Σύμφωνα με την ανάλυση της BofA, η Meta καταφέρνει να αναπτύσσει τις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης με σημαντικά χαμηλότερο κόστος από αυτό που εκτιμούσε μέχρι σήμερα η αγορά, γεγονός που αλλάζει τα δεδομένα για τις αποδόσεις των τεράστιων επενδύσεων της εταιρείας
Η άνοδος της μετοχής της Meta δεν οφείλεται τόσο στο νέο μοντέλο τεχνητής νοημοσύνης Muse Spark 1.1 ή στη στροφή της εταιρείας προς ένα επί πληρωμή μοντέλο για προγραμματιστές, όσο σε μια λιγότερο προβεβλημένη αλλά ιδιαίτερα σημαντική εξέλιξη που αφορά το κόστος των επενδύσεών της στις υποδομές AI.
Αφορμή στάθηκε εσωτερικό υπόμνημα της εταιρείας, το οποίο αποκάλυψε το Reuters και οδήγησε τον αναλυτή της BofA Securities, Τζάστιν Ποστ, να επαναλάβει τη σύσταση «Buy» για τη Meta, διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 835 δολάρια.
Σύμφωνα με την ανάλυση της BofA, η Meta καταφέρνει να αναπτύσσει τις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης με σημαντικά χαμηλότερο κόστος από αυτό που εκτιμούσε μέχρι σήμερα η αγορά, γεγονός που αλλάζει τα δεδομένα για τις αποδόσεις των τεράστιων επενδύσεων της εταιρείας.
Το εσωτερικό έγγραφο αποκαλύπτει ότι η Meta σχεδιάζει να προσθέσει συνολικά 14 γιγαβάτ (GW) υπολογιστικής ισχύος μέσα στο 2026 και το 2027. Ήδη έχει εγκαταστήσει 1 GW μέσα στο 2026, ενώ αναμένεται να προσθέσει ακόμη 5,5 GW στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Η σημαντικότερη διαπίστωση, σύμφωνα με την BofA, αφορά το κόστος αυτής της επέκτασης. Μέχρι σήμερα οι αναλυτές εκτιμούσαν ότι κάθε γιγαβάτ νέας δυναμικότητας θα κόστιζε περίπου 45 δισ. δολάρια. Με βάση όμως τα στοιχεία του υπομνήματος και τον συνολικό προϋπολογισμό κεφαλαιουχικών δαπανών της Meta, που ανέρχεται στα 145 δισ. δολάρια, το πραγματικό κόστος φαίνεται να διαμορφώνεται κοντά στα 22 δισ. δολάρια ανά γιγαβάτ, σχεδόν στο μισό των προηγούμενων εκτιμήσεων.
Όπως επισημαίνει ο Τζάστιν Ποστ, εάν οι εκτιμήσεις για τη νέα υπολογιστική ισχύ επιβεβαιωθούν, η Meta έχει επιτύχει σημαντική μείωση του κόστους ανάπτυξης των υποδομών της, πολύ χαμηλότερα από όσα προέβλεπαν τόσο η BofA όσο και η υπόλοιπη Wall Street.
Η εξέλιξη αυτή ανατρέπει ένα από τα βασικά επιχειρήματα των επιφυλακτικών επενδυτών, σύμφωνα με το οποίο οι τεράστιες δαπάνες της Meta για την τεχνητή νοημοσύνη θα επιβάρυναν την κερδοφορία χωρίς αντίστοιχη απόδοση. Αντίθετα, η δυνατότητα ανάπτυξης υποδομών με κόστος κάτω από τα 30 δισ. δολάρια ανά γιγαβάτ δημιουργεί, σύμφωνα με την BofA, ιδιαίτερα ελκυστικές οικονομικές προοπτικές σε σύγκριση με άλλους τεχνολογικούς κολοσσούς, όπως η Amazon και η Google.
Παράλληλα, το Reuters αποκάλυψε ότι η Meta σχεδιάζει να ξεκινήσει το φθινόπωρο την παραγωγή του δικού της εξειδικευμένου επεξεργαστή τεχνητής νοημοσύνης με την κωδική ονομασία Iris, σε συνεργασία με τις Broadcom και TSMC, ώστε να μειώσει σταδιακά την εξάρτησή της από τις GPU τρίτων κατασκευαστών.
Ωστόσο, η BofA διευκρινίζει ότι το νέο chip δεν αποτελεί την αιτία των σημερινών εξοικονομήσεων, καθώς η παραγωγή του ξεκινά μόλις τον Σεπτέμβριο. Αυτό σημαίνει ότι η βελτίωση του κόστους προέρχεται ήδη από την αποτελεσματικότερη οργάνωση των υποδομών της Meta, ενώ η ανάπτυξη της σειράς Iris αναμένεται να ενισχύσει ακόμη περισσότερο την ανταγωνιστικότητά της τα επόμενα χρόνια.
Σύμφωνα με το Reuters, η Meta σχεδιάζει να παρουσιάζει νέα custom chips περίπου κάθε έξι μήνες έως το 2027, έχοντας ήδη εξασφαλίσει πολυετείς συμφωνίες προμήθειας με στρατηγικούς συνεργάτες όπως η Broadcom και η TSMC.
www.worldenergynews.gr
