Στο θετικό σενάριο ποντάρει το ΧΑ και χθες το βράδυ μετά από πολλές διχογνωμίες, το ίδιο έκανε και η Wall Street που οι δείκτες S&P500 και Nasdaq έκλεισαν τελικά με οριακή άνοδο , ενώ ο Dow δεν πρόλαβε να περάσει κι αυτός στη θετική ζώνη πριν το κλείσιμο. Ήταν σωστό το προαίσθημα το ΧΑ και οι επενδυτές του;
Νέο υψηλό για το ΧΑ
Σε νέο τοπικό υψηλό μετά τη βύθιση στις 2.006 μονάδες έκλεισε ο Γενικός Δείκτης καθώς το ΧΑ σημείωσε άνοδο 1,25% στις 2.144,71 μονάδες, με στήριξη από τραπεζικά, ενεργειακά και βιομηχανικά blue chips και συνολικά 69 μετοχές να κλείνουν ανοδικά, έναντι 47 που υποχώρησαν.
Αντίθετα οι μεγάλες αγορές της Ευρώπης υποχώρησαν όλες ανεξαιρέτως, σε Λονδίνο, Φρανκφούρτη, Παρίσι, Μιλάνο και Μαδρίτη. Όλες ακολούθησαν το μεσαίο χρονικό τμήμα της αμερικανικής συνεδρίασης και δεν είδαν τη θετική λήξη.
Οι εξελίξεις λόγω της επικείμενης κατάπαυσης του πυρός
Διότι σε πλήρη εξέλιξη, ήταν χθες αργά το βράδυ οι διεργασίες για κατάπαυση των εχθροπραξιών, με πρωτοβουλία Πακιστάν για νέα παράταση στο τελεσίγραφο Τραμπ προς Ιράν. Οι πληροφορίες από διεθνή ειδησεογραφικά δίκτυα αργά τη νύχτα, ανέφεραν ότι το Ιράν το εξετάζει θετικά, ενώ ο πρόεδρος Τραμπ κρατούσε κλειστά χαρτιά.
Όταν έγινε γνωστό το νέο, η Wall Street που ήταν σε αρνητική ζώνη τιμών, γύρισε ανοδικά και οι δύο στους τρεις μεγάλους δείκτες έκλεισαν με άνοδο 0,08% ο δείκτης S&P 500 στις 6.616,85 μονάδες και ο δείκτης Nasdaq 0,10% στις 22.017,85 μονάδες.
Στο ΧΑ οι τολμηροί παίκτες έχουν πάρει στοίχημα υπέρ της ανόδου, με βάση τις τρέχουσες εξελίξεις στο Μεσανατολικό. Αν τυχόν τους βγει τα κέρδη θα είναι μεγάλα, καθώς οι συνεδριάσεις δείχνουν ότι οι πωλητές δε σταμάτησαν και συνέχισαν να μειώνουν θέσεις, ενώ κάποιες πωλήσεις έγιναν και σε επίκαιρα τεχνικά σημεία, στοχευμένα από επιθετικούς πωλητές που είναι μεν μειοψηφία, αλλά στηρίζονται σε άλλους επενδυτές οι οποίοι μειώνουν θέσεις.
Λεπτομέρειες για αυτό παρακάτω στην εικόνα σημαντικών μετοχών που έκριναν τη χθεσινή συνεδρίαση και παραμένουν δεσμευμένοι στην απόφασή τους και για σήμερα.
Τα στοιχεία του Γενικού Δείκτη
Ο Γενικός Δείκτης του ΧΑ έκλεισε με άνοδο 1,25% στις 2.144,71 μονάδες. Βρίσκεται πάνω από τον ΚΜΟ των 200 ημερών και πάλεψε για να βγει πάνω από την έντονη βραχυχρόνια πτωτική τάση των τελευταίων 9 εβδομάδων. Επιβεβαίωσε τη στήριξη του ΚΜΟ 200 ημερών (απλός) στις 2.085 μονάδες που χρησιμοποίησε ως βατήρα την περασμένη Πέμπτη.
Την περασμένη Πέμπτη και Παρασκευή, κάποιοι αύξησαν τα σορτ και πούλησαν δανεικές μετοχές π.χ. σε Πειραιώς, Motor Oil και Metlen. Ωστόσο καμιά από τις μετοχές αυτές δεν υποχώρησε.
Στις 2.160 μονάδες του Γενικού Δείκτη, είναι το σημείο που διέρχεται ο εκθετικός ΚΜΟ των 50 ημερών, εκεί που ήταν το υψηλό της χθεσινής συνεδρίασης, το οποίο δοκίμασαν οι αγοραστές, αλλά δεν κατάφερνα να ξεπεράσουν Τα doji των δύο τελευταίων συνεδριάσεων ερμηνεύονται και ως βραχυχρόνια διχογνωμία αγοραστών και πωλητών. Χθες νίκησαν οι αγοραστές πάντως και η Wall τους έδωσε ελπίδες.
Η εικόνα των ενεργειακών και βιομηχανικών blue chips
-ΔΕΗ: Η ΔΕΗ έσπασε ανοδικά τον απλό ΚΜΟ των 50 ημερών, στα 18,64 ευρώ, ενώ έχει κάνει από την περασμένη Παρασκευή βατήρα ανόδου και στήριξη τον εκθετικό ΚΜΟ των 50 ημερών. Στα 18,21 ευρώ, εκεί που εντοπίζεται ανοδικό χάσμα. Έκλεισε στα 18,98 ευρώ με άνοδο 1,55%.
-Helleniq Energy: Έκλεισε στα 9,90 ευρώ με άνοδο 1,90%. Ο ταλαντωτής MACD που κινείται σε άλλη συχνότητα έναντι του συνόλου σχεδόν της αγοράς, τα λέει όλα. Από εδώ και μία εβδομάδα έχει επιβεβαιώσει τη στήριξη του ΚΜΟ τιμών των 50 ημερών πάνω από τον οποίο κινείται.
-MOTOR OIL: Σε ζώνη ιστορικών υψηλών. Επιβεβαίωσε τη στήριξη του ΚΜΟ 50 ημερών τον Ιανουάριο στη ζώνη των 30 ευρώ και είναι ήδη στα 39 ευρώ. Πάνω από 29.800 τα δανεικά χαρτιά, αυξήθηκαν με πωλήσεις 7.300 δανεικών μετοχών την περασμένη Πέμπτη και Παρασκευή, χωρίς να επηρεάσουν.
-METLEN: Έκλεισε το τελευταίο πτωτικό χάσμα με άνοδο 1,48% στα 34,22 ευρώ, στην περιοχή που δημιουργεί βάση. Aυξήθηκε το σορτ, με το ΑΚΟ να ξεπερνάει πλέον και το 1% των μετοχών που έχει πουλήσει ανοιχτά, και τη JP Morgan και το Marsall να αυξάνουν κι αυτά το στοίχημα, με 0,80% και 0,63% αντίστοιχα.
-ΒΙΟΧΑΛΚΟ, CENERGY: Πωλήσεις στη μητρική στη λήξη της συνεδρίασης, μετά την αναποφασιστικότητα στη συνεδρίαση της Παρασκευής, όταν είχαν πάρει την αναμέτρηση οι αγοραστές. Ίσως υπάρχει βραχυχρόνια κόπωση, ίσως διχογνωμία αγοραστών και πωλητών στη ζώνη 12,65-13 ευρώ. Στα υψηλά της ημέρας δοκίμασε και τον εκθετικό ΚΜΟ των 50 ημερών. Έκανε υψηλό ημέρας στα 13,14 ευρώ κι έκλεισε στα 12,72 ευρώ. Ίσως πάλι επηρεάστηκε από τη θυγατρική CENERGY που έκλεισε με πτώση 2,52% στα 18,99 ευρώ, χάνοντας τον απλό ΚΜΟ των 50 ημερών, στα 19,31 ευρώ.
-ΟΠΑΠ: Πήγε με τέρμα γκάζια και έπεσε στον «κόφτη» του απλού ΚΜΟ 50 ημερών στα 15,48 ευρώ. Έκλεισε με άνοδο 4,05% στα 15,15 ευρώ, έχοντας κάνει υψηλό στα 15,51 ευρώ.
Στο +5%τα futures DAX και Eurostoxx
Ξεπούλημα και παράδοση (capitulation) στις ελληνικές τραπεζικές μετοχές λόγω των μεγάλων τοποθετήσεων Θέσης και όχι λόγω θεμελιωδών μεγεθών, βλέπουν οι αναλυτές του Bloomberg Intelligence.
Οι αναλυτές εκτιμούν ότι οι πολύ ανώτερες σε αποτιμήσεις και θεμελιώδη ελληνικών τράπεζες σε σχέση με το διεθνή ανταγωνισμό, την πάτησαν και παραδόθηκαν σε πωλήσεις λόγω της επιτυχίας και της προτίμησης που τους είχαν τα funds των αναδυόμενων.
Μόλις άλλαξε το κλίμα με τον πόλεμο, οι επενδυτές έγιναν πωλητές και οι ελληνικές τράπεζες έγραψαν μέση πτώση 17% από την ημερομηνία έναρξης του πολέμου, έναντι πτώσης 6% στην Πολωνία, 9,7% στην Ιταλία, 13% στην Ισπανία και 11,5% έναντι του ευρωπαϊκού ανταγωνισμού.
Θετικές οι αποτιμήσεις
Οι αναλυτές δίνουν ως προτιμώμενη μετοχή, την Εθνική, αλλά τα valuations, δεν αφήνουν κανένα παραπονεμένο. Η μέση λογιστική αξία των ελληνικών τραπεζών, είναι 1,2 και της Πολωνίας 1,8 αλλά οι τράπεζες της δεύτερης έχασαν μόνον 6%.
Η μέση λογιστική αξία των τραπεζών στην Τουρκία είναι 1,1, στην Ισπανία, 1,4, στην Ιταλία, 1,5 και η μέση λογιστική αξία των ευρωπαϊκών τραπεζών είναι επίσης στο 1,3 (Εθνική και Eurobank επίσης). Της Πειραιώς είναι στο 1 και της Alpha Bank στο 0,9.
«Η Εθνική Τράπεζα βρίσκεται στην καλύτερη θέση για θετικές εκπλήξεις σε περίπτωση αύξησης των επιτοκίων. Οι ελληνικές τράπεζες διατηρούν ένα διαρθρωτικό πλεονέκτημα στα επιτόκια, ενώ οι ευκαιρίες για τον τουρισμό και από τις ροές ενέργειας υποστηρίζουν το μακροοικονομικό φόντο», λέει η ανάλυση.
«Η παρατεταμένη σύγκρουση πέραν των τριών μηνών θα μπορούσε να αυξήσει ταυτόχρονα το κόστος κινδύνου και τις προσδοκίες για τα επιτόκια, παρέχοντας μια φυσική αντιστάθμιση.
Σε περίπτωση που ο πόλεμος στο Ιράν διαρκέσει τρεις μήνες, πιστεύουμε ότι οι ελληνικές τράπεζες θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν έως και 5 μονάδες βάσης επιπλέον πίεσης από το κόστος κινδύνου λόγω της έκθεσης σε τομείς υψηλού κινδύνου όπως η ναυτιλία, ενώ εξακολουθούμε να βλέπουμε το σταθερό εγχώριο υπόβαθρο να υποστηρίζει σε γενικές γραμμές την ποιότητα του ενεργητικού.
Τα ναυτιλιακά δάνεια
Τα ναυτιλιακά δάνεια ύψους 16 δισεκατομμυρίων ευρώ, αποτελούν περίπου το 10% του συνόλου, των τραπεζών. Ενώ η αναστάτωση στον Περσικό Κόλπο αποτελεί κίνδυνο, τα αυξημένα ναύλα θα μπορούσαν να λειτουργήσουν ως φυσικό αντιστάθμισμα για τους δανειολήπτες, μετριάζοντας τον πιστωτικό κίνδυνο.
Δεκάδες πλοία με ελληνική σημαία στο Στενό αποτελούν ένα μικρό κλάσμα του παγκόσμιου στόλου των περίπου 6.000 πλοίων, σύμφωνα με την Ένωση Ελλήνων Εφοπλιστών. Σε αντίθεση με τους ομολόγους τους στην ΕΕ, η έκθεση σε επικίνδυνη ιδιωτική πίστωση είναι περιορισμένη.
Σε έναν μακρύτερο πόλεμο με πιο σοβαρό οικονομικό αντίκτυπο επίπτωση 10 επιπλέον μονάδες βάσης στο κόστος κινδύνου, τα προ φόρων κέρδη θα μπορούσαν να σημαίνουν ένα μέσο πλήγμα 3% για τις ελληνικές τράπεζες έναντι 4% για τις τράπεζες της ΕΕ.
Ο τουρισμός
Οι περιφερειακές συγκρούσεις ενδέχεται να ανακατευθύνουν πάνω από 70 εκατομμύρια τουρίστες μακριά από την Αίγυπτο, την Τουρκία και την Κύπρο σε θεωρούμενους ασφαλέστερους προορισμούς. Η Ελλάδα μπορεί να βρίσκεται σε καλή θέση για να κερδίσει κάποιο μερίδιο αγοράς από αυτό.
Οι βιώσιμες εισροές τουρισμού θα στηρίξουν τη δυναμική του ΑΕΠ και την πιστωτική απόδοση των νοικοκυριών, καθώς οι συνολικές εισροές αποτελούν έως και 10% του μεριδίου του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος.
Η Ελλάδα ως ενεργειακός κόμβος
Οι αυξημένες ευρωπαϊκές απαιτήσεις ενεργειακής ασφάλειας ενισχύουν τον ρόλο της Ελλάδας ως κρίσιμου διαμετακομιστικού διαδρόμου, διατηρώντας τις ροές δημόσιων επενδύσεων και υποστηρίζοντας τη ζήτηση δανείων σε τομείς που συνδέονται με υποδομές. Συνολικά, αυτοί οι ιδιοσυγκρασιακοί ούριοι άνεμοι θα μπορούσαν να λειτουργήσουν ως ανάχωμα έναντι των παγκόσμιων αντιξοοτήτων».
www.worldenergynews.gr
