Για το τρίμηνο Ιουνίου, η Morgan Stanley εκτιμά έσοδα κατά 5% υψηλότερα από τις συγκλίνουσες προβλέψεις της αγοράς, αλλά μικρότερα περιθώρια κέρδους κατά 170 μονάδες βάσης, καταλήγοντας σε πρόβλεψη κερδών ανά μετοχή στα 1,74 δολάρια, επίδοση που θεωρείται καλύτερη από τις αρχικές ανησυχίες
Η Morgan Stanley χαρακτηρίζει τη μετοχή της Apple ως «τακτική αγορά» ενόψει της ανακοίνωσης αποτελεσμάτων, με τον αναλυτή Erik Woodring να εκτιμά ότι τα επικείμενα οικονομικά στοιχεία θα λειτουργήσουν ως σημείο καμπής πριν από μια εποχικά ισχυρή περίοδο για τη μετοχή.
Ο αναλυτής Woodring, προβλέπει περιορισμένη θετική έκπληξη της τάξης του 1% έως 2% σε σχέση με τις εκτιμήσεις της αγοράς για τα έσοδα και τα κέρδη ανά μετοχή του τριμήνου Μαρτίου, με τους περιορισμούς στην εφοδιαστική αλυσίδα να συγκρατούν περαιτέρω άνοδο.
Για το τρίμηνο Ιουνίου, η Morgan Stanley εκτιμά έσοδα κατά 5% υψηλότερα από τις συγκλίνουσες προβλέψεις της αγοράς, αλλά μικρότερα περιθώρια κέρδους κατά 170 μονάδες βάσης, καταλήγοντας σε πρόβλεψη κερδών ανά μετοχή στα 1,74 δολάρια, επίδοση που θεωρείται καλύτερη από τις αρχικές ανησυχίες.
Η αύξηση του κόστους μνήμης αναμένεται να ασκήσει πιέσεις στα περιθώρια, ωστόσο η συνεχιζόμενη ισχυρή απόδοση των πωλήσεων iPhone, Mac και υπηρεσιών εκτιμάται ότι θα αντισταθμίσει την αρνητική αυτή επίδραση.
Πέρα από τα βραχυπρόθεσμα αποτελέσματα, η τράπεζα εντοπίζει μια σειρά από καταλύτες που μπορούν να στηρίξουν τη μετοχή έως το τέλος του έτους, όπως ενδείξεις ενίσχυσης μεριδίων αγοράς από την εφοδιαστική αλυσίδα, το συνέδριο προγραμματιστών Apple Worldwide Developers Conference στις 8 Ιουνίου, όπου μια πιθανή ανασχεδίαση της Siri θα μπορούσε να βελτιώσει το επενδυτικό κλίμα, καθώς και η αναμενόμενη κυκλοφορία ενός αναδιπλούμενου iPhone το φθινόπωρο.
Η Morgan Stanley επισημαίνει επίσης τη δημιουργία ισχυρών ελεύθερων ταμειακών ροών από την Apple ως σημαντικό πλεονέκτημα, σε ένα περιβάλλον όπου άλλες μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες αυξάνουν τις κεφαλαιουχικές δαπάνες.
Η τράπεζα διατηρεί σύσταση «overweight» για τη μετοχή, με τιμή-στόχο τα 315 δολάρια, βασισμένη σε εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή 9,76 δολαρίων για το οικονομικό έτος 2027, περίπου 5% υψηλότερα από τις προβλέψεις της αγοράς.
Όπως σημειώνει ο Woodring, διαγράφεται πορεία για τη μετοχή της Apple προς τα 300 δολάρια έως τον Σεπτέμβριο, στηριζόμενη σε ήπια επέκταση των αποτιμήσεων και σε πιο ισχυρές ανοδικές αναθεωρήσεις των εκτιμήσεων κερδοφορίας.
