Μεγάλα hedge funds όπως τα Bridgewater και Citadel επενδύουν σε χρυσό και ασήμι, αλλά όχι μόνο. Η Bridgewater, είναι το Fund της γνωστής «αρκούδας» Ray Dalio, ο οποίος στο μεταξύ συνεχίζει να επενδύει στην τεχνολογία, αλλά πολύ λιγότερο καθώς παραμένει ακόμα επενδυμένος
Πολύ μεγάλα κέρδη βγάζουν ήδη οι μεγαλύτεροι και πιο γνωστοί επενδυτές και διαχειριστές της Wall Street, που έχουν τοποθετηθεί επίκαιρα σε τομείς όπως τα πετρελαιοειδή, μέταλλα και ορυχεία και τις ασφαλίσεις.
Πρώτος και καλύτερος ο Warren Buffett, αλλά δεν είναι μόνος, καθώς όχι τυχαία συμπίπτουν μαζί του, μερικά από τα μεγαλύτερα ονόματα των αγορών.
Ανεξάρτητα αν έχουν καλή ενημέρωση ή όχι, με το γεωπολιτικό ρίσκο να αυξάνεται έντονα το 2025, ενώ η τιμή του αργού πετρελαίου υποχωρούσε μετά το 2022 επί τρία χρόνια και με τις τιμές των τεχνολογικών μετοχών στα ύψη, οι έμπειροι διαχειριστές ήξεραν ότι η περίσταση απαιτούσε διαφοροποίηση. Και το έκαναν. Οι νέες θέσεις που αναφέρονται παρακάτω προέρχονται από τις δηλώσεις που (υποχρεούνται να κάνουν) στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς διαχειριστές με χαρτοφυλάκια 100 εκατ. δολαρίων και άνω.
Ο Buffett είχε μεγάλες θέσεις σε πετρελαϊκές εταιρίες και ειδικά στις Chevron και Occidental Petroleum που είναι μεταξύ των 10 μεγαλύτερων επενδύσεων, οι οποίες αποτελούν περίπου το 70% των μετοχών που διαθέτει. Η Chevron είναι στα τελευταία τρίμηνα η πέμπτη μεγαλύτερη θέση του. Οι μετοχές της αποτελούν το 7,24% του χαρτοφυλακίου πλέον. Αύξησε τη θέση του στο τρίτο και τέταρτο τρίμηνο του 2025, αγοράζοντας 4 εκατ. μετοχές στο τρίτο τρίμηνο και 8 εκατ. μετοχές στο τελευταίο τρίμηνο της χρονιάς, φθάνοντας τις 130 εκατ. μετοχές.
Oι πετρελαϊκές
H Occidental Petroleum, εταιρία που δραστηριοποιείται στην Αμερική και αποκτά μεγάλο μέγεθος ουσιαστικά με «δάνειο» του Buffett (αγόρασε προνομιούχες με ετήσια απόδοση 8% συν δικαιώματα μετοχών για το 33% της εταιρίας), είναι στην έβδομη θέση του χαρτοφυλακίου στο 3,97% της αξίας του.
Η περίπτωση Buffett και η Berkshire είναι η πιο χαρακτηριστική, γιατί ο Buffett, είναι πωλητής όλο το 2025 και ενώ η θέση του στην Apple παραμένει η μεγαλύτερη στο χαρτοφυλάκιο με περίπου 22% από σχεδόν 40% πριν λίγα χρόνια.
Η Berkshire έχει βρεθεί με ρευστότητα πάνω από 300 δισ. δολάρια, έναντι αξίας αμερικανικών μετοχών 274 δισ. δολαρίων στο τέλος το 2025. Το τελευταίο τρίμηνο πούλησε μετοχές αξίας περίπου 7,5 δισ. δολαρίων και αγόρασε μετοχές αξίας 5 δισ. Οι δύο μετοχές που αγόρασε πολύ, ήταν η Chevron και η Chubb. Η πρώτη αξίζει προσοχής διότι κερδίζει περίπου 550 εκατομμύρια δολάρια σε ετήσια κέρδη προ φόρων για κάθε αύξηση 1 δολαρίου στις τιμές του πετρελαίου!
Η Chevron έβγαλε 14,5 δισ. δολάρια προσαρμοσμένα κέρδη, με μέση τιμή στο αργό το 2025 στα 64 δολάρια και ήδη θα τα διπλασιάσει αν η μέση τιμή του έτους είναι στα 90 δολάρια. Στα 100 δολάρια μέσης τιμής θα βγάλει συν 20 δισ. περίπου. Να σημειωθεί ότι η Chevron έχει σημαντικές δραστηριότητες στη Μέση Ανατολή. Ο Λεβιάθαν το κοίτασμα στο Ισραήλ έκλεισε λόγω των συγκρούσεων. Το ίδιο κι ένα διυλιστήριο. Αλλά οι βασικές δραστηριότητες είναι στις ΗΠΑ και η παραγωγή αυξήθηκε 20,4% στο 4,05 εκατ. βαρέλια στο 4ο τρίμηνο του 2025.
Εξειδικευμένες ασφαλίσεις πολέμου
Η άλλη μετοχή που αγόρασε «βαριά» ο Buffett, ήταν η Chubb, η μεγάλη ασφαλιστική και αντασφαλιστική εταιρία που έχει συγκεκριμένη ειδικότητα. Η Berkshire Hathaway διέθεσε πάνω από 2,1 δισεκατομμύρια δολάρια στην Chubb, πριν τα ασφάλιστρα κινδύνου (για την ασφάλιση τάνκερ σε περίοδο πολέμου) εκτοξευθούν έως και 12 φορές υψηλότερα.
Η Chubb με έδρα την Ελβετία, δεν είναι η τυπική ασφαλιστική που γνωρίζετε και ασφαλίζει αυτοκίνητα, σπίτια ή κάνει ασφάλειες ζωής. Η Berkshire αγόρασε 2,9 εκατ. μετοχές της αξίας 910 εκατ. δολαρίων στο τέταρτο τρίμηνο και είχε αγοράσει νωρίτερα 4,3 εκατ. μετοχές 1,21 δισ. δολαρίων στο τρίτο τρίμηνο, με ειδική άδεια από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς να μην δηλωθεί η θέση μέχρι να ολοκληρωθούν αυτές οι αγορές… Αγόρασε πριν την κρίση και μετά έκλεισαν τα στενά του Ορμούζ. Η Chubb ειδικεύεται στο πολιτικό ρίσκο, το ναυτιλιακό ρίσκο σε καιρό πολέμων και στην κάλυψη τρομοκρατικών ενεργειών. Τα συγκεκριμένα ασφάλιστρα έχουν αυξηθεί από 400% έως και 1.200%. Έγιναν το προηγούμενο διάστημα νέα ασφάλιστρα στη ναυτιλία με άμεση ακύρωση των παλαιών.
Έτσι από 250.000 δολάρια κόστος για ένα ταξίδι που κάνει ένα πολύ μεγάλo τάνκερ VLCC, τώρα είναι 2-3 εκατ. δολάρια. Στις 5 Μαρτίου ακυρώθηκαν όλα τα συμβόλαια για τον Κόλπο. Η Chubb, πήρε με μεγάλα premium τον «αφρό» αυτής της δουλειάς.
Οι άλλοι μεγάλοι παίκτες και ο Stanley Druckenmiller
Μεγάλα hedge funds όπως τα Bridgewater και Citadel επενδύουν σε χρυσό και ασήμι, αλλά όχι μόνο. Η Bridgewater, είναι το Fund της γνωστής «αρκούδας» Ray Dalio. Ο οποίος στο μεταξύ συνεχίζει να επενδύει στην τεχνολογία, αλλά πολύ λιγότερο καθώς παραμένει ακόμα επενδυμένος.
Τι νέο αγόρασε βαριά, ο Ray Dalio στο τελευταίο τρίμηνο; Χρυσορυχεία μέχρι εσχάτων, όπως μετοχές των Goldfilelds, Newmont και πετρελαιοειδή και ενέργεια, πολύ βαριά τριπλασιάζοντας και τετραπλασιάζοντας τις θέσεις του στο τελευταίο τρίμηνο μεταξύ των οποίων και ΑΠΕ.
Ειδικότερα αγόρασε μετοχές των Devon Energy, BP και Marathon Petroleum, αλλά και Baker Hughes, που είναι εταιρία ενεργειακής τεχνολογίας, όπως η π.χ. η Halliburton. Χρυσορυχεία αντί 80 εκατ. δολαρίων, αγόρασε και το fund του Σόρος, που είναι μικρό μπροστά στα κεφάλαια που διαχειρίζονται όλα τα άλλα που αναφέρονται.
H Citadel, αγόρασε μετοχές του ETF ασημιού περίπου 2,3 δισ. δολάρια. Και για το τέλος αφήσαμε το Duquesne Family Office, του Stanley Druckenmiller, κορυφαίου διαχειριστή και του πλέον macro επενδυτή της Wall, παλαιού συνεργάτη του Σόρος που γκρέμισε τη λίρα τότε. Είναι ο μέντορας του υπουργού Οικονομικών των ΗΠΑ σήμερα, Scott Bessent, αλλά και του επερχόμενου προέδρου της Fed, Kevin Warsh. Λέγεται ότι επί 30 χρόνια δεν είχε ποτέ αρνητική απόδοση κι έχει μέσο ετήσιο σκορ 30% κέρδη.
Που επενδύει λοιπόν τώρα, το Duquesne; Οι νέες μεγάλες θέσεις του είναι στο ETF EWZ της Βραζιλίας, (το οποίο επενδύει κυρίως στην πετρελαϊκή Petrobras και στην Vale τη μεγαλύτερη εταιρία με ορυχεία στην χώρα. Η Vale S.A. είναι ο μεγαλύτερος παραγωγός σιδηρομεταλλεύματος και νικελίου στον κόσμο). Επίσης το Duquesne άνοιξε τις εξής νέες θέσεις: Στην Alcoa (αλουμίνιο), την Entegris (υλικά κατασκευής ημιαγωγών) και την Bloom Energy, ( εταιρεία καθαρής ενέργειας και κυψελών καυσίμου).
Ενδιαφέρουσα και αισιόδοξη η επένδυση στην Delta Airlines, η νέα επένδυση στη Lattice Semiconductor και η αύξηση θέσεων στην Alphabet (GOOGL), τη μόνη τεχνολογική που αύξησε θέσεις και Buffett το 2025.
Πρώτος και καλύτερος ο Warren Buffett, αλλά δεν είναι μόνος, καθώς όχι τυχαία συμπίπτουν μαζί του, μερικά από τα μεγαλύτερα ονόματα των αγορών.
Ανεξάρτητα αν έχουν καλή ενημέρωση ή όχι, με το γεωπολιτικό ρίσκο να αυξάνεται έντονα το 2025, ενώ η τιμή του αργού πετρελαίου υποχωρούσε μετά το 2022 επί τρία χρόνια και με τις τιμές των τεχνολογικών μετοχών στα ύψη, οι έμπειροι διαχειριστές ήξεραν ότι η περίσταση απαιτούσε διαφοροποίηση. Και το έκαναν. Οι νέες θέσεις που αναφέρονται παρακάτω προέρχονται από τις δηλώσεις που (υποχρεούνται να κάνουν) στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς διαχειριστές με χαρτοφυλάκια 100 εκατ. δολαρίων και άνω.
Ο Buffett είχε μεγάλες θέσεις σε πετρελαϊκές εταιρίες και ειδικά στις Chevron και Occidental Petroleum που είναι μεταξύ των 10 μεγαλύτερων επενδύσεων, οι οποίες αποτελούν περίπου το 70% των μετοχών που διαθέτει. Η Chevron είναι στα τελευταία τρίμηνα η πέμπτη μεγαλύτερη θέση του. Οι μετοχές της αποτελούν το 7,24% του χαρτοφυλακίου πλέον. Αύξησε τη θέση του στο τρίτο και τέταρτο τρίμηνο του 2025, αγοράζοντας 4 εκατ. μετοχές στο τρίτο τρίμηνο και 8 εκατ. μετοχές στο τελευταίο τρίμηνο της χρονιάς, φθάνοντας τις 130 εκατ. μετοχές.
Oι πετρελαϊκές
H Occidental Petroleum, εταιρία που δραστηριοποιείται στην Αμερική και αποκτά μεγάλο μέγεθος ουσιαστικά με «δάνειο» του Buffett (αγόρασε προνομιούχες με ετήσια απόδοση 8% συν δικαιώματα μετοχών για το 33% της εταιρίας), είναι στην έβδομη θέση του χαρτοφυλακίου στο 3,97% της αξίας του.
Η περίπτωση Buffett και η Berkshire είναι η πιο χαρακτηριστική, γιατί ο Buffett, είναι πωλητής όλο το 2025 και ενώ η θέση του στην Apple παραμένει η μεγαλύτερη στο χαρτοφυλάκιο με περίπου 22% από σχεδόν 40% πριν λίγα χρόνια.
Η Berkshire έχει βρεθεί με ρευστότητα πάνω από 300 δισ. δολάρια, έναντι αξίας αμερικανικών μετοχών 274 δισ. δολαρίων στο τέλος το 2025. Το τελευταίο τρίμηνο πούλησε μετοχές αξίας περίπου 7,5 δισ. δολαρίων και αγόρασε μετοχές αξίας 5 δισ. Οι δύο μετοχές που αγόρασε πολύ, ήταν η Chevron και η Chubb. Η πρώτη αξίζει προσοχής διότι κερδίζει περίπου 550 εκατομμύρια δολάρια σε ετήσια κέρδη προ φόρων για κάθε αύξηση 1 δολαρίου στις τιμές του πετρελαίου!
Η Chevron έβγαλε 14,5 δισ. δολάρια προσαρμοσμένα κέρδη, με μέση τιμή στο αργό το 2025 στα 64 δολάρια και ήδη θα τα διπλασιάσει αν η μέση τιμή του έτους είναι στα 90 δολάρια. Στα 100 δολάρια μέσης τιμής θα βγάλει συν 20 δισ. περίπου. Να σημειωθεί ότι η Chevron έχει σημαντικές δραστηριότητες στη Μέση Ανατολή. Ο Λεβιάθαν το κοίτασμα στο Ισραήλ έκλεισε λόγω των συγκρούσεων. Το ίδιο κι ένα διυλιστήριο. Αλλά οι βασικές δραστηριότητες είναι στις ΗΠΑ και η παραγωγή αυξήθηκε 20,4% στο 4,05 εκατ. βαρέλια στο 4ο τρίμηνο του 2025.
Εξειδικευμένες ασφαλίσεις πολέμου
Η άλλη μετοχή που αγόρασε «βαριά» ο Buffett, ήταν η Chubb, η μεγάλη ασφαλιστική και αντασφαλιστική εταιρία που έχει συγκεκριμένη ειδικότητα. Η Berkshire Hathaway διέθεσε πάνω από 2,1 δισεκατομμύρια δολάρια στην Chubb, πριν τα ασφάλιστρα κινδύνου (για την ασφάλιση τάνκερ σε περίοδο πολέμου) εκτοξευθούν έως και 12 φορές υψηλότερα.
Η Chubb με έδρα την Ελβετία, δεν είναι η τυπική ασφαλιστική που γνωρίζετε και ασφαλίζει αυτοκίνητα, σπίτια ή κάνει ασφάλειες ζωής. Η Berkshire αγόρασε 2,9 εκατ. μετοχές της αξίας 910 εκατ. δολαρίων στο τέταρτο τρίμηνο και είχε αγοράσει νωρίτερα 4,3 εκατ. μετοχές 1,21 δισ. δολαρίων στο τρίτο τρίμηνο, με ειδική άδεια από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς να μην δηλωθεί η θέση μέχρι να ολοκληρωθούν αυτές οι αγορές… Αγόρασε πριν την κρίση και μετά έκλεισαν τα στενά του Ορμούζ. Η Chubb ειδικεύεται στο πολιτικό ρίσκο, το ναυτιλιακό ρίσκο σε καιρό πολέμων και στην κάλυψη τρομοκρατικών ενεργειών. Τα συγκεκριμένα ασφάλιστρα έχουν αυξηθεί από 400% έως και 1.200%. Έγιναν το προηγούμενο διάστημα νέα ασφάλιστρα στη ναυτιλία με άμεση ακύρωση των παλαιών.
Έτσι από 250.000 δολάρια κόστος για ένα ταξίδι που κάνει ένα πολύ μεγάλo τάνκερ VLCC, τώρα είναι 2-3 εκατ. δολάρια. Στις 5 Μαρτίου ακυρώθηκαν όλα τα συμβόλαια για τον Κόλπο. Η Chubb, πήρε με μεγάλα premium τον «αφρό» αυτής της δουλειάς.
Οι άλλοι μεγάλοι παίκτες και ο Stanley Druckenmiller
Μεγάλα hedge funds όπως τα Bridgewater και Citadel επενδύουν σε χρυσό και ασήμι, αλλά όχι μόνο. Η Bridgewater, είναι το Fund της γνωστής «αρκούδας» Ray Dalio. Ο οποίος στο μεταξύ συνεχίζει να επενδύει στην τεχνολογία, αλλά πολύ λιγότερο καθώς παραμένει ακόμα επενδυμένος.
Τι νέο αγόρασε βαριά, ο Ray Dalio στο τελευταίο τρίμηνο; Χρυσορυχεία μέχρι εσχάτων, όπως μετοχές των Goldfilelds, Newmont και πετρελαιοειδή και ενέργεια, πολύ βαριά τριπλασιάζοντας και τετραπλασιάζοντας τις θέσεις του στο τελευταίο τρίμηνο μεταξύ των οποίων και ΑΠΕ.
Ειδικότερα αγόρασε μετοχές των Devon Energy, BP και Marathon Petroleum, αλλά και Baker Hughes, που είναι εταιρία ενεργειακής τεχνολογίας, όπως η π.χ. η Halliburton. Χρυσορυχεία αντί 80 εκατ. δολαρίων, αγόρασε και το fund του Σόρος, που είναι μικρό μπροστά στα κεφάλαια που διαχειρίζονται όλα τα άλλα που αναφέρονται.
H Citadel, αγόρασε μετοχές του ETF ασημιού περίπου 2,3 δισ. δολάρια. Και για το τέλος αφήσαμε το Duquesne Family Office, του Stanley Druckenmiller, κορυφαίου διαχειριστή και του πλέον macro επενδυτή της Wall, παλαιού συνεργάτη του Σόρος που γκρέμισε τη λίρα τότε. Είναι ο μέντορας του υπουργού Οικονομικών των ΗΠΑ σήμερα, Scott Bessent, αλλά και του επερχόμενου προέδρου της Fed, Kevin Warsh. Λέγεται ότι επί 30 χρόνια δεν είχε ποτέ αρνητική απόδοση κι έχει μέσο ετήσιο σκορ 30% κέρδη.
Που επενδύει λοιπόν τώρα, το Duquesne; Οι νέες μεγάλες θέσεις του είναι στο ETF EWZ της Βραζιλίας, (το οποίο επενδύει κυρίως στην πετρελαϊκή Petrobras και στην Vale τη μεγαλύτερη εταιρία με ορυχεία στην χώρα. Η Vale S.A. είναι ο μεγαλύτερος παραγωγός σιδηρομεταλλεύματος και νικελίου στον κόσμο). Επίσης το Duquesne άνοιξε τις εξής νέες θέσεις: Στην Alcoa (αλουμίνιο), την Entegris (υλικά κατασκευής ημιαγωγών) και την Bloom Energy, ( εταιρεία καθαρής ενέργειας και κυψελών καυσίμου).
Ενδιαφέρουσα και αισιόδοξη η επένδυση στην Delta Airlines, η νέα επένδυση στη Lattice Semiconductor και η αύξηση θέσεων στην Alphabet (GOOGL), τη μόνη τεχνολογική που αύξησε θέσεις και Buffett το 2025.
www.worldenergynews.gr
