Διατηρείται η σύσταση BUY
Ανεβάζει την τιμή - στόχο για την Metlen στα 48 ευρώ η Bank of America μετά το μεγάλο deal της Χιλής που ξεπέρασε τα 800 εκατ. ευρώ και ανεβάζει σημαντικά την κερδοφορία της εταιρείας. Την ίδια ώρα αυτό επιβεβαιώνει την δυναμική του μοντέλου asset rotation ενώ αναμένονται αναβαθμίσεις από τις ανακοινώσεις στο Capital Market Days την ερχόμενη Δευτέρα 28 Απριλίου.
Αναλυτικά στο νέο της report η BofA ανεβάζει την Τιμή Στόχο για τη Metlen στα €48 (από €44 προηγουμένως), διατηρώντας τη σύσταση BUY.
Υπενθυμίζεται πως την ίδια τιμή-στόχο των 48 ευρώ έχει θέσει για την μετοχή της Metlen και η Μorgan Stanley.
Το report τονίζει τη σημαντικότητα του deal καθώς αυτό ξεπερνά τα $800 εκατ. και αναμένεται να ενισχύσει σημαντικά την κερδοφορία της Εταιρείας. Επίσης αυτό το deal ενισχύει σημαντικά τη δυναμική του μοντέλου Asset Rotation της Metlen, καθώς η Εταιρεία καταφέρνει να ολοκληρώσει με επιτυχία ακόμα μία μεγάλη συμφωνία δημιουργώντας πλέον ένα δυνατό track record και σε αυτό τον Τομέα.
Ο αναλυτής της BofA εκτιμά ότι ο συνδυασμός της σταθερής ενίσχυσης της κερδοφορίας της Εταιρείας σε συνδυασμό με την αναμενόμενη είσοδο της Metlen στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, είναι οι βασικοί καταλύτες που θα οδηγήσουν τη μετοχή της Εταιρείας σε νέα υψηλά.
Παρά την αύξηση της Τιμής Στόχου του για τη Metlen, ο αναλυτής της BofA, παραμένει συντηρητικός όσων αφορά στην πρόβλεψη της μελλοντικής κερδοφορίας της Εταιρείας, όπως συμβαίνει και με το σύνολο των αναλυτών που καλύπτουν την Metlen.
Ως εκ τούτου, οι ανακοινώσεις της Εταιρείας στο Capital Markets Day την επόμενη Δευτέρα (28 Απριλίου), αναμένεται να οδηγήσουν σε νέα άνοδο της Τιμής Στόχου, όχι μόνο του αναλυτή της BofA αλλά και των υπόλοιπων αναλυτών.
Μετά το deal της Χιλής η ανάλυση ανεβάζει τα EBITDA κατά 6% στα 1,2 δις και βασίζει τη νέα τιμή στόχο των 48 ευρώ σε μια μέση αποτίμηση 7 X EBITDA.
Για το 2205 προβλέπει προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 4,79 ευρώ, με αύξηση 9,2% και μέρισμα 1,61 ευρώ.
Για το 2026, προβλέπει κέρδη ανά μετοχή 4,91 και μέρισμα 1,65 ευρώ και για το 2027 προβλέπει κέρδη ανά μετοχή 5,34 ευρώ και μέρισμα 1,79 ευρώ με τα τρέχοντα δεδομένα.
Η κεφαλαιοποίηση διαπραγματεύεται 7,24 x EV/EBITDA με βάση τις προβλέψεις του 2025, 6,8 με βάση τις εκτιμήσεις του 2026 και 6,44 με βάση τις εκτιμήσεις του 2027.
Για το 2025, προβλέπει για το α’ εξάμηνο κέρδη 2,34 ευρώ ανά μετοχή και για το β’ εξάμηνο 2,45 ευρώ ανά μετοχή.
Οι βασικές αναπροσαρμογές που έχει κάνει αφορούν στις αυξήσεις κερδών ανά μετοχή 4,79 από 4,41 για το 2025, 4,91 από 4,58 για το 2026 και 5,34 ευρώ από 5,01 για το 2027 και επίσης η αύξηση μερίσματος από 1,48 ευρώ για το 2025 στα 1,61 ευρώ.
Όλα αυτά, χωρίς να έχει θάβει υπόψιν της η ανάλυση το τι θα ειπωθεί στο Capital Markets Day στις 28 του μήνα.
Ο κύκλος εργασιών για το 2025 ανατιμάται κατά 10% σαν πρόβλεψη στα 6,365 δις. από 5,786 δις. και ανά κλάδο τα 5,76 δις. θα προέλθουν από την ενέργεια, έναντι της αρχικής εκτίμησης 4,435 δις. στη μεταλλουργία η εκτίμηση παραμένει σταθερή στα 833 εκατ. και στον κλάδο κατασκευών και παραχωρήσεων μειώνεται στα 456 εκατ. από 518.
Το EBITDA θα προέλθει κατά 857 εκατ. από την ενέργεια, έναντι αρχικής εκτίμησης 776 εκατ. ενώ στα μέταλλα η εκτίμηση παραμένει σταθερή στα 296 εκατ.
Αναλυτικά στο νέο της report η BofA ανεβάζει την Τιμή Στόχο για τη Metlen στα €48 (από €44 προηγουμένως), διατηρώντας τη σύσταση BUY.
Υπενθυμίζεται πως την ίδια τιμή-στόχο των 48 ευρώ έχει θέσει για την μετοχή της Metlen και η Μorgan Stanley.
Το report τονίζει τη σημαντικότητα του deal καθώς αυτό ξεπερνά τα $800 εκατ. και αναμένεται να ενισχύσει σημαντικά την κερδοφορία της Εταιρείας. Επίσης αυτό το deal ενισχύει σημαντικά τη δυναμική του μοντέλου Asset Rotation της Metlen, καθώς η Εταιρεία καταφέρνει να ολοκληρώσει με επιτυχία ακόμα μία μεγάλη συμφωνία δημιουργώντας πλέον ένα δυνατό track record και σε αυτό τον Τομέα.
Ο αναλυτής της BofA εκτιμά ότι ο συνδυασμός της σταθερής ενίσχυσης της κερδοφορίας της Εταιρείας σε συνδυασμό με την αναμενόμενη είσοδο της Metlen στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, είναι οι βασικοί καταλύτες που θα οδηγήσουν τη μετοχή της Εταιρείας σε νέα υψηλά.
Παρά την αύξηση της Τιμής Στόχου του για τη Metlen, ο αναλυτής της BofA, παραμένει συντηρητικός όσων αφορά στην πρόβλεψη της μελλοντικής κερδοφορίας της Εταιρείας, όπως συμβαίνει και με το σύνολο των αναλυτών που καλύπτουν την Metlen.
Ως εκ τούτου, οι ανακοινώσεις της Εταιρείας στο Capital Markets Day την επόμενη Δευτέρα (28 Απριλίου), αναμένεται να οδηγήσουν σε νέα άνοδο της Τιμής Στόχου, όχι μόνο του αναλυτή της BofA αλλά και των υπόλοιπων αναλυτών.
Μετά το deal της Χιλής η ανάλυση ανεβάζει τα EBITDA κατά 6% στα 1,2 δις και βασίζει τη νέα τιμή στόχο των 48 ευρώ σε μια μέση αποτίμηση 7 X EBITDA.
Για το 2205 προβλέπει προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 4,79 ευρώ, με αύξηση 9,2% και μέρισμα 1,61 ευρώ.
Για το 2026, προβλέπει κέρδη ανά μετοχή 4,91 και μέρισμα 1,65 ευρώ και για το 2027 προβλέπει κέρδη ανά μετοχή 5,34 ευρώ και μέρισμα 1,79 ευρώ με τα τρέχοντα δεδομένα.
Η κεφαλαιοποίηση διαπραγματεύεται 7,24 x EV/EBITDA με βάση τις προβλέψεις του 2025, 6,8 με βάση τις εκτιμήσεις του 2026 και 6,44 με βάση τις εκτιμήσεις του 2027.
Για το 2025, προβλέπει για το α’ εξάμηνο κέρδη 2,34 ευρώ ανά μετοχή και για το β’ εξάμηνο 2,45 ευρώ ανά μετοχή.
Οι βασικές αναπροσαρμογές που έχει κάνει αφορούν στις αυξήσεις κερδών ανά μετοχή 4,79 από 4,41 για το 2025, 4,91 από 4,58 για το 2026 και 5,34 ευρώ από 5,01 για το 2027 και επίσης η αύξηση μερίσματος από 1,48 ευρώ για το 2025 στα 1,61 ευρώ.
Όλα αυτά, χωρίς να έχει θάβει υπόψιν της η ανάλυση το τι θα ειπωθεί στο Capital Markets Day στις 28 του μήνα.
Ο κύκλος εργασιών για το 2025 ανατιμάται κατά 10% σαν πρόβλεψη στα 6,365 δις. από 5,786 δις. και ανά κλάδο τα 5,76 δις. θα προέλθουν από την ενέργεια, έναντι της αρχικής εκτίμησης 4,435 δις. στη μεταλλουργία η εκτίμηση παραμένει σταθερή στα 833 εκατ. και στον κλάδο κατασκευών και παραχωρήσεων μειώνεται στα 456 εκατ. από 518.
Το EBITDA θα προέλθει κατά 857 εκατ. από την ενέργεια, έναντι αρχικής εκτίμησης 776 εκατ. ενώ στα μέταλλα η εκτίμηση παραμένει σταθερή στα 296 εκατ.
www.worldenergynews.gr
