Σχετικά Άρθρα
Κολοσσιαία συμφωνία 3,5 δισ δολ Metlen με την Rio Tinto των 53,8 δισ τζίρου για βωξίτη και αλουμίνα
Ένα από τα πιο σημαντικά, αν όχι το σημαντικότερο διαδικτυακό conference με τους αναλυτές και επενδυτές θα είναι αυτό που θα πραγματοποιηθεί σήμερα 20/2 το απόγευμα 17.00 από την διοίκηση της Metlen και προσωπικά από τον πρόεδρο κ. Ευάγγελο Μυτιληναίο.
Πρόκειται για μια κομβική περίοδο γιγάντωσης του ομίλου που τείνει, μετά μάλιστα την υπογραφή μιας εξαιρετικά σημαντικής συμφωνίας με τον κολοσσό Rio Tinto, αλλά και προ της τελικής ευθείας για τον FTSE -1OO του Λονδίνου.
Παράλληλα οι πληροφορίες αναφέρουν ότι θα υπάρξουν ανακοινώσεις για τον τομέα της άμυνας, όπου ο όμιλος έχει προετοιμάσει εξαιρετικές υποδομές στις μονάδες του Βόλου και αναμένεται να μπει δυναμικά ενόψει της κινητοποίησης της Ευρώπης στον κλάδο της αμυντικής βιομχανίας.
Η αίσθηση πάντως που έχει δημιουργήσει η συμφωνία με την Rio Tinto είναι μνημειώδης, καθώς βάζει την Metlen στον παγκόσμιο χάρτη της μεταλλουργίας από την κύρια είσοδο.
Oι αναλυτές θα ζητήσουν προφανώς από τον πρόεδρο να αποκαλύψει ποιός είναι ο στόχος των μεγάλων προμηθειών βωξίτη από την Rio στον χρονικό ορίζοντα των 11 ετών και παράλληλα τι θα σημάνει για την προσθήκη στην ετήσια κερδοφορία η αύξηση παραγωγής της αλουμίνας με αποδέκτη την κορυφαία παγκοσμίως εταιρία μαζί με την BHP στην μεταλλουργία.
Σε κάθε περίπτωση ο πρόεδρος αναμένεται να δώσει στίγμα για την πορεία των γεωπολιτικών, της πράσινης μετάβασης αλλά και την μεταπολεμική φάση της Ευρώπης καθώς και για τις προοπτικές του 2025 για το οποίο υπάρχουν μεγάλες προσδοκίες.
Οι αναλυτές ενόψει των αποτελεσμάτων του 2024 κάνουν τις εξής εκτιμήσεις:
Η Eurobank Equities αναμένει ότι ο Όμιλος θα παρουσιάσει διαδοχικά βελτιωμένα αποτελέσματα σε όλους τους τομείς, εκτιμώντας τα EBITDA της Ενέργειας για το οικονομικό έτος 2024 στα 800 εκατ. ευρώ (+4% σε ετήσια βάση) και τα EBITDA των Μετάλλων στα 273 εκατ. ευρώ (+10% σε ετήσια βάση), ανεβάζοντας την εκτίμηση της χρηματιστηριακής για τα EBITDA του Ομίλου στα 1,09 δισ. ευρώ (+8% σε ετήσια βάση).
Όσον αφορά το τελικό αποτέλεσμα, βλέπει τα καθαρά κέρδη στα 643 εκατ. (+3%) και αναμένει ότι η διοίκηση θα ανακοινώσει μέρισμα 1,64 ευρώ/μετοχή (απόδοση 4,5%).
Η Piraeus Securities επαναλαμβάνει τη σύσταση για αποδόσεις ανώτερες από αυτές της αγοράς με την τιμή στόχο των 48,20 ευρώ που υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 30% (ενώ η αποτίμηση δεν ενσωματώνει την επίδραση της επένδυσης που ανακοινώθηκε πρόσφατα στην αλουμίνα και το γάλλιο). Για το σύνολο του 2024 περιμένει EBITDA 1,065 δισ. ευρώ και καθαρά κέρδη 621 εκατ. ευρώ. Επιπλέον περιμένει το ίδιο μέρισμα το οποίο προσαρμοσμένο με τις ίδιες μετοχές θα φτάσει στα 1,53 ευρώ.
Η Optima Bank αναφέρει πως τα έσοδα του ομίλου στο τέταρτο τρίμηνο αναμένονται στα 1,681 δισ. ευρώ αυξημένα κατά 19,8%, τα EBITDA στα 309 εκατ. ευρώ αυξημένα κατά 6,3% και τα καθαρά κέρδη στα 147 εκατ. ευρώ μειωμένα κατά 8,6%. Στο σύνολο του έτους περιμένει έσοδα 5,88 δισ. ευρώ, EBITDA 1,072 δισ. ευρώ αυξημένα κατά 5,8% και καθαρά κέρδη 629 εκατ. ευρώ. Αναφορικά με το μέρισμα περιμένει 1,54 ευρώ.
Η Beta περιμένει αύξηση εσόδων 8,3% και στα 5,95 δισ. ευρώ στο σύνολο της χρήσης, EBITDA 1,074 δισ. ευρώ με πάνω από τα 2/3 να προέρχονται από την ενέργεια και καθαρά κέρδη 634 εκατ. ευρώ, ενώ περιμένει μέρισμα 1,55 ευρώ ανά μετοχή από 1,5 ευρώ στην προηγούμενη χρήση.
Σημειώνει πως οι επενδυτές θα εστιάσουν στις τάσεις που επικρατούν στους βασικούς τομείς που δραστηριοποιείται, στην επέκταση στον κλάδο μεταλλουργίας και στην επικείμενη εισαγωγή στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου.
Η ΑΧΙΑ αναμένει επίσης αύξηση του καθαρού χρέους ως αποτέλεσμα της αυξημένης αναπτυξιακής δραστηριότητας ΑΠΕ στην Ελλάδα και το εξωτερικό (εν μέρει αντανακλώντας τη συμφωνία ΔΕΗ) αλλά ο λόγος Καθαρός Χρέος προς EBITDA θα παραμείνει άνετα κάτω από το 2,5x (λαμβάνοντας υπόψη το συνολικό καθαρό χρέος).
Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης, η ΑΧΙΑ αναμένει ότι θα υπάρξει αυξημένη εστίαση στις προοπτικές του ενεργειακού τομέα. Συγκεκριμένα, θα περίμενε σχόλια για το σχέδιο εναλλαγής περιουσιακών στοιχείων ΑΠΕ και ιδιαίτερα για την πιθανή πώληση των περιουσιακών στοιχείων της Αυστραλίας ή/και της Χιλής.
Επιπλέον, αναμένει περισσότερα σχόλια σε σχέση με την πρόσφατη ανακοίνωση σχετικά με τις επενδύσεις που θα οδηγήσουν σε αύξηση της παραγωγής Αλουμίνας και έναρξη παραγωγής γαλλίου.
Ένα σταθερό σύνολο αποτελεσμάτων αναμένεται να ανακοινώσει η Metlen Energy & Metals στο flash σημείωμα των κερδών της για το 2024, αύριο, 20 Φεβρουαρίου, σύμφωνα με την ΑΧΙΑ, η οποία εκτιμά ότι τα EBITDA προβλέπονται κατά 3,7% υψηλότερα στα 1,05 δισ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη στα 628,8 εκατ. ευρώ (+0,9% σε ετήσια βάση), επηρεαζόμενα από τις υψηλότερες αποσβέσεις και το αυξημένο χρηματοοικονομικό κόστος. Η ΑΧΙΑ αναμένει επίσης ότι θα ανακοινωθεί μέρισμα (χωρίς ίδιες μετοχές) στα 1,55 ευρώ.
Κολοσσιαία συμφωνία Metlen-Rio : Νέα εποχή για την αλουμίνα στην Ευρώπη
Αλλάζει τον παγκόσμιο χάρτη σην παραγωγή αλουμινίνας η Metlen καθώς μετά τη συμφωνία με τη Rio Tinto, εξασφαλίζει τις προϋποθέσεις για τη μεγέθυνσή της με ανταγωνιστικό τρόπο, και τη σταθερότητα στον εφοδιασμό βωξίτη και την διάθεση της αλουμίνας.
Σε μια εποχή που η μάχη για την εξασφάλιση πρώτων υλών είναι στο επίκεντρο, η συμφωνίες με τη Rio Tinto, δίνουν στη Metlen το προβάδισμα όχι μόνο στο παρόν αλλά και στο μέλλον.
Ταυτόχρονα, εισέρχεται σε μια νέα εποχή συνεργιών με τον παγκόσμιο ηγέτη στην παραγωγή αλουμινίου που μπορεί να φέρει ακόμη μεγαλύτερα οφέλη μακροπρόθεσμα.Τόσο η Metlen όσο και η Rio δραστηριοποιούνται σε ομοειδές περιβάλλον με αντίστοιχο επιχιερηματικό μοντέλο, καθετοποίηση στην βιομηχανία αλουμινίου και ανάπτυξη στις ΑΠΕ, που αποτελεί καταλύτη για το βιώσιμο μέλλον της βιομηχανίας κλάδου.
Οι συνέργειες μεταξύ των δυο ομίλων είναι πάρα πολλές και η Metlen αποκτά τις προϋποθέσεις για μια μακροπρόθεσμη εξασφαλισμένη ανάπτυξη, σήμερα αλλά και μελλοντικά.
Με τους τεράστιους πόρους και τις παγκόσμιες δραστηριότητές του, το Rio Tinto παράγει παραγωγή 58,7 εκατομμύρια τόνους βωξίτη και 7,3 εκατομμύρια τόνους αλουμίνας, ενώ η παγκόσμια παραγωγή πρωτογενούς αλουμινίου της Rio Tinto 2024 ανέρχεται σε 3,3 εκατομμύρια τόνους.
Ταυτόχρονα, η συμφωνία θα ενισχύσει την αμοιβαία τεχνολογική συνεργασία μεταξύ των δύο εταιρειών για την προώθηση της μετάβασης προς την παραγωγή αλουμινίου χαμηλών εκπομπών άνθρακα.
Τι προσφέρουν οι δύο συμφωνίες
Η Metlen με τις δύο μακροπρόθεσμες στρατηγικές συμφωνίς με τη Rio Tinto, που ανακοίνωσε χθες εδραιώνεται σαν ένας μεγάλος διεθνής παίκτης στην αλουμίνα και πολύ περισσότερο στην Ευρώπη, εξασφαλίζοντας τις ποσότητες βωξίτη που μπορούν να κάνουν τη μεγέθυνσή της ανταγωνιστική. Σύμφωνα με τις προβλέψεις της WoodMac για την ευρωπαϊκή παραγωγή αλουμίνας το 2027 (4,9 εκατομμύρια τόνους), η METLEN θα αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 25% της συνολικής παραγωγής της Ευρώπης.
Για την υποστήριξη αυτής της επέκτασης, η Rio Tinto και η METLEN υπέγραψαν δύο σημαντικές και μεγάλης κλίμακας συμφωνίες, σύμφωνα με τις οποίες:
Συμφωνία προμήθειας βωξίτη: Η Rio Tinto θα προμηθεύει περίπου 14,9 εκατομμύρια μετρικούς τόνους βωξίτη από το μεταλλείο CBG στη Γουινέα, για περίοδο 11 ετών (2027-2037). Οι ποσότητες αυτές θα συμπληρώνουν την εγχώρια παραγωγή της METLEN από τα τοπικά μεταλλεία της.
Μέσω αυτής της συμφωνίας, η METLEN, μαζί με τη δική της παραγωγή ενισχύει περαιτέρω τη θέση της, μετριάζοντας τη μεγαλύτερη πρόκληση στην πρόσφατη αγορά αλουμινίου, εξασφαλίζοντας σταθερή προμήθεια βωξίτη.
Συμφωνία απορρόφησης αλουμίνας: Η METLEN θα προμηθεύει τη Rio Tinto με 3,9 εκατομμύρια μετρικούς τόνους αλουμίνας, προερχόμενους από τη νέα μονάδα στον Άγιο Νικόλαο, για περίοδο 8 ετών (2027-2034), με δυνατότητα τριετούς παράτασης (2035-2037).
Όσον αφορά την οικονομική αξία των συμφωνιών, με τα δεδομένα των τρεχουσών τιμών η αξία της συμφωνίας με τη Rio Tinto εκτιμάται σε 3,5 δισ δολ. σε βάθος δεκαετίας. H Rio δραστηριοποιείται σε 35 χώρες, διαθέτει 57.000 υπαλλήλους και οι αναλυτές αναμένουν ότι θα ανακοινώσει έσοδα ύψους 53,806 δισ. δολαρίων για το 2024.
Πλέον η Metlen ενισχύει περαιτέρω την θέση της απέναντι στις διεθνείς προκλήσεις της αγοράς του αλουμινίου διασφαλίζοντας με μακροπρόθεσμες συμφωνίες την διαχρονικότητά της ως αξιόπιστου παραγωγού βωξίτη σε παγκόσμιο επίπεδο.
Με τις συμφωνίες αυτές εξασφαλίζεται ο ασφαλής εφοδιασμός του Αλουμίνιου της Ελλάδας με βωξίτη σε μια εποχή που η εταιρεία μεγενθύνεται. Όπως είχε ήδη ανακοινωθεί, η METLEN έχει δεσμευτεί να προχωρήσει σε μια μεγάλης κλίμακας επέκταση της παραγωγικής της ικανότητας στην αλουμίνα, μέσω μιας εμβληματικής επένδυσης στο ιστορικό εργοστάσιο «Αλουμίνιον της Ελλάδος» στον Άγιο Νικόλαο Βοιωτίας. Η επένδυση αυτή θα αυξήσει σημαντικά την παραγωγή αλουμίνας, από 865.000 τόνους σε 1.265.000 τόνους ετησίως.
www.worldenergynews.gr
