H τιμή στο LME αυξήθηκε κατά 31,5 δολάρια ΗΠΑ ανά τόνο ή 1% αρχικά σήμερα 13/4, όπου αυξήθηκε από 3.494 δολάρια ΗΠΑ ανά τόνο σε 3.525,5 δολάρια ΗΠΑ ανά τόνο. Στην συνέχεια πέρασε τα 3550 δολ
Το αλουμίνιο LME έκλεισε στα 3.515 δολάρια ΗΠΑ ανά τόνο την περασμένη εβδομάδα, σημειώνοντας άνοδο 5,50%. Η τιμή διαμορφώθηκε πάνω από όλους τους κινητούς μέσους όρους: MA5 (3.483,7), MA10 (3.457,7), MA40 (3.299,47) και MA60 (3.244,38), με το σύστημα κινητών μέσων όρων να βρίσκεται σε ανοδική ευθυγράμμιση, επιβεβαιώνοντας ένα βραχυπρόθεσμο ισχυρό μοτίβο ανάκαμψης. Ο δείκτης MACD DIF (65,12) και ο DEA (55,14) σχημάτισαν έναν χρυσό σταυρό, με τις δύο γραμμές να ανεβαίνουν παράλληλα. Το προτεινόμενο βασικό εύρος συναλλαγών για το αλουμίνιο LME είναι 3.400-3.550.
Βασικά στοιχεία: Η πλευρά της προσφοράς, εξαιρουμένης της Κίνας, επηρεάζεται άμεσα από τις γεωπολιτικές συγκρούσεις. Οι επιχειρήσεις αλουμινίου της Μέσης Ανατολής μείωσαν την παραγωγή. Πρόσφατα, η EGA των ΗΑΕ και η Alba του Μπαχρέιν επλήγησαν διαδοχικά από πυραυλικές επιθέσεις, με αποτέλεσμα να προκληθούν ζημιές στις εγκαταστάσεις παραγωγής. Η έκταση των ζημιών βρίσκεται ακόμη υπό ολοκληρωμένη αξιολόγηση.
Η αγορά αναμένει σε μεγάλο βαθμό μεγάλης κλίμακας περικοπές στην παραγωγή ή ακόμη και διακοπές λειτουργίας, με το παγκόσμιο κενό εφοδιασμού αλουμινίου να αναμένεται να διευρυνθεί και τις ανησυχίες για την προσφορά εκτός Κίνας να συνεχίζουν να κλιμακώνονται.
Τα αποθέματα του LME διατήρησαν πτωτική τάση, με τα τελευταία στοιχεία να δείχνουν μείωση των αποθεμάτων σε 399.200 τόνους. Το μερίδιο του διαθέσιμου ρωσικού αποθέματος αλουμινίου στις αποθήκες του LME αυξήθηκε από 60% τον Φεβρουάριο σε 92% τον Μάρτιο. Στην Κίνα, το ποσοστό του υγρού αλουμινίου ανέκαμψε τον Μάρτιο, καθώς οι επιχειρήσεις παραγωγής κατάντη επανέλαβαν πλήρως την εργασία τους μετά τις διακοπές, σημειώνοντας σημαντική αύξηση κατά 9,3 ποσοστιαίες μονάδες σε μηνιαία βάση, στο 73,7%, υψηλότερα από τις προσδοκίες των αρχών του μήνα.
Μπαίνοντας στην παραδοσιακή περίοδο αιχμής κατανάλωσης τον Απρίλιο, οι λειτουργικοί ρυθμοί παραγωγής συνέχισαν να αυξάνονται και το ποσοστό του υγρού αλουμινίου αναμένεται να αυξηθεί περαιτέρω. Από την πλευρά των αποθεμάτων, οι υψηλές τιμές αλουμινίου στην Κίνα κατέστειλαν την προθυμία για ενεργό αναπλήρωση αποθεμάτων. Οι επιχειρήσεις παραγωγής κατάντη γενικά αγόραζαν ανάλογα με τις ανάγκες με βάση τις παραγγελίες, διατηρώντας χαμηλές λειτουργίες αποθεμάτων, χωρίς προς το παρόν συμπεριφορά μεγάλης κλίμακας αποθήκευσης. Τη Δευτέρα αυτής της εβδομάδας, το απόθεμα πλινθωμάτων αλουμινίου στην Κίνα κατέγραψε συσσώρευση αποθεμάτων 11.000 τόνων wow, με το βραχυπρόθεσμο απόθεμα να παραμένει σε σχετικά επαρκές επίπεδο.
Πρωτογενής αγορά αλουμινίου: Στις αρχές των συναλλαγών, ο δείκτης αλουμινίου SHFE 2604 σημείωσε ανοδικές διακυμάνσεις, με το κέντρο συναλλαγών να σημειώνει άνοδο σε σχέση με την προηγούμενη ημέρα. Επηρεασμένοι από τις αυξανόμενες τιμές του αλουμινίου, οι αγοραστές έδειξαν χαμηλή αποδοχή των ακριβών ράβδων αλουμινίου, ωθώντας τους πωλητές να μειώσουν τις προσφορές τους, και τα premium συναλλαγών συνέχισαν να διευρύνονται.
Οι συναλλαγές στην αγορά επικεντρώνονται κυρίως γύρω από τη μέση τιμή έκπτωσης του αλουμινίου SMM A00. Την περασμένη Παρασκευή, ο δείκτης εμπιστοσύνης στις αποστολές στην ανατολική Κίνα ήταν 3,25, αμετάβλητος κατά wow. Ο δείκτης εμπιστοσύνης στις προμήθειες ήταν 3,01, μειωμένος κατά 0,24 wow. Την περασμένη Παρασκευή, οι τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αλουμινίου ανέκαμψαν κάπως και η συνολική ατμόσφαιρα συναλλαγών στην αγορά παρέμεινε υποτονική. Ωστόσο, καθώς ήταν Σαββατοκύριακο, οι επιχειρήσεις μεταποίησης έδειξαν μια μικρή ανάκαμψη στο κλίμα αποθήκευσης.
Επιπλέον, ορισμένες κρατικές επιχειρήσεις αποδέσμευσαν προηγούμενες θέσεις arbitrage με μεγάλες αποστολές, χαλαρώνοντας τα διαθέσιμα φορτία στην αγορά και ο πραγματικός όγκος συναλλαγών αυξήθηκε σε σχέση με την προηγούμενη ημέρα. Τελικά, το πραγματικό εύρος τιμών συναλλαγών στην κεντρική Κίνα κυμάνθηκε μεταξύ ενός premium 40 RMB και μιας έκπτωσης 10 RMB στην τιμή της κεντρικής Κίνας. Την περασμένη Παρασκευή, ο δείκτης κλίματος αποστολών στην κεντρική Κίνα ήταν 2,76, αυξημένος κατά 0,02 wow (σε εβδομαδιαία βάση). Ο δείκτης κλίματος προμηθειών ήταν 2,44, αυξημένος κατά 0,04 wow.
Σκραπ αλουμινίου: Την περασμένη Παρασκευή, η τιμή spot πρωτογενούς αλουμινίου ανέκαμψε κατά 140 RMB ανά τόνο από την προηγούμενη ημέρα συναλλαγών και η αγορά σκραπ αλουμινίου ακολούθησε γενικά την ανοδική τάση. Την περασμένη Παρασκευή, η αυστηρότερη κανονιστική στάση σχετικά με την πολιτική «αντίστροφης τιμολόγησης» παρέμεινε αμετάβλητη, με το κόστος συμμόρφωσης στη διαδικασία ανακύκλωσης σκραπ αλουμινίου να παραμένει υψηλό και τα πραγματικά διαθέσιμα τιμολογημένα φορτία να παραμένουν περιορισμένα.
Από την πλευρά της ζήτησης, η απόκλιση στις αποστολές μεταξύ σκραπ αλουμινίου εφελκυσμού και σκραπ κραμάτων αλουμινίου σε εφελκυσμό εντάθηκε. Για τα υλικά με βάση τα σκραπ αλουμινίου σε εφελκυσμό, όπως τα τεμαχισμένα σκραπ αλουμινίου σε εφελκυσμό και τα ρινίσματα αλουμινίου ADC12, οι επιχειρήσεις αξιοποίησης σκραπ αλουμινίου σε επόμενο στάδιο, συμπεριλαμβανομένων των παραγωγών δευτερογενών κραμάτων, διατήρησαν ως επί το πλείστον τις αγορές τους όπως απαιτείται με λειτουργίες χαμηλού αποθέματος.
Για τα υλικά με βάση τα σκραπ κραμάτων αλουμινίου σε εφελκυσμό, όπως τα δεματοποιημένα UBC και οι πλάκες και τα υπολείμματα σειράς 5/3, οι επιχειρήσεις δευτερογενών πλακών/φύλλων και ταινιών αλουμινίου σε επόμενο στάδιο βρίσκονταν σε περίοδο αιχμής παραγωγής με σχετικά υψηλό ενθουσιασμό για αποθεματοποίηση. Ωστόσο, συνολικά, οι υψηλές τιμές σε συνδυασμό με τις έντονες διακυμάνσεις των τιμών του αλουμινίου συνέχισαν να καταστέλλουν τον ενθουσιασμό των επιχειρήσεων αξιοποίησης σκραπ.
Από την πλευρά του spread τιμών, η διαφορά τιμής μεταξύ του αλουμινίου A00 και των μικτών απορριμμάτων εξώθησης αλουμινίου χωρίς βαφή στο Foshan καταγράφηκε στα 2.960 RMB ανά τόνο, και η διαφορά τιμής μεταξύ του αλουμινίου A00 και των τεμαχισμένων απορριμμάτων εφελκυσμού αλουμινίου ήταν 1.670 RMB ανά τόνο. Η αγορά απορριμμάτων αλουμινίου αναμένεται να κυμανθεί σε υψηλά επίπεδα αυτή την εβδομάδα, με το κύριο εύρος τιμών για τα τεμαχισμένα απορρίμματα εφελκυσμού αλουμινίου (τιμολογημένα με βάση την περιεκτικότητα σε αλουμίνιο) να κυμαίνεται μεταξύ 20.800-21.300 RMB ανά τόνο (χωρίς φόρους).
Από την πλευρά της προσφοράς, οι περιορισμοί πολιτικής είναι απίθανο να χαλαρώσουν βραχυπρόθεσμα και τα φορτία που συμμορφώνονται με τις απαιτήσεις σε συνδυασμό με τα ναυπηγεία που συγκρατούν τα φορτία θα συνεχίσουν να στηρίζουν τις τιμές. Από την πλευρά της ζήτησης, η απόκλιση μεταξύ των απορριμμάτων εφελκυσμού αλουμινίου και των απορριμμάτων κραμάτων αλουμινίου που έχουν υποστεί επεξεργασία θα συνεχιστεί.
Το πρωτογενές αλουμίνιο παραμένει ασταθές λόγω παραγόντων όπως οι γεωπολιτικές συγκρούσεις στη Μέση Ανατολή, και σε συνδυασμό με μια υποτονική ανάκαμψη της ζήτησης κατάντη της περιόδου αιχμής, η συνολική διελκυστίνδα μεταξύ πωλητών και αγοραστών θα συνεχιστεί. Απαιτείται προσοχή έναντι των κινδύνων της αγοράς που προκύπτουν από τις υψηλές διακυμάνσεις των τιμών του αλουμινίου και την περιορισμένη κυκλοφορία φορτίου.
Δευτερογενές κράμα αλουμινίου: Από την πλευρά του spot cargo, την περασμένη Παρασκευή οι τιμές της αγοράς ADC12 αυξήθηκαν γενικά κατά 100 RMB ανά τόνο, κυρίως λόγω της ανάκαμψης των τιμών του πρωτογενούς αλουμινίου και του αυξανόμενου κόστους. Μετά από μια περίοδο συνεχούς πτώσης, τα περιθώρια κέρδους του κλάδου μειώθηκαν σημαντικά και οι επιχειρήσεις είχαν ορισμένες απαιτήσεις για ανάκαμψη των τιμών.
Από την πλευρά των συναλλαγών, η ζήτηση κατάντη δεν είχε ακόμη βελτιωθεί σημαντικά, με τις προμήθειες να διατηρούν έναν άκαμπτο ρυθμό ζήτησης και σχετικά περιορισμένη αποδοχή αυξήσεων τιμών, καθώς η αγορά συνολικά παρέμεινε κυρίαρχη από παθητικές αγορές follow-on. Βραχυπρόθεσμα, σε συνθήκες μη σημαντικής ανάκαμψης της ζήτησης, η ανοδική δυναμική μπορεί να είναι σχετικά περιορισμένη.
Σύνοψη Αγοράς Αλουμινίου
Μακροοικονομικά, από την πλευρά της προσφοράς, η ουσιαστική ζημιά που προκλήθηκε νωρίτερα ήταν μη αναστρέψιμη. Η παραγωγική ικανότητα αλουμινίου στη Μέση Ανατολή υπέστη άμεσες στρατιωτικές επιθέσεις, με την EGA των ΗΑΕ και την Alba του Μπαχρέιν να δέχονται διαδοχικές επιθέσεις και τις εγκαταστάσεις παραγωγής να καταστρέφονται.
Οι προσδοκίες για το παγκόσμιο χάσμα προσφοράς αλουμινίου διευρύνθηκαν σημαντικά και οι ανησυχίες για την προσφορά εκτός Κίνας συνέχισαν να κλιμακώνονται. Εν τω μεταξύ, η Κίνα εισήλθε στην παραδοσιακή περίοδο αιχμής κατανάλωσης, με το ποσοστό του υγρού αλουμινίου να ανακάμπτει απότομα στο 73,7%, τα λειτουργικά ποσοστά των μεταγενέστερων παραγωγικών μονάδων να αυξάνονται σταθερά και την υποστήριξη της ζήτησης να παραμένει ισχυρή.
Συνολικά, οι μακροοικονομικοί κίνδυνοι περιορισμών στα στενά και κλιμάκωσης των συγκρούσεων, σε συνδυασμό με τη θεμελιώδη ζημία στην προσφορά και τα χαμηλά παγκόσμια αποθέματα, δημιούργησαν απήχηση, παρέχοντας από κοινού ισχυρή στήριξη στο κάτω μέρος των τιμών του αλουμινίου. Ωστόσο, οι αδύναμες προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων, η υψηλότερη από την αναμενόμενη συσσώρευση αποθεμάτων ράβδων αλουμινίου στην Κίνα και οι δυσμενείς προσδοκίες για την κατανάλωση και τον πληθωρισμό από τις πρόσφατες υψηλές διακυμάνσεις των τιμών του πετρελαίου επηρέασαν σημαντικά το ανοδικό περιθώριο για τις τιμές του αλουμινίου, με τις τιμές του αλουμινίου να κυμαίνονται σε υψηλά επίπεδα βραχυπρόθεσμα.
Στα προθεσμιακά συμβόλαια, η τριμηνιαία προσφορά του LME αυξήθηκε κατά 27,5 δολάρια ΗΠΑ ανά τόνο ή 0,8%, από 3.455 δολάρια ΗΠΑ ανά τόνο σε 3.482,5 δολάρια ΗΠΑ ανά τόνο. Ταυτόχρονα, η τριμηνιαία προσφορά του LME αυξήθηκε επίσης κατά 26 δολάρια ΗΠΑ ανά τόνο ή 0,7%, μετατοπιζόμενη από 3.457 δολάρια ΗΠΑ ανά τόνο σε 3.483 δολάρια ΗΠΑ ανά τόνο.
Όσον αφορά τις μακροπρόθεσμες συμβάσεις, η τιμή προσφοράς και προσφοράς του LME στις 27 Δεκεμβρίου αυξήθηκε κατά 20 δολάρια ΗΠΑ ανά τόνο ή 0,7%, όπου η προσφορά αυξήθηκε από 3.008 δολάρια ΗΠΑ ανά τόνο σε 3.028 δολάρια ΗΠΑ ανά τόνο και η προσφορά από 3.013 δολάρια ΗΠΑ ανά τόνο σε 3.033 δολάρια ΗΠΑ ανά τόνο.
Σημείωση: Αυτό το άρθρο έχει εκδοθεί από το SMM και έχει δημοσιευτεί από το AL Circle με τις αρχικές του πληροφορίες χωρίς τροποποιήσεις ή διορθώσεις στο βασικό θέμα/δεδομένα.
www.worldenergynews.gr
