Οι αναλυτές προειδοποιούν ολοένα και περισσότερο ότι η άνθηση της Τεχνητής Νοημοσύνης είναι απίθανο να ανεβάσει εξίσου όλες τις τεχνολογικές μετοχές, ακόμη και καθώς η ζήτηση για προηγμένα τσιπ παραμένει ισχυρή
Η NVIDIA σημείωσε ισχυρά αποτελέσματα, αλλά η αντίδραση της αγοράς υποδηλώνει ότι η σταθερή εκτέλεση δεν επαρκεί πλέον για να εντυπωσιάσει τους επενδυτές που κινούνται στο κύμα της τεχνητής νοημοσύνης σύμφωνα με το Investing.
Ο κατασκευαστής τσιπ ανακοίνωσε έσοδα που ανήλθαν σε 3 δισ. δολάρια πάνω από τις προβλέψεις για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο και εξέδωσε προοπτικές που ήταν 5 δισ. δολάρια πάνω από τις εκτιμήσεις. Η διοίκηση επίσης προέβλεψε ανάπτυξη σε κάθε τρίμηνο φέτος, με την ορμή να αναμένεται να συνεχιστεί και το 2027. Ωστόσο, οι μετοχές έχουν υποχωρήσει περισσότερο από 3% στις συναλλαγές νωρίς την Πέμπτη.
«Δεν είμαστε σίγουροι τι άλλο θέλουν να ακούσουν οι επενδυτές σε αυτό το σημείο», δήλωσε η αναλύτρια της Bernstein, Stacy Rasgon.
Η συγκρατημένη αντίδραση υπογραμμίζει πόσο αυξημένες έχουν γίνει οι προσδοκίες. Οι αγορές έχουν πλέον συνηθίσει την Nvidia να προσφέρει σημαντικά κέρδη εσόδων για 14 συνεχόμενα τρίμηνα, ανεβάζοντας τον πήχη για μια πραγματική ανοδική έκπληξη.
Παρόλα αυτά, η δημοσίευση βοήθησε στην άμβλυνση της βραχυπρόθεσμης ανησυχίας σχετικά με την αναστάτωση που προκαλείται από την Τεχνητή Νοημοσύνη και τις σχετικές δαπάνες. Οι ασιατικές μετοχές σημείωσαν άνοδο σε ένα ράλι ανακούφισης, αν και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των ΗΠΑ και της Ευρώπης υποχώρησαν.
Το επενδυτικό κλίμα απέναντι στο εμπόριο Τεχνητής Νοημοσύνης έχει γίνει πιο επιλεκτικό τις τελευταίες εβδομάδες, με αυξανόμενο έλεγχο στις αποδόσεις και τη βιωσιμότητα. Οι αναλυτές προειδοποιούν ολοένα και περισσότερο ότι η άνθηση της Τεχνητής Νοημοσύνης είναι απίθανο να ανεβάσει εξίσου όλες τις τεχνολογικές μετοχές, ακόμη και καθώς η ζήτηση για προηγμένα τσιπ παραμένει ισχυρή.
Τι λένε οι αναλυτές της Wall Street
Morgan Stanley, Joseph Moore: "Η μεγαλύτερη, καθαρότερη άνοδος στην ιστορία της βιομηχανίας ημιαγωγών - ξεπερνώντας τη δεύτερη καλύτερη, ήταν η NVIDIA πριν από 3 μήνες. Οι αριθμοί ήταν στο υψηλότερο σημείο των προσδοκιών όλων, με βάση τις συνομιλίες μας, ωστόσο η αντίδραση της μετοχής μετά τις ώρες λειτουργίας ήταν συγκρατημένη. Είμαστε έκπληκτοι με αυτό, αν και έχουμε επισημάνει ότι οι μεγαλύτερες συζητήσεις που κρατούν πίσω τη μετοχή είναι μακροπρόθεσμες. Θα συνεχίσουμε να υποστηρίζουμε ότι μακροπρόθεσμα φαίνεται επίσης αρκετά καλή, ενώ παραδεχόμαστε ότι η ανάπτυξη του χρόνου θα εξακολουθεί να καθοδηγείται κάπως από τις κεφαλαιαγορές."
Raymond James, Simon Leopold: «Είμαστε λίγο προβληματισμένοι από την υποτονική ανταπόκριση των μετοχών. Η ζήτηση παραμένει ισχυρή και η επιχειρησιακή εκτέλεση είναι εντυπωσιακή».
Stifel, Ruben Roy: «Η βασική μας θέση ενισχύεται: η υπολογιστική έχει γίνει το κύριο «εργοστάσιο» δημιουργίας εσόδων για την παγκόσμια οικονομία και ο ρυθμός παραγωγής προϊόντων ενός έτους της NVDA (παράδοση Vera Rubin 2H) παρέχει ένα πολυγενεακό προβάδισμα. Πιστεύουμε ότι η GTC τον Μάρτιο θα προσφέρει μακροπρόθεσμες προοπτικές, πιθανώς με μεγαλύτερο αντίκτυπο στη μετοχή».
BofA, Vivek Arya: «Η συγκρατημένη αντίδραση της μετοχής μετά την ανακοίνωση είναι πιθανό να οφείλεται στις συνεχιζόμενες ανησυχίες της αγοράς σχετικά με την αναστάτωση στην Τεχνητή Νοημοσύνη (κόπωση), τη μεγαλύτερη άνοδο από τη δικτύωση έναντι της υπολογιστικής στο υπό αναφορά τρίμηνο και την έλλειψη πρόσθετης ενημέρωσης για τις πωλήσεις κέντρων δεδομένων ύψους άνω των 500 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το τρίμηνο CY25/26. Ωστόσο, το θεωρούμε αυτό ως βραχυπρόθεσμο θόρυβο και η μετοχή διαπραγματεύεται με μόλις 24x/18x CY26/27E PE (ή <0,5x PEG έναντι των ομολόγων Mag-7 στο 1,5x+), παρουσιάζοντας μια συναρπαστική αποτίμηση».
Barclays, Tom O’Malley: «Πιθανότατα θα προκύψουν περισσότερα νέα από την πρόσφατη εξαγορά της GTC από την Groq, η οποία μπορεί ενδεχομένως να βοηθήσει στην απελευθέρωση της μετοχής από την παράλυση... Αυτό είναι το πιο ενδιαφέρον όνομα στον όμιλο».
www.worldenergynews.gr
