Η Goldman Sachs προειδοποιεί τους επενδυτές να μην σορτάρουν στις αμερικανικές μετοχές, λέγοντας ότι η αγορά καθίσταται ευάλωτη σε ένα κλείσιμο των θέσεων πώλησης (short squeeze) εάν υποχωρήσουν οι γεωπολιτικές εντάσεις.
Αναφέρει ότι η πίεση στις πωλήσεις μετοχών μπορεί να πλησιάζει στο τέλος της, καθιστώντας επικίνδυνη την προσθήκη νέων short θέσεων, και σημειώνει ότι οι σύμβουλοι συναλλαγών commodities έχουν πουλήσει αμερικανικές μετοχές αξίας σχεδόν 55 δισεκατομμυρίων δολαρίων αυτόν τον μήνα.
Οι στρατηγικοί αναλυτές πιστεύουν ότι ακόμη και μέτρια θετικά νέα θα μπορούσαν να προκαλέσουν τεράστιο γύρισμα και εκτιμούν ότι οι ροές συντάξεων στο τέλος του μήνα προς τις αμερικανικές μετοχές θα μπορούσαν να προσφέρουν στήριξη, ανοίγοντας ενδεχομένως το δρόμο για μια πιο καθαρή πορεία τον Απρίλιο.
Ο δείκτης S&P 500 βρίσκεται σε τροχιά για τον χειρότερο μήνα από το 2022 και ο δείκτης Nasdaq 100 διαπραγματεύεται 11% κάτω από το ρεκόρ του Οκτωβρίου, ξεπερνώντας το όριο που υποδηλώνει διόρθωση.
«Αυτή η αγορά απαιτεί από τους επενδυτές να παραμείνουν σε εγρήγορση και ευέλικτοι καθώς νέες πληροφορίες καταφθάνουν, αλλά προειδοποιούμε να μην κάνουν short τοποθετήσεις, καθώς η τρέχουσα τοποθέτηση είναι επιρρεπής σε συμπίεση του κινδύνου εν μέσω πιθανών νέων για εκτόνωση της κρίσης», έγραψε σε σημείωμα προς τους πελάτες της η ομάδα trading desk της Goldman, συμπεριλαμβανομένων των Gail Hafif, Lee Coppersmith και Brian Garrett.
Kαθαρές short θέσεις 18,4 δισεκατομμύρια δολάρια
Οι σύμβουλοι συναλλαγών εμπορευμάτων,έχουν πουλήσει αμερικανικές μετοχές σχεδόν 55 δισεκατομμυρίων δολαρίων αυτόν τον μήνα, αφήνοντάς καθαρά short θέσεις 18,4 δισεκατομμύρια δολάρια.
Αυτή η πίεση πώλησης έχει «σχεδόν τελειώσει (εκτός από οποιοδήποτε σημαντικό σοκ στο μακροοικονομικό μέτωπο) και η ασυμμετρία βρίσκεται προς τα πάνω καθώς διαμορφώνονται οι συνθήκες», ανέφεραν οι στρατηγικοί αναλυτές.
Οι στρατηγικές ισοτιμίας κινδύνου και ελέγχου μεταβλητότητας, οι οποίες προσαρμόζουν τις θέσεις με βάση τις διακυμάνσεις της αγοράς, έχουν επίσης μειώσει την έκθεση. Ο όμιλος έχει πουλήσει περισσότερα από 20 δισεκατομμύρια δολάρια παγκοσμίως, περίπου το ένα έκτο των συνολικών long θέσεων του.
Οι ροές προς μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια παρέμειναν σταθερές, τα νοικοκυριά έχουν μειώσει ελάχιστα την έκθεσή τους σε μετοχές και οι θεμελιώδεις επενδυτές εξακολουθούν να κατέχουν συνολικές θέσεις σχεδόν σε επίπεδα ρεκόρ, πράγμα που σημαίνει ότι ακόμη και μέτρια θετικά νέα θα μπορούσαν να προκαλέσουν τεράστια κέρδη.
Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 1,3% στις 1:26 μ.μ. την Παρασκευή, καθώς οι ΗΠΑ και το Ισραήλ βομβάρδισαν αρκετούς πυρηνικούς στόχους και εγκαταστάσεις χάλυβα στο Ιράν, ενώ η Τεχεράνη συνέχισε να εξαπολύει επιθέσεις στον Περσικό Κόλπο και απέρριψε τις ολοένα και πιο επίμονες απαιτήσεις του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ για τερματισμό της σύγκρουσης.
Η τράπεζα εκτιμά ότι οι μηνιαίες ροές συντάξεων προς τις αμερικανικές μετοχές ανέρχονται σε περίπου 14 δισεκατομμύρια δολάρια, κάτι που θα μπορούσε να προσφέρει κάποια στήριξη. Οι ιδιώτες επενδυτές έχουν μειώσει τις κατανομές μετοχών κατά μόλις 1% από τα κορυφαία επίπεδα, σηματοδοτώντας ότι τα αμερικανικά νοικοκυριά παραμένουν προσηλωμένα στις μετοχές ακόμη και εν μέσω αστάθειας που προκαλείται από τα νέα.
«Ενώ η αβεβαιότητα επιμένει, η δυναμική στο τέλος του μήνα θα πρέπει να ξεπεράσει ορισμένα από τα εμπόδια για τις αμερικανικές μετοχές και να ανοίξει το δρόμο για μια πιο καθαρή πορεία προς τον Απρίλιο», έγραψε η ομάδα των αναλυτών.
www.worldenergynews.gr
