ΧΑ: Άνοδος 0,15% στις 1.918,09 μονάδες - Μetlen 46,64e (+0,3%) ΜΟΗ 25(+0,81%), ΔΕΗ 14,1(+1,44%) - Η Τεχνική Ανάλυση του ΓΔ

O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο  +0,15% στις 1.918,09 μονάδες, έχοντας χαμηλό τις 1.907,12 μονάδες.

Η ΔΕΗ πέρασε πάνω από τα 14 ευρώ , καθώς αποτιμησιακά έχει μείνει πίσω σε σχέση με την υπόλοιπη αγορά.

Από τον όμιλο ΒΙΟΧΑΛΚΟ το ενδιαφέρον παραμένει στην ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ που διατηρεί την ανοδική τάση και παραμένει σε πολύ ενδιαφέροντα επίπεδα, καθώς μάλιστα ξεπέρασε την τιμή- στόχο των 2,45 ευρώ που είχε θέσει η NBG Sec. 

H ΒΙΟΧΑΛΚΟ που είναι από τις μετοχές που ακολουθούν την άνοδο της αγοράς δεν έχει προσεγγίσει ακόμα τα υψηλά της περσινής χρονιάς 6,5-6,5 και από πλευράς αποτίμησης σαν holding παραμένει υποτιμημένη.

Η Metlen κινείται σε ιστορικά υψηλά ξεπερνώντας και τα 46,6 ευρώ με κομμένο μέρισμα 1,5 ευρώ, που το έχει ξανακερδίσει και με το FAIRFAX να αυξάνει θέση: https://www.worldenergynews.gr/xrimatistirio-agores/articles/571105/sto-8-34-afksanei-to-pososto-tis-sti-metlen-i-fairfax

H Motor Oil στα 25 ευρώ απορρόφησε και αυτή την αποκοπής μερίσματος και οι αναλυτές τις δίνουν τιμή - στόχο τα 30 ευρώ.

Ο ΑΔΜΗΕ στα 3,21  ευρώ επανέρχεται στα υψηλά του έχοντας σημαντική επίσης μερισματική απόδοση.

Στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Εθνική -2,13% και ακολουθούν Eurobank -0,49% και Πειραιώς -0,36%, ενώ με θετικό πρόσημο έκλεισε η Alpha Bank +0,48% από -1,69% χαμηλό ημέρας..
Στα μη τραπεζικά blue chips, στηρίξεις πρόσφεραν Coca Cola +1,96%, ΔΕΗ +1,44%, Jumbo +1,33% ....ενώ πτωτικά έκλεισαν ΕΛΠΕ -1,22%, ΔΑΑ -1,21%, ΕΛΧΑ -0,57% .

Οι ενεργειακές μετοχές έκλεισαν ως εξής:

Η Μetlen ενισχύθηκε 0,3% στα 46,64 ευρώ με συναλλαγές 263.193 μετοχών, κεφαλαιοποίηση 6,674 δισ., υψηλό ημέρας στα 46,7 και χαμηλό στα 46,14.
H ΔΕΗ ενισχύθηκε 1,44% στα 14,1 ευρώ με όγκο συναλλαγών 656.968, κεφαλαιοποίηση 5,206δισ., υψηλό ημέρας στα 14,15 και χαμηλό στα 13,92.
Η MotorOil ενισχύθηκε 0,81% στα 25 ευρώ με όγκο συναλλαγών 203.167, κεφαλαιοποίηση 2,769 δισ., υψηλό ημέρας στα 25,02 και χαμηλό στα 24,64.

Ο AΔMHE ενισχύθηκε 1,42% στα 3,21 ευρώ με όγκο συναλλαγών 387.569, κεφαλαιοποίηση 744 εκατ., υψηλό ημέρας στα 3,24 και χαμηλό στα 3,145.
Τα ΕΛΠΕ υποχώρησαν 1,22% στα 7,7 ευρώ με όγκο συναλλαγών 121.424, κεφαλαιοποίηση 2,353 δισ., υψηλό ημέρας στα 7,745 και χαμηλό στα 7,68.
Η Cenergy Holding ενισχύθηκε 0,2% στα 9,96 ευρώ με όγκο συναλλαγών 194.812 κεφαλαιοποίηση 2,115 δισ., υψηλό ημέρας στα 10,06 και χαμηλό στα 9,87.

Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ υποχώρησε 0,2% στα 20,1 ευρώ με όγκο συναλλαγών 107.691, κεφαλαιοποίηση 2,078 δισ., υψηλό ημέρας στα 20,28 και χαμηλό 19,96.
Η ΒΙΟΧΑΛΚΟ αμετάβλητη στα 6,23 ευρώ με όγκο συναλλαγών 412.836, κεφαλαιοποίηση 1,614 δισ., υψηλό ημέρας στα 6,23 και χαμηλό 6,13.
Η ΕΛΧΑ υποχώρησε 0,57% στα 2,6 ευρώ με όγκο συναλλαγών 164.758 κεφαλαιοποίηση 975 εκατ., υψηλό ημέρας στα 2,63 και χαμηλό 2,6.

Η ΤΙΤΑΝ υποχώρησε 0,13% στα 37,6 ευρώ με όγκο συναλλαγών 73.855, κεφαλαιοποίηση 2,945 δισ., υψηλό ημέρας στα 37,85 και χαμηλό 37,5.
Η ΕΛΛΑΚΤΩΡ ενισχύθηκε 1,35% στα 1,34 ευρώ με όγκο συναλλαγών 182.556, κεφαλαιοποίηση 469 εκατ., με υψηλό ημέρας στα 1,356 και χαμηλό 1,318.
Η Quest ενισχύθηκε 1,25% στα 7,31ευρώ με 82.864 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 783 εκατ., με υψηλό ημέρας στα 7,33 και χαμηλό 7,07.

Η Alter Ego (AEM) υποχώρησε 1,01% στα 4,52 ευρώ με 77.123συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 257 εκατ., με υψηλό ημέρας στα 4,57 και χαμηλό 4,478.
Η ΑΒΑΞ υποχώρησε 1,64% στα 2,1 ευρώ με 263.884συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 311 εκατ., με υψηλό ημέρας στα 2,14 και χαμηλό 2,095.
Η ΑΚΤΟΡ υποχώρησε 0,37% στα 5,38 ευρώ με 192.716 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 1,097 δισ., με υψηλό ημέρας στα 5,4 και χαμηλό 5,33.

Η Noval υποχώρησε 0,8% στα 2,48 ευρώ με 5.685 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 313 εκατ., με υψηλό ημέρας στα 2,5 και χαμηλό 2,48.
Η Qualco ενισχύθηκε 1,11% στα 5,9 ευρώ με 86.908 συναλλαγές, κεφαλαιοποίηση 413 εκατ., με υψηλό ημέρας στα 5,95 και χαμηλό 5,805.

Η Alpha ενισχύθηκε 0,48% στα 3,15 ευρώ με όγκο συναλλαγών 10.666.250, κεφαλαιοποίηση 7.292 κατ., υψηλό ημέρας στα 3,178 και χαμηλό στα 3,082.
H Εθνική υποχώρησε 2,13% στα 11,05 ευρώ με όγκο συναλλαγών 2.807.310, κεφαλαιοποίηση 10,107 δισ., υψηλό ημέρας στα 11,26 και χαμηλό στα 11,005.
Η Eurobank υποχώρησε 0,49% στα 3,025 ευρώ με όγκο συναλλαγών 7.481.436, κεφαλαιοποίηση 11,122 δισ., υψηλό ημέρας στα 3,047 και χαμηλό στα 2,992.
Η Πειραιώς υποχώρησε 0,36% στα 6,06 ευρώ με συναλλαγές 3.056.510 μετοχών, κεφαλαιοποίηση 7,587 δισ., υψηλό ημέρας στα 6,08 και χαμηλό στα 5,96.

Η Τεχνική ανάλυση του Γενικού Δείκτη από τον Αναστάσιο Νιαβή

Ο Γενικός δείκτης παρ'όλο που τις προηγούμενες εβδομάδες έδειχνε να ξεκινούσε διόρθωση, τελικά ολοκληρώνει το πέμπτο ανοδικό κύμα στα επίπεδα των 1.920 μονάδων, όπως είχαμε αναφέρει ως στόχο σε προγενέστερη ανάλυσή μας.

Στα επίπεδα αυτά ολοκληρώνει την ανοδική ακολουθία των πέντε κυμάτων Elliott, η οποία ξεκίνησε την δεύτερη εβδομάδα του Απριλίου 2025 και από τις 1.455 μονάδες οδήγησε το δείκτη στα σημερινά επίπεδα. 

Μετά την ολοκλήρωση της ανοδικής ακολουθίας, ακολουθούν τα διορθωτικά κύματα ABC τα οποία θα «ταλαιπωρήσουν» το δείκτη για ένα χρονικό διάστημα.

Ανεξάρτητα από τα διορθωτικά κύματα, τα οποία είναι απαραίτητα για την εκτόνωση του δείκτη, η μακροχρόνια τάση της αγοράς μας παραμένει ισχυρή ανοδική και δεν επηρεάζεται από τα διορθωτικά κύματα.

Τα συγκεκριμένα κύματα (ABC) διακρίνονται από ταχύτητα και «βιαιότητα» όπως ήταν άλλωστε και το πέμπτο κύμα Elliott.

Το πρώτο διορθωτικό κύμα (A) μπορεί να μας δώσει τιμές μέχρι τις 1.610 μονάδες τουλάχιστον και σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Τέλος ο δείκτης σχετικής ισχύος RSI(9) μας δίνει τιμές 72.05 & 77.13 στο ημερήσιο και στο εβδομαδιαίο διάστημα αντίστοιχα, αλλά διακρίνουμε ισχυρές αρνητικές αποκλίσεις κατά κανόνα στο ημερήσιο διάγραμμα.









Θετική για τις μετοχές παραμένει η UBS - Πηγή: ΒΕΤΑ


Το Κογκρέσο των ΗΠΑ ενέκρινε οριακά το νομοσχέδιο–ορόσημο του Προέδρου Τραμπ, ως γνωστό. One Big Beautiful Bill (OBBB) , ανοίγοντας τον δρόμο για εκτεταμένες φορολογικές ελαφρύνσεις και αναδιαρθρώσεις δαπανών. Παρότι η έγκριση αυτή ήταν σε μεγάλο βαθμό από τις αγορές, οι μακροοικονομικές της πρέπει να επιβάλλουν τις μετοχές αλλά να επιβαρύνουν το δολάριο.

Σε αυτό το περιβάλλον, παραμένουμε υπέρ της σταδιακής τοποθέτησης σε παγκόσμιες μετοχές και αναζήτηση σταθερών εισοδηματικών ροών με ελκυστικό προφίλ κινδύνου-απόδοσης.
(Σκέψη της ημέρας)

Τι συνέβη;

Στις 3 Ιουλίου, η Βουλή των Αντιπροσώπων ενέκρινε οριακά την τελική εκδοχή του νομοσχεδίου One Big Beautiful Bill (OBBB) , με ψήφους 218 υπέρ και 214 κατά. Όλοι οι Δημοκρατικοί και δύο Ρεπούμπλικανοι καταψήφισαν. Το νομοσχέδιο περιλαμβάνει:

· Μόνιμες φορολογικές ελαφρύνσεις για φυσικά και νομικά πρόσωπα

· Προσωρινές απαλλαγές για υπερωρίες, φιλοδωρήματα και ηλικιωμένους

· Αυξημένες δαπάνες για άμυνα και ασφάλεια συνόρων

· Μειώσεις σε Medicaid, επιδόματα διατροφής, καθαρή ενέργεια και φοιτητικά δάνεια

Παρά την αύξηση του ορίου χρέους κατά 5 τρισ. δολάρια, το νομοσχέδιο έχει να προσθέσει έως και 5,5 τρισ. στο δημόσιο χρέος την επόμενη δεκαετία.

Η θέση μας:

Η OBBB αλλάζει σημαντικά τις δημοσιονομικές προοπτικές των ΗΠΑ. Το έλλειμμα να παραμείνει κοντά στο 7% της ΑΕΠ για τα επόμενα 10 χρόνια – πολύ υψηλότερα από τις προβλέψεις της CBO νωρίτερα φέτος (5,2% έως το 2027). Παρά την αποφυγή μιας άμεσης δημοσιονομικής κρίσης, οι μακροπρόθεσμες πιέσεις στο χρέος, τη χρηματοδότηση του και τις αγορές ομολόγων παραμένουν έντονες.

Ταυτόχρονα, ο τρόπος υπολογισμού του αντίκτυπου στο έλλειμμα με βάση το “current policy” αντί για το “current law” ενδέχεται να δημιουργήσει προηγούμενο για ευκολότερη μελλοντική υιοθέτηση φοροελαφρύνσεων χωρίς αντίστοιχες περικοπές – υπονομεύοντας τη θεσμική πειθαρχία.

Πώς επένδυουμε;

· Σταδιακή τοποθέτηση σε μετοχές: Η δημοσιονομική ώθηση από την OBBB και η πρόοδος στις εμπορικές συμφωνίες έχει θετικότερο περιβάλλον για τις μετοχές. Συστήνουμε σταδιακή αύξηση έκθεσης σε παγκοσμίως διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια.

· Αναζήτηση σταθερών εισοδημάτων: Παρά την αύξηση των εκδόσεων χρέους, βλέπουμε ότι μεγάλο μέρος του θα χρηματοδοτηθεί μέσω βραχυπρόθεσμων τίτλων. Προτιμούμε ποιοτικά επενδυτικά ομόλογα μέσης διάρκειας, που συνδυάζουν ελκυστικές αποδόσεις και ανθεκτικότητα.

· Απομείωση δολαρίου: Το διογκούμενο έλλειμμα και χρέος πρέπει να επιβαρύνουν το δολάριο. Συστήνουμε μείωση της υπερέκθεσης και διαφοροποίηση σε άλλα νομίσματα, όπως ευρώ και αυστραλιανό δολάριο. Οι διεθνείς επενδυτές μπορούν να εξετάσουν τη μετατροπή της έκθεσης σε δολάριο πίσω στο τοπικό τους νόμισμα.

· Αντιστάθμιση πολιτικού ρίσκου: Ο χρυσός παραμένει ισχυρή μακροπρόθεσμη αντιστάθμιση. Διατηρούμε στόχο USD 3.500/ουγγιά για το τέλος του 2025. Συνιστούμενες μεσαίες έκθεση στον χρυσό, καθώς και επιλεγμένες στρατηγικές κεφαλαιακής προστασίας.

· Αγορά εργασίας ΗΠΑ – θετική έκπληξη: Η οικονομία των ΗΠΑ πρόσθεσε 147.000 θέσεις εργασίας στον Ιούνιο, ξεπερνώντας τις προσδοκίες (106.000), ενώ το ποσοστό ανεργίας μειώθηκε στο 4,1%. Ωστόσο, ο ρυθμός αύξησης των μισθών και η συμμετοχή στο εργατικό δυναμικό υποχώρησαν.

Η θέση μας : Παρά τη θετική εικόνα στα πρωτοσέλιδα, βλέπουμε ενδείξεις επιβράδυνσης στην αγορά εργασίας, ειδικά στον ιδιωτικό τομέα. Παραμένουμε στην εκτίμηση για μειώσεις επιτοκίων της Fed κατά 100 μονάδες βάσης εντός των επόμενων 12 μηνών, ξεκινώντας από τον Σεπτέμβριο. Ποιοτικά ομόλογα μπορούν να προσφέρουν ελκυστικές αποδόσεις και ανθεκτικότητα.

· Αλλαγή στρατηγικής στον εμπορικό πόλεμο: Ο Πρόεδρος Τραμπ ισχυρίζεται ότι οι ΗΠΑ θα στείλουν «επιστολές δασμών» σε 10 χώρες κάθε φορά, εγκαταλείποντας τις πολυμερείς διαπραγματεύσεις. Ενδείξεις συμφωνίας αναμένονται με την Ινδία, ενώ οι διαπραγματεύσεις με ΕΕ, Ιαπωνία και Νότια Κορέα βρίσκονται σε κρίσιμη φάση.

Η θέση μας : Οι διαπραγματεύσεις είναι σε εξέλιξη και αναμένουμε συνεχιζόμενη αστάθεια στους τίτλους. Παρ' όλα αυτά, η μεσοπρόθεσμη εκτίμησή μας για μέσο δασμό 15% στις ΗΠΑ έως το τέλος του έτους παραμένει. Συστήνουμε σταδιακή τοποθέτηση σε διαφοροποιημένες παγκόσμιες μετοχές.



Εικόνα ελληνικής αγοράς

Ήπια ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο -0,14% και τον Τραπεζικό Δείκτη -0,41%.
Περί τις 14:00, μέρος των πιέσεων στις τράπεζες, με Εθνική -2,13%, Πειραιώς -2,04% αντισταθμίστηκε από τα κέρδη δεικτοβαρών μη τραπεζικών τίτλων του FTSE 25 και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,48% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,42%.
Λίγο πριν τις 16:00 με το μεγαλύτερο μέρος των πιέσεις στις τράπεζες να έχει απορροφηθεί και με στηρίξεις από επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, όπως Coca Cola, ΔΕΗ, Jumbo +1,5%, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας στο +0,36%..
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,15% στις 1.918 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.922,16 μονάδες και χαμηλό τις 1.907,12 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε μέτρια επίπεδα και  επικεντρώθηκε στις τράπεζες
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 179,9 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 19,6 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 35,9 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 24,5 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 19,60 εκατ. ευρώ και όγκου 3,54 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο εεληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Εθνική διακίνησε 724,8 χιλ. τεμάχια αξίας 8,07 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 250 χιλ. τεμάχια αξίας 1,5 εκατ. ευρώ και η Alpha Bank 2,19 εκατ. τεμάχια αξίας 6,86 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ 27,9 χιλ. τεμάχια αξίας 442 χιλ. ευρώ, η  ΔΕΗ  4,9 χιλ. τεμάχια αξίας 68 χιλ. ευρώ, η Metlen 10,5 χιλ. τεμάχια αξίας 486,7 χιλ. ευρώ, η Jumbo 12,6 χιλ. τεμάχια αξίας 385,4 χιλ. ευρώ, ο Aktor 100 χιλ. τεμάχια αξίας 538,5 χιλ. ευρώ  και η Viohalco 200 χιλ. τεμάχια αξάις 1,14 εκατ. ευρώ..
Η Quest Συμμετοχών 15 χιλ. τεμάχια αξάις 109 χιλ. ευρώ.

Πτωτικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Πτωτικά κινούνται σήμερα 4/7 τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τους επενδυτές να παρακολουθούν τον πόλεμο στην Ουκρανία, αφού η Ρωσία εξαπέλυσε τη μεγαλύτερη επίθεση με drone και πυραύλους στη χώρα από την έναρξη του πολέμου, ενώ το ενδιαφέρον  εστιάζεται στις πιθανές εμπορικές συμφωνίες των χωρών καθώς η προθεσμία για τις χώρες να καταλήξουν σε συμφωνίες με τις Ηνωμένες Πολιτείες και να αποφύγουν τους δασμούς πλησίαζε.
Επίσης, οι επενδυτές αφομοίωναν μια σειρά από εκθέσεις οικονομικών στοιχείων. 
Η Γερμανία ανέφερε πτώση 1,4% στις εργοστασιακές παραγγελίες και η Γαλλία δήλωσε ότι η βιομηχανική της παραγωγή μειώθηκε 0,5% τον Μάιο. 
Πτωτικά κινούνται οι  τιμές του πετρελαίου, με το brent στα 68,54 δολ. το βαρέλι στο  -0,35% και το αμερικανικό αργό στα 66,85 δολ. το βαρέλι στο -0,25%.
Άνοδος +0,30% καταγράφεται και στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Αυγούστου στα 33,73 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,65%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -1%, ο δείκτης FTSE MIB -0,80% και ο ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -1,5% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο  -0,35%.

Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο -0,50%, του S&P 500 στο -0,60% και του Nasdaq στο -0,60%.

www.worldenergynews.gr