Η Barclays γίνεται επιλεκτική στις μετοχές τσιπ τεχνητής νοημοσύνης πριν την ανακοίνωση από τα κέρδη των εταιριών.
Η Barclays δήλωσε ότι γίνεται «πιο επιλεκτική με ονόματα που έχουν άμεση έκθεση στην τεχνητή νοημοσύνη» ενόψει των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου, συμβουλεύοντας τους επενδυτές να επικεντρωθούν στις ηγέτιδες εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης, Nvidia, Broadcom και AMD.
«Εξακολουθούμε να πιστεύουμε ότι βρισκόμαστε στα πρώτα στάδια ενός κύκλου επενδύσεων στην Τεχνητή Νοημοσύνη», έγραψε η τράπεζα, αλλά προειδοποίησε ότι «ορισμένες μετοχές αποτιμούν μεγάλο μέρος του πλήρους οφέλους της ανάπτυξης της Τεχνητής Νοημοσύνης».
Ενώ «τα ονόματα που εκτίθενται στην Τεχνητή Νοημοσύνη στην κάλυψή μας εξακολουθούν να έχουν δυνατότητες για ισχυρές αυξήσεις και βελτιώσεις», κάποιοι που «πουλάνε τα νέα» θα μπορούσαν να ακολουθήσουν καθώς «ο πήχης είναι υψηλός», πρόσθεσε.
Η Barclays υποβάθμισε την αξιολόγηση των Marvell Technology, Astera Labs και Lumentum σε Equal Weight, λέγοντας ότι «ο λόγος κινδύνου/ανταμοιβής τους για διάφορους λόγους φαίνεται λιγότερο ελκυστικός σε σύγκριση με άλλα ονόματα που εμπλέκονται με την Τεχνητή Νοημοσύνη».
Ανέφερε ότι «η ιστορία της Marvell για την ASIC έως την CY26 είναι λιγότερο ισχυρή από ό,τι αναμενόταν αρχικά», ενώ η Astera «υπόκειται σε μια σημαντική μετάβαση προϊόντων από το χαρτοφυλάκιο επαναχρονισμού».
Η Lumentum, σημείωσε, «έχει δει μια αύξηση σχεδόν 60%» τους τελευταίους τρεις μήνες, καθιστώντας το «προφίλ κινδύνου-ανταμοιβή λιγότερο ελκυστικό σε σχέση με τους ομολόγους της».
Ταυτόχρονα, η τράπεζα αναβάθμισε την KLA Corp. σε Overweight, επικαλούμενη «θετικές μακροπρόθεσμες προοπτικές για αυξημένη ένταση ελέγχου διαδικασιών» και την «έκθεσή της στην Leading Edge, όπου αναμένουμε ισχυρή ανάπτυξη στο μέλλον».
Μεταξύ των μετοχών για τις οποίες η Barclays βλέπει ανοδική προοπτική είναι οι AMD, Broadcom, Marvell, Micron, Nvidia και Western Digital, ενώ οι καθοδικοί κίνδυνοι παραμένουν για τις Astera Labs, Marvell και Texas Instruments.
Η τράπεζα δήλωσε επίσης ότι «η Κίνα θα αποτελέσει και πάλι ένα σημαντικό θέμα», σημειώνοντας ότι η KLA και η Lam Research «πρέπει να καταγράψουν τα στοιχεία για την έκθεση στην BIS».
Η Mizuho
Η Mizuho ανεβάζει τον στόχο της Broadcom για συμφωνίες Anthropic και OpenAI AI
Ο αναλυτής της Mizuho, Vijay Rakesh, αύξησε την τιμή-στόχο της Broadcom στα 435 δολάρια, επισημαίνοντας νέους παράγοντες ανάπτυξης της Τεχνητής Νοημοσύνης που προκύπτουν από συνεργασίες με την Anthropic και την OpenAI.
Είπε ότι η Anthropic έχει αναδειχθεί ως ο τέταρτος μεγαλύτερος πελάτης της Broadcom, με τις επεκτεινόμενες εγκαταστάσεις rack τεχνητής νοημοσύνης να μπορούν να αποφέρουν έσοδα περίπου 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέχρι το δεύτερο εξάμηνο του 2026.
«Ήμασταν στο πεδίο στην OCP την περασμένη εβδομάδα μετά από βασικές ανακοινώσεις», έγραψε ο Rakesh, προσθέτοντας ότι «η Anthropic προσθέτει έναν ακόμη ούριο άνεμο». Ο αναλυτής είπε ότι η Anthropic είναι «πιθανώς τώρα ο πελάτης νούμερο 4» για την Broadcom, ενώ η OpenAI («OAI») είναι «ο νούμερο 5 με μια συμφωνία ~10GW».
«Πιστεύουμε τώρα ότι η Anthropic είναι ο τέταρτος πελάτης της AVGO, αυξάνοντας τα έσοδα στα 10 δισεκατομμύρια δολάρια με το 'AI Racks' το 2026E», δήλωσε ο Rakesh. Χαρακτήρισε επίσης τη συνεργασία της OpenAI ως «σταδιακή», εκτιμώντας περίπου «την αύξηση της χωρητικότητας των 2GW το 2026E, αυξημένη ~2x σε ετήσια βάση».
Η υποδομή της OpenAI θα μπορούσε να κλιμακωθεί ραγδαία, με την Mizuho να αναμένει «2GW/3GW/4GW το 2026/27/28E αντίστοιχα σε όλες τις GPU/ASIC». Άλλοι μεγάλοι παίκτες cloud θα μπορούσαν επίσης να επεκτείνουν κατά 2–4GW τα επόμενα χρόνια, ανέφερε.
Η Broadcom παρουσίασε αρκετά νέα προϊόντα δικτύωσης για την υποστήριξη της ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης. Ο Rakesh επεσήμανε τον CPO Tomahawk 6-Davisson τρίτης γενιάς, που προσφέρει πάνω από 70% χαμηλότερη κατανάλωση ενέργειας, και την κάρτα δικτύου Thor Ultra 800G, που διαθέτει τηλεμετρία, εξισορρόπηση φορτίου RoCE και ανοιχτή αρχιτεκτονική.
Ο αναλυτής τόνισε επίσης το Ethernet for Scale-Up Networking (ESUN) της Broadcom ως «μια βασική ανακοίνωση», λέγοντας ότι «επεκτείνει το πεδίο εφαρμογής που κάλυπτε αρχικά το SUE-T» και «θα μπορούσε να αυξήσει το μερίδιο αγοράς στο Scale-Up έναντι του NVLink/UALink».
Η Morgan Stanley ονομάζει το Spotify κορυφαία επιλογή για την Τεχνητή Νοημοσύνη και την τιμολογιακή της δυναμική
Η Morgan Stanley πρόσθεσε το Spotify στη λίστα με τις κορυφαίες επιλογές της, επικαλούμενη την επιταχυνόμενη ανάπτυξη, τους ωφέλιμους ανέμους της τεχνητής νοημοσύνης και την ισχυρή τιμολογιακή της δύναμη. Η τράπεζα της Wall Street διατήρησε την αξιολόγηση Overweight (OW) και την τιμή-στόχο των 800 δολαρίων (PT) για τη μετοχή, λέγοντας ότι πλέον βλέπει τον γίγαντα της μουσικής streaming ως ένα από τα προτιμώμενα ονόματα στα μέσα ενημέρωσης και την ψυχαγωγία.
«Παραμένουμε στις μετοχές της OW SPOT και βλέπουμε άνοδο ~20% από τα 800 δολάρια PT», έγραψε ο αναλυτής Benjamin Swinburne. Είπε ότι το Spotify «ξεκίνησε έναν νέο κύκλο τιμολόγησης αυτό το φθινόπωρο και είναι έτοιμη να επιταχύνει την ανάπτυξη το επόμενο έτος», προσθέτοντας ότι «η τεχνητή νοημοσύνη είναι ούριος άνεμος».
Ο Swinburne αναμένει ότι η αύξηση των εσόδων θα ενισχυθεί με «ανοδικά τα κέρδη EBIT σε σχέση με το consesus» και δήλωσε ότι είναι «αισιόδοξη ότι η SPOT μπορεί να αξιοποιήσει την Τεχνητή Νοημοσύνη για να δημιουργήσει απτά οικονομικά οφέλη τα επόμενα χρόνια».
Επεσήμανε τις πρόσφατες βελτιώσεις προϊόντων του Spotify, σημειώνοντας ότι «η πρόσφατη βελτίωση στο δωρεάν επίπεδο, η οποία περιλαμβάνει μια ώρα ακρόασης κατ' απαίτηση, είναι σημαντική και μπορεί να οδηγήσει σε αύξηση των MAU και των Premium net adds».
Ο αναλυτής επεσήμανε επίσης αυξήσεις τιμών κατά 14-17% στην Αυστραλία, λέγοντας ότι θα μπορούσαν να χρησιμεύσουν ως «πρότυπο για άλλες αγορές συνδυασμένων προϊόντων το '26», με αναμενόμενη αύξηση τιμών στις ΗΠΑ κατά το πρώτο τρίμηνο του επόμενου έτους.
Η Morgan Stanley προβλέπει ρυθμό σύνθετης ετήσιας αύξησης εσόδων (CAGR) 14-15% έως το 2028, με μια ανοδική πορεία 16-17%. Προβλέπει περίπου 40% EBIT CAGR έως το 2028, «υποστηριζόμενη από ένα μοντέλο συνδρομών άνω του 90%.»
Αυτή την εβδομάδα, η Wolfe Research ξεκίνησε την κάλυψη του SailPoint με αξιολόγηση Outperform και τιμή-στόχο τα 27 δολάρια, λέγοντας ότι ο ειδικός στη διακυβέρνηση ταυτότητας είναι έτοιμος για διαρκή υψηλή ανάπτυξη καθώς μεταβαίνει περαιτέρω σε ένα μοντέλο Λογισμικού ως Υπηρεσία.
Ο στόχος βασίζεται σε περίπου 12 φορές την αναμενόμενη αξία των επιχειρήσεων προς πωλήσεις για το 2026, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται επί του παρόντος με έκπτωση περίπου 15% σε σχέση με τους ανταγωνιστές της με μεγαλύτερη ανάπτυξη.
Η Loop Capital αναβάθμισε την τιμή της Apple σε «Αγορά από Διακράτηση» και αύξησε την τιμή-στόχο της στα 315 δολάρια από 226 δολάρια, επικαλούμενη την ισχυρότερη από την αναμενόμενη ζήτηση για το iPhone 17 και την έναρξη ενός πολυετούς κύκλου ανάπτυξης που αναμένεται να διαρκέσει έως το 2027.
www.worldenergynews.gr
