Υπάρχει μία μειοψηφία αναλυτών που ξαφνικά βλέπουν, ότι μπορεί να είμαστε στην απαρχή ενός rebound για το δολάριο. Για την ώρα είναι μία φήμη των αγορών που τη σιγοντάρει το Citigroup, ενώ η JP Morgan και η Bank of America δεν το πιστεύουν με τίποτα. Και πολλοί άλλοι ακόμα στην πράξη, καθώς επενδύουν σε άλλες αγορές εκτός ΗΠΑ.
Το ερώτημα είναι αν πρόκειται για ανάλυση ή για διαφορετική καλύτερη «αντίληψη» των προθέσεων του Λευκού Οίκου και του αμερικανικού Treasury. Μετά τις έντονες διακυμάνσεις μηνών, η ισοτιμία ευρώ και δολαρίου κυμαίνεται σε πολύ στενό εύρος τις τελευταίες ημέρες, μεταξύ 1,1825 και 1,1925 δολαρίων και μοιάζει να είναι σε «σταυροδρόμι» έτοιμη να επιλέξει κατεύθυνση.
Αλλά αν συμβεί ένα γερό rebound του αμερικανικού νομίσματος, θα ευθυγραμμιστεί και με την αναχαίτιση του χρυσού που συναντά πωλήσεις όταν ξεπερνά τα 5.000 δολάρια, την προσπάθεια να μειωθούν οι αποδόσεις και τα επιτόκια στα αμερικανικά ομόλογα και τελικά μπορεί να φρενάρει βραχυχρόνια, τις ροές των επενδυτικών κεφαλαίων στις διεθνείς αγορές που δείχνουν από πέρυσι εδραιωμένες και ανανεώθηκαν στην αρχή της χρονιάς φέτος.
Μια αντιστροφή του δολαρίου θα μπορούσε να επηρεάσει για ένα διάστημα τις παγκόσμιες αγορές, επιδρώντας στις εμπορικές ροές, τα εταιρικά κέρδη για τις πολυεθνικές και τις επενδυτικές στρατηγικές για κεφάλαια τρισεκατομμυρίων δολαρίων στις κεφαλαιαγορές. Θα ήταν ένα γρήγορο trading με πολλά κέρδη, αλλά θα προκαλούσε πλήγμα στις βεβαιότητες. Και στους χαμένους ασφαλώς.
Μετά από μήνες πτώσης του δολαρίου, μια ανάκαμψη «θα μείωνε επίσης την πίεση στα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών και θα άλλαζε τους υπολογισμούς αντιστάθμισης κινδύνου για τους επενδυτές παγκοσμίως», υποστηρίζουν οι ταύροι του νομίσματος. Δεν είναι και πολλοί.
Oι Ταύροι του δολαρίου
«Είμαστε οι «ταύροι» του δολαρίου σε έναν κόσμο γεμάτο «αρκούδες» του δολαρίου αυτή τη στιγμή», δήλωσε ο Dan Tobon, επικεφαλής στρατηγικής συναλλάγματος της Citi στη Νέα Υόρκη. Αυτό πραγματικά είναι ένα πλήγμα στην ορθοδοξία. Ταύρος ίσον δολάριο αυτό ήταν πάντα.
Ο Τόμπον βλέπει το δολάριο να ενισχύεται τουλάχιστον έως το τρίτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, κυρίως έναντι του ευρώ, του καναδικού δολαρίου και της στερλίνας, ακόμη και αν επιβαρύνεται από παράγοντες όπως η αντιστάθμιση της δολαριακής έκθεσης ξένων και οι απειλές για την ανεξαρτησία της Fed από την κυβέρνηση Τραμπ.
Τα επιχειρήματα για το δολάριο σχετίζονται με το διορισμό του Kevin Warsh στη Fed που θα είναι στη συνέχεια περισσότερο ευθυγραμμισμένη με τις πολιτικές του Λευκού Οίκου και την προσδοκία για μειώσεις επιτοκίων και ενίσχυση της ανάπτυξης.
Σχετίζονται επίσης με τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ, όπου ο πρόεδρος Τραμπ έχει ανάγκη τη μέγιστη δυνατή υποστήριξη για να περάσει τις πολιτικές του από το Κογκρέσο. Έτσι προβλέπεται μία πιο μετρημένη και σταθερή πολιτική, που θα λάβει πρόσθετη υποστήριξη, ενόψει των ενδιάμεσων εκλογών.
Υπάρχουν κι αυτοί που εξετάζουν ενδελεχώς στα στοιχεία από τις αγορές. Στα παράγωγα των αγορών Forex, οι κινήσεις στα δικαιώματα τον Ιανουάριο έδειχναν ότι οι traders έκαναν hedging για να προστατευτούν από περαιτέρω πτώση του δολαρίου και ήταν αισιόδοξοι για το ευρώ, σύμφωνα με στοιχεία της αγοράς παραγώγων στο Σικάγο.
Αλλά από τότε που ο Kevin Warsh διορίστηκε επικεφαλής της Fed το hedging κόπασε. Σε πρώτη ανάγνωση ο Warsh, είναι «γεράκι». Στο βάθος είναι υποστηρικτής της κυβέρνησης Τραμπ, άρα έρχεται η δύναμη του μπαζούκα για το υπουργείο Οικονομικών. Και στις αγορές Forex, υπάρχουν στοιχεία που δείχνουν ότι οι παίκτες αποσύρουν στοιχήματα, ενώ οι φυσικοί επενδυτές απλώς αντισταθμίζονται.
Αλλά οι αναλυτές της JP Morgan και της BofA δεν είναι και τόσο πεισμένοι ότι το δολάριο μπορεί να ενισχυθεί ιδιαίτερα. Οι επιφυλακτικοί γενικά εκτιμούν ότι «βρισκόμαστε σε ένα περιβάλλον στο οποίο η κυβέρνηση θα ήθελε να έχει ένα ασθενέστερο δολάριο» και ότι «το δολάριο θα συνεχίσει να υποχωρεί κατά τη διάρκεια του έτους».
Μαρ- α- Λάγκο νο2;
Το ιδιωτικό κλαμπ του προέδρου Τραμπ στο Παλμ Μπιτς της Φλόριντα έγινε διάσημο από την υποτιθέμενη συμφωνία Mar-a-Lago, την οποία κατέγραψε ο οικονομολόγος Στίβεν Μιράν ο οποίος πρόσφατα διορίστηκε και στη Fed. Δεν είναι επισήμως γνωστό ποιος συμφώνησε, αλλά οι δασμοί εφαρμόστηκαν και οι ΗΠΑ επέβαλαν τον αμυντικό εξοπλισμό της Ευρώπης με τις απαραίτητες δαπάνες. Ακόμα δεν είδαμε κάτι για τα stable coins που κάνουν, δικαίως, την ΕΚΤ ανήσυχη.
Αύριο το Mar-a-Lago, θα υποδεχθεί την εκδήλωση ενός φόρουμ κρυπτονομισμάτων που θα φιλοξενήσουν οι γιοί του προέδρου, Don Jr. και Eric Trump. Σε ρόλο οικοδεσπότη θα είναι και τα αδέλφια Ζακ και Άλεξ Γουίτκοφ, πατέρας των οποίων είναι ο Στιβ Γουίτκοφ, ειδικός απεσταλμένος του Λευκού Οίκου, ως γνωστόν.
Θα μετέχουν εξέχοντα στελέχη και επενδυτές της Wall Street για να συζητήσουν το «μέλλον των χρηματοοικονομικών και της τεχνολογίας» μαζί με ομοσπονδιακούς αξιωματούχους και Αμερικανούς νομοθέτες.
Μεταξύ των ομιλητών που αναμένεται να συμμετάσχουν στο World Liberty Forum, (διοργανώνεται από την υποστηριζόμενη από την οικογένεια Τραμπ επιχείρηση κρυπτονομισμάτων World Liberty Financial), είναι ο David Solomon, CEO της Goldman Sachs, η Jenny Johnson, CEO της Franklin Templeton που διαχειρίζεται 1,7 τρισεκατομμύρια δολάρια, η Lynn Martin, πρόεδρος του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης και η Adena Friedman, CEO του Nasdaq.
Σε ρεπορτάζ του Reuters, ο εκπρόσωπος της World Liberty, Ντέιβιντ Γουότσμαν, δήλωσε ότι το φόρουμ, αφορά «την εμβάθυνση των σχέσεων και την επέκταση της κυριαρχίας του αμερικανικού δολαρίου στην ψηφιακή οικονομία». Πρόσθεσε ότι τα μέσα ενημέρωσης θα προσκληθούν, ότι οι ομιλητές της δεν πληρώθηκαν για να συμμετάσχουν και οι ανακοινώσεις θα δημοσιευτούν. Η World Liberty δήλωσε σε αναρτήσεις στο X ότι θα προσκαλέσει επίσης κορυφαίους διαδικτυακούς υποστηρικτές του διαπραγματεύσιμου κρυπτονομίσματος της, "WLFI" και του stablecoin USD1.
Το Reuters σε ανάλυσή του υποστηρίζει, ότι στο πρώτο έτος της θητείας Τραμπ, η οικογένειά του κέρδισε περισσότερα από 1 δισ. δολάρια από κρυπτονομίσματα.
Μεγάλο μέρος αυτού του ποσού προήλθε από την World Liberty, της οποίας το κύριο προϊόν, το stablecoin USD1, το οποίο υποστηρίζεται από το δολάριο ΗΠΑ, έχει ξεπεράσει τα 5 δισ. δολάρια σε κυκλοφορία και έχει γίνει το πέμπτο μεγαλύτερο stablecoin παγκοσμίως, σύμφωνα με τον Γουότσμαν, τον εκπρόσωπο της εταιρίας.
www.worldenergynews.gr
