Ο βασικός καταλύτης για τον κλάδο, σύμφωνα με την εταιρεία, δεν θα είναι τόσο τα βραχυπρόθεσμα οικονομικά αποτελέσματα, όσο οι προβλέψεις των εταιρειών για τα επόμενα χρόνια, καθώς τα τρέχοντα στοιχεία προσφέρουν περιορισμένη εικόνα για τις προοπτικές του 2027 και του 2028
Η Wolfe Research διατηρεί θετική στάση απέναντι στον κλάδο των ημιαγωγών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη, εκτιμώντας ότι η μεγαλύτερη σαφήνεια γύρω από τη χρηματοδότηση μεγάλων συμφωνιών και τον όγκο των παραδόσεων συστημάτων ισχύος gigawatt δημιουργεί ευνοϊκές προϋποθέσεις ενόψει της ανακοίνωσης των οικονομικών αποτελεσμάτων, με τη Nvidia να αποτελεί την κορυφαία της επιλογή.
«Διατηρήσαμε αμετάβλητες τις εκτιμήσεις μας ενόψει των αποτελεσμάτων, καθώς ήδη βρισκόμαστε πάνω από το consensus της αγοράς, και παραμένουμε συνολικά αισιόδοξοι για τις μετοχές των εταιρειών ημιαγωγών που δραστηριοποιούνται στην AI, με τη NVDA να αποτελεί την κορυφαία μας επιλογή», ανέφερε ο αναλυτής Κρις Κάσο.
Σύμφωνα με τη Wolfe Research, το περιβάλλον για τον συγκεκριμένο κλάδο εξακολουθεί να είναι ιδιαίτερα ισχυρό. Οι αναθεωρήσεις προς τα πάνω στις κεφαλαιουχικές δαπάνες, σε συνδυασμό με τα στοιχεία από την εφοδιαστική αλυσίδα, ενισχύουν την εκτίμηση ότι οι επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη θα συνεχίσουν να αυξάνονται.
Η εταιρεία επισημαίνει επίσης ότι οι πρόσφατες μεγάλες χρηματοδοτικές συμφωνίες στις οποίες συμμετείχαν η Nvidia και η Broadcom συμβάλλουν στην καλύτερη κατανόηση του τρόπου με τον οποίο εργαστήρια τεχνητής νοημοσύνης, που δεν έχουν εύκολη πρόσβαση στις παραδοσιακές αγορές δανεισμού, θα χρηματοδοτήσουν συμφωνίες πολλών gigawatt που έχουν συναφθεί την τελευταία διετία.
Παρότι η Wolfe θεωρεί ότι η απόφαση των δύο εταιρειών να λειτουργήσουν ουσιαστικά ως εγγυητές αυτών των συμφωνιών δεν αποτελεί την ιδανική λύση, εκτιμά ότι οι συγκεκριμένες χρηματοδοτικές δομές υποδηλώνουν σημαντικά περιθώρια ανοδικής αναθεώρησης των προβλέψεών της.
Ο βασικός καταλύτης για τον κλάδο, σύμφωνα με την εταιρεία, δεν θα είναι τόσο τα βραχυπρόθεσμα οικονομικά αποτελέσματα, όσο οι προβλέψεις των εταιρειών για τα επόμενα χρόνια, καθώς τα τρέχοντα στοιχεία προσφέρουν περιορισμένη εικόνα για τις προοπτικές του 2027 και του 2028.
Η προτίμηση της Wolfe για τη Nvidia συνδέεται με το γεγονός ότι, μέχρι σήμερα, η εταιρεία έχει δώσει σχετικά περιορισμένες πληροφορίες για τις μελλοντικές της επιδόσεις, γεγονός που, κατά την εκτίμηση της χρηματιστηριακής, αφήνει σημαντικό περιθώριο θετικών εκπλήξεων σε σχέση με τις προβλέψεις της αγοράς.
Για τη Marvell, η Wolfe χαρακτηρίζει τη νέα συμφωνία με την Google ως δυνητικά καθοριστική για την πορεία της εταιρείας. Όπως σημειώνει, η δομή των warrants που συνοδεύουν τη συμφωνία υποδηλώνει πιθανότητα για επιπλέον έσοδα ύψους έως 120 δισ. δολαρίων έως το οικονομικό έτος 2033.
www.worldenergynews.gr
