Η πετρελαϊκή βιομηχανία προετοιμάζεται για πολυετή πόλεμο με το Ιράν
Παραγωγοί πετρελαίου, traders και διυλιστήρια προετοιμάζονται για έναν παρατεταμένο πόλεμο μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ιράν στον Περσικό Κόλπο, με ελάχιστες έως μηδενικές ελπίδες για ταχεία επίλυση της σύγκρουσης.
Κατ’ επέκταση, η αγορά προετοιμάζεται και για υψηλότερες τιμές πετρελαίου για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα — ένα από τα κυρίαρχα θέματα στη φετινή Asia Pacific Petroleum Conference (APPEC), όπως παρατηρεί το OilPrice.com.
Ο Clyde Russell του Reuters ανέφερε αυτή την εβδομάδα ότι το κλίμα στην APPEC κάθε άλλο παρά αισιόδοξο ήταν, καθώς οι εχθροπραξίες στη Μέση Ανατολή κλιμακώνονται εκ νέου, καθιστώντας την επίτευξη ειρήνης εξαιρετικά δύσκολη.
Ο αρθρογράφος του Reuters χαρακτήρισε τη σύγκρουση «πόλεμο εγωισμών», στον οποίο ούτε ο Αμερικανός πρόεδρος ούτε η ηγεσία του Ιράν είναι διατεθειμένοι να αποδεχθούν οτιδήποτε λιγότερο από μια εμφανή νίκη.
Ο Russell ανέφερε επίσης ότι η ασιατική πετρελαϊκή βιομηχανία θα ήθελε ο Trump να αποχωρήσει από τον Περσικό Κόλπο και να αφήσει τις χώρες της περιοχής να αντιμετωπίσουν «το χάος» που άφησαν πίσω τους τα αμερικανικά και ισραηλινά πλήγματα κατά του Ιράν.
Πρόκειται, βέβαια, για το λιγότερο πιθανό από όλα τα πιθανά σενάρια.
Έτσι, παραγωγοί, traders και διυλιστήρια στην Ασία και πέραν αυτής προετοιμάζονται για μακροχρόνια διαταραχή των πετρελαϊκών ροών από τη Μέση Ανατολή — και περιμένουν τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ.
«Χρειάζεται πολιτική λύση»
«Χρειαζόμαστε πολιτική διευθέτηση, αλλά αυτό θα απαιτούσε αλλαγή καθεστώτος στην Ουάσιγκτον ή την Τεχεράνη», δήλωσε στο Reuters ένας από τους συμμετέχοντες στην APPEC.
Ο ίδιος πρόσθεσε ότι θεωρεί πιθανότερο να υπάρξει πολιτική αλλαγή στις Ηνωμένες Πολιτείες παρά στο Ιράν, άποψη που, σύμφωνα με τον Russell, φαίνεται να συμμερίζονται αρκετοί από τους συμμετέχοντες στο συνέδριο.
Ωστόσο, δύσκολα μπορεί να υποστηριχθεί ότι μια νίκη των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές του Νοεμβρίου θα ισοδυναμούσε με οποιασδήποτε μορφής «αλλαγή καθεστώτος».
Αυτό με τη σειρά του σημαίνει ότι ο πόλεμος είναι πιθανό να επεκταθεί και στο επόμενο έτος και ενδεχομένως να διαρκέσει μέχρι τη λήξη της προεδρικής θητείας του Trump.
Πάνω από τα 100 δολάρια το Brent
Οι οικονομικές επιπτώσεις ενός τέτοιου σεναρίου είναι ιδιαίτερα δυσμενείς.
Το Brent έχει επιστρέψει πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι — και αυτή είναι μόνο η τιμή των futures και όχι η τιμή των φυσικών παραδόσεων πετρελαίου.
Οι τελευταίες συχνά κοστίζουν πολύ περισσότερο, όπως έχουν επανειλημμένα επισημάνει ο Russell και άλλοι αναλυτές.
Το Bloomberg ανέφερε αυτή την εβδομάδα ότι το ρωσικό αργό ESPO διαπραγματεύεται πλέον με premium περίπου 20 δολαρίων ανά βαρέλι έναντι του Brent, καθώς τα ανεξάρτητα κινεζικά διυλιστήρια εξαντλούν τις εναλλακτικές επιλογές προμήθειας.
Ο αμερικανικός ναυτικός αποκλεισμός των ιρανικών λιμανιών και ο ανταγωνισμός για το αργό της Βενεζουέλας έχουν ουσιαστικά περιορίσει δύο βασικές πηγές εφοδιασμού.
Οι traders φαίνεται πλέον να δίνουν μεγαλύτερη προσοχή στις τιμές της φυσικής αγοράς απ' ό,τι στα διαγράμματα της αγοράς futures, σημειώνει επίσης ο Russell.
Πρόκειται για σημαντική μετατόπιση, καθώς η υπερβολική προσήλωση στις τιμές των futures άφηνε εκτός εικόνας μεγάλο μέρος όσων συνέβαιναν στην πραγματική αγορά πετρελαίου, όπου οι τιμές ήταν κατά κανόνα υψηλότερες λόγω της εκτίναξης του κόστους ασφάλισης και των ναύλων.
Εκρηκτική άνοδος των ναύλων – Σχεδόν 800.000 δολάρια την ημέρα για VLCC
Οι ναύλοι των δεξαμενόπλοιων έφθασαν αυτόν τον μήνα σε ιστορικό υψηλό, καθώς οι αυξανόμενοι κίνδυνοι για τη ναυσιπλοΐα από και προς τη Μέση Ανατολή αναγκάζουν traders και operators να χρησιμοποιούν λιγότερο αποδοτικές και πολύ ακριβότερες εμπορικές διαδρομές.
Οι πολύ μεγαλύτερες παρακάμψεις δεσμεύουν δεξαμενόπλοια και supertankers για μεγαλύτερα χρονικά διαστήματα, περιορίζοντας δραστικά τη διαθεσιμότητα πλοίων και εκτινάσσοντας τους ναύλους σε πρωτοφανή επίπεδα.
Η ημερήσια τιμή αναφοράς για τη μεταφορά πετρελαίου με Very Large Crude Carrier (VLCC) από τη Μέση Ανατολή προς την Κίνα έχει φθάσει στο ιστορικό υψηλό των σχεδόν 800.000 δολαρίων την ημέρα, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
Την ίδια στιγμή, σύμφωνα με τον Russell, το κόστος μεταφοράς ενός βαρελιού αργού με δεξαμενόπλοιο από τον Περσικό Κόλπο προς τη Βόρεια Ασία έχει εκτιναχθεί στα 30 δολάρια ανά βαρέλι, από μόλις 6 δολάρια πριν από τον πόλεμο.
Αυτό αντιστοιχεί σε αύξηση 400%.
Εκτοξεύεται και το κόστος ασφάλισης: βρίσκεται πλέον στα 2,50 δολάρια ανά βαρέλι, έναντι μόλις 0,05 δολαρίων προηγουμένως.
Αυτό σημαίνει ότι οι παραγωγοί του Περσικού Κόλπου αναγκάζονται να προσφέρουν εκπτώσεις προκειμένου να διαθέσουν το πετρέλαιό τους, παράλληλα με τον κίνδυνο ακόμη και πυραυλικού πλήγματος κατά τη μεταφορά του.
Αυτές οι εκπτώσεις αποτελούν πλέον βασικό σημείο εστίασης των traders.
Το άλλο είναι τα premiums που εξασφαλίζουν τα blends τα οποία πωλούνται εκτός Περσικού Κόλπου, με χαρακτηριστικό παράδειγμα το ρωσικό ESPO.
Ακόμη σοβαρότερη η κρίση στα καύσιμα
Εάν η κατάσταση στο αργό πετρέλαιο είναι δύσκολη, στα καύσιμα είναι ακόμη δυσκολότερη.
Η στενότητα στην αγορά καυσίμων γίνεται ολοένα πιο έντονη και ένας παρατεταμένος πόλεμος με επίκεντρο τα Στενά του Ορμούζ θα επιδεινώσει σημαντικά την κατάσταση, προειδοποίησαν στελέχη της πετρελαϊκής βιομηχανίας στην APPEC.
«Εξακολουθούμε να μην λειτουργούμε αρκετή διυλιστική δυναμικότητα ώστε να αποτρέψουμε τη μείωση των αποθεμάτων και συνεχίζουμε να καταναλώνουμε το πλεόνασμα που υπάρχει σε ολόκληρο τον κόσμο», δήλωσε στο συνέδριο ο Russell Hardy της Vitol.
Τα διυλιστήρια λειτουργούν με υψηλότερους από τους συνήθεις ρυθμούς προκειμένου να αναπληρώσουν τη χαμένη παραγωγή από τη Μέση Ανατολή και τη Ρωσία.
Ωστόσο, αυτό δεν έχει αποδειχθεί αρκετό, καθώς, όπως επισήμανε ο επικεφαλής της Vitol, απλώς δεν υπάρχει επαρκής διυλιστική δυναμικότητα για να αναπληρώσει το σύνολο της παραγωγής που έχει χαθεί.
Από τον «πόλεμο μιας εβδομάδας» στο σενάριο πολυετούς σύγκρουσης
Όταν οι ΗΠΑ και το Ισραήλ εξαπέλυσαν τα πρώτα πλήγματα κατά του Ιράν, η επικρατούσα εκτίμηση ήταν ότι ο πόλεμος δεν θα διαρκούσε περισσότερο από μία εβδομάδα — ίσως έναν μήνα.
Στη συνέχεια, όμως, το χρονοδιάγραμμα άρχισε να μεταβάλλεται.
Έγινε σαφές ότι η υποταγή του Ιράν δεν θα ήταν τόσο εύκολη όσο είχε αρχικά εκτιμηθεί, ενώ η Τεχεράνη αιφνιδίασε τους πάντες πραγματοποιώντας τελικά την απειλή της να κλείσει τα Στενά του Ορμούζ.
Η ειρήνη, όπως φαίνεται, δεν αποτελεί άμεση επιλογή.
Τόσο το Brent όσο και το WTI βρίσκονται πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι.
Και δεν υπάρχει κάποια ανάρτηση του προέδρου Trump στο Truth Social στο τέλος της εβδομάδας που να αναγγέλλει επανέναρξη των διαπραγματεύσεων.
Για να το θέσουμε όσο πιο ήπια γίνεται, αυτό δεν είναι καλό σημάδι.
www.worldenergynews.gr
Κατ’ επέκταση, η αγορά προετοιμάζεται και για υψηλότερες τιμές πετρελαίου για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα — ένα από τα κυρίαρχα θέματα στη φετινή Asia Pacific Petroleum Conference (APPEC), όπως παρατηρεί το OilPrice.com.
Ο Clyde Russell του Reuters ανέφερε αυτή την εβδομάδα ότι το κλίμα στην APPEC κάθε άλλο παρά αισιόδοξο ήταν, καθώς οι εχθροπραξίες στη Μέση Ανατολή κλιμακώνονται εκ νέου, καθιστώντας την επίτευξη ειρήνης εξαιρετικά δύσκολη.
Ο αρθρογράφος του Reuters χαρακτήρισε τη σύγκρουση «πόλεμο εγωισμών», στον οποίο ούτε ο Αμερικανός πρόεδρος ούτε η ηγεσία του Ιράν είναι διατεθειμένοι να αποδεχθούν οτιδήποτε λιγότερο από μια εμφανή νίκη.
Ο Russell ανέφερε επίσης ότι η ασιατική πετρελαϊκή βιομηχανία θα ήθελε ο Trump να αποχωρήσει από τον Περσικό Κόλπο και να αφήσει τις χώρες της περιοχής να αντιμετωπίσουν «το χάος» που άφησαν πίσω τους τα αμερικανικά και ισραηλινά πλήγματα κατά του Ιράν.
Πρόκειται, βέβαια, για το λιγότερο πιθανό από όλα τα πιθανά σενάρια.
Έτσι, παραγωγοί, traders και διυλιστήρια στην Ασία και πέραν αυτής προετοιμάζονται για μακροχρόνια διαταραχή των πετρελαϊκών ροών από τη Μέση Ανατολή — και περιμένουν τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ.
«Χρειάζεται πολιτική λύση»
«Χρειαζόμαστε πολιτική διευθέτηση, αλλά αυτό θα απαιτούσε αλλαγή καθεστώτος στην Ουάσιγκτον ή την Τεχεράνη», δήλωσε στο Reuters ένας από τους συμμετέχοντες στην APPEC.
Ο ίδιος πρόσθεσε ότι θεωρεί πιθανότερο να υπάρξει πολιτική αλλαγή στις Ηνωμένες Πολιτείες παρά στο Ιράν, άποψη που, σύμφωνα με τον Russell, φαίνεται να συμμερίζονται αρκετοί από τους συμμετέχοντες στο συνέδριο.
Ωστόσο, δύσκολα μπορεί να υποστηριχθεί ότι μια νίκη των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές του Νοεμβρίου θα ισοδυναμούσε με οποιασδήποτε μορφής «αλλαγή καθεστώτος».
Αυτό με τη σειρά του σημαίνει ότι ο πόλεμος είναι πιθανό να επεκταθεί και στο επόμενο έτος και ενδεχομένως να διαρκέσει μέχρι τη λήξη της προεδρικής θητείας του Trump.
Πάνω από τα 100 δολάρια το Brent
Οι οικονομικές επιπτώσεις ενός τέτοιου σεναρίου είναι ιδιαίτερα δυσμενείς.
Το Brent έχει επιστρέψει πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι — και αυτή είναι μόνο η τιμή των futures και όχι η τιμή των φυσικών παραδόσεων πετρελαίου.
Οι τελευταίες συχνά κοστίζουν πολύ περισσότερο, όπως έχουν επανειλημμένα επισημάνει ο Russell και άλλοι αναλυτές.
Το Bloomberg ανέφερε αυτή την εβδομάδα ότι το ρωσικό αργό ESPO διαπραγματεύεται πλέον με premium περίπου 20 δολαρίων ανά βαρέλι έναντι του Brent, καθώς τα ανεξάρτητα κινεζικά διυλιστήρια εξαντλούν τις εναλλακτικές επιλογές προμήθειας.
Ο αμερικανικός ναυτικός αποκλεισμός των ιρανικών λιμανιών και ο ανταγωνισμός για το αργό της Βενεζουέλας έχουν ουσιαστικά περιορίσει δύο βασικές πηγές εφοδιασμού.
Οι traders φαίνεται πλέον να δίνουν μεγαλύτερη προσοχή στις τιμές της φυσικής αγοράς απ' ό,τι στα διαγράμματα της αγοράς futures, σημειώνει επίσης ο Russell.
Πρόκειται για σημαντική μετατόπιση, καθώς η υπερβολική προσήλωση στις τιμές των futures άφηνε εκτός εικόνας μεγάλο μέρος όσων συνέβαιναν στην πραγματική αγορά πετρελαίου, όπου οι τιμές ήταν κατά κανόνα υψηλότερες λόγω της εκτίναξης του κόστους ασφάλισης και των ναύλων.
Εκρηκτική άνοδος των ναύλων – Σχεδόν 800.000 δολάρια την ημέρα για VLCC
Οι ναύλοι των δεξαμενόπλοιων έφθασαν αυτόν τον μήνα σε ιστορικό υψηλό, καθώς οι αυξανόμενοι κίνδυνοι για τη ναυσιπλοΐα από και προς τη Μέση Ανατολή αναγκάζουν traders και operators να χρησιμοποιούν λιγότερο αποδοτικές και πολύ ακριβότερες εμπορικές διαδρομές.
Οι πολύ μεγαλύτερες παρακάμψεις δεσμεύουν δεξαμενόπλοια και supertankers για μεγαλύτερα χρονικά διαστήματα, περιορίζοντας δραστικά τη διαθεσιμότητα πλοίων και εκτινάσσοντας τους ναύλους σε πρωτοφανή επίπεδα.
Η ημερήσια τιμή αναφοράς για τη μεταφορά πετρελαίου με Very Large Crude Carrier (VLCC) από τη Μέση Ανατολή προς την Κίνα έχει φθάσει στο ιστορικό υψηλό των σχεδόν 800.000 δολαρίων την ημέρα, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
Την ίδια στιγμή, σύμφωνα με τον Russell, το κόστος μεταφοράς ενός βαρελιού αργού με δεξαμενόπλοιο από τον Περσικό Κόλπο προς τη Βόρεια Ασία έχει εκτιναχθεί στα 30 δολάρια ανά βαρέλι, από μόλις 6 δολάρια πριν από τον πόλεμο.
Αυτό αντιστοιχεί σε αύξηση 400%.
Εκτοξεύεται και το κόστος ασφάλισης: βρίσκεται πλέον στα 2,50 δολάρια ανά βαρέλι, έναντι μόλις 0,05 δολαρίων προηγουμένως.
Αυτό σημαίνει ότι οι παραγωγοί του Περσικού Κόλπου αναγκάζονται να προσφέρουν εκπτώσεις προκειμένου να διαθέσουν το πετρέλαιό τους, παράλληλα με τον κίνδυνο ακόμη και πυραυλικού πλήγματος κατά τη μεταφορά του.
Αυτές οι εκπτώσεις αποτελούν πλέον βασικό σημείο εστίασης των traders.
Το άλλο είναι τα premiums που εξασφαλίζουν τα blends τα οποία πωλούνται εκτός Περσικού Κόλπου, με χαρακτηριστικό παράδειγμα το ρωσικό ESPO.
Ακόμη σοβαρότερη η κρίση στα καύσιμα
Εάν η κατάσταση στο αργό πετρέλαιο είναι δύσκολη, στα καύσιμα είναι ακόμη δυσκολότερη.
Η στενότητα στην αγορά καυσίμων γίνεται ολοένα πιο έντονη και ένας παρατεταμένος πόλεμος με επίκεντρο τα Στενά του Ορμούζ θα επιδεινώσει σημαντικά την κατάσταση, προειδοποίησαν στελέχη της πετρελαϊκής βιομηχανίας στην APPEC.
«Εξακολουθούμε να μην λειτουργούμε αρκετή διυλιστική δυναμικότητα ώστε να αποτρέψουμε τη μείωση των αποθεμάτων και συνεχίζουμε να καταναλώνουμε το πλεόνασμα που υπάρχει σε ολόκληρο τον κόσμο», δήλωσε στο συνέδριο ο Russell Hardy της Vitol.
Τα διυλιστήρια λειτουργούν με υψηλότερους από τους συνήθεις ρυθμούς προκειμένου να αναπληρώσουν τη χαμένη παραγωγή από τη Μέση Ανατολή και τη Ρωσία.
Ωστόσο, αυτό δεν έχει αποδειχθεί αρκετό, καθώς, όπως επισήμανε ο επικεφαλής της Vitol, απλώς δεν υπάρχει επαρκής διυλιστική δυναμικότητα για να αναπληρώσει το σύνολο της παραγωγής που έχει χαθεί.
Από τον «πόλεμο μιας εβδομάδας» στο σενάριο πολυετούς σύγκρουσης
Όταν οι ΗΠΑ και το Ισραήλ εξαπέλυσαν τα πρώτα πλήγματα κατά του Ιράν, η επικρατούσα εκτίμηση ήταν ότι ο πόλεμος δεν θα διαρκούσε περισσότερο από μία εβδομάδα — ίσως έναν μήνα.
Στη συνέχεια, όμως, το χρονοδιάγραμμα άρχισε να μεταβάλλεται.
Έγινε σαφές ότι η υποταγή του Ιράν δεν θα ήταν τόσο εύκολη όσο είχε αρχικά εκτιμηθεί, ενώ η Τεχεράνη αιφνιδίασε τους πάντες πραγματοποιώντας τελικά την απειλή της να κλείσει τα Στενά του Ορμούζ.
Η ειρήνη, όπως φαίνεται, δεν αποτελεί άμεση επιλογή.
Τόσο το Brent όσο και το WTI βρίσκονται πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι.
Και δεν υπάρχει κάποια ανάρτηση του προέδρου Trump στο Truth Social στο τέλος της εβδομάδας που να αναγγέλλει επανέναρξη των διαπραγματεύσεων.
Για να το θέσουμε όσο πιο ήπια γίνεται, αυτό δεν είναι καλό σημάδι.
www.worldenergynews.gr
