Τα παγκόσμια αποθέματα πετρελαίου εκτός Κίνας μειώνονται με ρυθμό σχεδόν 1,7 εκατομμυρίων bpd – Πλέον αντλεί από τα αποθέματά της, επηρεάζοντας το απόθεμα ασφαλείας που είχε συγκρατήσει τις τιμές από περαιτέρω άνοδο
Η ζήτηση πετρελαίου της Κίνας έχει μειωθεί κατά 9%, ή περίπου 1,5 εκατομμύριο bpd (σ.σ: βαρέλι την ημέρα, barrel per day), καθώς οι καταναλωτές στρέφονται στα ηλεκτρικά οχήματα (EV).
Το βασικό ερώτημα για την αγορά είναι πόση από αυτή τη ζήτηση θα επανέλθει όταν τελειώσει η σύγκρουση
Οι Αμερικανοί καταναλωτές έχουν πληρώσει επιπλέον 40 δισεκατομμύρια δολάρια για βενζίνη από τότε που ξεκίνησε ο πόλεμος με το Ιράν την 1η Μαρτίου, ενώ τα Στρατηγικά Αποθέματα Πετρελαίου (σ.σ: Strategic Petroleum Reserve, SPR) βρίσκονται πλέον λίγες ημέρες πριν από το χαμηλότερο επίπεδό τους από το 1983.
Σε μια κάπως αινιγματική εξέλιξη της αγοράς, οι τιμές του πετρελαίου δεν έχουν εκτοξευθεί ακόμη σε ιστορικά υψηλά παρά τη χειρότερη διαταραχή προσφοράς στην ιστορία.
Αυτό συμβαίνει επειδή η αγορά εξακολουθεί να ελπίζει σε μια γρήγορη επίλυση της κρίσης στα Στενά του Ορμούζ (για περισσότερο από τρεις μήνες τώρα), τα παγκόσμια αποθέματα έχουν προσφέρει ένα «μαξιλάρι» προσφοράς, ο κορυφαίος εισαγωγέας αργού στον κόσμο, η Κίνα, παραμένει εκτός αγορών spot, και τελευταίο αλλά όχι λιγότερο σημαντικό, η καταστροφή ζήτησης επιταχύνεται λόγω των υψηλών τιμών.
Πέρα από το βραχυπρόθεσμο χάος στην προσφορά και τα αντικρουόμενα σήματα για τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή, οι αναλυτές αναρωτιούνται πόσο από την τρέχουσα καταστροφή ζήτησης θα χαθεί μόνιμα όταν επιλυθεί η σύγκρουση.
Τα αποθέματα μετριάζουν το σοκ από τη χαμένη προσφορά, προς το παρόν
Η υπερπροσφορά με την οποία η αγορά αντιμετώπισε την έναρξη του πολέμου στο Ιράν έχει βοηθήσει να μετριαστεί η ανοδική πίεση στις τιμές του πετρελαίου καθώς η σύγκρουση εισέρχεται στον τέταρτο μήνα της.
Όμως τα παγκόσμια αποθέματα, εκτός Κίνας, εξαντλούνται με ρυθμό ρεκόρ, γεγονός που δείχνει ότι το «μαξιλάρι» γίνεται ολοένα και πιο λεπτό και ότι το πραγματικό μέγεθος της απώλειας προσφοράς θα φανεί πολύ σύντομα στην αγορά.
Εξαιρουμένης της Κίνας, η οποία έχει συσσωρεύσει μεγάλα αποθέματα άνω των 1,2 δισεκατομμυρίων βαρελιών τον τελευταίο χρόνο, τα υπόλοιπα παγκόσμια αποθέματα στην ξηρά μειώνονται με επιταχυνόμενο ρυθμό, σύμφωνα με την Kpler.
Τα παγκόσμια αποθέματα μειώνονταν με ρυθμό λίγο πάνω από 1,5 εκατομμύριο bpd στις αρχές Μαΐου. Αυτός ο ρυθμός μείωσης έχει πλέον αυξηθεί σε σχεδόν 1,7 εκατομμύρια bpd, σύμφωνα με τα στοιχεία της Kpler, γεγονός που δείχνει ότι μπορεί να υπάρξει περαιτέρω σύσφιξη της αγοράς.
Καθώς τα αποθέματα άρχισαν να μειώνονται και οι τιμές εκτινάχθηκαν στα 100 δολάρια ανά βαρέλι και πάνω, οι καταναλωτές μείωσαν τη ζήτηση.
Οι ασιατικοί καταναλωτές αναγκάστηκαν να περιορίσουν την κατανάλωση λόγω των εκρηκτικών τιμών καυσίμων και των κυβερνητικών μέτρων περιορισμού της χρήσης καυσίμων, συμπεριλαμβανομένων μικρότερων εργάσιμων εβδομάδων και προγραμμάτων τηλεργασίας για δημόσιους υπαλλήλους.
Οι καταναλωτές στην Ευρώπη και τις ΗΠΑ μειώνουν τη ζήτηση λόγω των υψηλών τιμών καυσίμων και αεροπορικών εισιτηρίων
Στην Αμερική, το συνολικό επιπλέον κόστος για τη βενζίνη από τότε που οι ΗΠΑ επιτέθηκαν στο Ιράν την 1η Μαρτίου για τους καταναλωτές φτάνει τα 40 δισεκατομμύρια δολάρια, με 400–600 εκατομμύρια δολάρια που πληρώνουν περισσότερα καθημερινά οι Αμερικανοί για βενζίνη τα τελευταία τρία χρόνια, σύμφωνα με τον Patrick De Haan, επικεφαλής ανάλυσης πετρελαίου της GasBuddy.
Επιπλέον, το SPR των ΗΠΑ απέχει λιγότερο από 10 ημέρες από το να πέσει στο χαμηλότερο επίπεδό του από τον Αύγουστο του 1983, επίπεδο που δεν είχε καταγραφεί από την αρχική πλήρωση του SPR που ξεκίνησε το 1977, είπε ο De Haan τη Δευτέρα.
Η καταστροφή ζήτησης κάνει την εμφάνισή της
Καθώς το κόστος εκτοξεύεται, οι καταναλωτές επανεξετάζουν τις δαπάνες για βενζίνη. Καθώς τα αποθέματα μειώνονται, οι τιμές του πετρελαίου τείνουν να εκτοξεύονται.
Όμως η καταστροφή ζήτησης έχει μέχρι στιγμής τόσο υψηλό επίπεδο που έχει περιορίσει τις τιμές, μαζί με την απροθυμία της Κίνας να στραφεί στην spot αγορά αργού, καθώς έχει συσσωρεύσει αποθέματα που θα της επαρκούσαν για μερικούς ακόμη μήνες.
Στην Κίνα συγκεκριμένα, η ζήτηση έχει μειωθεί κατά 9%, ή περίπου 1,5 εκατομμύριο bpd, «απότομα, απροσδόκητα και με αξιοσημείωτα μικρή ορατή διαταραχή», έγραψαν οι στρατηγικοί αναλυτές πετρελαίου της JPMorgan Natasha Kaneva, Lyuba Savinova και Artem Fakhretdinov σε σημείωμα που μεταφέρθηκε από το Yahoo Finance.
«Φαίνεται ότι οι καταναλωτές έχουν κάνει μια ήσυχη οικονομική επιλογή», ανέφεραν οι αναλυτές της JPMorgan, σημειώνοντας ότι οι Κινέζοι καταναλωτές έχουν στραφεί στις ηλεκτροκίνητες μεταφορές.
Οι καταναλωτές εκτός Κίνας κάνουν επίσης την οικονομική επιλογή να ξοδεύουν λιγότερο για πολύ ακριβότερα καύσιμα
Οι πωλήσεις EV εκτοξεύονται στην Ασία και την Ευρώπη. Οι Αμερικανοί καταναλωτές, αν και δεν στρέφονται μαζικά εκεί χωρίς ομοσπονδιακά κίνητρα, επανεξετάζουν τις μετακινήσεις τους και μετακινούνται περισσότερο με τα ΜΜΜ καθώς οι υψηλότερες τιμές βενζίνης των τελευταίων τεσσάρων ετών αλλάζουν τη συμπεριφορά τους.
Το μεγαλύτερο ερώτημα για τους αναλυτές και για την αγορά πετρελαίου μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα είναι: θα επιστρέψει η ζήτηση μετά την κρίση;
Ή θα επιλέξουν κυβερνήσεις και πολιτικοί να αντικαταστήσουν μόνιμα μέρος της κατανάλωσης πετρελαίου και φυσικού αερίου με χαμηλών εκπομπών εναλλακτικές, όπως ηλεκτρικά οχήματα και ηλιακή και αιολική ενέργεια, ώστε να μην βρεθούν ξανά εκτεθειμένοι σε μια γεωπολιτική κρίση που θα παραλύσει την προσφορά πετρελαίου και φυσικού αερίου;
«Διατυπωμένο διαφορετικά, θα μπορούσε ο κόσμος πραγματικά να λειτουργήσει με περίπου 9% λιγότερο πετρέλαιο;», ρώτησαν οι αναλυτές της JPMorgan σε πρόσφατο σημείωμά τους.
Προς το παρόν, ο κόσμος δεν φαίνεται να έχει πολλές επιλογές
Με τα Στενά του Ορμούζ ακόμη κλειστά, τα αποθέματα μειώνονται σε κρίσιμα χαμηλά επίπεδα και οι άνθρωποι προσπαθούν να αντικαταστήσουν τις μεταφορές με EV ή απλώς να οδηγούν και να πετούν λιγότερο.
Όσο περισσότερο διαρκεί η κρίση στο Ορμούζ, τόσο πιο σοβαρή γίνεται η τρέχουσα διαταραχή προσφοράς, οδηγώντας σε μόνιμες, συνειδητές προσπάθειες από κυβερνήσεις να μην εξαρτώνται ποτέ ξανά τόσο πολύ από το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο της Μέσης Ανατολής.
Μέρος της καταστροφής ζήτησης που ξεκίνησε ως άμεση αντίδραση στην κρίση μπορεί να μετατραπεί σε μόνιμη απώλεια κατανάλωσης.
Παράλληλα, η καταστροφή ζήτησης βοηθά αυτή τη στιγμή να συγκρατηθούν οι τιμές του πετρελαίου.
Η καταστροφή ζήτησης που προκύπτει από τις υψηλότερες τιμές θα μετριάσει σε κάποιο βαθμό το πλήγμα από τις φυσικά πιο σφιχτές αγορές πετρελαίου, ανέφεραν οι αναλυτές εμπορευμάτων της Goldman Sachs σε σημείωμά τους νωρίτερα αυτή την εβδομάδα.
Όμως το απόθεμα ασφαλείας έχει σχεδόν εξαφανιστεί, ακόμη και η Κίνα έχει αρχίσει να αντλεί τα αποθέματά της, και με μια αναπόφευκτη ανάκαμψη των κινεζικών αγορών αργού τους επόμενους μήνες, οι τιμές του πετρελαίου αναμένεται να εκτιναχθούν αυτό το καλοκαίρι, όταν μπορεί να εμφανιστούν πραγματικές ελλείψεις.
www.worldenergynews.gr
