Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο -0,75%, του S&P 500 στο -0,20%και του Nasdaq στο +0,05%
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,41% στις 2.713 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.718,34 μονάδες και χαμηλό τις 2.699,20 μονάδες.
Σε θετικά εδάφη κινείται αυτήν την ώρα το χρηματιστήριο Αθηνών, το οποίο έχει καταφέρει να επαναφέρει τους αγοραστές στους περισσότερους τίτλους του, αν και η μεταβλητότητα συνεχίζεται.
Αλλαγή σκηνικού την τελευταία ώρα στο Euronext Athens, με τους αγοραστές να παίρνουν την πρωτοβουλία και τον Γενικό Δείκτη να απομακρύνεται από τη ζώνη των 2.700 μονάδων, δημιουργώντας μεγαλύτερη απόσταση ασφαλείας από τη ζώνη της πρόσφατης συσσώρευσης.
Στην αλλαγή του κλίματος φαίνεται να συνέβαλε και η Morgan Stanley, η οποία εκτιμά ότι η επενδυτική ανάπτυξη της Ελλάδας έχει ακόμη δρόμο να διανύσει. Μάλιστα, σύμφωνα με τον αμερικανικό οίκο, η ανοδική δυναμική που συνδέεται με τη μετάβαση της χώρας από τις αναδυόμενες στις ανεπτυγμένες αγορές έχει καλυφθεί μόλις κατά το ήμισυ.
Ιδιαίτερη σημασία αποδίδει η ΜS στις επόμενες αλλαγές των διεθνών δεικτών. Οι αναταξινομήσεις των FTSE και STOXX στις 21 Σεπτεμβρίου αναμένεται να ενισχύσουν περαιτέρω τη συμμετοχή επενδυτών από τις ανεπτυγμένες αγορές, ενώ η μετάβαση της Ελλάδας στους δείκτες της MSCI τον Μάιο του 2027 εκτιμάται ότι θα αποτελέσει το σημαντικότερο ορόσημο για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές που τοποθετούνται με βάση συγκεκριμένους δείκτες.
Νωρίτερα οι ενεργειακές μετοχές κινούνταν ως εξής:
H Μetlen ενισχύεται 0,46% στα 48,08 ευρώ με όγκο συναλλαγών 47.000
H ΔΕΗ ενισχύεται 0,49% στα 24,38 ευρώ με όγκο συναλλαγών 83.000
Η Motor Oil ενισχύεται 1,11% στα 63,85 ευρώ με όγκο συναλλαγών 68.000
Ο AΔMHE ενισχύεται 0,22% στα 4,51 ευρώ με όγκο συναλλαγών 112.000
Τα ΕΛΠΕ ενισχύονται 3,2% στα 16,78 ευρώ με όγκο συναλλαγών 234.000
Η Cenergy Holding υποχωρεί 0,17% στα 23,56 ευρώ με όγκο συναλλαγών 38.000
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ενισχύεται 0,91% στα 44,2 ευρώ με όγκο συναλλαγών 60.000
Η ΒΙΟΧΑΛΚΟ ενισχύεται 0,47% στα 17,14 ευρώ με όγκο συναλλαγών 22.000
Η ΕΛΧΑ ενισχύεται 0,27% στα 3,72 ευρώ με όγκο συναλλαγών 137.000
Morgan Stanley: Overweight η Ελλάδα - Μεγάλο το story της Metlen
Η συνολική εικόνα που διαμορφώνει η Morgan Stanley παραμένει, πάντως, θετική για την ελληνική αγορά, με την αναβάθμιση στους διεθνείς δείκτες, τις επενδύσεις και τη δυναμική των τραπεζών να αποτελούν τους βασικούς πυλώνες του επενδυτικού story.
Euroxx: Οι νέες τιμές-στοχοι για τις ελληνικές τράπεζες
Morgan Stanley: Overweight η Ελλάδα - Μεγάλο το story της Metlen
Σε θετική τροχιά διατηρεί την επενδυτική της στάση για την Ελλάδα η Morgan Stanley, εκτιμώντας ότι ο ισχυρός επενδυτικός κύκλος της ελληνικής οικονομίας έχει ακόμη σημαντικό περιθώριο να συνεχιστεί. Στο επίκεντρο των επιλογών της βρίσκονται οι ελληνικές τράπεζες, η ΔΕΗ και η Metlen, ενώ ιδιαίτερη σημασία αποδίδει στις επικείμενες αλλαγές που συνδέονται με την αναβάθμιση της ελληνικής αγοράς στις αναπτυγμένες αγορές.
Σύμφωνα με τον αμερικανικό οίκο, η μετάβαση της Ελλάδας στις ανεπτυγμένες αγορές αποτελεί έναν από τους βασικούς καταλύτες για τις ελληνικές μετοχές. Οι αλλαγές στους δείκτες FTSE και STOXX στις 21 Σεπτεμβρίου αναμένεται να διευρύνουν τη βάση των επενδυτών που μπορούν να τοποθετηθούν στην ελληνική αγορά, ενώ ακόμη μεγαλύτερη σημασία αποδίδεται στην αναβάθμιση από την MSCI, η οποία είναι προγραμματισμένη για τον Μάιο του 2027 και εκτιμάται ότι θα ενισχύσει ιδιαίτερα τις εισροές από long-only επενδυτές.
Στο πλαίσιο της ευρωπαϊκής στρατηγικής της για τις μετοχές, η Morgan Stanley εντάσσει πλέον τις ελληνικές τράπεζες στο κλαδικό της μοντέλο και τις αναβαθμίζει σε «Offbenchmark overweight». Η συνολική στάση της για την Ελλάδα παραμένει overweight, με τον οίκο να εξακολουθεί να προτιμά τον τραπεζικό κλάδο, τη ΔΕΗ και τη Metlen.
Οι τράπεζες αποτελούν, σύμφωνα με τη Morgan Stanley, την πιο άμεση επενδυτική έκφραση του εγχώριου οικονομικού κύκλου. Παρά τις ισχυρές αποδόσεις των τελευταίων ετών και τη βελτίωση των ισολογισμών τους, οι ελληνικές τράπεζες εξακολουθούν να διαπραγματεύονται σε χαμηλότερες αποτιμήσεις έναντι των ευρωπαϊκών ομολόγων τους.
Κορυφαία επιλογή του οίκου στον κλάδο είναι η Alpha Bank, για την οποία δίνει τιμή-στόχο στα 5,50 ευρώ. Για τη Eurobank η τιμή-στόχος διαμορφώνεται στα 5,40 ευρώ, για την Πειραιώς στα 12,30 ευρώ και για την Εθνική Τράπεζα στα 19,30 ευρώ.
Στον ενεργειακό και βιομηχανικό τομέα, η ΔΕΗ και η Metlen προσφέρουν, σύμφωνα με τη Morgan Stanley, άμεση έκθεση στον επενδυτικό κύκλο που βρίσκεται σε εξέλιξη στην Ελλάδα.
Ειδικά για τη ΔΕΗ, ο αμερικανικός οίκος υπογραμμίζει τον κεντρικό της ρόλο στην επενδυτική στρατηγική της χώρας. Περίπου το 52% του επενδυτικού προγράμματος της επιχείρησης για την περίοδο 2026-2030 αφορά την Ελλάδα, αντιστοιχώντας σε περίπου 12,5 δισ. ευρώ. Οι επενδύσεις καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα δραστηριοτήτων, από τις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας και τα δίκτυα έως την ανάπτυξη του κέντρου δεδομένων στην Κοζάνη.
Αντίστοιχα, η Metlen εισέρχεται σε μια νέα περίοδο αυξημένων επενδύσεων, με το επίκεντρο να μετατοπίζεται ολοένα περισσότερο στην ενίσχυση της βιομηχανικής της δυναμικότητας στην Ελλάδα. Το επενδυτικό πλάνο της εταιρείας υποστηρίζεται από συνολικές κεφαλαιουχικές δαπάνες περίπου 2,5 δισ. ευρώ έως το 2028.
Σε αντίθεση με τις μετοχές, η Morgan Stanley εμφανίζεται πιο επιφυλακτική απέναντι στα ελληνικά κρατικά ομόλογα, τα οποία θεωρεί σχετικά ακριβά στα τρέχοντα επίπεδα. Παράλληλα, εκτιμά ότι βραχυπρόθεσμα οι εξωτερικοί παράγοντες θα έχουν μεγαλύτερη επιρροή στις ελληνικές αγορές από την εγχώρια πολιτική, με την πορεία του πετρελαίου να αποτελεί έναν από τους σημαντικότερους παράγοντες που χρήζουν παρακολούθησης.
Euroxx: Οι νέες τιμές-στοχοι για τις ελληνικές τράπεζες
Σε νέα αναβάθμιση των εκτιμήσεων και των τιμών στόχων για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες προχωρά η Euroxx, διατηρώντας θετική στάση για το σύνολο του κλάδου και εκτιμώντας ότι οι ελληνικές τράπεζες δικαιολογούν πλέον premium αποτίμηση έναντι των ευρωπαϊκών ομοειδών. Η χρηματιστηριακή αυξάνει κατά περίπου 20% κατά μέσο όρο τις τιμές στόχους, μετά τα ισχυρά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, τις αναβαθμισμένες προβλέψεις κερδοφορίας και το ευνοϊκότερο περιβάλλον επιτοκίων.
Η Euroxx διατηρεί σύσταση Overweight και για τις τέσσερις τράπεζες. Η μεγαλύτερη δυνητική άνοδος εντοπίζεται στη Eurobank, για την οποία η νέα τιμή στόχος ανέρχεται στα 6,30 ευρώ από 5,30 ευρώ, υποδηλώνοντας περιθώριο ανόδου 32%. Για την Εθνική Τράπεζα η τιμή στόχος αυξάνεται στα 22 ευρώ από 19,40 ευρώ, με δυνητική άνοδο 26%. Για την Alpha Bank η νέα τιμή στόχος διαμορφώνεται στα 5,80 ευρώ από 5,20 ευρώ και το περιθώριο ανόδου στο 23%, ενώ για την Τράπεζα Πειραιώς η τιμή στόχος ανεβαίνει στα 13 ευρώ από 11 ευρώ, με δυνητική απόδοση 21%.
Εικόνα αγοράς
Με οριακή άνοδο ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,09% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,10%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με τις Alpha Bank και Eurobank να δέχονται ελεγχόμενες πιέσεις κοντά στο -1%, ο Τραπεζικός Δείκτης υποχώρησε έως το -0,45%, οδηγώντας τον Γενικό Δείκτη στο χαμηλό ημέρας του -0,12%.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 52 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 3,2 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 8 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 4,7 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 3,22 εκατ. ευρώ και όγκου 840 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Optima Bank διακίνησε 200 χιλ. τεμάχια αξίας 2,36 εκατ. ευρώ και η CrediaBank 450 χιλ. τεμάχια αξίας 441 χιλ. ευρώ.
Η ΑΔΜΗΕ 50 χιλ. τεμάχια αξίας 225 χιλ. ευρώ.
Η ΟΝΥΧ 140 χιλ. τεμάχια αξίας 196 χιλ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές
Πτωτικές τάσεις επικρατούν σήμερα 8/9 στις ευρωπαϊκές αγορές, με την κλιμακούμενη στρατιωτική αντιπαράθεση στον Περσικό Κόλπο και την επικείμενη συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) στις 10/9 να αποτρέπουν τους επενδυτές από το να αναλάβουν επιθετικές θέσεις.
Η στρατιωτική ένταση οδηγεί τις τιμές πετρελαίου σε νέα άνοδο, με το Brent να ενισχύεται κατά +1,2% στα 98,35 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό WTI να καταγράφει άνοδο +2,5%, στα 93,70 δολάρια.
Άνοδος +2,2% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Σεπτεμβρίου στα 75 ευρώ.
Οι αγορές χρήματος έχουν σχεδόν προεξοφλήσει πλήρως μια αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από την πρόεδρο της ΕΚΤ Christine Lagarde και το Διοικητικό Συμβούλιο στις 10/9 , μετά τα προκαταρκτικά στοιχεία του Αυγούστου που έδειξαν επιτάχυνση του συνολικού πληθωρισμού στην Ευρωζώνη στο 3,3%, λόγω της αύξησης κατά 14,3% του ενεργειακού κόστους.
Οι διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές έχουν στραμμένο το βλέμμα τους στην κρίσιμη ανακοίνωση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) των ΗΠΑ, η οποία αναμένεται την Παρασκευή 11/9.
Η ανακοίνωση έρχεται λίγες ημέρες μετά τα αιφνιδιαστικά ισχυρά στοιχεία για τις νέες θέσεις εργασίας εκτός γεωργικού τομέα στις ΗΠΑ την Παρασκευή, τα οποία έδειξαν τη δημιουργία 162.000 θέσεων εργασίας τον Αύγουστο.
Οι επενδυτές θεωρούν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό τον καθοριστικό καταλύτη που θα κρίνει εάν θα ενισχυθεί ή θα αποδυναμωθεί το σενάριο αύξησης των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ στη συνεδρίαση της FOMC στις 15-16 Σεπτεμβρίου.
Στα οικονομικά δεδομένα, τοο εμπορικό πλεόνασμα της Γερμανίας ανήλθε στα 21,3 δισ. ευρώ τον Ιούλιο, σημειώνοντας αύξηση σε σχέση με τα αναπροσαρμοσμένα 15,4 δισ. ευρώ που καταγράφηκαν τον Ιούνιο και τα 16,8 δισ. ευρώ που καταγράφηκαν τον Ιούλιο του 2025. Οι εξαγωγές της χώρας, προσαρμοσμένες ως προς το ημερολογιακό και εποχιακό παράγοντα, διαμορφώθηκαν στα 138,2 δισ. ευρώ, σημειώνοντας μείωση 0,8% σε μηνιαία βάση και αύξηση 6,1% σε ετήσια βάση. Οι εισαγωγές διαμορφώθηκαν στα 116,9 δισ. ευρώ, σημειώνοντας μείωση 5,7% σε μηνιαία βάση και αύξηση 3% σε ετήσια βάση.
Οι εξαγωγές προς την Ευρωπαϊκή Ένωση μειώθηκαν κατά 1,6% τον Ιούλιο σε σύγκριση με τον Ιούνιο, φτάνοντας τα 78 δισ. ευρώ, ενώ οι εισαγωγές μειώθηκαν κατά 6,1% στα 59,6 δισ. ευρώ. Οι εξαγωγές προς χώρες εκτός ΕΕ αυξήθηκαν κατά 0,2% σε μηνιαία βάση στα 60,2 δισ. ευρώ, ενώ οι εισαγωγές μειώθηκαν κατά 5,3% στα 57,4 δισ. ευρώ.
Το εμπορικό έλλειμμα της Γαλλίας ανήλθε στα 6,7 δισ. ευρώ τον Ιούλιο, σημειώνοντας μείωση κατά περίπου 0,9 δισ. ευρώ σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα. Οι εξαγωγές αυξήθηκαν κατά 0,2 δισ. ευρώ σε μηνιαία βάση, φτάνοντας τα 54,7 δισ. ευρώ. Οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 1,1 δισ. ευρώ, φτάνοντας τα 61,3 δισ. ευρώ. Οι εισαγωγές από την Ευρωπαϊκή Ένωση αυξήθηκαν κατά 0,3 δισ. ευρώ, ενώ οι εισαγωγές από χώρες της Ευρώπης εκτός ΕΕ αυξήθηκαν κατά 0,4 δισ. ευρώ.
Ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο -0,25%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,25%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο -0,45%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,40% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,05%.
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο -0,75%, του S&P 500 στο -0,20%και του Nasdaq στο +0,05%
