Οι μαζικές εκδόσεις χρέους των αμερικανικών τεχνολογικών κολοσσών, η αναζωπύρωση των ενεργειακών εντάσεων στη Μέση Ανατολή και η δημοσιονομική κρίση της Γαλλίας εντείνουν τις πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές
Οι ευρωπαϊκές μετοχές υποχωρούν στο χαμηλότερο επίπεδό τους εδώ και σχεδόν τέσσερις μήνες, καθώς οι αγορές βρίσκονται αντιμέτωπες με ένα τοξικό κοκτέιλ αυξανόμενων εκδόσεων εταιρικών ομολόγων στις ΗΠΑ, επίμονων ενεργειακών κραδασμών στη Μέση Ανατολή και ενός επιθετικού μηνύματος νομισματικής πολιτικής από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed).
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx Europe 600 υποχώρησε 1% στο χαμηλότερο επίπεδό του από τις 11 Ιουνίου, αφού την Τετάρτη έβαλε τέλος σε ένα ανοδικό σερί τριών συνεδριάσεων.
Ο DAX της Γερμανίας υποχώρησε 1%, ενώ ο CAC 40 της Γαλλίας σημείωσε πτώση 0,9%. Ο FTSE 100 του Λονδίνου υποχώρησε 0,7%, ενώ ο FTSE MIB της Ιταλίας κατέγραψε τη μεγαλύτερη πτώση, στο 1,3%.
Ενώ οι ευρωπαϊκές μετοχές σημείωσαν μια εύθραυστη άνοδο στα μέσα της εβδομάδας, ανακτώντας μέρος του χαμένου εδάφους από τα χαμηλά τριών μηνών, η ευρύτερη διάθεση για ανάληψη κινδύνου παραμένει σοβαρά περιορισμένη από ένα παγκόσμιο sell-off στην αγορά σταθερού εισοδήματος και τις διευρυνόμενες δημοσιονομικές ρωγμές στις ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές.
Η έκρηξη εκδόσεων χρέους από αμερικανικούς τεχνολογικούς κολοσσούς πιέζει τις διεθνείς αγορές σταθερού εισοδήματος
Μια νέα πηγή τριβών έπληξε τις διεθνείς αγορές ομολόγων κατά τη διάρκεια της νύχτας, καθώς δημοσιεύματα ανέφεραν ότι μεγάλοι αμερικανικοί τεχνολογικοί κολοσσοί - συμπεριλαμβανομένων των SpaceX και Broadcom - προετοιμάζονται να αντλήσουν το εντυπωσιακό ποσό των 80 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέσω τεράστιων εκδόσεων χρέους.
Η προοπτική αυτής της μαζικής εκδοτικής δραστηριότητας έχει προκαλέσει φόβους για άμεσο ανταγωνισμό για τα θεσμικά κεφάλαια, εκτοπίζοντας τα κρατικά ομόλογα και διευρύνοντας τα spreads των εταιρικών πιστώσεων.
Ενώ οι ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές έχουν μικρότερη άμεση έκθεση σε αμιγώς τεχνολογικούς κολοσσούς της τεχνητής νοημοσύνης, οι ευρωπαϊκές μετοχές αντιμετώπισαν έμμεσες πιέσεις, καθώς μεγάλες ευρωπαϊκές βιομηχανικές και τεχνολογικές εταιρείες αποτελούν βασικούς προμηθευτές και πελάτες αυτών των αμερικανικών κολοσσών.
Τεχνολογικές μετοχές όπως η Infineon υποχώρησαν 2,7%, ενώ η ASML Holdings σημείωσε πτώση 2,3%. Η BE Semiconductor και η STMicroelectronics υποχώρησαν κατά 2,6% η καθεμία.
Οι επιθέσεις στον Περσικό Κόλπο αναζωπυρώνουν τις τιμές πετρελαίου και φυσικού αερίου
Επιβαρύνοντας περαιτέρω τις στασιμοπληθωριστικές πιέσεις, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού πετρελαίου και του ευρωπαϊκού χονδρικού φυσικού αερίου εκτινάχθηκαν, καθώς οι στρατιωτικές εχθροπραξίες σε θαλάσσια σημεία-κλειδιά της Μέσης Ανατολής εντάθηκαν.
Ένα νέο κύμα επιθέσεων με drones και πυραύλους εναντίον εμπορικών πλοίων και ενεργειακών υποδομών στον Περσικό Κόλπο και την Ερυθρά Θάλασσα αναζωπύρωσε τα γεωπολιτικά risk premia.
Η κλιμάκωση ουσιαστικά εξάλειψε τις πρόσφατες πτώσεις των τιμών, αναγκάζοντας τους ενεργοβόρους ευρωπαϊκούς κλάδους να συνυπολογίσουν αυξημένο κόστος καυσίμων για τον χειμώνα, ακριβώς καθώς η ζήτηση για θέρμανση χώρων αρχίζει να αυξάνεται στη βορειοδυτική Ευρώπη.
Τα επιθετικά πρακτικά της Fed και η προειδοποίηση της Τράπεζας της Γαλλίας πιέζουν τον CAC 40
Το μακροοικονομικό κλίμα στις ευρωπαϊκές αγορές επιδεινώθηκε περαιτέρω την Τετάρτη, μετά τη δημοσιοποίηση των πρακτικών της συνεδρίασης του Σεπτεμβρίου της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς (FOMC).
Τα πρακτικά αποκάλυψαν ότι η πλειοψηφία των αξιωματούχων της Fed εξακολουθούσε να θεωρεί πιθανή ακόμη μία αύξηση των επιτοκίων πριν από το τέλος του έτους, διαψεύδοντας τις ελπίδες για ταχεία μετάβαση σε χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής.
Ο διοικητής της Τράπεζας της Γαλλίας, Emmanuel Moulin, αναγνώρισε την Τετάρτη ότι η δημοσιονομική και οικονομική κατάσταση της χώρας είναι «σοβαρή», λόγω των διευρυνόμενων δημοσιονομικών ελλειμμάτων και της πολιτικής αβεβαιότητας.
Ωστόσο, ο Moulin απέρριψε κατηγορηματικά τις εκκλήσεις για παρέμβαση της κεντρικής τράπεζας, δηλώνοντας ότι το Παρίσι δεν χρειάζεται βοήθεια από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ECB) και ότι πρέπει να αντιμετωπίσει το διαρθρωτικό έλλειμμά του μέσω εγχώριας δημοσιονομικής μεταρρύθμισης.
Με χαμηλότερες επιδόσεις από τους ευρωπαίους ομολόγους του, ο CAC 40 της Γαλλίας παρέμεινε στα χαμηλότερα επίπεδά του από τον Μάρτιο.
Ο γαλλικός δείκτης αναφοράς οδεύει προς τη δεύτερη διαδοχική εβδομαδιαία πτώση του, καθώς οι επενδυτές απαιτούν υψηλότερο risk premium για να διακρατήσουν γαλλικές μετοχές και κρατικά ομόλογα ενόψει παρατεταμένων διαπραγματεύσεων για τον προϋπολογισμό.
Οι γαλλικές τράπεζες βρέθηκαν αντιμέτωπες με έντονες ρευστοποιήσεις, επειδή διακρατούν τεράστια αποθέματα εγχώριων κρατικών ομολόγων. Η Societe Generale και η BNP Paribas υποχώρησαν περισσότερο από 2% η καθεμία.
www.worldenergynews.gr
