντας ότι κινείται στη βάση του μοντέλου που έχει παρουσιαστεί στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Παράλληλα, εκτιμά ότι παραμένει εντός τροχιάς για την επίτευξη του στόχου καθαρής κερδοφορίας ύψους 360 εκατ. ευρώ έως το 2030. Η CrediaBank αναμένει επίσης να λάβει έως το τέλος του έτους την επίσημη ιδιότητα του συστημικού πιστωτικού ιδρύματος, καθώς στο πρώτο εξάμηνο του 2026 αντιστοιχούσε στο 11% της συνολικής πιστωτικής επέκτασης, ενώ τα πρώτα στοιχεία εννεαμήνου δείχνουν ότι η τράπεζα κινείται πάνω από τους ετήσιους στόχους της.
Στο μέτωπο των εταιρικών συμφωνιών, η προτεραιότητα βρίσκεται στην ομαλή ενσωμάτωση των Evropi Holdings, Pantelakis Securities και HSBC Malta. Ειδικά για τη δραστηριότητα της HSBC στη Μάλτα, η CrediaBank εντοπίζει σημαντικές δυνατότητες ανάπτυξης, καθώς πρόκειται για περιουσιακό στοιχείο που, σύμφωνα με τη διοίκηση, είχε παραμείνει για μεγάλο διάστημα χωρίς ουσιαστική αξιοποίηση, μετά τη σταδιακή αποχώρηση της HSBC από μη βασικές ευρωπαϊκές αγορές.
Η CrediaBank σκοπεύει να αξιοποιήσει την τεχνολογική της υποδομή και τις δυνατότητες ανάπτυξης προϊόντων για να αναβαθμίσει τη συγκεκριμένη δραστηριότητα, ενόψει της αναμενόμενης νομικής ολοκλήρωσης της συναλλαγής κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2027. Στρατηγικός στόχος στη Μάλτα είναι, παράλληλα, η δημιουργία ισχυρότερης παρουσίας στον τομέα του wealth management, μέσω της συνεργασίας με την BNP.
Συνολικά, στον χώρο του wealth και asset management, η τράπεζα δεν προσανατολίζεται στη δημιουργία δικής της εταιρείας διαχείρισης κεφαλαίων (ΑΕΔΑΚ). Αντίθετα, θα συνεχίσει να εφαρμόζει μοντέλο ανοικτής αρχιτεκτονικής, αξιοποιώντας τις δυνατότητες της Pantelakis Securities και τα αμοιβαία κεφάλαια της BNP.
Παράλληλα, η CrediaBank επιδιώκει να αυξήσει τη συμμετοχή των προμηθειών στα επαναλαμβανόμενα έσοδά της, η οποία σήμερα διαμορφώνεται στο 17%. Η ενοποίηση της Evropi Holdings διευρύνει την παρουσία της τράπεζας στον κλάδο των ασφαλίσεων κατά ζημιών, ενώ της προσφέρει και δυνατότητες στον τομέα των τραπεζικών εγγυήσεων, οι οποίες μπορούν να λειτουργήσουν συμπληρωματικά στη διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου.
Αντίθετα, στον κλάδο των ασφαλίσεων ζωής, η στρατηγική που εξετάζεται δεν προβλέπει άμεση εξαγορά. Η CrediaBank αναζητά στρατηγικό εταίρο, ώστε να αναπτύξει τη συγκεκριμένη δραστηριότητα χωρίς να επιβαρύνει υπέρμετρα τον οργανισμό, σε μια περίοδο κατά την οποία βρίσκεται ακόμη σε εξέλιξη η ενσωμάτωση των υφιστάμενων συμφωνιών.
Πως κινούνται σήμερα οι αγορές
Ανάσα πήρε σήμερα (17/9) η παγκόσμια αγορά ομολόγων, μετά την απόφαση της Fed να αυξήσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης και να αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο μίας ακόμη αύξησης μέσα στο έτος. Η εξέλιξη περιόρισε προσωρινά τις πιέσεις στις αγορές κρατικού χρέους, με τους επενδυτές να στρέφουν πλέον την προσοχή τους στην επόμενη κρίσιμη απόφαση νομισματικής πολιτικής, αυτή της Τράπεζας της Ιαπωνίας.
www.worldenergynews.gr
