Η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ σημείωσε την Παρασκευή τη μεγαλύτερη πτώση των τελευταίων έξι μηνών, με τον S&P 500 να χάνει σχεδόν 3%, αφότου ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ απείλησε με «μαζική αύξηση των δασμών στα κινεζικά προϊόντα» λόγω του συνεχιζόμενου αυστηρού ελέγχου της αγοράς σπάνιων γαιών. Την Πέμπτη, το Πεκίνο ανακοίνωσε ότι αυξάνει τους ελέγχους εξαγωγών για πέντε ακόμη μέταλλα σπάνιων γαιών, ανεβάζοντας τον συνολικό αριθμό κρίσιμων ορυκτών υπό έλεγχο εξαγωγών σε 12.
Η Κίνα έχει πληγεί από τους δασμούς του Τραμπ
Σύμφωνα με τους προηγούμενους περιορισμούς, το Πεκίνο απαιτούσε από τους εξαγωγείς να υποβάλουν αίτηση για άδεια από το Υπουργείο Οικονομίας και επίσης να αποκαλύψουν την τελική χρήση υλικών όπως το δυσπρόσιο, το γαδολίνιο, το σκάνδιο, το τέρβιο, το σαμάριο, το ύττριο και το λουτήτιο, αλλά τώρα έχει προσθέσει το βολφράμιο, το τελλούριο, το βισμούθιο, το ίνδιο και το μολυβδαίνιο σε αυτήν την αυξανόμενη λίστα.
Οι εμπορικές συνομιλίες μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας προχωρούν με ρυθμούς χελώνας. Η Κίνα έχει πληγεί περισσότερο από τους δασμούς του Τραμπ, με το Μέσο Βασίλειο να αντιμετωπίζει τώρα έναν πραγματικό δασμό 64,9%, συμπεριλαμβανομένου ενός πρόσθετου δασμού 34% που επιβλήθηκε από τον πρώην Πρόεδρο Τραμπ, επιπλέον των υφιστάμενων δασμών από προηγούμενες κυβερνήσεις. Ωστόσο, δεν παραπονιούνται όλες οι γωνιές της χρηματιστηριακής αγοράς για το τελευταίο ξέσπασμα δασμών του Τραμπ.
Οι επενδύσεις της κυβέρνησης στην Trilogy Metals
Η καναδική εταιρεία ανάπτυξης σπάνιων γαιών, Trilogy Metals εκτοξεύτηκε σχεδόν 140% την περασμένη Δευτέρα, αφού η κυβέρνηση των ΗΠΑ αγόρασε μερίδιο 10% στην εταιρεία με εντάλματα για την αγορά ενός επιπλέον μεριδίου 7,5%.
Η κυβέρνηση Τραμπ ανακοίνωσε ότι θα αναιρέσει την απαγόρευση κατασκευής του έργου Ambler Road στην Αλάσκα από την κυβέρνηση Μπάιντεν και θα αρχίσει να επανεκδίδει τις απαραίτητες άδειες για την κατασκευή του δρόμου. Ο δρόμος μήκους 211 μιλίων από την εθνική οδό Dalton προτάθηκε σε μια προσπάθεια να διευκολυνθεί η πρόσβαση στην απομακρυσμένη περιοχή εξόρυξης Ambler, πλούσια σε χαλκό, κοβάλτιο, γερμάνιο, γάλλιο και άλλα ορυκτά. Η κυβέρνηση Μπάιντεν απέρριψε την αρχική πρόταση, επικαλούμενη κινδύνους για τα προστατευόμενα είδη, συμπεριλαμβανομένων των πληθυσμών καριμπού και ψαριών. Η Trilogy συνέχισε την άγρια άνοδο της την τρέχουσα εβδομάδα, με την εταιρεία που βρίσκεται στο στάδιο της ανάπτυξης να έχει πλέον κέρδη άνω του 1.200% τους τελευταίους 12 μήνες, με κεφαλαιοποίηση αγοράς που πλησιάζει το 1 δισεκατομμύριο δολάρια.
Η εξαγορά της Trilogy Metals έχει εγείρει σοβαρές ηθικές ανησυχίες, καθώς και πιθανή σύγκρουση συμφερόντων. «Είναι ασυνήθιστο για μια κυβέρνηση να έχει συμμετοχή σε μια εγχώρια εταιρεία, αλλά είναι ακόμη πιο ασυνήθιστο για μια ξένη κυβέρνηση», δήλωσε στο Bloomberg ο Richard Leblanc, καθηγητής διακυβέρνησης, δικαίου και ηθικής στο Πανεπιστήμιο της Υόρκης. «Το να έχεις έναν εξωτερικό επενδυτή που μπορεί να έχει κανονιστική έγκριση, είναι σύγκρουση συμφερόντων; Είναι απολύτως σύγκρουση συμφερόντων», πρόσθεσε.
Τα έτερα συμβόλαια της κυβέρνησης
Ωστόσο, η συμφωνία Trilogy δεν ήταν η πρώτη τέτοια απόπειρα της κυβέρνησης Τραμπ, καθώς το Υπουργείο Ενέργειας των ΗΠΑ είχε συνάψει παρόμοια συμφωνία με την καναδική Lithium Americas πριν από δύο εβδομάδες, ενώ το Υπουργείο Άμυνας αγόρασε μερίδιο στην MP Materials (NYSE:MP), άνοδος 25% την τελευταία εβδομάδα με έδρα το Λας Βέγκας της Νεβάδα τον Ιούλιο. Το επενδυτικό πακέτο που υποστηρίζεται από το Υπουργείο Άμυνας θα δει τον παραγωγό με έδρα τη Νεβάδα να δημιουργεί μια πλήρως εγχώρια αλυσίδα εφοδιασμού μαγνητών και να κλειδώνει μακροπρόθεσμη υποστήριξη τιμολόγησης για το νεοδύμιο-πρασεοδύμιο, το κρίσιμο κράμα που χρησιμοποιείται σε όλα, από μαχητικά αεροσκάφη μέχρι iPhone.
Η συμφωνία MP Materials δεν αφορούσε μόνο μετρητά. Αφορά τον έλεγχο. Σύμφωνα με τη συμφωνία, το Πεντάγωνο θα αποκτήσει μερίδιο 15% στην MP μέσω έκδοσης προνομιούχων μετοχών αξίας 400 εκατομμυρίων δολαρίων και θα εξασφαλίσει εντάλματα για πρόσθετες κοινές μετοχές στο μέλλον. Η κυβέρνηση παρέχει επίσης δάνειο 150 εκατομμυρίων δολαρίων, ενώ η JPMorgan και η Goldman Sachs συνενώνουν 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε ιδιωτική χρηματοδότηση για να θέσουν σε λειτουργία την λεγόμενη «Διευκόλυνση 10X» της MP. Η κατασκευή βρίσκεται ήδη σε εξέλιξη, με την έναρξη λειτουργίας να έχει προγραμματιστεί για το 2028. Το πραγματικό πλεονέκτημα είναι η εγγύηση κατώτατης τιμής 110 δολαρίων/κιλό για τους μαγνήτες NdPr, σχεδόν διπλάσια από την σημερινή τιμή spot των 63 δολαρίων. Αυτός ο μηχανισμός τιμολόγησης, υποστηριζόμενος από την πλήρη πίστη και πίστωση της κυβέρνησης των ΗΠΑ, δημιουργεί ένα αλεξίσφαιρο περιβάλλον περιθωρίου κέρδους για τους εγχώριους παραγωγούς και επαναφέρει τη βάση κόστους για τους μακροπρόθεσμους αγοραστές σε όλους τους τομείς της άμυνας, των αυτοκινήτων και των ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης, σύμφωνα με το Reuters.
Οι μετοχές έχουν εκτοξευθεί
Οι μετοχές της MP διπλασιάστηκαν μέσα σε λίγες μέρες, με τις μετοχές να σημειώνουν άνοδο 530% από την αρχή του έτους μέχρι σήμερα και να επαναξιολογούν ολόκληρο το σύμπλεγμα σπάνιων γαιών της Δύσης. Οι μετοχές άλλων εταιρειών σπάνιων γαιών έχουν σημειώσει παρόμοια τεράστια κέρδη: η NioCorp Developments έχει εκτοξευθεί κατά 603% από την αρχή του έτους, η Ramaco Resources έχει κερδίσει 412%, η Lynas Rare Earths έχει αποδώσει 288%, ενώ η USA Rare Earths έχει κερδίσει 257%.
Ίσως οι μετοχές σπάνιων γαιών να συνεχίσουν το ανοδικό τους σερί μετά την είδηση ότι ο Τραμπ θα μπορούσε να εξετάζει περισσότερες επενδύσεις σε κρίσιμα ορυκτά. Σύμφωνα με τον Μαρκ Τσάλμερς, Διευθύνοντα Σύμβουλο της Energy Fuels, η κυβέρνηση Τραμπ πρέπει να συνάψει περισσότερες τέτοιες συμφωνίες με Αμερικανούς ανθρακωρύχους εάν οι Ηνωμένες Πολιτείες θέλουν να διασφαλίσουν τον εφοδιασμό τους με κρίσιμα ορυκτά και να σπάσουν τη βαριά εξάρτησή τους από την Κίνα. Ο Τσάλμερς λέει ότι οι πολλαπλές επενδύσεις θα μείωναν τον κίνδυνο που συνοδεύει την συμφωνία για μία μόνο εταιρεία.
Ο Λευκός Οίκος είναι ανοιχτός σε αυτήν την ιδέα και «δεν αποκλείει άλλες συμφωνίες με μετοχικά μερίδια ή κατώτατες τιμές όπως κάναμε με την MP Materials, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι κάθε πρωτοβουλία που αναλαμβάνουμε θα έχει τη μορφή της συμφωνίας MP», δήλωσε στο CNBC αξιωματούχος της κυβέρνησης Τραμπ.
www.worldenergynews.gr
