O διεθνής οίκος αναλύει τα αποτελέσματα και προσδιορίζει την τιμή - στόχο της μετοχής με βάση και τις προβλεπόμενες εκτιμήσεις μέχρι το 2028 μετά το χθεσινό teleconference.
Σχετικά Άρθρα
Στάσσης σε αναλυτές: Έχουμε τα εργαλεία και την εμπειρία να χειριστούμε την κρίση - Προστατευμένοι οι καταναλωτές της ΔΕΗ
Στην επενδυτική της θέση αναφέρει, ότι η κεφαλαιοποίηση διαπραγματεύεται με P/E 15 για τα κέρδη του 2026 με εκτιμώμενη αύξηση 30% για το EPS (κέρδη ανά μετοχή) CAGR για την περίοδο 2025-28 έναντι 14 των ομοειδών ευρωπαϊκών εταιριών, που όμως αναπτύσσονται με μικρότερο ρθμό 4% EPS CAGR. Αντίστοιχα για τις ΑΠΕ το P/E 22 με +10% EPS CAGR.
Από το conference οι αναλυτές της JP Morgan κράτησαν τις καλύτερες υδροηλεκτρικές συνθήκες του πρώτου τριμήνου, τα καλύτερα περιθώρια κέρδους για το retail λόγω του ήπιου καιρού και την επέκταση των ΑΠΕ κατά 1,8GW με εκτελεσμένο κατά 50% το επενδυτικό πρόγραμμα του 2026.
Με την μέθοδο SOTP που συνδυάζει τις ρυθμιζόμενες αξίες των assets και τους πολλαπλασιαστές κερδών, δίνουμε τιμή - στόχο για τον Δεκέμβριο του 2027 τα 21 ευρώ με ένδειξη OW, αναφέρει η ανάλυση.
Χρησμιμοποιείται η σχέση NAV/RAB για την διανομή με βάση την εκτίμηση της περιουσιακής βάσης για το 2028 και η σχέση EV/EBITDA με συνετελστή 6 με βάση τις προβλέψεις του 2028.
Η σχέση καθαρού χρέους/EBITDA διατηρήθηκε στο 3,2 κάτω από τον στόχο του 3,5, ενώ το μάνατζμεντ ξεκαθάρισε, ότι δεν θα έχει πρόβλημα για τις παραδόσεις φυσικού αερίου, αφού δεν τις παίρνει από την Μέση Ανατολή. Όσον αφορά τον προβληματισμό για άνοδο των ενεργειακών τιμών, αυτός μάλλον θετικά θα επηερεάσει παρά αρνητικά στην παρούσα φάση. Και για αυτό η αίσθηση των αναλυτών είναι θετική.
Τα καθαρά κέρδη στα 450 εκατ για το 2025 ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις του consesus και της JP Morgan.
www.worldenergynews.gr
